第八章财务计划和预测 第一节财务预测-一企业资金需求预测 第二节财务预算 第三节财务控制
第八章 财务计划和预测 第一节 财务预测---企业资金需求预测 第二节 财务预算 第三节 财务控制
财务预测-=-企业资金需求预测 销售百分比法 。步骤1，分析基期资产负债表各项目与销 售额之间依存关系 。步骤2：根据分析列表计算基期资产负债 表各项目占销售额的百分比 步骤3：预测计划期销售量 步骤4：计算计划期需要增加的资金数额 计期对外高宽资求量=合寻S一-SPK1-R 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 财务预测---企业资金需求预测 销售百分比法 ⚫ 步骤1，分析基期资产负债表各项目与销 售额之间依存关系 ⚫ 步骤2：根据分析列表计算基期资产负债 表各项目占销售额的百分比 ⚫ 步骤3：预测计划期销售量 ⚫ 步骤4：计算计划期需要增加的资金数额
资产负债表各项目与销售额之 间依存关系 ①资产类项目。 @货币资金、应收票据、应收账款、存货等项日，与销售收入 的关系较为密切，一般会随销售额的增长而相应地增加。 @短期投资、其他应收款、长期投资、无形资产及递延资产等 项目，其增减变动一般与销售收入无必然联系。 @固定资产项目是否要增加，应视基期的固定资产利用情况来 确定。如果基期对固定资产的利用已达他和状态，那么，增加销 售必然要求扩充固定资产；反之，如果企业设备大量闲置或未得 到充分利用，则要通过提高固定资产利用率来扩大销售，无须随 销售的增长而相应增加固定资产。 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 资产负债表各项目与销售额之 间依存关系 ⚫ ①资产类项目。 ⚫ ＠货币资金、应收票据、应收账款、存货等项目，与销售收入 的关系较为密切，一般会随销售额的增长而相应地增加。 ⚫ ＠短期投资、其他应收款、长期投资、无形资产及递延资产等 项目，其增减变动一般与销售收入无必然联系。 ⚫ ＠固定资产项目是否要增加，应视基期的固定资产利用情况来 确定。如果基期对固定资产的利用已达他和状态，那么，增加销 售必然要求扩充固定资产；反之，如果企业设备大量闲置或未得 到充分利用，则要通过提高固定资产利用率来扩大销售，无须随 销售的增长而相应增加固定资产。 ⚫
资产负债表各项目与销售额之 间依存关系 ●②负债及股东权益项目。 @应付票据、应付账沈应付税金等项目 一般应随 销售的增长而成正比例增加。 @长期负债、股本、资本公积等项目，则不随销售 的增长而增加。 @盈余公积和未分配利润项目，可以作为计划期追 加资金的内部来源，无须对外筹集，因而可视为不随 销售增长而增加。 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 资产负债表各项目与销售额之 间依存关系 ⚫ ②负债及股东权益项目。 ⚫ ＠应付票据、应付账沈应付税金等项目，一般应随 销售的增长而成正比例增加。 ⚫ ＠长期负债、股本、资本公积等项目，则不随销售 的增长而增加。 ⚫ ＠盈余公积和未分配利润项目，可以作为计划期追 加资金的内部来源，无须对外筹集，因而可视为不随 销售增长而增加
例：资金需求量预测 。某企业2001年销售额为30000万元，销售 净利率为8%，股利发放率为净利润的40 %,固定资产的利用程度已达到饱和状 态。 假定该企业预测2002年销售额为35000万 元，并仍按基年股利发放率支付股利， 留存收益可以抵充筹资额。要求预测 20O2年需要对外筹资追加的资金需求量。 第六章中长期融资管理
第六章中长期融资管理 例：资金需求量预测 ⚫ 某企业2001年销售额为30 000万元，销售 净利率为8％，股利发放率为净利润的40 ％，固定资产的利用程度已达到饱和状 态。 ⚫ 假定该企业预测2002年销售额为35 000万 元，并仍按基年股利发放率支付股利， 留存收益可以抵充筹资额。要求预测 20O2年需要对外筹资追加的资金需求量