中国人寿保险股份有限公司2013年年度报告

中国人寿保险股份有限公司2013年年度报告 其他方式 150,874 8.16% 90.912 5.07% 合计 1,848,744 100.00% 1,790.803 100.00% (二)主要负债 单位:百万元 2013年12月31日 2012年12月31日 保险合同准备金 1,494,497 1,384,537 未到期责任准备金 6,896 5955 未决赔款准备金 4,655 3.078 寿险责任准备金 1,461,267 1.359894 长期健康险责任准备金 21,679 15610 保户储金及投资款 65.062 66.604 应付保单红利 49,536 44.240 卖出回购金融资产款 20.426 68,499 应付债券 67985 67981 递延所得税负债 4,919 7834 其他类负债 47931 36.120 合计 1,750,356 1,675,815 保险合同准备金 截至本报告期末,保险合同准备金同比增长7.9%,主要原因是新增的保险业务和续期业务保险责 任的累积。在资产负债表日,本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试。 保户储金及投资款 截至本报告期末,保户储金及投资款同比下降2.3%,主要原因是部分投资合同产品账户规模下降

中国人寿保险股份有限公司 2013 年年度报告 26 其他方式 150,874 8.16% 90,912 5.07% 合计 1,848,744 100.00% 1,790,803 100.00% （二）主要负债 单位：百万元 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 保险合同准备金 1,494,497 1,384,537 未到期责任准备金 6,896 5,955 未决赔款准备金 4,655 3,078 寿险责任准备金 1,461,267 1,359,894 长期健康险责任准备金 21,679 15,610 保户储金及投资款 65,062 66,604 应付保单红利 49,536 44,240 卖出回购金融资产款 20,426 68,499 应付债券 67,985 67,981 递延所得税负债 4,919 7,834 其他类负债 47,931 36,120 合计 1,750,356 1,675,815 保险合同准备金 截至本报告期末，保险合同准备金同比增长 7.9%，主要原因是新增的保险业务和续期业务保险责 任的累积。在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金通过了充足性测试。 保户储金及投资款 截至本报告期末，保户储金及投资款同比下降 2.3%，主要原因是部分投资合同产品账户规模下降

中国人寿保险股份有限公司2013年年度报告 应付保单红利 截至本报告期末,应付保单红利同比增长12.0%,主要原因是分红账户投资收益率上升 卖出回购金融资产款 截至本报告期末,卖出回购金融资产款同比下降70.3%,主要原因是流动性管理的需要 应付债券 截至本报告期末,应付债券较2012年底维持稳定,主要原因是公司2013年未发行次级定期债务。 递延所得税负债 截至本报告期末,递延所得税负债同比下降37.2%,主要原因是可供出售金融资产公允价值下降。 (三)股东权益 截至本报告期末,本公司归属于母公司股东的股东权益为人民币2,203.31亿元,同比下降0.3%, 主要原因是受当期综合收益和上年度股息分配的综合影响。 四、现金流量分析 (一)流动资金的来源 本公司的主要现金收入来自保费收入、非保险合同业务收入、投资资产出售及到期收到现金和投 资收益。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保,以及债务人违约、利率和其他市场 波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。 本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源,以满足现金支出需求。截至本报告期末,现 金及现金等价物为人民币213.30亿元。此外,本公司几乎所有的定期银行存款均可动用,但需缴纳 罚息。截至本报告期末,本公司的定期存款为人民币6,641.74亿元。 本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源,以满足无法预期的现金支出需求。截至本报告期 末,债权型投资的公允价值为人民币8,357.20亿元,股权型投资的公允价值为人民币1,549.62亿元

中国人寿保险股份有限公司 2013 年年度报告 27 应付保单红利 截至本报告期末，应付保单红利同比增长 12.0%，主要原因是分红账户投资收益率上升。 卖出回购金融资产款 截至本报告期末，卖出回购金融资产款同比下降 70.2%，主要原因是流动性管理的需要。 应付债券 截至本报告期末，应付债券较 2012 年底维持稳定，主要原因是公司 2013 年未发行次级定期债务。 递延所得税负债 截至本报告期末，递延所得税负债同比下降 37.2%，主要原因是可供出售金融资产公允价值下降。 （三）股东权益 截至本报告期末，本公司归属于母公司股东的股东权益为人民币 2,203.31 亿元，同比下降 0.3%， 主要原因是受当期综合收益和上年度股息分配的综合影响。 四、现金流量分析 （一）流动资金的来源 本公司的主要现金收入来自保费收入、非保险合同业务收入、投资资产出售及到期收到现金和投 资收益。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率和其他市场 波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。 本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源，以满足现金支出需求。截至本报告期末，现 金及现金等价物为人民币 213.30 亿元。此外，本公司几乎所有的定期银行存款均可动用，但需缴纳 罚息。截至本报告期末，本公司的定期存款为人民币 6,641.74 亿元。 本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足无法预期的现金支出需求。截至本报告期 末，债权型投资的公允价值为人民币 8,357.20 亿元，股权型投资的公允价值为人民币 1,549.62 亿元

中国人寿保险股份有限公司2013年年度报告 由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大,也存在流动性风险。某些情况下,本公司的投资证券 数量之大,可能足以影响其市值。该等因素将不利于以公平的价格出售投资,或可能无法出售。 (二)流动资金的使用 本公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债、保单和年 金合同之分红和利息分配、营业支出、所得税以及向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要 涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和贷款, 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求 (三)合并现金流量 截至12月31日止年度 单位:百万 2013年 2012年 经营活动产生的现金流量净额 68.292 132.182 投资活动产生的现金流量净额 (60,233) (203,804) 筹资活动产生的现金流量净额 (56,105) 85,089 率变动对现金及现金等价物的影响额 现金及现金等价物净增加额 (48,122) 13,467 本公司建立了现金流测试制度,定期开展现金流测试,考虑多种情景下公司未来现金收入和现金 支出情况,并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整,以确保公司的现金流充足。本报告期 内,全年经营活动产生的现金流量净流入同比下降48.3%,主要原因是保险业务给付赔付增加。全年 投资活动产生的现金流量净流出同比下降70.4%,主要原因是投资管理的需要。全年筹资活动产生的 现金流量净额变动的主要原因是流动性管理的需要。 28

中国人寿保险股份有限公司 2013 年年度报告 28 由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大，也存在流动性风险。某些情况下，本公司的投资证券 数量之大，可能足以影响其市值。该等因素将不利于以公平的价格出售投资，或可能无法出售。 （二）流动资金的使用 本公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债、保单和年 金合同之分红和利息分配、营业支出、所得税以及向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要 涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和贷款。 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。 （三）合并现金流量 截至 12 月 31 日止年度 单位：百万元 2013 年 2012 年 经营活动产生的现金流量净额 68,292 132,182 投资活动产生的现金流量净额 (60,233) (203,804) 筹资活动产生的现金流量净额 (56,105) 85,089 汇率变动对现金及现金等价物的影响额 (76) - 现金及现金等价物净增加额 (48,122) 13,467 本公司建立了现金流测试制度，定期开展现金流测试，考虑多种情景下公司未来现金收入和现金 支出情况，并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整，以确保公司的现金流充足。本报告期 内，全年经营活动产生的现金流量净流入同比下降 48.3%，主要原因是保险业务给付赔付增加。全年 投资活动产生的现金流量净流出同比下降 70.4%，主要原因是投资管理的需要。全年筹资活动产生的 现金流量净额变动的主要原因是流动性管理的需要

中国人寿保险股份有限公司2013年年度报告 五、采用公允价值计量的主要项目 单位:百万元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 公允价值变动对当期 利润的影响金额 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 34,018 34,159 141 (308) 可供出售金融资产 506,416 491.527 (14,889) 合计 540.434 525.686 (14,748) (308) 六、再保业务情况 本公司目前采取的分保形式主要有成数分保、溢额分保及巨灾超赔分保安排,风险保障体系更加 全面。现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司目前溢额分保的自留额按个人险和 团体险分别确定。本公司分出业务的接受公司(包括合同和临分)主要是中国人寿再保险股份有限公 司。各经营分部的再保情况载于本年报财务报告附注“分部信息”部分。 七、偿付能力状况 保险公司的偿付能力充足率是对其资本充足度的衡量,其计算方法是以公司的实际资本(根据相 关监管要求为认可资产减去认可负债的差额)除以应具备的最低资本。下表显示了截至本报告期末本 公司的偿付能力充足率: 单位:百万元 2013年12月31日 2012年12月31日 实际资本 168,501 176,024 最低资本 74485 74.718 偿付能力充足率 226.22% 235.58% 本公司偿付能力充足率下降的主要原因是受当期综合收益、上年度股息分配以及公司业务发展等 因素的综合影响

中国人寿保险股份有限公司 2013 年年度报告 29 五、采用公允价值计量的主要项目 单位：百万元 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 公允价值变动对当期 利润的影响金额 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 34,018 34,159 141 (308) 可供出售金融资产 506,416 491,527 (14,889) - 合计 540,434 525,686 (14,748) (308) 六、再保业务情况 本公司目前采取的分保形式主要有成数分保、溢额分保及巨灾超赔分保安排，风险保障体系更加 全面。现有的分保合同几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司目前溢额分保的自留额按个人险和 团体险分别确定。本公司分出业务的接受公司（包括合同和临分）主要是中国人寿再保险股份有限公 司。各经营分部的再保情况载于本年报财务报告附注“分部信息”部分。 七、偿付能力状况 保险公司的偿付能力充足率是对其资本充足度的衡量，其计算方法是以公司的实际资本（根据相 关监管要求为认可资产减去认可负债的差额）除以应具备的最低资本。下表显示了截至本报告期末本 公司的偿付能力充足率： 单位：百万元 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 实际资本 168,501 176,024 最低资本 74,485 74,718 偿付能力充足率 226.22% 235.58% 本公司偿付能力充足率下降的主要原因是受当期综合收益、上年度股息分配以及公司业务发展等 因素的综合影响

中国人寿保险股份有限公司2013年年度报告 八、核心竞争力分析 本公司拥有强大的品牌优势,是国内唯一一家三地上市的寿险公司,是《财富》“世界500强” 和“世界品牌500强”企业中国人寿保险(集团)公司的核心成员。截至2013年,中国人寿品牌已 连续7年入选世界品牌实验室( World brand Lab)发布的“世界品牌500强”;位列“中国500最 具价值品牌”排行榜第5位,品牌价值达人民币1,558.76亿元,在所有入选的7家保险公司中,中 国人寿品牌价值排名第一, 本公司拥有健全的机构和服务网络,营业网点及服务柜面覆盖全国城乡,拥有65.3万名保险营 销员、1.7万名团险销售人员、⑧.8万个银行保险渠道销售代理网点及5.4万名银行保险渠道销售人 员,组成了中国独一无二的分销和服务网络,是客户身边最近的寿险服务商。公司运用国际领先的信 息技术,拓展电话、网络、邮件等电子化服务渠道,满足客户对保险产品多渠道的购买需求。 本公司拥有最广泛的客户基础。截至2013年12月31日,本公司拥有约1.77亿份有效的长期个 人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单。 本公司拥有雄厚的财务实力。截至2013年12月31日,本公司注册资本为人民币282.65亿 总资产达人民币19,729.41亿元,位居国内寿险行业榜首。2013年底本公司总市值达753.13亿美元, 位居全球上市寿险企业第一位 本公司是国内最大的机构投资者之一,并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的 保险资产管理者。截至2013年12月31日,本公司投资资产达人民币18,487.44亿元,较2012年底 增长3.2%。 本公司拥有丰富的寿险管理经验。中国人寿的前身是国内最早经营寿险业务的企业,肩负中国寿 险业探索者和开拓者的重任。本公司在长期发展历程中,积累了丰富的经营管理经验,拥有一支稳定 的专业化管理团队,深谙国内寿险市场经营之道

中国人寿保险股份有限公司 2013 年年度报告 30 八、核心竞争力分析 本公司拥有强大的品牌优势，是国内唯一一家三地上市的寿险公司，是《财富》“世界 500 强” 和“世界品牌 500 强”企业中国人寿保险（集团）公司的核心成员。截至 2013 年，中国人寿品牌已 连续 7 年入选世界品牌实验室（World Brand Lab）发布的 “世界品牌 500 强”；位列“中国 500 最 具价值品牌”排行榜第 5 位，品牌价值达人民币 1,558.76 亿元，在所有入选的 7 家保险公司中，中 国人寿品牌价值排名第一。 本公司拥有健全的机构和服务网络，营业网点及服务柜面覆盖全国城乡，拥有 65.3 万名保险营 销员、1.7 万名团险销售人员、8.8 万个银行保险渠道销售代理网点及 5.4 万名银行保险渠道销售人 员，组成了中国独一无二的分销和服务网络，是客户身边最近的寿险服务商。公司运用国际领先的信 息技术，拓展电话、网络、邮件等电子化服务渠道，满足客户对保险产品多渠道的购买需求。 本公司拥有最广泛的客户基础。截至 2013 年 12 月 31 日，本公司拥有约 1.77 亿份有效的长期个 人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单。 本公司拥有雄厚的财务实力。截至 2013 年 12 月 31 日，本公司注册资本为人民币 282.65 亿元， 总资产达人民币 19,729.41 亿元，位居国内寿险行业榜首。2013 年底本公司总市值达 753.13 亿美元， 位居全球上市寿险企业第一位。 本公司是国内最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的 保险资产管理者。截至 2013 年 12 月 31 日，本公司投资资产达人民币 18,487.44 亿元，较 2012 年底 增长 3.2%。 本公司拥有丰富的寿险管理经验。中国人寿的前身是国内最早经营寿险业务的企业，肩负中国寿 险业探索者和开拓者的重任。本公司在长期发展历程中，积累了丰富的经营管理经验，拥有一支稳定 的专业化管理团队，深谙国内寿险市场经营之道