南京红太阳股份有限公司2017年年度报告全文

京红太阳股份有限公司2017年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2017年,党的十九大胜利召开,宣告了中国特色社会主义进入新时代,开启了全面建设社会主义现代化国家的新征程, 标志着中国经济与社会进入高质量发展的新纪元。2017年,从中央到地方环保“严监管”、安全“重问责”,国家“决心 之大、力度之大、范围之广、措施之实、要求之高”前所未有,公司在董事会的决策、引领下,在经营层和全体员工的共同 努力下,紧盯目标任务不放松,千方百计抓生产、促销售,全力以赴提升经济效益,快马加鞭推进新产品、新项目、新工艺、 新技术突破,坚定不移实施创新优化、转型升级,取得了明显成效。 一)业绩方面:聚焦主业创新创意经营,主要经济指标大幅增长 2017年,公司努力克服原材料货紧价扬、银根紧缩、利率攀升、汇率波动、债市不稳等不利因素,聚集主业创新创意 经营,主要经济指标大幅增长,尤其是利润指标由“温和增长”进入“爆发増长”,创历史最好、最高水平。本报告期,公 司实现营业收入4,974,1846520元,比上年同期增长4061%。其中,农药销售收入4,798,675.88991元,比上年同期增长 37.26%:其他销售收入175,508,77529元,比上年同期增长322.46%。实现营业利润844182,085.56元,比上年同期增长 950.33%。实现归属于母公司净利润697,55572128元,比上年同期增长451.81%。 (二)生产方面:高度重视环保、安全工作,强化各生产中心协调,努力保障稳产,持续追求高产。 2017年,国家环保新政、新规频出,从中央到地方环保巡视常态化、环保督査高压化、环保风暴广普化。同时,随着 《农药管理条例》的出台和国家对安全工作的高度重视,“农药减量增效行动”、“农药零增长方案”、“环保税”、“排 污许可证制度”等措施相继推出,整个农化行业面临的压力前所未有。面对挑战,公司长期践行的“环保治理是道德治理” 和“绿色发展、环保先行”理念优势突显,在公司董事会的战略指引下,全体员工提振精气神、激发正能量,通过强化协调 合理调度、团队决策,努力将压力转化为积极进取的动力,将挑战转化为时不我待的机遇,在持续稳产的基础上产量不断创 新高。 (三)销售方面:合理使用“量价”杠杆,市场经营成果突出、主要产品价格持续高位运行。 2017年,根据董事会的战略决策,公司践行农药行业践行国家供给侧结构性改革、执行“三去一补”产业优化战略的 成果成功落地。在完成对山东科信股权收购的基础上,通过提升自身实力、强化行业交流、合理使用“量价”杠杄等市场策 略,不仅使百草枯行业整合的成果得以在高位持续巩固,而且推动了公司吡啶、3-甲基吡啶、3-氰基吡啶、VB3、敌草快 毒死蜱、吡虫啉等系列产品呈现全面开花、量价齐升的可喜局面。 同时,公司在荣膺全球农药行业奥斯卡金奖——“最佳供应商奖”基础上,又斩获“新兴地区最佳企业奖”,跃居“世 界规模前十五强”、“制造八强”,“中国第一”,并作为国际农药企业代表,首次以观察员身份参加《鹿特丹公约》缔约 方大会,国际地位和影响力空前提升 (四)技术方面:精耕优势产业链、丰富核心产品线,技术创新和产品优化成果集中发力。 历经多年的积累和沉淀,公司通过利用“生物技术+大数据”等高新技术改造传统产业系列措施实施的创新、转型和升 级,不仅成功创造了以“生物技术+大数据”为核心的具有国际领先的“十大”产品链生态圈,而且在中国同行业中率先实 现由传统化学农药转型为生物工程农业(生化环保农药、生化动物营养)产业生态圈的历史变革。尤其是成功构建的拥有自 主创新的生化吡啶碱、生化ⅤB3、生化吡虫啉系列、生化敌草快、生化草铵膦与L-草铵膦、生化毒死蜱和百草枯胶剂等具 有国际领先的“节能减排、减量增效、升级换代”和“循环经济”产品链等生态圈开始逐步集中发力。不仅为本报告期产生 了巨大的“质效”变革,而且将为公司“绿色发展、快速壮大”的内生动力变革起到了重大推动作用。 五)管理方面:全面深化管理创新、统分结合、放管并举、内外兼修,干事创业活力明显增强,公司价值和市场认 可度显著提升。 2017年,公司按照“五统四分、统分结合”管理创新模式,“SAP系统”成功上线、边试边推,“大数据”应用、“智 能工厂”建设由点到面、亮点满满,公司采购、生产、销售流程更加智能、简洁、精准。改写了过去“要我干”为现在“我

南京红太阳股份有限公司 2017 年年度报告全文 10 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017 年，党的十九大胜利召开，宣告了中国特色社会主义进入新时代，开启了全面建设社会主义现代化国家的新征程， 标志着中国经济与社会进入高质量发展的新纪元。2017 年，从中央到地方环保“严监管”、安全“重问责”，国家“决心 之大、力度之大、范围之广、措施之实、要求之高”前所未有，公司在董事会的决策、引领下，在经营层和全体员工的共同 努力下，紧盯目标任务不放松，千方百计抓生产、促销售，全力以赴提升经济效益，快马加鞭推进新产品、新项目、新工艺、 新技术突破，坚定不移实施创新优化、转型升级，取得了明显成效。 （一）业绩方面：聚焦主业创新创意经营，主要经济指标大幅增长。 2017 年，公司努力克服原材料货紧价扬、银根紧缩、利率攀升、汇率波动、债市不稳等不利因素，聚集主业创新创意 经营，主要经济指标大幅增长，尤其是利润指标由“温和增长”进入“爆发增长”，创历史最好、最高水平。本报告期，公 司实现营业收入 4,974,184,665.20 元，比上年同期增长 40.61%。其中，农药销售收入 4,798,675,889.91 元，比上年同期增长 37.26%；其他销售收入 175,508,775.29 元，比上年同期增长 322.46%。实现营业利润 844,182,085.56 元，比上年同期增长 950.33%。实现归属于母公司净利润 697,555,721.28 元，比上年同期增长 451.81%。 （二）生产方面：高度重视环保、安全工作，强化各生产中心协调，努力保障稳产，持续追求高产。 2017 年，国家环保新政、新规频出，从中央到地方环保巡视常态化、环保督查高压化、环保风暴广普化。同时，随着 《农药管理条例》的出台和国家对安全工作的高度重视，“农药减量增效行动”、“农药零增长方案”、“环保税”、“排 污许可证制度”等措施相继推出，整个农化行业面临的压力前所未有。面对挑战，公司长期践行的“环保治理是道德治理” 和“绿色发展、环保先行”理念优势突显，在公司董事会的战略指引下，全体员工提振精气神、激发正能量，通过强化协调、 合理调度、团队决策，努力将压力转化为积极进取的动力，将挑战转化为时不我待的机遇，在持续稳产的基础上产量不断创 新高。 （三）销售方面：合理使用“量价”杠杆，市场经营成果突出、主要产品价格持续高位运行。 2017 年，根据董事会的战略决策，公司践行农药行业践行国家供给侧结构性改革、执行“三去一补”产业优化战略的 成果成功落地。在完成对山东科信股权收购的基础上，通过提升自身实力、强化行业交流、合理使用“量价”杠杆等市场策 略，不仅使百草枯行业整合的成果得以在高位持续巩固，而且推动了公司吡啶、3-甲基吡啶、3-氰基吡啶、VB3、敌草快、 毒死蜱、吡虫啉等系列产品呈现全面开花、量价齐升的可喜局面。 同时，公司在荣膺全球农药行业奥斯卡金奖——“最佳供应商奖”基础上，又斩获“新兴地区最佳企业奖”，跃居“世 界规模前十五强”、“制造八强”，“中国第一”，并作为国际农药企业代表，首次以观察员身份参加《鹿特丹公约》缔约 方大会，国际地位和影响力空前提升。 （四）技术方面：精耕优势产业链、丰富核心产品线，技术创新和产品优化成果集中发力。 历经多年的积累和沉淀，公司通过利用“生物技术+大数据”等高新技术改造传统产业系列措施实施的创新、转型和升 级，不仅成功创造了以“生物技术+大数据”为核心的具有国际领先的“十大”产品链生态圈，而且在中国同行业中率先实 现由传统化学农药转型为生物工程农业（生化环保农药、生化动物营养）产业生态圈的历史变革。尤其是成功构建的拥有自 主创新的生化吡啶碱、生化 VB3、生化吡虫啉系列、生化敌草快、生化草铵膦与 L-草铵膦、生化毒死蜱和百草枯胶剂等具 有国际领先的“节能减排、减量增效、升级换代”和“循环经济”产品链等生态圈开始逐步集中发力。不仅为本报告期产生 了巨大的“质效”变革，而且将为公司“绿色发展、快速壮大”的内生动力变革起到了重大推动作用。 （五）管理方面：全面深化管理创新、统分结合、放管并举、内外兼修，干事创业活力明显增强，公司价值和市场认 可度显著提升。 2017 年，公司按照“五统四分、统分结合”管理创新模式，“SAP 系统”成功上线、边试边推，“大数据”应用、“智 能工厂”建设由点到面、亮点满满，公司采购、生产、销售流程更加智能、简洁、精准。改写了过去“要我干”为现在“我

京红太阳股份有限公司2017年年度报告全文 要干”的格局,基本形成以公司总部为主控、各分子公司为主营、每个产品为主战、车间科室自立、人人自强的“统分结合” 管理新体系和“人人有目标、事事有考核、人人头上有责任、个个肩上有担子”的长效管理新机制。 同时,公司坚持以投资者利益最大化为工作宗旨。一方面,“主动请进来”,为广大投资者理解公司战略、发现企业价 值搭建桥梁、开启窗户;另一方面,“积极走出去”推动资本市场深入认知公司“昨天”的经历、“今天”的实力和“明天” 的潜力,鉴此,公司在资本市场关注度持续攀升 、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容, 收入与成本 1)营业收入构成 单位:元 2017年 2016年 增减 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 4,974,184,665.20 100%3,537,51243703 100% 40.61% 分行业 农药销售 4.798,6758899 9647%3,495967,901 9883% 3726% 175,508,775.29 41,544,535.18 1.17% 32246% 农药销售 4,798,675,8899 9647%3,495967,901 9883% 3726% 其他 175,508,775.29 41,544,535.18 1.17% 32246% 分地 2,896,105,604.2 5822%2,049,336,057.12 5793% 35.50% 国外 078,079,06095 41.78% 488,176,37991 42.07% 39.64% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位:元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业

南京红太阳股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 要干”的格局，基本形成以公司总部为主控、各分子公司为主营、每个产品为主战、车间科室自立、人人自强的“统分结合” 管理新体系和“人人有目标、事事有考核、人人头上有责任、个个肩上有担子”的长效管理新机制。 同时，公司坚持以投资者利益最大化为工作宗旨。一方面，“主动请进来”，为广大投资者理解公司战略、发现企业价 值搭建桥梁、开启窗户；另一方面，“积极走出去”推动资本市场深入认知公司“昨天”的经历、“今天”的实力和“明天” 的潜力，鉴此，公司在资本市场关注度持续攀升。 二、主营业务分析 1、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 4,974,184,665.20 100% 3,537,512,437.03 100% 40.61% 分行业 农药销售 4,798,675,889.91 96.47% 3,495,967,901.85 98.83% 37.26% 其他 175,508,775.29 3.53% 41,544,535.18 1.17% 322.46% 分产品 农药销售 4,798,675,889.91 96.47% 3,495,967,901.85 98.83% 37.26% 其他 175,508,775.29 3.53% 41,544,535.18 1.17% 322.46% 分地区 国内 2,896,105,604.25 58.22% 2,049,336,057.12 57.93% 35.50% 国外 2,078,079,060.95 41.78% 1,488,176,379.91 42.07% 39.64% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业

南京红太阳股份有限公司2017年年度报告全文 农药销售 4798,675,889913,259,557,22249 3207% 3726% 14.74% 13.34 分产品 农药销售 4,798675,889913,259,557 3207% 3726% 14.74% 13.34 分地区 2,720,596828961,439,516,190.57 47.09% 35.50% 2.56 20.67% 2078,079,060951,870,041,031.9 39.64% 37.159 39.64% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类项目 单位 2017年 2016年 同比增减 销售量 27,045.63 195,903.5 农药 生产量 16,145 40.20577 51,106.15 21.33% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 5)营业成本构成 行业分类 单位:元 17年 行业分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 农药销售 3,259,557,22249 9620%2840,938,76167 9841% 其他 1289114088 3.809 45.947.640.83 1.59% 180.56% (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 公司于2016年12月15日召开第七届董事会第十二次会议审议通过了《关于拟收购山东科信生物化学有限公司70%股 权的议案》,同意公司拟以自有资金7280万元(税前)收购山东科信生物化学有限公司(以下简称“山东科信”)70%股 权。2017年3月3日,山东科信完成了工商变更登记事项,并取得了临邑县工商行政管理局换发的《营业执照》。山东科 信完成工商变更后,公司持有其70%股权,山东科信成为公司控股子公司,购买日2017年3月31日,本期纳入合并报表

南京红太阳股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 农药销售 4,798,675,889.91 3,259,557,222.49 32.07% 37.26% 14.74% 13.34% 分产品 农药销售 4,798,675,889.91 3,259,557,222.49 32.07% 37.26% 14.74% 13.34% 分地区 国内 2,720,596,828.96 1,439,516,190.57 47.09% 35.50% -2.56% 20.67% 国外 2,078,079,060.95 1,870,041,031.92 10.01% 39.64% 37.15% 39.64% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2017 年 2016 年 同比增减 农药 销售量 T 227,045.63 195,903.51 15.90% 生产量 T 216,145.25 191,087.65 13.11% 库存量 T 40,205.77 51,106.15 -21.33% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 农药销售 3,259,557,222.49 96.20% 2,840,938,761.67 98.41% 14.74% 其他 128,911,407.88 3.80% 45,947,640.83 1.59% 180.56% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 公司于 2016 年 12 月 15 日召开第七届董事会第十二次会议审议通过了《关于拟收购山东科信生物化学有限公司 70%股 权的议案》，同意公司拟以自有资金 7280 万元（税前）收购山东科信生物化学有限公司（以下简称“山东科信”）70%股 权。2017 年 3 月 3 日，山东科信完成了工商变更登记事项，并取得了临邑县工商行政管理局换发的《营业执照》。山东科 信完成工商变更后，公司持有其 70%股权，山东科信成为公司控股子公司，购买日 2017 年 3 月 31 日，本期纳入合并报表

京红太阳股份有限公司2017年年度报告全文 范围 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 516,984,303 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.39% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 000% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 155,694,564.15 3.13 第二名 9794045715 1.97 第三名 92.760.02708 1.86% 第四名 9063864731 第五名 79,950,60825 516.984.303.94 10.39% 主要客户其他情况说明 口适用√不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 436,359,321.80 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 0.00% 额比例 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 98,127,11941 第二名 93,462,869.19 2.98% 84,120,152.12 268% 第四名 83,882622.10 2.67% 第五名 76.766.558.98 2.44% 436,359,321.80 13.90 主要供应商其他情况说明 口适用√不适用

南京红太阳股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 范围。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 516,984,303.94 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 10.39% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 155,694,564.15 3.13% 2 第二名 97,940,457.15 1.97% 3 第三名 92,760,027.08 1.86% 4 第四名 90,638,647.31 1.82% 5 第五名 79,950,608.25 1.61% 合计 -- 516,984,303.94 10.39% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 436,359,321.80 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 13.90% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总 额比例 0.00% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 98,127,119.41 3.12% 2 第二名 93,462,869.19 2.98% 3 第三名 84,120,152.12 2.68% 4 第四名 83,882,622.10 2.67% 5 第五名 76,766,558.98 2.44% 合计 -- 436,359,321.80 13.90% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √ 不适用

京红太阳股份有限公司2017年年度报告全文 3、费用 单位:元 2017年 016年 同比增减 重大变动说明 销售费用 223,288,587.6 676732551 3317%主要是报告期内公司运费增加所致。 主要是报告期内公司员工薪酬及研 管理费用 408,478,163.7 260,020,271.64 费用增加所致。 主要是报告期内公司利息支出增加 财务费用 183,077285 99,288,424.90 84.39% 及汇兑损失增加所致 研发投入 √适用口不适用 报告期内,公司注重加强研发投入,高度重视技术创新、项目创新和产品创新工作,重点以拥有自主知识产权、符合环 保农药产业发展要求的上下游一体化产业链为主线,以做大做强吡啶碱产业链为中心,通过产业链和产品链的积极延伸与拓 展,确保公司产业与产品在国际国内市场强有力的成本、技术和品牌优势。同时,公司通过搭建高端研发平台,改善科技创 新条件;通过引进高端研发人员、整合高端研发资源,提高科技创新效率,优化公司产业产品结构,从而全面提升公司核心 竞争力。 公司研发投入情况 2017年 2016年 变动比例 研发人员数量(人) 10.54% 研发人员数量占比 23.18% 24.18% 研发投入金额(元) 72,220,68594 11509% 研发投入占营业收入比例 3.12% 108% 研发投入资本化的金额(元) 0. 资本化研发投入占研发投入 0.00% 比例 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 口适用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 口适用√不适用 5、现金流 单位:元 项目 2017年 2016年 同比增减 经营活动现金流入小计 596838150441 46.12% 经营活动现金流出小计 5454045,72725 3,818,3864787 42.84%

南京红太阳股份有限公司 2017 年年度报告全文 14 3、费用 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 223,288,587.68 167,673,325.51 33.17% 主要是报告期内公司运费增加所致。 管理费用 408,478,163.73 260,020,271.64 57.09% 主要是报告期内公司员工薪酬及研 发费用增加所致。 财务费用 183,077,285.90 99,288,424.90 84.39% 主要是报告期内公司利息支出增加 及汇兑损失增加所致。 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司注重加强研发投入，高度重视技术创新、项目创新和产品创新工作，重点以拥有自主知识产权、符合环 保农药产业发展要求的上下游一体化产业链为主线，以做大做强吡啶碱产业链为中心，通过产业链和产品链的积极延伸与拓 展，确保公司产业与产品在国际国内市场强有力的成本、技术和品牌优势。同时，公司通过搭建高端研发平台，改善科技创 新条件；通过引进高端研发人员、整合高端研发资源，提高科技创新效率，优化公司产业产品结构，从而全面提升公司核心 竞争力。 公司研发投入情况 2017 年 2016 年 变动比例 研发人员数量（人） 797 721 10.54% 研发人员数量占比 23.18% 24.18% -1.00% 研发投入金额（元） 155,336,337.51 72,220,685.94 115.09% 研发投入占营业收入比例 3.12% 2.04% 1.08% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 资本化研发投入占研发投入 的比例 0.00% 0.00% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2017 年 2016 年 同比增减 经营活动现金流入小计 5,968,381,504.41 4,084,570,592.93 46.12% 经营活动现金流出小计 5,454,045,727.25 3,818,386,478.71 42.84%