2019年年度报告 3.其他说明 口适用√不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 公司属于有色金属冶炼和压延加工业(C32)中的有色金属铸造行业(C3250),压铸属于高 效率金属成型工艺,20世纪70年代起,世界各工业发达国家在节能、低碳化背景下,对汽车减 轻质量提出种种严格的要求,以铝合金制造汽车零部件成为汽车轻量化的战略方向。随着改革开 放的逐步深入,中国压铸业进入快速发展时期。压铸作为重要的金属成形技术之一,已渗透到各 个工业领域,进入21世纪,随着国民经济的高速发展,中国汽车工业进入高速增长期,汽车压 铸件产销量随之增长,我国压铸行业进入了稳定增长的新常态 2019年,我国汽车行业在转型升级中,受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等 因素的影响,承受了较大压力。但是各类生产企业通过主动调整,积极应对,下半年表现出较强 的自我恢复能力,行业总体保持在合理区间。2019年受新能源补贴退坡影响,新能源汽车呈现大 幅下降态势。汽车是国家的支柱产业,从长期来看千人乘用车保有量仍有提升空间,在宏观经济 保持稳定的前提下,我国汽车产业仍将延续恢复向好、持续调整、总体稳定的发展态势。新能源 汽车产业是国家行业政策鼓励和支持发展的行业,目前虽然受新能源退坡影响承压,但随着国家 出台新能源补贴政策的稳定,以及未来特斯拉国产化加速及大众MBE等全球巨头的发力,预期 新能源汽车未来发展前景良好。 汽车制造行业经营性信息分析 1.产能状况 口适用√不适用 2.整车产销量 口适用√不适用 3.零部件产销量 √适用口不适用 按零部件类别 √适用口不适用 销量 产量 零部件类本年 去年累计同比增减本年 累计同比增减 别 累计 累计 累计 累计 %) 铝压铸汽 1,318551,526.59 13.63 1,343651,641.91 18.17 车零部件 21/223
2019 年年度报告 21 / 223 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 公司属于有色金属冶炼和压延加工业（C32）中的有色金属铸造行业（C3250）, 压铸属于高 效率金属成型工艺，20 世纪 70 年代起，世界各工业发达国家在节能、低碳化背景下，对汽车减 轻质量提出种种严格的要求，以铝合金制造汽车零部件成为汽车轻量化的战略方向。随着改革开 放的逐步深入，中国压铸业进入快速发展时期。压铸作为重要的金属成形技术之一，已渗透到各 个工业领域，进入 21 世纪，随着国民经济的高速发展，中国汽车工业进入高速增长期，汽车压 铸件产销量随之增长，我国压铸行业进入了稳定增长的新常态。 2019 年，我国汽车行业在转型升级中，受中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等 因素的影响，承受了较大压力。但是各类生产企业通过主动调整，积极应对，下半年表现出较强 的自我恢复能力，行业总体保持在合理区间。2019 年受新能源补贴退坡影响，新能源汽车呈现大 幅下降态势。汽车是国家的支柱产业，从长期来看千人乘用车保有量仍有提升空间，在宏观经济 保持稳定的前提下，我国汽车产业仍将延续恢复向好、持续调整、总体稳定的发展态势。新能源 汽车产业是国家行业政策鼓励和支持发展的行业，目前虽然受新能源退坡影响承压，但随着国家 出台新能源补贴政策的稳定，以及未来特斯拉国产化加速及大众 MBE 等全球巨头的发力，预期 新能源汽车未来发展前景良好。 汽车制造行业经营性信息分析 1. 产能状况 □适用 √不适用 2. 整车产销量 □适用 √不适用 3. 零部件产销量 √适用 □不适用 按零部件类别 √适用 □不适用 销量 产量 零部件类 别 本年 累计 去年 累计 累计同比增减 （%） 本年 累计 去年 累计 累计同比增减 （%） 铝压铸汽 车零部件 1,318.55 1,526.59 -13.63 1,343.65 1,641.91 -18.17
2019年年度报告 按市场类别 口适用√不适用 4.新能源汽车业务 口适用V不适用 5.其他说明 口适用√不适用 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 口适用√不适用 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 口适用√不适用 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 ()重大资产和股权出售 口适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 √适用口不适用 单位:万元 与本公司 公司名称 的关系 主要业务 注册资总资产净资产净利润 汽车配件、铝制品、橡塑制品 宁波旭升汽车零部件全资子公五金工具、模具的制造、加工、 12.37 有限公司 销售:测试技术咨询服务,铝100751592 合金的销售:自营和代理各类 货物和技术的进出口业务。 宁波旭升铝镁业有全资子公压铬件汽车零部件、模具、 塑料制品、机械配件、注塑机|10,000020.02 0.02 限公司 配件、五金件的研发、制造、 22/223
2019 年年度报告 22 / 223 按市场类别 □适用 √不适用 4. 新能源汽车业务 □适用 √不适用 5. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名称 与本公司 的关系 主要业务 注册资 本 总资产 净资产 净利润 宁波旭升汽车零部件 有限公司 全资子公 司 汽车配件、铝制品、橡塑制品、 五金工具、模具的制造、加工、 销售；测试技术咨询服务，铝 合金的销售；自营和代理各类 货物和技术的进出口业务。 100 7,515.92 90.66 -12.37 宁波旭升铝镁铸业有 限公司 全资子公 司 压铸件、汽车零部件、模具、 塑料制品、机械配件、注塑机 配件、五金件的研发、制造、 10,000 0.12 0.02 0.02
2019年年度报告 加工、安装、调试、技术咨询 技术服务:自营和代理各类货 物和技术的进出口业务 全资子公乘用车零部件及乘用车关联商日元 株式会社旭昇技研 3049-8428-14268 品的开发、设计及进出口业务950 Xusheng Auto 全资子公铝合金汽车及机械部件的设欧元2143521092-18022 Technology Gmbh 计、销售、物流和服务 Xusheng America Auto全资子公铝合金汽车及机械部件的设美元 echnology Co,Ltd司 计、销售、物流和服务 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 √适用口不适用 1、提振汽车行业信心,继续大力推广新能源汽车 汽车工业是我国国民经济支柱产业,新能源汽车属于国家战略新兴产业,汽车零部件制造业 是汽车工业发展最为重要的基础,国家高度重视行业发展。2019年度,汽车行业在转型升级过程 中,受中美经贸摩擦、环保标准切换等因素的影响,承受了较大压力。尤其是新能源汽车行业 由于受新能源补贴退坡影响,呈现下降态势,新能源汽车产销分别完成124.2万辆和120.6万辆 同比分别下降2.3%和40%。2020年春,受新冠肺炎疫情冲击,全行业发展正面临着巨大挑战, 从生产端看,企业因复工进度慢、零部件供应等问题导致产出水平低,从消费端看,产品消费停 滞,市场需求受到严重抑制,对上半年的汽车市场将产生重大影响。根据中国汽车工业协会发布 的数据显示,2月国内汽车产销量均出现大幅下滑,同比分别下降79.8%和791%。其中,新能源 汽车产量跌破万辆,2月份产量为9951辆,同比下降逾八成 面对疫情的影响,政府已出台一系列稳定行业的政策,例如鼓励限购地区适当增加汽车号牌 配额、提升公共领域用车电动化、积极鼓励汽车及相关产品消费等,为复工复产和激活市场创造 了条件。作为全球电动汽车产业发展最为迅速的国家,我国高度重视新能源汽车产业的发展。目 前,我国新能源汽车销量占乘用车绝对比例依然较小,未来仍有巨大的发展空间。根据《新能源 汽车产业发展规划(2021-2035年)》,到2025年,新能源汽车销量占当年汽车总销量的比例提升 至25%,行业发展空间巨大。未来随着国内新能源汽车自主品牌、特斯拉上海建厂以及大众MEB 等全球巨头大力发展新能源汽车,行业竞争格局进一步重塑,同时也带到中国汽车零部件在产业 规模、产业链协同、核心技术领域等方面竞争力的提升,迎来产业链高质量发展机遇期。 2、汽车轻量化趋势,带动铝合金等材料的普及应用 基于环保、节能等需求,轻量化已成为全球汽车发展的重要趋势,更轻的车身重量将减轻发 动机排放,有效满足节能减排标准,同时,有利于提高汽车续航能力。近几年来,因具有密度 23/223
2019 年年度报告 23 / 223 加工、安装、调试、技术咨询、 技术服务；自营和代理各类货 物和技术的进出口业务。 株式会社旭昇技研 全资子公 司 乘用车零部件及乘用车关联商 品的开发、设计及进出口业务 日元 950 30.49 -84.28 -142.68 Xusheng Auto Technology GmbH 全资子公 司 铝合金汽车及机械部件的设 计、销售、物流和服务 欧元 50 214.35 210.92 -180.22 Xusheng America Auto Technology Co.,Ltd 全资子公 司 铝合金汽车及机械部件的设 计、销售、物流和服务 美元 50 3.49 0.00 0.00 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、提振汽车行业信心，继续大力推广新能源汽车 汽车工业是我国国民经济支柱产业，新能源汽车属于国家战略新兴产业，汽车零部件制造业 是汽车工业发展最为重要的基础，国家高度重视行业发展。2019 年度，汽车行业在转型升级过程 中，受中美经贸摩擦、环保标准切换等因素的影响，承受了较大压力。尤其是新能源汽车行业， 由于受新能源补贴退坡影响，呈现下降态势，新能源汽车产销分别完成 124.2 万辆和 120.6 万辆， 同比分别下降 2.3%和 4.0%。2020 年春，受新冠肺炎疫情冲击，全行业发展正面临着巨大挑战， 从生产端看，企业因复工进度慢、零部件供应等问题导致产出水平低，从消费端看，产品消费停 滞，市场需求受到严重抑制，对上半年的汽车市场将产生重大影响。根据中国汽车工业协会发布 的数据显示，2 月国内汽车产销量均出现大幅下滑，同比分别下降 79.8%和 79.1%。其中，新能源 汽车产量跌破万辆，2 月份产量为 9951 辆，同比下降逾八成。 面对疫情的影响，政府已出台一系列稳定行业的政策，例如鼓励限购地区适当增加汽车号牌 配额、提升公共领域用车电动化、积极鼓励汽车及相关产品消费等，为复工复产和激活市场创造 了条件。作为全球电动汽车产业发展最为迅速的国家，我国高度重视新能源汽车产业的发展。目 前，我国新能源汽车销量占乘用车绝对比例依然较小，未来仍有巨大的发展空间。根据《新能源 汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，到 2025 年，新能源汽车销量占当年汽车总销量的比例提升 至 25%，行业发展空间巨大。未来随着国内新能源汽车自主品牌、特斯拉上海建厂以及大众 MEB 等全球巨头大力发展新能源汽车，行业竞争格局进一步重塑，同时也带到中国汽车零部件在产业 规模、产业链协同、核心技术领域等方面竞争力的提升，迎来产业链高质量发展机遇期。 2、汽车轻量化趋势，带动铝合金等材料的普及应用 基于环保、节能等需求，轻量化已成为全球汽车发展的重要趋势，更轻的车身重量将减轻发 动机排放，有效满足节能减排标准，同时，有利于提高汽车续航能力。近几年来，因具有密度
2019年年度报告 小、耐蚀性好、可实现无涂装、易成形、可回收再生、节能等优良特性,铝及铝合金材料在汽车 轻量化中受到了极大的关注。过去铝合金部件主要用于发动机、变速箱等功能件上,利用了铝合 金轻质及优良的散热属性来提升相关零部件的性能,而随着对于轻量化诉求的进一步提升,铝制 零部件可以应用在汽车的各个方面,包括车身、发动机壳体、底盘、电池组外壳等,目前特斯拉 Model s等车型已采用全铝设计。随着技术越来越成熟,全铝汽车将从高端车型普及到越来越多 的车型,铝及铝合金材料将得到普及应用 (二)公司发展战略 √适用口不适用 公司将紧紧抓住新能源汽车产业快速发展的难得历史机遇,坚持新能源汽车和汽车轻量化蓝 海市场为根本方向,以技术创新为动力,以新产品研发为手段,全方面积极推进公司的技术创新、 产品创新、管理创新、研发创新:坚持服务与节能减排、绿色出行的总体方向,继续做精做强铝 制汽车零部件业务,成为全球新能源汽车零件的领先生产商,成为世界一流水平的汽车轻量化零 部件系统集成供应商。 (三)经营计划 √适用口不适用 2020年,面对更加不确定的宏观经济环境,突如其来的疫情,公司面临着艰巨的挑战。公司 将持续加快客户拓展步伐,加大研发创新力度,提升内部管理水平,借助资本运作平台,做大做 强铝制汽车零部件,为公司2020年经营目标圆满达成努力 1、积极贯彻“三大区域”市场拓展战略,加快客户拓展步伐 公司将抓紧新能源汽车及汽车轻量化发展重大市场机遇,落实市场拓展战略,积极开拓、挖 掘国内外市场。公司将充分利用新能源汽车先发优势,加快各个区域市场开拓步伐,通过对目标 区域及现有客户进行梳理,提前制定营销策略,深度挖潜新客户、新需求,进一步扩大公司市场 份额 2、持续加强研发技术创新,提升产品竞争力 持续的研发投入和新产品是公司保持营收增长的根本驱动,公司将继续加大产品研发投入, 积极开发新产品、新工艺。针对目前的产业战略布局,公司产品工艺以高压压铸为主,后续将重 点推进铝铸锻和挤压工艺。为进一步提升公司综合竞争能力,公司将加大结构件产品及锻压件生 产工艺的研发力度。 3、完善法人治理结构,提升精益化管理水平 公司将进一步完善法人治理结构,为有效防范公司经营风险,将从采购、生产、销售等多个 环节着手,贯彻精细化和流程化管理,健全以执行力为核心的现代企业管理体系,推进现代企业 制度建设,完善有效的决策机制和内控机制,实现企业经营管理决策科学化和运营规范化。此外, 公司将进一步完善人才培养体系,适时引进具有国际化企业管理经验及理念的综合管理人才,促 进并提升国际化经营管理水平 4、充分发挥资本市场平台的作用,完成非公开发行股票发行工作 4/223
2019 年年度报告 24 / 223 小、耐蚀性好、可实现无涂装、易成形、可回收再生、节能等优良特性，铝及铝合金材料在汽车 轻量化中受到了极大的关注。过去铝合金部件主要用于发动机、变速箱等功能件上，利用了铝合 金轻质及优良的散热属性来提升相关零部件的性能，而随着对于轻量化诉求的进一步提升，铝制 零部件可以应用在汽车的各个方面，包括车身、发动机壳体、底盘、电池组外壳等，目前特斯拉 Model S 等车型已采用全铝设计。随着技术越来越成熟，全铝汽车将从高端车型普及到越来越多 的车型，铝及铝合金材料将得到普及应用。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司将紧紧抓住新能源汽车产业快速发展的难得历史机遇，坚持新能源汽车和汽车轻量化蓝 海市场为根本方向，以技术创新为动力，以新产品研发为手段，全方面积极推进公司的技术创新、 产品创新、管理创新、研发创新；坚持服务与节能减排、绿色出行的总体方向，继续做精做强铝 制汽车零部件业务，成为全球新能源汽车零件的领先生产商，成为世界一流水平的汽车轻量化零 部件系统集成供应商。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 2020 年，面对更加不确定的宏观经济环境，突如其来的疫情，公司面临着艰巨的挑战。公司 将持续加快客户拓展步伐，加大研发创新力度，提升内部管理水平，借助资本运作平台，做大做 强铝制汽车零部件，为公司 2020 年经营目标圆满达成努力。 1、积极贯彻“三大区域”市场拓展战略，加快客户拓展步伐 公司将抓紧新能源汽车及汽车轻量化发展重大市场机遇，落实市场拓展战略，积极开拓、挖 掘国内外市场。公司将充分利用新能源汽车先发优势，加快各个区域市场开拓步伐，通过对目标 区域及现有客户进行梳理，提前制定营销策略，深度挖潜新客户、新需求，进一步扩大公司市场 份额。 2、持续加强研发技术创新，提升产品竞争力 持续的研发投入和新产品是公司保持营收增长的根本驱动，公司将继续加大产品研发投入， 积极开发新产品、新工艺。针对目前的产业战略布局，公司产品工艺以高压压铸为主，后续将重 点推进铝铸锻和挤压工艺。为进一步提升公司综合竞争能力，公司将加大结构件产品及锻压件生 产工艺的研发力度。 3、完善法人治理结构，提升精益化管理水平 公司将进一步完善法人治理结构，为有效防范公司经营风险，将从采购、生产、销售等多个 环节着手，贯彻精细化和流程化管理，健全以执行力为核心的现代企业管理体系，推进现代企业 制度建设，完善有效的决策机制和内控机制，实现企业经营管理决策科学化和运营规范化。此外， 公司将进一步完善人才培养体系，适时引进具有国际化企业管理经验及理念的综合管理人才，促 进并提升国际化经营管理水平。 4、充分发挥资本市场平台的作用，完成非公开发行股票发行工作
2019年年度报告 公司将发挥上市公司的平台和资源优势,积极推进非公开发行股票的发行工作,进一步优化 资本结构,在保持稳健的资产负债结构的冋时,提髙公司盈利能力和抗风险能力,不断提高资本 运作能力,推动公司持续、稳定、健康发展 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 l、单一客户依赖的风险 2017年至2019年末,公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例分别为5646%、6151% 和5408%,公司存在对单一客户依赖的风险。未来如果特斯拉因为行业变化或其他原因而减产甚 至停产纯电动汽车,将减少对公司的产品采购;如果公司不能及时提供特斯拉更新换代汽车所需 的新产品,特斯拉可能转向其他供应商采购,进而减少对公司产品的采购,公司将有可能因此出 现业绩严重下跌的风险:如果公司生产规模不能满足特斯拉的发展需求,不能及时为特斯拉供货, 或者公司不能根据下游行业变化,有效的开拓生产其他类型新能源汽车的客户,将会制约公司收 入及业绩增长速度。 2、外销市场税收政策变动风险 公司产品以出口为主,2019年度公司产品出口收入占主营业务收入比例为7686%。如果未 来主要外销市场的税收政策进行变动,并涉及公司对外销售的产品,导致公司客户承担税费提高, 将对公司的出口业务造成不利影响,可能导致公司出口业务规模下降或外销产品售价有所降低。 截至目前,中美贸易摩擦已有所缓和,公司供特斯拉的部分产品已在报告期内小幅降价,鉴于公 司目前综合毛利率较高,且业务规模仍在持续发展中,目前对公司影响较小 未来如果中美贸易摩擦持续进行并升级,对公司的外销收入和盈利水平将会带来较大的不利 影响。如果公司无法采取有效措施降低成本、提升产品竞争力来应对美国新的关税政策,将导致 公司产品在美国市场失去竞争优势,使得公司对美国的出口业务规模下降甚至大幅下降。如果公 司美国客户顺应其国家政策,减少甚至停止从国外进口,转而向美国国内供应商采购,将会导致 公司对美国的出口销量下降,对公司的出口收入和主营业务盈利等会带来重大不利影响 3、客户集中度较高的风险 2017年至2019年末,公司对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为7528 7428%和7129%,来自主要客户销售收入的变化对公司经营业绩的波动具有较大影响,公司存在 客户集中度较高的风险。报告期内,公司主要客户构成较为稳定,如果未来主要客户与公司的合 作发生变化,或者主要客户经营策略变化减少采购或者不再采购公司产品,或者主要客户自身经 营发生困难,或者竞争对手抢占公司市场份额等,可能导致公司对主要客户的销售收入增长放缓 停止甚至下降,从而对公司业务发展、业绩和盈利稳定性带来较大的不利影响。 4、毛利率下降的风险 报告期内,公司产品毛利率较高,主要原因是公司在铝压铸零部件生产、模具设计和制造 小批量多品种订单生产等各方面具有一定的优势,由此导致新能源汽车零部件产品等的毛利率相 对较高。2017年至2019年末,公司的综合毛利率分别为4443%、3965%和3401%,公司汽车类 产品占比的上升及产品结构变动是导致主营业务毛利率产生变化的主要因素。随着更多企业进入 25/223
2019 年年度报告 25 / 223 公司将发挥上市公司的平台和资源优势，积极推进非公开发行股票的发行工作，进一步优化 资本结构，在保持稳健的资产负债结构的同时，提高公司盈利能力和抗风险能力，不断提高资本 运作能力，推动公司持续、稳定、健康发展。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、单一客户依赖的风险 2017 年至 2019 年末，公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例分别为 56.46%、61.51% 和 54.08%，公司存在对单一客户依赖的风险。未来如果特斯拉因为行业变化或其他原因而减产甚 至停产纯电动汽车，将减少对公司的产品采购；如果公司不能及时提供特斯拉更新换代汽车所需 的新产品，特斯拉可能转向其他供应商采购，进而减少对公司产品的采购，公司将有可能因此出 现业绩严重下跌的风险；如果公司生产规模不能满足特斯拉的发展需求，不能及时为特斯拉供货， 或者公司不能根据下游行业变化，有效的开拓生产其他类型新能源汽车的客户，将会制约公司收 入及业绩增长速度。 2、外销市场税收政策变动风险 公司产品以出口为主，2019 年度公司产品出口收入占主营业务收入比例为 76.86%。如果未 来主要外销市场的税收政策进行变动，并涉及公司对外销售的产品，导致公司客户承担税费提高， 将对公司的出口业务造成不利影响，可能导致公司出口业务规模下降或外销产品售价有所降低。 截至目前，中美贸易摩擦已有所缓和，公司供特斯拉的部分产品已在报告期内小幅降价，鉴于公 司目前综合毛利率较高，且业务规模仍在持续发展中，目前对公司影响较小。 未来如果中美贸易摩擦持续进行并升级，对公司的外销收入和盈利水平将会带来较大的不利 影响。如果公司无法采取有效措施降低成本、提升产品竞争力来应对美国新的关税政策，将导致 公司产品在美国市场失去竞争优势，使得公司对美国的出口业务规模下降甚至大幅下降。如果公 司美国客户顺应其国家政策，减少甚至停止从国外进口，转而向美国国内供应商采购，将会导致 公司对美国的出口销量下降，对公司的出口收入和主营业务盈利等会带来重大不利影响。 3、客户集中度较高的风险 2017 年至 2019 年末，公司对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为 75.28%、 74.28%和 71.29%，来自主要客户销售收入的变化对公司经营业绩的波动具有较大影响，公司存在 客户集中度较高的风险。报告期内，公司主要客户构成较为稳定，如果未来主要客户与公司的合 作发生变化，或者主要客户经营策略变化减少采购或者不再采购公司产品，或者主要客户自身经 营发生困难，或者竞争对手抢占公司市场份额等，可能导致公司对主要客户的销售收入增长放缓、 停止甚至下降，从而对公司业务发展、业绩和盈利稳定性带来较大的不利影响。 4、毛利率下降的风险 报告期内，公司产品毛利率较高，主要原因是公司在铝压铸零部件生产、模具设计和制造、 小批量多品种订单生产等各方面具有一定的优势，由此导致新能源汽车零部件产品等的毛利率相 对较高。2017 年至 2019 年末，公司的综合毛利率分别为 44.43%、39.65%和 34.01%，公司汽车类 产品占比的上升及产品结构变动是导致主营业务毛利率产生变化的主要因素。随着更多企业进入