投资学第4章 金融工具(3):证券投资基金
投资学 第4章 金融工具（3）：证券投资基金
在现实中,有各种各样福利性质的基金,如中 国青少年发展基金、国家自然科学基金,这些 基金都不是本文所要讨论的。 证券投资学意义上的基金不同于其他类别的基 金。本质上是为了利润最大化的投资行为,因 此称为“投资基金”。 对投资者而言可以看成是另一种投资工具。 理解基金:委托专家理财,管理人和托管人绝 对分开 投资学第4章
投资学 第4章 2 ▪ 在现实中，有各种各样福利性质的基金，如中 国青少年发展基金、国家自然科学基金，这些 基金都不是本文所要讨论的。 ▪ 证券投资学意义上的基金不同于其他类别的基 金。本质上是为了利润最大化的投资行为，因 此称为“投资基金”。 ▪ 对投资者而言可以看成是另一种投资工具。 ▪ 理解基金：委托专家理财，管理人和托管人绝 对分开
41概念 证券投资基金( Mutual fund)简称基金, 是指通过发售基金份额,将众多投资者的 资金集中起来,形成独立财产,由基金托 管人托管,基金管理人管理,以投资组合 的方法进行证券投资的一种利益共享、风 险共担的集合投资方式。 注意:基金当事人有三方:基金持有人、 基金管理人、基金托管人。 投资学第4章
投资学 第4章 3 4.1 概念 ▪ 证券投资基金（Mutual fund）简称基金， 是指通过发售基金份额，将众多投资者的 资金集中起来，形成独立财产，由基金托 管人托管，基金管理人管理，以投资组合 的方法进行证券投资的一种利益共享、风 险共担的集合投资方式。 ▪ 注意：基金当事人有三方：基金持有人、 基金管理人、基金托管人
集合投资 组合投资 基金管理人 投资者甲 证券A 投资者乙 基金 证券B 投资者丙 证券C 基金托管人 投资学第4章
投资学 第4章 4 基 金 基金管理人 基金托管人 投资者乙 投资者甲 投资者丙 证券B 证券A 证券C 集合投资 组合投资
美国的投资公司 单位投资信托( Unit investment trusts):一旦成 立资产组合固定不变,也称为无需管理的基金。 开放型基金:通常称为共同基金 投资管理公司: 组合有管理 封闭型基金 投资学第4章
投资学 第4章 5 美国的投资公司 单位投资信托（Unit investment trusts)：一旦成 立资产组合固定不变，也称为无需管理的基金。 投资管理公司： 组合有管理 开放型基金：通常称为共同基金 封闭型基金