西部矿业股份有限公司2017年年度报告.pdf_P16-P20

2017年年度报告 (1)应收票据较年初增加44%,主要是本期收到的票据增加 (2)应收账款较年初增加138%,主要是本期末部分发出的商品尚未完成结算 (3)其他应收款较年初减少50%,主要是本期转回部分期货保证金,以及对原生矿产品生态补偿费计提了减值; 4)存货较年初增加49%,主要是冶炼单位增加冬季原料储备,以及控股子公司西豫金属电铅和贵冶系统投产导致在产品较期初增加 (5)一年内到期的非流动资产较年初增加380%,主要是本期控股子公司西矿财务发放的一年内到期的中长期贷款增加 (6)发放贷款和垫款(非流动)较年初减少60%,主要是本期控股子公司西矿财务将一年内到期的中长期贷款重分类至一年内到期的非流动资产科目; (7)可供出售金融资产较年初增加48%,主要是控股子公司西矿财务购买的一年期以上理财产品较年初增加 (8)长期应收款较年初增加307%,主要是本期控股子公司玉龙铜业支付了矿山地质环境恢复保证金 (9)投资性房地产较年初减少100%,主要是本期公司将对外出租的房屋转为自用,从而将其转入固定资产科目核算; (10)递延所得税资产较年初增加44%,主要是本期可抵扣暂时性差异增加,导致相应的递延所得税资产增加 (11)其他非流动资产较年初增加455%,主要是支付了收购会东大梁股权的部分款项,由于本期末会东大梁股权变更手续尚未办理完毕,支付的股权收购款计入本科目核算 (12)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债较年初增加819%,主要是本期末套期保值业务浮动亏损较年初增加 (13)预收账款较年初增加91%,主要是本期预收的货款较年初增加 (14)应交税费较年初增加112%,主要是本期应交的増值税和企业所得税较年初增加: (15)应付股利较年初减少100%,主要是本期支付了以前年度股利 (16)其他应付款较年初增加50%,主要是本期应付设备和工程款较年初增加: (17)应付债券(流动)较年初减少100%,主要是本期偿还了到期的企业债券 (18)长期借款较年初增加67%,主要是本期控股子公司青海铜业新增了中长期银行贷款; (19)长期应付款较年初减少100%,主要是本期控股子公司玉龙铜业支付了输电线路款 (20)吸收存款(非流动)较年初增加30.000万元,主要是本期控股子公司西矿财务吸收的成员单位定期存款较年初增加 (21)递延所得税负债较年初增加779%,主要是本期应纳税暂时性差异增加,导致相应的递延所得税负债增加; 16/191

2017 年年度报告 16 / 191 （1）应收票据较年初增加 44%，主要是本期收到的票据增加；（2）应收账款较年初增加 138%，主要是本期末部分发出的商品尚未完成结算；（3）其他应收款较年初减少 50%，主要是本期转回部分期货保证金，以及对原生矿产品生态补偿费计提了减值；（4）存货较年初增加 49%，主要是冶炼单位增加冬季原料储备，以及控股子公司西豫金属电铅和贵冶系统投产导致在产品较期初增加；（5）一年内到期的非流动资产较年初增加 380%，主要是本期控股子公司西矿财务发放的一年内到期的中长期贷款增加；（6）发放贷款和垫款（非流动）较年初减少 60%，主要是本期控股子公司西矿财务将一年内到期的中长期贷款重分类至一年内到期的非流动资产科目；（7）可供出售金融资产较年初增加 48%，主要是控股子公司西矿财务购买的一年期以上理财产品较年初增加；（8）长期应收款较年初增加 307%，主要是本期控股子公司玉龙铜业支付了矿山地质环境恢复保证金；（9）投资性房地产较年初减少 100%，主要是本期公司将对外出租的房屋转为自用，从而将其转入固定资产科目核算；（10）递延所得税资产较年初增加 44%，主要是本期可抵扣暂时性差异增加，导致相应的递延所得税资产增加；（11）其他非流动资产较年初增加 455%，主要是支付了收购会东大梁股权的部分款项，由于本期末会东大梁股权变更手续尚未办理完毕，支付的股权收购款计入本科目核算；（12）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债较年初增加 819%，主要是本期末套期保值业务浮动亏损较年初增加；（13）预收账款较年初增加 91%，主要是本期预收的货款较年初增加；（14）应交税费较年初增加 112%，主要是本期应交的增值税和企业所得税较年初增加；（15）应付股利较年初减少 100%，主要是本期支付了以前年度股利；（16）其他应付款较年初增加 50%，主要是本期应付设备和工程款较年初增加；（17）应付债券（流动）较年初减少 100%，主要是本期偿还了到期的企业债券；（18）长期借款较年初增加 67%，主要是本期控股子公司青海铜业新增了中长期银行贷款；（19）长期应付款较年初减少 100%，主要是本期控股子公司玉龙铜业支付了输电线路款；（20）吸收存款（非流动）较年初增加 30,000 万元，主要是本期控股子公司西矿财务吸收的成员单位定期存款较年初增加；（21）递延所得税负债较年初增加 779%，主要是本期应纳税暂时性差异增加，导致相应的递延所得税负债增加；

2017 年年度报告 17 / 191 （22）其他非流动负债较年初增加 261%，主要是本期控股子公司青海铜业收到申万宏源证券有限公司的债权投资款，同时控股子公司玉龙铜业收到少数股东的增资款因增资手续未完成计入本科目核算。（23）其他综合收益较年初减少 86%，主要是参股公司青投集团本期进行增资扩股，导致公司享有的青投集团净资产份额减少。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用于 2017 年 12 月 31 日，本集团因开具承兑汇票及开立信用证人民币 290,230,553 元（2016 年 12 月 31 日：人民币 515,062,493 元）的银行存款被冻结，本集团因诉讼人民币 18,864,450 元（2016 年 12 月 31 日：人民币 18,540,000 元）的银行存款被冻结，本集团因储备央行法定准备金人民币 396,169,353 元（2016 年 12 月 31 日：人民币 421,089,594 元）的银行存款被冻结；本集团无因缴纳安全生产保证金（2016 年 12 月 31 日：人民币 1,522,708 元）的银行存款被冻结，本集团因缴纳矿山复垦保证金人民币 11,005,000 元（2016 年 12 月 31 日：11,005,000）的银行存款被冻结。 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用□不适用见前述行业情况分析。 (五) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用□不适用 2017 年，公司通过收购青海湘和 49%股权、受让青海铜业 34%股权，收购会东大梁 100%股权，进一步完善公司产业区域布局，保证公司的整体利益和长远利益；解决同业竞争，增加公司金属资源储量，提高公司盈利水平。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用经公司第六届董事会第四次会议及 2017 年第五次临时股东大会审议批准，同意以 152,425.34 万元现金收购会东大梁 100%股权。截至 2018 年 1 月 4 日，公司已完成会东大梁 82.96%股权收购事项的工商变更登记工作。 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用

2017 年年度报告 18 / 191 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 84,999,357 100,330,376 15,331,019 -34,478,063 可供出售金融资产 87,675,998 87,634,980 -41,018 - 合计 172,675,355 187,965,356 15,290,001 -34,478,063 (六) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用（1）本公司主要控股公司情况单位名称与本公司关系业务性质持股比例（%）净资产（万元）营业收入总额（万元）净利润（万元）鑫源矿业控股子公司铅锌矿采选 76 96,920 37,768 15,563 玉龙铜业控股子公司铜矿采选冶 58 89,380 108,356 29,464 西矿香港全资子公司贸易 100 -5,113 585,875 291 西部铜业全资子公司铜矿采选 100 324,422 120,640 23,664 西豫金属控股子公司铅冶炼 92.57 -47,534 137,648 -3,589 西部铜材控股子公司铜冶炼 80 -58,380 226,684 -1,362 西矿上海全资子公司贸易 100 5,759 1,404,240 -3,334 西矿财务控股子公司金融服务 60 267,369 27,512 12,245 （2）本公司主要的参股公司情况单位名称与本公司关系业务性质持股比例（%）净资产（万元）营业收入总额（万元）净利润（万元）青投集团联营公司国资授权经营的国有资产 20.36 1,093,699 1,891,227 5,245 西钢集团联营公司钢铁冶炼 28.99 290,168 838,161 -16,262 双利矿业合营公司铁矿开发 50 39,273 30,764 3,917 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用□不适用当前中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。应切实解决发展不平衡、不充分的问题，优化存量资源配置，扩大优质增量供给，加快产业转型升级，全面降本增效，始终把质量第一、效益优先放在首位。同时，通

2017年年度报告过推动智能制造、发展精深加工、加强上下游合作、完善相关产品标准、健全储备体系、积极推进国际合作等方式,加快有色金属工业转型升级。 2018年将基本延续2017年的态势,在供给侧结构性改革的不断推进下,部分有色金属价格将继续走高,行业供需将得到进一步改善,有色金属行业企业将保持利润稳定,但整体有色金属价格上行压力逐步增大,国际环境日益复杂,贸易冲突时有发生,地缘政治风险长期存在,预计 2018年有色金属价格不会再出现较大幅度的上涨,将呈现逐步企稳的态势。公司的主要竞争者是国内大型基本金属生产商和部分已经开始参与中国基本金属相关业务的外资公司。公司凭借所拥有的矿产资源储量、不断提升的采、选、冶技术和管理水平、西部地区的产业优势等,力求在行业中保持独特的竞争力。 (二)公司发展战略 √适用口不适用战略愿景:成为股东满意、员工幸福、备受社会尊重和具有国内重要影响力的企业战略定位:西矿集团大有色板块的战略执行和运营平台战略目标:以提高发展质量和效益为中心,以“矿山、冶炼、营销”三大运营板块为核心主体,以财务、人力资源和信息化建设为强大支撑,一手抓重点项目建设,一手抓内部挖潜增效力争在调结构、促转型上取得新突破,形成和保持资源丰富、运营稳定、资金充沛、效益良好的持续健康发展态势。 (三)经营计划 √适用口不适用总体计划 2018年公司计划生产的主要产品:铅精矿61,539金属吨;锌精矿146698金属吨:铜精矿46,982 金属吨;铁精粉379,245吨;精矿含金181千克;精矿含银16.56吨:电铅100,00吨;锌锭9,000 吨:电解铜119,299吨 2018年计划实现营业总收入279亿元,利润总额66亿元。 2.实现计划的措施及要求 (1)以“做强矿山主业、做精冶炼产业”为主线,坚持绿色发展理念,全力推动质量变革、效率变革、动力变革,将“三大变革”高度融入到公司生产经营的各个方面,紧紧围绕确保实现公司总体生产经营和重点工作目标任务开展各项具体工作,加快公司高质量发展。 (2)加强矿山单位的对标管理,不断提高精细化管理水平,进一步优化各项生产经营指标持续增强矿山企业盈利能力 (3)狠抓冶炼单位的基础管理,通过对标管理确定奋斗目标,采取切实可行的措施,努力开展达产达标活动,进一步节能降耗,有效降低生产成本,逐步提高资源综合利用水平。 19/191

2017 年年度报告 19 / 191 过推动智能制造、发展精深加工、加强上下游合作、完善相关产品标准、健全储备体系、积极推进国际合作等方式，加快有色金属工业转型升级。 2018 年将基本延续 2017 年的态势，在供给侧结构性改革的不断推进下，部分有色金属价格将继续走高，行业供需将得到进一步改善，有色金属行业企业将保持利润稳定，但整体有色金属价格上行压力逐步增大，国际环境日益复杂，贸易冲突时有发生，地缘政治风险长期存在，预计 2018 年有色金属价格不会再出现较大幅度的上涨，将呈现逐步企稳的态势。公司的主要竞争者是国内大型基本金属生产商和部分已经开始参与中国基本金属相关业务的外资公司。公司凭借所拥有的矿产资源储量、不断提升的采、选、冶技术和管理水平、西部地区的产业优势等，力求在行业中保持独特的竞争力。 (二) 公司发展战略 √适用□不适用战略愿景：成为股东满意、员工幸福、备受社会尊重和具有国内重要影响力的企业战略定位：西矿集团大有色板块的战略执行和运营平台战略目标：以提高发展质量和效益为中心，以“矿山、冶炼、营销”三大运营板块为核心主体，以财务、人力资源和信息化建设为强大支撑，一手抓重点项目建设，一手抓内部挖潜增效，力争在调结构、促转型上取得新突破，形成和保持资源丰富、运营稳定、资金充沛、效益良好的持续健康发展态势。 (三) 经营计划 √适用□不适用 1. 总体计划 2018年公司计划生产的主要产品：铅精矿61,539金属吨；锌精矿146,698金属吨；铜精矿46,982 金属吨；铁精粉 379,245 吨；精矿含金 181 千克；精矿含银 126.56 吨；电铅 100,000 吨；锌锭 90,000 吨；电解铜 119,299 吨。 2018 年计划实现营业总收入 279 亿元，利润总额 6.6 亿元。 2. 实现计划的措施及要求（1）以“做强矿山主业、做精冶炼产业”为主线，坚持绿色发展理念，全力推动质量变革、效率变革、动力变革，将“三大变革”高度融入到公司生产经营的各个方面，紧紧围绕确保实现公司总体生产经营和重点工作目标任务开展各项具体工作，加快公司高质量发展。（2）加强矿山单位的对标管理，不断提高精细化管理水平，进一步优化各项生产经营指标，持续增强矿山企业盈利能力。（3）狠抓冶炼单位的基础管理，通过对标管理确定奋斗目标，采取切实可行的措施，努力开展达产达标活动，进一步节能降耗，有效降低生产成本，逐步提高资源综合利用水平

2017年年度报告 (4)全力推进关键工程项目建设和技改工作。一是全面推进玉龙铜业改扩建工程,严格按照工期进度安排完成年度建设任务,“十三五”期间建设形成年采选规模1,800万吨的生产能力。二是做好已建成项目的收尾和投产运行工作,重点推进10万吨阴极铜项目整体设备调试和试生产组织工作,确保2018年上半年开炉运行。三是继续抓好现有生产系统的改造升级工作,加快推进矿山单位采矿方法优化与技术改造,提升和优化技术指标,进一步提高整体效率 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 1.产品价格波动的风险公司主要产品锌、铅、铜的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些基本金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响,而且与全球经济状况、中国经济状况密切相关。此外,锌、铅、铜的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化导致基本金属价格持续下跌,则本公司需要相应降低产品售价,这可能会使公司的财务状况和经营业绩受到重大不利影响 2.采矿和冶炼属于高风险行业采矿和冶炼业务涉及多项经营风险,包括工业事故、矿场坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾地下水渗漏、爆炸及其他突发性事件,这些风险可能导致公司的矿场或冶炼厂受到财产损失,并可能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。 3.矿产资源量和可采储量估测的风险公司通过勘査技术对矿产资源量和可采储量进行估测,并据此判断开发和经营矿山的可行性和进行工业设计。由于公司的多个矿山地质构造复杂且勘探工程范围有限,矿山的实际情况可能与估测结果存在差异。若未来本公司的实际矿产资源量和可采储量与估测结果有重大差异,则将会对公司的生产经营和财务状况造成不利影响。 4.从事贸易业务的风险公司贸易额度较大,贸易业务集中在基本金属产品领域,贸易业务具有交易资金量大、毛利率低的特点,而且相关金属产品的价格近年来市场波动较大,难以准确预测。若相关产品价格走势与公司预测出现背离,则会给公司造成较大损失。 (五)其他口适用√不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因,未按准则披露的情况和原因说明口适用√不适用 20/191

2017 年年度报告 20 / 191 （4）全力推进关键工程项目建设和技改工作。一是全面推进玉龙铜业改扩建工程，严格按照工期进度安排完成年度建设任务，“十三五”期间建设形成年采选规模 1,800 万吨的生产能力。二是做好已建成项目的收尾和投产运行工作，重点推进 10 万吨阴极铜项目整体设备调试和试生产组织工作，确保 2018 年上半年开炉运行。三是继续抓好现有生产系统的改造升级工作，加快推进矿山单位采矿方法优化与技术改造，提升和优化技术指标，进一步提高整体效率。 (四) 可能面对的风险 √适用□不适用 1. 产品价格波动的风险公司主要产品锌、铅、铜的价格是参照国内和国际市场价格确定。这些基本金属的国内和国际市场价格不仅受供求变化的影响，而且与全球经济状况、中国经济状况密切相关。此外，锌、铅、铜的价格波动一直以来受汽车、建筑、电气及电子等行业的周期活动影响。若上述因素变化导致基本金属价格持续下跌，则本公司需要相应降低产品售价，这可能会使公司的财务状况和经营业绩受到重大不利影响。 2. 采矿和冶炼属于高风险行业采矿和冶炼业务涉及多项经营风险，包括工业事故、矿场坍塌、恶劣天气、设备故障、火灾、地下水渗漏、爆炸及其他突发性事件，这些风险可能导致公司的矿场或冶炼厂受到财产损失，并可能造成人员伤亡、环境破坏及潜在的法律责任。 3. 矿产资源量和可采储量估测的风险公司通过勘查技术对矿产资源量和可采储量进行估测，并据此判断开发和经营矿山的可行性和进行工业设计。由于公司的多个矿山地质构造复杂且勘探工程范围有限，矿山的实际情况可能与估测结果存在差异。若未来本公司的实际矿产资源量和可采储量与估测结果有重大差异，则将会对公司的生产经营和财务状况造成不利影响。 4. 从事贸易业务的风险公司贸易额度较大，贸易业务集中在基本金属产品领域，贸易业务具有交易资金量大、毛利率低的特点，而且相关金属产品的价格近年来市场波动较大，难以准确预测。若相关产品价格走势与公司预测出现背离，则会给公司造成较大损失。 (五) 其他 □适用√不适用四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用√不适用