2019年年度报告 财富管理经纪业务资产理机交易所与 银行与 监管科技产业金融 大零售 大资管 业务中台 数据中台 技术中台 数据服务 基础服务 生态服务 “6纵”:指在线环境下的解决方案重构,重构业务流程、商业逻辑、经营模式。6大纵向业 务领域为:大零售业务(财富管理、经纪业务)、大资管业务(资产管理、机构服务),交易所 与监管科技、银行与产业金融6大业务领域。 “6横”:指微服务化的架构体系升级,6大横向基础服务领域为:技术中台、数据中台、业 务中台三大中台,以及数据服务、基础设施、生态服务三大服务 二)行业情况说明 1.金融行业情况。因公司服务的对象客户主要为金融行业的各类金融机构,客户所处的行业 情况将间接影响公司的业务经营活动。以公司主要的客户群体券商和公募基金为例,根据行业协 会数据,2019年证券公司整体营收为3604.83亿元,同比上升约35.4%,净利润为1230.95亿元, 同比上升约84.8%: 2017-2019证券公司经营数据 4000 72600 61400 62600 328 56287 500 30000 15D0 11995 12395 20200 10000 2017 2018 2019 总资产(亿元) 净资产(亿元) 营业收入(亿元)一净利润(亿元 (数据来源:中国证券业协会。) 11/222
2019 年年度报告 11 / 222 “6 纵”：指在线环境下的解决方案重构，重构业务流程、商业逻辑、经营模式。6 大纵向业 务领域为：大零售业务（财富管理、经纪业务）、大资管业务（资产管理、机构服务），交易所 与监管科技、银行与产业金融 6 大业务领域。 “6 横”：指微服务化的架构体系升级，6 大横向基础服务领域为：技术中台、数据中台、业 务中台三大中台，以及数据服务、基础设施、生态服务三大服务。 （二）行业情况说明 1.金融行业情况。因公司服务的对象客户主要为金融行业的各类金融机构，客户所处的行业 情况将间接影响公司的业务经营活动。以公司主要的客户群体券商和公募基金为例，根据行业协 会数据，2019 年证券公司整体营收为 3604.83 亿元，同比上升约 35.4%，净利润为 1230.95 亿元， 同比上升约 84.8%： (数据来源：中国证券业协会。)
2019年年度报告 根据行业协会数据,截至2019年底公募基金管理机构管理的公募基金规模约14.8万亿元, 同比上升约13.6%;私募基金规模约13.7万亿元,同比上升约7.9%: 2017-2019基金业情况统计 74629 公芬基金数(只 存续备案私芬基金数量(只) 公芬基金管理机构管理的公芬基金规模(万亿元} 私芬基金管理机构资产管理规模(万亿元 (数据来源:中国证券投资基金业协会) 从上述金融行业具有代表性的证券业与基金业的表现情况看,2019年资本市场回暖较为明显 客户营收及利润情况向好,对公司的日常经营具有正面影响 2.金融监管情况。2019年金融严监管态势延续,同时金融供给侧结构性改革深入推进,金 融市场运行平稳。金融业对外开放按下加速键,一揽子重磅举措陆续推出,比如全面取消在华外 资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制,让市场更丰富更有活力。科创板顺 利落地,注册制试点同步平稳推出。资管新规持续推进落地,商业银行掀起一波理财子公司成立 开业热潮。另外,金融科技监管的顶层设计不断完善,中国人民银行印发《金融科技( FinTech) 发展规划(2019-2021年)》,规划强调要进一步増强金融业科技应用能力,实现金融与科技深 度融合、协调发展。上述金融监管新措施的不断推出,有利于公司创造新的客户需求 3.金融科技技术发展情况。人工智能在金融客户各条业务线相继落地。区块链技术迎来了“强 心剂”,中共中央政治局集体学习区块链技术,强调区块链技术的集成应用在新的技术革新和产 业变革中起着重要作用,但区块链技术的成熟落地应用尚需要一定时间。云计算则主要以“行业 云”的形式在金融行业得到一定的应用。 4.金融科技行业竞争情况。部分有实力的金融机构和互联网公司加强了对金融科技的投入和 研发,试图将相关产品与服务进行对外输出,海外的行业巨头也对国内市场充满兴趣,相比以往 来说,新进入者使行业竞争格局有了比较大的变化。面对新的竞争格局,公司将一方面继续保持 自身技术领先的地位,另一方面深化与客户的合作水平,实现互利共赢 12/222
2019 年年度报告 12 / 222 根据行业协会数据，截至 2019 年底公募基金管理机构管理的公募基金规模约 14.8 万亿元， 同比上升约 13.6%；私募基金规模约 13.7 万亿元，同比上升约 7.9%： (数据来源：中国证券投资基金业协会) 从上述金融行业具有代表性的证券业与基金业的表现情况看，2019 年资本市场回暖较为明显， 客户营收及利润情况向好，对公司的日常经营具有正面影响。 2. 金融监管情况。2019 年金融严监管态势延续，同时金融供给侧结构性改革深入推进，金 融市场运行平稳。金融业对外开放按下加速键，一揽子重磅举措陆续推出，比如全面取消在华外 资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制，让市场更丰富更有活力。科创板顺 利落地，注册制试点同步平稳推出。资管新规持续推进落地，商业银行掀起一波理财子公司成立 开业热潮。另外，金融科技监管的顶层设计不断完善，中国人民银行印发《金融科技(FinTech) 发展规划（2019-2021 年）》，规划强调要进一步增强金融业科技应用能力，实现金融与科技深 度融合、协调发展。上述金融监管新措施的不断推出，有利于公司创造新的客户需求。 3. 金融科技技术发展情况。人工智能在金融客户各条业务线相继落地。区块链技术迎来了“强 心剂”，中共中央政治局集体学习区块链技术，强调区块链技术的集成应用在新的技术革新和产 业变革中起着重要作用，但区块链技术的成熟落地应用尚需要一定时间。云计算则主要以“行业 云”的形式在金融行业得到一定的应用。 4. 金融科技行业竞争情况。部分有实力的金融机构和互联网公司加强了对金融科技的投入和 研发，试图将相关产品与服务进行对外输出，海外的行业巨头也对国内市场充满兴趣，相比以往 来说，新进入者使行业竞争格局有了比较大的变化。面对新的竞争格局，公司将一方面继续保持 自身技术领先的地位，另一方面深化与客户的合作水平，实现互利共赢
2019年年度报告 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 1、主要资产重大变化情况 单位:元币种:人民币 本期期末金额 主要资产本期期末数 上期期末数较上期期末变 变动原因说明 动比例(%) 主要系公司本期销售收 货币资金1,328,708,097.95566504,181.15 款较上期增加及本期新 134.55 增合并恒生百川公司所 致 交易性金融 主要系公司执行新金融 资产 2,694,018,050.76 不适用工具准则重分类及购买 理财产品增加所致 以公允价值 计量且其变 动计入当期 175,827,801.05 主要系公司执行新金融 损益的金融 二具准则重分类所致 资产 应收帐款 239,695,024.21151,694,652.48 58.01 主要系公司本期业务增 加所致 存货 25,686,761.2915,736,179.40 主要系公司外购库存商 品增长所致 其他流动资217,9,875981,9632179.42 主要系公司执行新金融 89.03工具准则重分类影响所 致 可供出售金 主要系公司执行新金融 融资产 1,263,849,445.30 1000工具准则重分类影响所 其他债权投 主要系控股子公司恒 资 118,963,465.53 不适用控股购买金融债券所 长期股权投 资 862,136,238.78982,315,861.65 12.23无重大变化。 主要系公司执行新金融 其他非流动 工具准则重分类持有 金融资产 1,376,181,361.87 不适用年以上或预期持有一年 以上的交易性金融资产 所致 投资性房地09940961 主要系公司本期新纳入 110,252.98 23320合并的公司恒生百川有 投资性房地产所致。 主要系公司本期新购入 固定资产 490,427,136.51292,546,355.04 67.64 北京和深圳两地办公楼 及合并子公司恒生百川 公司所致 主要系公司恒生金融云 在建工程 310,326,824.0617,887,192.95 74.45产品生产基地项目投入 增加所致 13/222
2019 年年度报告 13 / 222 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 1、 主要资产重大变化情况： 单位:元 币种: 人民币 主要资产 本期期末数 上期期末数 本期期末金额 较上期期末变 动比例（%） 变动原因说明 货币资金 1,328,708,097.95 566,504,181.15 134.55 主要系公司本期销售收 款较上期增加及本期新 增合并恒生百川公司所 致。 交易性金融 资产 2,694,018,050.76 不适用 主要系公司执行新金融 工具准则重分类及购买 理财产品增加所致。 以公允价值 计量且其变 动计入当期 损益的金融 资产 175,827,801.05 -100.00 主要系公司执行新金融 工具准则重分类所致。 应收帐款 239,695,024.21 151,694,652.48 58.01 主要系公司本期业务增 加所致。 存货 25,686,761.29 15,736,179.40 63.23 主要系公司外购库存商 品增长所致。 其他流动资 产 217,997,875.98 1,986,432,179.42 -89.03 主要系公司执行新金融 工具准则重分类影响所 致。 可供出售金 融资产 1,263,849,445.30 -100.00 主要系公司执行新金融 工具准则重分类影响所 致。 其他债权投 资 118,963,465.53 不适用 主要系控股子公司恒云 控股购买金 融债券所 致。 长期股权投 资 862,136,238.78 982,315,861.65 -12.23 无重大变化。 其他非流动 金融资产 1,376,181,361.87 不适用 主要系公司执行新金融 工具准则重分类持有一 年以上或预期持有一年 以上的交易性金融资产 所致。 投资性房地 产 96,994,049.61 29,110,252.98 233.20 主要系公司本期新纳入 合并的公司恒生百川有 投资性房地产所致。 固定资产 490,427,136.51 292,546,355.04 67.64 主要系公司本期新购入 北京和深圳两地办公楼 及合并子公司恒生百川 公司所致。 在建工程 310,326,824.06 177,887,192.95 74.45 主要系公司恒生金融云 产品生产基地项目投入 增加所致
2019年年度报告 其他非流动 主要系子公司恒云控股 资产 71,769,048.5520,000,0000 258.85预付长期资产购置款所 2、主要境外资产情况 单位:元币种:人民币 保障资产安 境外资产是否存 具体内容形成原因 资产规模所在运营全性的控制 地模式 收益状 犬况 占公司总在重大 措施 资产的比减值风 重(%) 公司治理、财 日本恒生软 自主务管理、审计 件株式会社公司设立67,421,602.60日本运营监督绩效考5,353,065.21 0.81否 核等方式 恒云国际科非同一控 公司治理、财 技控股有限制下企业394,834,848.02/香港自主务管理审计 4.72否 公司 合并 运营|监督、绩效考53.412837.69 核等方式 公司治理、财 恒生洲际控 自主条管理审计-2.8.3703否 股(香港)有公司设立4686808香活运营监督、绩效考 限公司 核等方式 其中:境外资产506,945,081.60(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为6.06%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 产品技术领先。公司的产品长期在业内处于领先地位,公司在券商的核心交易系统、资管的 投资管理系统、银行的综合理财系统、以及金融机构的TA系统等领域都有较高的市场占有率。这 些优势使公司具备一定的规模效应,并拥有更良好的边际效应。同时公司也在不断拓展新的业务 领域,比如通过收购兼并、成立合资公司等进入新的数据业务、债券市场发行网络等业务领域 使得公司能够短时间内确立新业务的技术领先地位。近几年来公司正在迅速追赶、不断拉近与国 际领先的金融科技巨头公司的差距,在 IDC Fintech Rankings100排名中,公司排名整体呈上升 趋势,2019年排名为43位。 14/222
2019 年年度报告 14 / 222 其他非流动 资产 71,769,048.55 20,000,000.00 258.85 主要系子公司恒云控股 预付长期资产购置款所 致。 2、 主要境外资产情况 单位:元 币种: 人民币 具体内容 形成原因 资产规模 所在 地 运营 模式 保障资产安 全性的控制 措施 收益状况 境外资产 占公司总 资产的比 重（%） 是否存 在重大 减值风 险 日本恒生软 件株式会社 公司设立 67,421,602.60 日本 自 主 运营 公司治理、财 务管理、审计 监督、绩效考 核等方式 5,353,065.21 0.81 否 恒云国际科 技控股有限 公司 非同一控 制下企业 合并 394,834,848.02 香港 自 主 运营 公司治理、财 务管理、审计 监督、绩效考 核等方式 53,412,837.69 4.72 否 恒生洲际控 股(香港)有 限公司 公司设立 44,688,630.98 香港 自 主 运营 公司治理、财 务管理、审计 监督、绩效考 核等方式 -82,831.57 0.53 否 其中：境外资产 506,945,081.60（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 6.06%。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 产品技术领先。公司的产品长期在业内处于领先地位，公司在券商的核心交易系统、资管的 投资管理系统、银行的综合理财系统、以及金融机构的 TA 系统等领域都有较高的市场占有率。这 些优势使公司具备一定的规模效应，并拥有更良好的边际效应。同时公司也在不断拓展新的业务 领域，比如通过收购兼并、成立合资公司等进入新的数据业务、债券市场发行网络等业务领域， 使得公司能够短时间内确立新业务的技术领先地位。近几年来公司正在迅速追赶、不断拉近与国 际领先的金融科技巨头公司的差距，在 IDC Fintech Rankings 100 排名中，公司排名整体呈上升 趋势，2019 年排名为 43 位
2019年年度报告 IDC Fintech Rankings 100F 恒生排名整体呈上升趋势 2008 2010 2016201720182019 品牌影响力强。金融科技行业本身的壁垒相对较高,护城河比较宽,相对于行业内新进入的 竞争者,公司拥有20多年的持续经营经验,获得了对客户业务的认知以及积累了能提供全面、复 杂的客户服务能力,使得客户对于公司产品的用户黏度较高,而金融机构的需求属性(稳定、安 全、长期优质的服务)又使客户更倾向于选择行业领先公司的产品与服务 创新能力出众。公司不断充实行业尖端人才,构建了较为完善的研发、产品体系和团队,目 前公司拥有硕士以上(含博士)学历的员工有638人。公司2019年的研发费用投入总计15.6亿 元人民币,占营业收入的40.29%2019年公司研发人员数量为4867人,占公司总人数比为66.15%。 公司无论是研发人员数量还是研发费用投入均在业内处于领先水平,保证了恒生源源不断的创新 能 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 (一)总体经营情况 2019年,在整体经济形势相对严峻,金融风险防控压力巨大,金融科技行业竞争加剧的局面 下,全体恒生人携手并肩,完成了经营目标,并进入 Fintech100榜单前50,排名43位 2019年,国内资本市场迎来诸多变化与挑战。在深化金融供给侧结构性改革的大背景下,金 融行业对外开放、国产化、科创板/新三板深改、新证券法修订等,给公司带来新的挑战同时,也 创造了新的机遇。公司通过全面的产品和体系升级,挖掘市场机会,同时践行“客户第一”价值 观,着力解决客户需求,提高客户满意度,较好地应对了市场的变化和挑战 综合来看,2019年公司收入持续增长,费用管控有效,各领域市场占有率保持高位,金融云 业务占比提升,技术、品牌、组织升级全面开展 15/222
2019 年年度报告 15 / 222 品牌影响力强。金融科技行业本身的壁垒相对较高，护城河比较宽，相对于行业内新进入的 竞争者，公司拥有 20 多年的持续经营经验，获得了对客户业务的认知以及积累了能提供全面、复 杂的客户服务能力，使得客户对于公司产品的用户黏度较高，而金融机构的需求属性（稳定、安 全、长期优质的服务）又使客户更倾向于选择行业领先公司的产品与服务。 创新能力出众。公司不断充实行业尖端人才，构建了较为完善的研发、产品体系和团队，目 前公司拥有硕士以上（含博士）学历的员工有 638 人。公司 2019 年的研发费用投入总计 15.6 亿 元人民币，占营业收入的 40.29%。2019 年公司研发人员数量为 4867 人，占公司总人数比为 66.15%。 公司无论是研发人员数量还是研发费用投入均在业内处于领先水平，保证了恒生源源不断的创新 能力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一） 总体经营情况 2019 年，在整体经济形势相对严峻，金融风险防控压力巨大，金融科技行业竞争加剧的局面 下，全体恒生人携手并肩，完成了经营目标，并进入 FinTech100 榜单前 50，排名 43 位。 2019 年，国内资本市场迎来诸多变化与挑战。在深化金融供给侧结构性改革的大背景下，金 融行业对外开放、国产化、科创板/新三板深改、新证券法修订等，给公司带来新的挑战同时，也 创造了新的机遇。公司通过全面的产品和体系升级，挖掘市场机会，同时践行“客户第一”价值 观，着力解决客户需求，提高客户满意度，较好地应对了市场的变化和挑战。 综合来看，2019 年公司收入持续增长，费用管控有效，各领域市场占有率保持高位，金融云 业务占比提升，技术、品牌、组织升级全面开展