5经营情况讨论与分析 5.1财务回顾 2019年,全球经济増长势头减弱。美国经济増速放缓但仍保持稳健水平;欧元区经 济触底后走势趋平;英国脱欧进程加快,有助于消除不确定因素;日本经济増速反弹后 回落。新兴经济体经济増速岀现不冋程度的下降。主要央行货币政策转向宽松,全球金 融市场波动加剧,全球债务负担加重,金融脆弱性有所上升。 中囯经济运行总体平稳,经济结构持续优化,高质量发展扎实推进。消费对经济増 长的拉动作用増强,工业生产和投资较为稳定,进出口规模扩大。全年国内生产总值同 比增长6.1%,居民消费价格指数同比上涨29%,贸易顺差29,180亿元。 金融市场整体运行平稳。货币市场交易活跃,各类债券发行利率回落,债券现券交 易量、发行量上升;股票市场指数回升,成交量和筹资额増加;保险业保费收入増速回 升,资产增速提高。 国内监管杋构持续推进金融供给侧结构性改革,防范化解金融风险,推动银行业提 升管理水平,增强银行体系稳健性。银行业資产平稳増长,流动性保持稳健,信贷质量 稳定,风险抵补能力充足。 本集团坚持稳健经营、创新发展,聚焦服务实体经济,不断加强风险内控,取得良 好经营业绩。資产负债稳健协调増长,资产质量稳中向好,盈利能力保持稳定,资本实 力等核心指标同业领先
21 5 经营情况讨论与分析 5.1 财务回顾 2019 年，全球经济增长势头减弱。美国经济增速放缓但仍保持稳健水平；欧元区经 济触底后走势趋平；英国脱欧进程加快，有助于消除不确定因素；日本经济增速反弹后 回落。新兴经济体经济增速出现不同程度的下降。主要央行货币政策转向宽松，全球金 融市场波动加剧，全球债务负担加重，金融脆弱性有所上升。 中国经济运行总体平稳，经济结构持续优化，高质量发展扎实推进。消费对经济增 长的拉动作用增强，工业生产和投资较为稳定，进出口规模扩大。全年国内生产总值同 比增长 6.1%，居民消费价格指数同比上涨 2.9%，贸易顺差 29,180 亿元。 金融市场整体运行平稳。货币市场交易活跃，各类债券发行利率回落，债券现券交 易量、发行量上升；股票市场指数回升，成交量和筹资额增加；保险业保费收入增速回 升，资产增速提高。 国内监管机构持续推进金融供给侧结构性改革，防范化解金融风险，推动银行业提 升管理水平，增强银行体系稳健性。银行业资产平稳增长，流动性保持稳健，信贷质量 稳定，风险抵补能力充足。 本集团坚持稳健经营、创新发展，聚焦服务实体经济，不断加强风险内控，取得良 好经营业绩。资产负债稳健协调增长，资产质量稳中向好，盈利能力保持稳定，资本实 力等核心指标同业领先
51.1利润表分析 2019年,本集团盈利平稳増长,实现利润总额3,265.97亿元,增幅598%;净利润 2,69222亿元,增幅532%。主要影响因素如下:(1)生息资产增长带动利息净收入实现平 稳增长,利息净收入较上年增加244.02亿元,增幅5.02%。(2)信用卡、代理保险等业务 手续费收入保持较快増长,手续费及佣金净收λ较上年増加142.49亿元,増幅11.58%。 (3)业务及管理费较上年增长7、37%,主要是加大对战略性业务的投入力度。成本收入比 26.53%,较上年上升0.11个百分点,继续保持良好水平。(4)基于审慎原则,足额计提贷 款和垫款损失准备,减值损失总额1635.21亿元,较上年增长8.30% 下表列出所示期间本集团利润表项目构成及变动情况。 (人民币百万元 百分比除外) 2019年 2018年 变动(%) 利息净收入 510.680 486,278 非利息收入 194949 172613 12.94 其中:手续费及佣金净收入 137284 123.035 115 营业收入 705.629 658,89 7.09 税金及附加 (6,77 10.52 业务及管理费 (179,531 (167208 7.37 信用减值损失 (163,000 其他资产减值损失 (521 不适用 其他业务成本 28,846) (26,049 10.74 营业利润 326.954 308514 5.98 营业外收支净额 (357 利润总颖 326,597 308.160 5.98 所得税费用 (57,375 (52,34) 净利润 269,222 255.626 5.32
22 5.1.1 利润表分析 2019 年，本集团盈利平稳增长，实现利润总额 3,265.97 亿元，增幅 5.98%；净利润 2,692.22 亿元，增幅 5.32%。主要影响因素如下：(1)生息资产增长带动利息净收入实现平 稳增长，利息净收入较上年增加 244.02 亿元，增幅 5.02%。(2)信用卡、代理保险等业务 手续费收入保持较快增长，手续费及佣金净收入较上年增加 142.49 亿元，增幅 11.58%。 (3)业务及管理费较上年增长 7.37%，主要是加大对战略性业务的投入力度。成本收入比 26.53%，较上年上升 0.11 个百分点，继续保持良好水平。(4)基于审慎原则，足额计提贷 款和垫款损失准备，减值损失总额 1,635.21 亿元，较上年增长 8.30%。 下表列出所示期间本集团利润表项目构成及变动情况。 （人民币百万元， 百分比除外） 2019 年 2018 年 变动(%) 利息净收入 510,680 486,278 5.02 非利息收入 194,949 172,613 12.94 其中：手续费及佣金净收入 137,284 123,035 11.58 营业收入 705,629 658,891 7.09 税金及附加 (6,777) (6,132) 10.52 业务及管理费 (179,531) (167,208) 7.37 信用减值损失 (163,000) (151,109) 7.87 其他资产减值损失 (521) 121 不适用 其他业务成本 (28,846) (26,049) 10.74 营业利润 326,954 308,514 5.98 营业外收支净额 (357) (354) 0.85 利润总额 326,597 308,160 5.98 所得税费用 (57,375) (52,534) 9.21 净利润 269,222 255,626 5.32
利息净收入 2019年,本集团实现利息净收入5,106.80亿元,较上年增加244.02亿元,增幅为 502%;在营业收入中占比为72.37%‰。 下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以 及平均收益率或平均成本率的情况。 2019年 2018年 (人民币百万元, 利惠收入平均收益率/ 利惠收入平均收益率/ 百分比除外) 平均余额支出成本率(%平均余额/支出成本率(% 資产 发放贷款和垫款总额 14046564630,529 44913,071979566942 4.34 金融投资 5234318189465 3.624,59 172.147 3.75 存放中央银行款项 2,356,09934.769 148|2,543,06738892 153 存放同业款项及拆出资金793,18720,079 25371769923,996 3.34 买入返售金融资产 352,3978657 246316,9939,049 2.85 总生息资产 22,782,565883,499 3.8821,245027811026 3.82 总减值准备 (455382) (384,314) 非生息资产 2,148,955 2.037521 资产总额 2476138|883499 22,898234811026 负债 吸收存款 17860809280934 1.5716,711,441232,877 1.39 同业及其他金融机构存放 款项和拆入资金 1,92784246592 2421.840.60750,125 2.72 已发行债务证券 857,22429,671 346682,88 24.735 3.62 向中央银行借款 438,31214,326 327488,34015671 3.21 卖出回购金融资产款 44.876 1,296 46.654 1340 2.87 总计息负债 21129063372.819 1.7619,769,928324,748 1.64 非计息负债 1,218,932 1,293,641 负债总额 22,347,995372,819 21,063,569324,748 利息冷收入 510,680 486,278 净利差 2.12 2.18 冷利息收益率 2.26 2.3 2019年,由于市场竞争激烈,个人定期存款等高付息负债占比提升,导致一般性存 款成本上升明显,本集团付息负债付息率上升幅度高于生息资产收益率上升幅度,净利 差为212%,同比下降6个基点;净利息收益率为2.26%,同比下降5个基点
23 利息净收入 2019 年，本集团实现利息净收入 5,106.80 亿元，较上年增加 244.02 亿元，增幅为 5.02%；在营业收入中占比为 72.37%。 下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以 及平均收益率或平均成本率的情况。 （人民币百万元， 百分比除外） 2019 年 2018 年 平均余额 利息收入 /支出 平均收益率/ 成本率(%) 平均余额 利息收入 /支出 平均收益率/ 成本率(%) 资产 发放贷款和垫款总额 14,046,564 630,529 4.49 13,071,979 566,942 4.34 金融投资 5,234,318 189,465 3.62 4,595,289 172,147 3.75 存放中央银行款项 2,356,099 34,769 1.48 2,543,067 38,892 1.53 存放同业款项及拆出资金 793,187 20,079 2.53 717,699 23,996 3.34 买入返售金融资产 352,397 8,657 2.46 316,993 9,049 2.85 总生息资产 22,782,565 883,499 3.88 21,245,027 811,026 3.82 总减值准备 (455,382) (384,314) 非生息资产 2,148,955 2,037,521 资产总额 24,476,138 883,499 22,898,234 811,026 负债 吸收存款 17,860,809 280,934 1.57 16,711,441 232,877 1.39 同业及其他金融机构存放 款项和拆入资金 1,927,842 46,592 2.42 1,840,607 50,125 2.72 已发行债务证券 857,224 29,671 3.46 682,886 24,735 3.62 向中央银行借款 438,312 14,326 3.27 488,340 15,671 3.21 卖出回购金融资产款 44,876 1,296 2.89 46,654 1,340 2.87 总计息负债 21,129,063 372,819 1.76 19,769,928 324,748 1.64 非计息负债 1,218,932 1,293,641 负债总额 22,347,995 372,819 21,063,569 324,748 利息净收入 510,680 486,278 净利差 2.12 2.18 净利息收益率 2.26 2.31 2019 年，由于市场竞争激烈，个人定期存款等高付息负债占比提升，导致一般性存 款成本上升明显，本集团付息负债付息率上升幅度高于生息资产收益率上升幅度，净利 差为 2.12%，同比下降 6 个基点；净利息收益率为 2.26%，同比下降 5 个基点
专栏:推进贷款市场报价利率①LPR机制改革 本行积极落实央行深化利率市场化改革的决策部署,平稳有序推进LPR相关工作。自 2019年8月改革以来,LPR对贷款利率的引导作用不断增强。针对存量贷款,本行已制定 了各类存量浮动利率贷款定价基准切换方案,2020年3月1日开始实施。从短期来看,改 革对银行贷款收益有一定影响;从长远来看,有利于提高银行自主定价能力,为银行业 长期健康发展奠定了良好基础。本行将在稳妥推进存量浮动利率贷款基准切换的冋时 更加重视长期可持续发展,进一步提升风险定价能力和利率风险管理能力,坚持稳中求 进,稳健经营,持续打造核心竞争力。 下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动 的影响。 (人民币百万元) 规模因素 利率因素 利息收支变动 資产 发放贷款和垫款总額 43.44 20.141 63.587 金融投资 23.42 17.318 存放中央银行款项 (2.854 (1269 (4,123) 存放同业款项及拆出资金 (3917) 买入返售金融资产 利惠收入变化 负债 吸收存款 16.67 31,38 48.057 同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 2,25 (3,533) 已发行债务证券 4.936 向中央银行借款 (1633 (1345 卖出回购金融资产款 利息支出变化 23,312 48.071 利息冷收入变化 43973 (19,571 24402 1平均余额和平均利率的共同影响因素按规模因素和利率因素绝对值的占比分别计入规模因素和利率因素。 利息净收入较上年増加244.02亿元,其中,各项资产负债平均余额变动带动利息净 收入增加43973亿元,平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入减少195.71亿元。 利息收入 2019年,本集团实现利息收入8,83499亿元,较上年增加724.73亿元,增幅为 894%‰。其中,发放贷款和垫款利息收入、金融投资利息收入、存放中央银行款项利息收 入、存放同业款项及拆出资金利息收入、买入返售金融资产利息收入占比分别为71.37% 214%、3.94%、227%和0.98%
24 专栏：推进贷款市场报价利率(LPR)机制改革 本行积极落实央行深化利率市场化改革的决策部署，平稳有序推进LPR相关工作。自 2019年8月改革以来，LPR对贷款利率的引导作用不断增强。针对存量贷款，本行已制定 了各类存量浮动利率贷款定价基准切换方案，2020年3月1日开始实施。从短期来看，改 革对银行贷款收益有一定影响；从长远来看，有利于提高银行自主定价能力，为银行业 长期健康发展奠定了良好基础。本行将在稳妥推进存量浮动利率贷款基准切换的同时， 更加重视长期可持续发展，进一步提升风险定价能力和利率风险管理能力，坚持稳中求 进，稳健经营，持续打造核心竞争力。 下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动 的影响。 （人民币百万元） 规模因素 1 利率因素 1 利息收支变动 资产 发放贷款和垫款总额 43,446 20,141 63,587 金融投资 23,426 (6,108) 17,318 存放中央银行款项 (2,854) (1,269) (4,123) 存放同业款项及拆出资金 2,332 (6,249) (3,917) 买入返售金融资产 935 (1,327) (392) 利息收入变化 67,285 5,188 72,473 负债 吸收存款 16,670 31,387 48,057 同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 2,258 (5,791) (3,533) 已发行债务证券 6,070 (1,134) 4,936 向中央银行借款 (1,633) 288 (1,345) 卖出回购金融资产款 (53) 9 (44) 利息支出变化 23,312 24,759 48,071 利息净收入变化 43,973 (19,571) 24,402 1.平均余额和平均利率的共同影响因素按规模因素和利率因素绝对值的占比分别计入规模因素和利率因素。 利息净收入较上年增加 244.02 亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利息净 收入增加 439.73 亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入减少 195.71 亿元。 利息收入 2019 年，本集团实现利息收入 8,834.99 亿元，较上年增加 724.73 亿元，增幅为 8.94%。其中，发放贷款和垫款利息收入、金融投资利息收入、存放中央银行款项利息收 入、存放同业款项及拆出资金利息收入、买入返售金融资产利息收入占比分别为 71.37%、 21.44%、3.94%、2.27%和 0.98%
发放贷款和垫款利息收入 下表列出所示期间本集团发放贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平 均收益率情况。 2019年 2018年 (人民币百万元 平均 平均 百分比除外) 平均余额利息收入收益率(%平均余额利息收入收益率(% 公司类贷款和垫款 6.782.49 299243 4.4 6,559434284346 4.33 短期贷款 100,343 4.3 92.31 中长期贷款 4.682,149207079 442|4,394,332192,032 4.37 个人貸款和垫款 5,744939271,636 4735,167,810236,588 短期贷款 475.884 20.840 472.760 22724 中长期贷款 5269,055250,796 4.764695050213864 4.56 票据贴现 438.401 3,948 4.972 海外及子公司 1.080.732 45.702 4231,207,015 发放货款和垫款总颖14.046564630.529 44913,071979566,942 4.34 发放贷款和垫款利息收入6,305.29亿元,较上年増加635.87亿元,增幅11.22%,主 要是境内公司类及个人贷款和垫款的平均余额和平均收益率均有所提升,带动发放贷款 和垫款利息收入实现增长。 金融投资利息收入 金融投资利息收入189465亿元,较上年增加173.18亿元,主要由于金融投资平均 余额较上年增长13.91%,抵销了平均收益率下降带来的影响。 存放中央银行款项利惠收入 存放中央银行款项利息收入34769亿元,较上年减少41.23亿元,降幅10.60%,主 要是存放中央银行款项平均余额较上年下降735%,平均收益率亦较上年下降5个基点。 存放同业款项及拆出资金利惠收入 存放同业款项及拆出资金利息收入200.79亿元,较上年减少39.17亿元,降幅 1632%,主要是存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年下降81个基点,抵销了平均 余额上升带来的影响。 买入返售金融资产利息收入 买入返售金融资产利息收入86.57亿元,较上年减少3.92亿元,降幅4.33%,主要是 买入返售金融资产平均收益率较上年下降39个基点,抵销了平均余额上升带来的影响。 利息支出 2019年,本集团利息支出3,728.19亿元,较上年增加480.71亿元,增幅14.80%。利 息支出中,吸收存款利息支出占75.35%,同业及其他金融机构夺放款项和拆入资金利息 支出占12.50%,已发行债务证券利息支出占7.%6%,向中央银行借款利息支出占3.84%, 卖出回购金融资产款利息支出占0.35%
25 发放贷款和垫款利息收入 下表列出所示期间本集团发放贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平 均收益率情况。 （人民币百万元， 百分比除外） 2019 年 2018 年 平均余额 利息收入 平均 收益率(%) 平均余额 利息收入 平均 收益率(%) 公司类贷款和垫款 6,782,492 299,243 4.41 6,559,434 284,346 4.33 短期贷款 2,100,343 92,164 4.39 2,165,102 92,314 4.26 中长期贷款 4,682,149 207,079 4.42 4,394,332 192,032 4.37 个人贷款和垫款 5,744,939 271,636 4.73 5,167,810 236,588 4.58 短期贷款 475,884 20,840 4.38 472,760 22,724 4.81 中长期贷款 5,269,055 250,796 4.76 4,695,050 213,864 4.56 票据贴现 438,401 13,948 3.18 137,720 4,972 3.61 海外及子公司 1,080,732 45,702 4.23 1,207,015 41,036 3.40 发放贷款和垫款总额 14,046,564 630,529 4.49 13,071,979 566,942 4.34 发放贷款和垫款利息收入 6,305.29 亿元，较上年增加 635.87 亿元，增幅 11.22%，主 要是境内公司类及个人贷款和垫款的平均余额和平均收益率均有所提升，带动发放贷款 和垫款利息收入实现增长。 金融投资利息收入 金融投资利息收入 1,894.65 亿元，较上年增加 173.18 亿元，主要由于金融投资平均 余额较上年增长 13.91%，抵销了平均收益率下降带来的影响。 存放中央银行款项利息收入 存放中央银行款项利息收入 347.69 亿元，较上年减少 41.23 亿元，降幅 10.60%，主 要是存放中央银行款项平均余额较上年下降 7.35%，平均收益率亦较上年下降 5 个基点。 存放同业款项及拆出资金利息收入 存放同业款项及拆出资金利息收入 200.79 亿元，较上年减少 39.17 亿元，降幅 16.32%，主要是存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年下降 81 个基点，抵销了平均 余额上升带来的影响。 买入返售金融资产利息收入 买入返售金融资产利息收入 86.57 亿元，较上年减少 3.92 亿元，降幅 4.33%，主要是 买入返售金融资产平均收益率较上年下降 39 个基点，抵销了平均余额上升带来的影响。 利息支出 2019 年，本集团利息支出 3,728.19 亿元，较上年增加 480.71 亿元，增幅 14.80%。利 息支出中，吸收存款利息支出占 75.35%，同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息 支出占 12.50%，已发行债务证券利息支出占 7.96%，向中央银行借款利息支出占 3.84%， 卖出回购金融资产款利息支出占 0.35%