上海韦尔半导体股份有限公司2017年年度报告.pdf_P16-P20

韦导体上海韦尔半导体股份有限公司2017年年度报告公司重视研发团队的建设,招纳了一批具有海外背景的科研人员,同时也吸引了全国各地优秀高校学子的加盟。公司董事长、创始人虞仁荣先生毕业于清华大学无线电系;核心研发团队均有着国内外重点院校相关专业硕士及以上学历,曾在上海先进半导体、上海贝岭、美国高通、美国T、美国 INTERSIL等知名半导体设计公司担任重要职位。公司核心研发团队稳定。目前,研发团队在TVS、 MOSFET、肖特基二极管设计、模拟集成电路设计、新型封装技术等领域拥有深厚的技术积累。公司核心管理团队成员构成合理,涵盖了经营管理、技术研发、产品开发、市场营销、财务管理等各个方面,互补性强,保证了公司决策的科学性和有效性。 6、营销网络优势公司是国内少数几家同时具有半导体产品研发设计和强大分销能力的公司之一。公司销售渠道已遍布国内主流手机品牌厂商及方案商,目前在香港、北京、深圳、苏州、武汉等地分别设有子公司,分销业务网络覆盖全国,分销产品涵盖消费电子(如手机、平板等)、笔记本电脑、车载电子、安防监控、网络通信、智能电表、家用电器、工业及新能源等领域。另外公司正在积极开拓台湾市场,建立长效的技术合作开发和市场营销机制公司强大的分销体系不仅能够确保公司整体经济效益,而且能够实时掌握市场需求趋势,及时反馈,有利于研发设计团队的研发设计工作一直走在行业的最前端 (二)半导体分销业务竞争优势 1、完善的销售网络和供应链体系自公司董事长虞仁荣2001年创立北京京鸿志起(随后相继成立深圳京鸿志电子、苏州京鸿志、香港华清、深圳京鸿志物流等,以及收购上海灵心等从事分销业务主体),公司以半导体分销业务起步并逐渐向高技术型企业发展,如今已成长为国内少数几家同时具有半导体产品研发设计和强大分销能力的企业集团之凭借核心领导团队在行业内深耕多年和对市场的敏锐判断,经过多年的积累和发展,公司半导体分销业务构建了广泛的销售网络,已形成覆盖境内外完善的“采、销、存”供应链体系。分销业务规模位居行业前列,香港华清及京鸿志体系在行业内拥有较高的知名度。 2、销售及服务优势公司采用技术型分销模式对原厂和电子制造商进行销售和服务。公司拥有一支高技术水平、高执行力、高服务能力的现场技术支持工程师(FAE)团队。该团队对公司所代理原厂的产品性能、技术参数、新产品特性等都非常了解,能够帮助原厂迅速将产品导入市场;对下游电子产品 15/198

上海韦尔半导体股份有限公司 2017 年年度报告 15 / 198 公司重视研发团队的建设，招纳了一批具有海外背景的科研人员，同时也吸引了全国各地优秀高校学子的加盟。公司董事长、创始人虞仁荣先生毕业于清华大学无线电系；核心研发团队均有着国内外重点院校相关专业硕士及以上学历，曾在上海先进半导体、上海贝岭、美国高通、美国 TI、美国 INTERSIL 等知名半导体设计公司担任重要职位。公司核心研发团队稳定。目前，研发团队在 TVS、MOSFET、肖特基二极管设计、模拟集成电路设计、新型封装技术等领域拥有深厚的技术积累。公司核心管理团队成员构成合理，涵盖了经营管理、技术研发、产品开发、市场营销、财务管理等各个方面，互补性强，保证了公司决策的科学性和有效性。 6、营销网络优势公司是国内少数几家同时具有半导体产品研发设计和强大分销能力的公司之一。公司销售渠道已遍布国内主流手机品牌厂商及方案商，目前在香港、北京、深圳、苏州、武汉等地分别设有子公司，分销业务网络覆盖全国，分销产品涵盖消费电子（如手机、平板等）、笔记本电脑、车载电子、安防监控、网络通信、智能电表、家用电器、工业及新能源等领域。另外公司正在积极开拓台湾市场，建立长效的技术合作开发和市场营销机制。公司强大的分销体系不仅能够确保公司整体经济效益，而且能够实时掌握市场需求趋势，及时反馈，有利于研发设计团队的研发设计工作一直走在行业的最前端。（二）半导体分销业务竞争优势 1、完善的销售网络和供应链体系自公司董事长虞仁荣 2001 年创立北京京鸿志起（随后相继成立深圳京鸿志电子、苏州京鸿志、香港华清、深圳京鸿志物流等，以及收购上海灵心等从事分销业务主体），公司以半导体分销业务起步并逐渐向高技术型企业发展，如今已成长为国内少数几家同时具有半导体产品研发设计和强大分销能力的企业集团之一。凭借核心领导团队在行业内深耕多年和对市场的敏锐判断，经过多年的积累和发展，公司半导体分销业务构建了广泛的销售网络，已形成覆盖境内外完善的“采、销、存”供应链体系。分销业务规模位居行业前列，香港华清及京鸿志体系在行业内拥有较高的知名度。 2、销售及服务优势公司采用技术型分销模式对原厂和电子制造商进行销售和服务。公司拥有一支高技术水平、高执行力、高服务能力的现场技术支持工程师（FAE）团队。该团队对公司所代理原厂的产品性能、技术参数、新产品特性等都非常了解，能够帮助原厂迅速将产品导入市场；对下游电子产品

韦导体上海韦尔半导体股份有限公司2017年年度报告第四节经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 2017年,公司立足于半导体分立器件设计行业,利用在技术、资质、品牌、销售渠道、服务等方面的优势,以移动通信、数码产品为发展根基,积极拓展产品在安防、网通、智能家居、可穿戴设备等领域的应用。2017年,公司实现营业总收入2406亿元,同比增长1135%:归属于上市公司股东的净利润137亿元,同比下滑3.20%;剔除公司2017年限制性股票股权激励摊销费用的影响,归属上市公司股东的净利润159亿元,同比增长12.36%。总体来讲,2017年公司半导体设计、分销业务板块收入、利润均实现不同幅度的増长。根据集邦咨询2017年12月发布的研究报告,韦尔股份位列中国IC设计企业第8名。2017年5月,公司首次公开发行股票并在上海证券交易所上市,正式登陆资本市场。 (一)深化IC设计布局,设计业务稳步增长 2017年,公司进一步加大TVS、 MOSFET、电源IC等产品的研发升级,提高产品性能,实现产品更新换代,进一步补充不同应用市场所需求的产品规格。在电源管理芯片领域,公司有5款产品进入工程量产阶段,其中低压高性能LDO已完成工程流片及测试,性能达到国际先进水平。公司正在进行高压高性能LDO、DCDC、 Charge的产品市场和技术调硏,同时加大硏发投入,为今后高压高性能的电源管理芯片技术奠定基础。在直播芯片领域,公司继续进行直播卫星高清解码芯片的研发和卫星解调芯片在汽车电子应用领域的方案开发。针对新型宽带数字多媒体广播,公司配合运营服务商与多家车载终端开发企业开发了卫星移动多媒体车载终端的前装方案和后装方案。在射频芯片领域,公司持续进行高性能手机天线调谐产品、基于CMOS的低成本3G射频前端套片的研发和量产导入工作,并将加大NB-loT射频前端的研发工作。此外,公司新开发的RF Switch、 LTE LNA、 GPS LNA等产品已通过部分客户认证,并开始接受订单。在传感器芯片领域,公司研发了9款MEMS芯片产品,应用于麦克风产品,覆盖了智能手机、音箱、电视机顶盒遥控器、安防、线控耳机等麦克风市场的主要领域,主要产品已处于客户验证试产阶段。在宽带载波芯片领域,公司积极投入NGB-WS下一代卫星移动多媒体接收样机硏发以及宽带 PLC芯片产品技术研发。目前,公司已完成了物理层的接收样机,并进行了端到端的系统测试完成了关键技术验证。 2017年,公司半导体设计业务实现收入721亿元,较上年增长143%,公司产品产销量均有所增长,但受汇率影响,收入增幅较低(扣除汇率影响因素,设计业务收入同比增长约10%) 17/198

上海韦尔半导体股份有限公司 2017 年年度报告 17 / 198 第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析 2017 年，公司立足于半导体分立器件设计行业，利用在技术、资质、品牌、销售渠道、服务等方面的优势，以移动通信、数码产品为发展根基，积极拓展产品在安防、网通、智能家居、可穿戴设备等领域的应用。2017 年，公司实现营业总收入 24.06 亿元，同比增长 11.35%；归属于上市公司股东的净利润 1.37 亿元，同比下滑 3.20%；剔除公司 2017 年限制性股票股权激励摊销费用的影响，归属上市公司股东的净利润 1.59 亿元，同比增长 12.36%。总体来讲，2017 年公司半导体设计、分销业务板块收入、利润均实现不同幅度的增长。根据集邦咨询 2017 年 12 月发布的研究报告，韦尔股份位列中国 IC 设计企业第 8 名。2017 年 5 月，公司首次公开发行股票并在上海证券交易所上市，正式登陆资本市场。（一）深化 IC 设计布局，设计业务稳步增长 2017 年，公司进一步加大 TVS、MOSFET、电源 IC 等产品的研发升级，提高产品性能，实现产品更新换代，进一步补充不同应用市场所需求的产品规格。在电源管理芯片领域，公司有 5 款产品进入工程量产阶段，其中低压高性能 LDO 已完成工程流片及测试，性能达到国际先进水平。公司正在进行高压高性能 LDO、DC-DC、Charge 的产品市场和技术调研，同时加大研发投入，为今后高压高性能的电源管理芯片技术奠定基础。在直播芯片领域，公司继续进行直播卫星高清解码芯片的研发和卫星解调芯片在汽车电子应用领域的方案开发。针对新型宽带数字多媒体广播，公司配合运营服务商与多家车载终端开发企业开发了卫星移动多媒体车载终端的前装方案和后装方案。在射频芯片领域，公司持续进行高性能手机天线调谐产品、基于 CMOS 的低成本 3G 射频前端套片的研发和量产导入工作，并将加大 NB-IoT 射频前端的研发工作。此外，公司新开发的 RF Switch、LTE LNA、GPS LNA 等产品已通过部分客户认证，并开始接受订单。在传感器芯片领域，公司研发了 9 款 MEMS 芯片产品，应用于麦克风产品，覆盖了智能手机、音箱、电视机顶盒遥控器、安防、线控耳机等麦克风市场的主要领域，主要产品已处于客户验证试产阶段。在宽带载波芯片领域，公司积极投入 NGB-WS 下一代卫星移动多媒体接收样机研发以及宽带 PLC 芯片产品技术研发。目前，公司已完成了物理层的接收样机，并进行了端到端的系统测试，完成了关键技术验证。 2017 年，公司半导体设计业务实现收入 7.21 亿元，较上年增长 1.43%，公司产品产销量均有所增长，但受汇率影响，收入增幅较低（扣除汇率影响因素，设计业务收入同比增长约 10%）

韦导体上海韦尔半导体股份有限公司2017年年度报告 (二)半导体分销业务销售创新高,客户开发继续取得突破 2017年,公司半导体分销业务实现收入1675亿元,较上年增长1624%,公司通过清晰的产品和市场定位,构建了稳定、高效的营销模式,形成差异化的竞争优势,并不断丰富代理的产品线类型,新客户开发继续取得突破。公司注重应收账款的管控,通过客户回款监控体系控制分销业务的规模风险。 (三)持续加大研发投入,不断创新研发机制 2017年,公司研发投入1.01亿元,同比增长2361%,占营业总收入的比例为421%,半导体设计业务研发投入占半导体设计业务销售收入比例达到14049% 公司十分重视自主知识产权技术和产品的研发,建立了以客户需求为导向的研发模式,不断创新研发机制,注重技术保护和人才培养。公司重视研发团队的建设,核心研发团队稳定,同时招纳了一批具有海外背景的科研人员,新组建了全资或控股子公司研发新产品,为后续发展进行战略布局。截至本报告出具日,公司已拥有专利59项,其中发明专利16项,实用新型43项;集成电路布图设计权85项;软件著作权69项 (四)完成首次公开发行股票,为业务发展增添新动能根据中国证券监督管理委员会《关于核准上海韦尔半导体股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[2017]469号)核准,公司获准向社会公开发行人民币普通股(A股),经上海证券交易所同意,公司于2017年5月4日在上海证券交易所挂牌上市。本次公开发行股票4,160万股,每股发行价格为人民币702元,募集资金总额292亿元,扣除发行费用后,募集资金净额共计人民币241亿元。首次公开发行股票并上市,保障了公司的资金需求和各项战略的落实,节约了财务费用,提升了利润空间。 (五)积极推进管理创新,提升管理效率及组织活力为进一步建立健全公司长效激励机制,吸引和保留专业管理人才及业务骨干,充分调动其积极性和创造性,建立员工与公司共同发展的激励机制,提升核心团队凝聚力和竞争力,公司于2017 年12月实施了2017年度股权激励计划,公司共向包括董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术(业务)人员在内的192名员工授予限制性股票。公司将持续推动激励机制变革,提高员工积极性和效率、报告期内主要经营情况报告期内,公司营业总收入2406亿元,较2016年增长1135%:公司归属于母公司股东的净利润为1.37亿元,比2016年下滑3.20% 18/198

上海韦尔半导体股份有限公司 2017 年年度报告 18 / 198 （二）半导体分销业务销售创新高，客户开发继续取得突破 2017 年，公司半导体分销业务实现收入 16.75 亿元，较上年增长 16.24%，公司通过清晰的产品和市场定位，构建了稳定、高效的营销模式，形成差异化的竞争优势，并不断丰富代理的产品线类型，新客户开发继续取得突破。公司注重应收账款的管控，通过客户回款监控体系控制分销业务的规模风险。（三）持续加大研发投入，不断创新研发机制 2017 年，公司研发投入 1.01 亿元，同比增长 23.61%，占营业总收入的比例为 4.21%，半导体设计业务研发投入占半导体设计业务销售收入比例达到 14.04%。公司十分重视自主知识产权技术和产品的研发，建立了以客户需求为导向的研发模式，不断创新研发机制，注重技术保护和人才培养。公司重视研发团队的建设，核心研发团队稳定，同时招纳了一批具有海外背景的科研人员，新组建了全资或控股子公司研发新产品，为后续发展进行战略布局。截至本报告出具日，公司已拥有专利 59 项，其中发明专利 16 项，实用新型 43 项；集成电路布图设计权 85 项；软件著作权 69 项。（四）完成首次公开发行股票，为业务发展增添新动能根据中国证券监督管理委员会《关于核准上海韦尔半导体股份有限公司首次公开发行股票的批复》(证监许可[2017]469 号)核准，公司获准向社会公开发行人民币普通股（A 股），经上海证券交易所同意，公司于 2017 年 5 月 4 日在上海证券交易所挂牌上市。本次公开发行股票 4,160 万股，每股发行价格为人民币 7.02 元，募集资金总额 2.92 亿元，扣除发行费用后，募集资金净额共计人民币 2.41 亿元。首次公开发行股票并上市，保障了公司的资金需求和各项战略的落实，节约了财务费用，提升了利润空间。（五）积极推进管理创新，提升管理效率及组织活力为进一步建立健全公司长效激励机制，吸引和保留专业管理人才及业务骨干，充分调动其积极性和创造性，建立员工与公司共同发展的激励机制，提升核心团队凝聚力和竞争力，公司于 2017 年 12 月实施了 2017 年度股权激励计划，公司共向包括董事、高级管理人员、中层管理人员、核心技术（业务）人员在内的 192 名员工授予限制性股票。公司将持续推动激励机制变革，提高员工积极性和效率。二、报告期内主要经营情况报告期内，公司营业总收入 24.06 亿元，较 2016 年增长 11.35%；公司归属于母公司股东的净利润为 1.37 亿元，比 2016 年下滑 3.20%

上海韦尔半导体股份有限公司 2017 年年度报告 19 / 198 (一) 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位:元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 2,405,916,266.81 2,160,769,529.87 11.35 营业成本 1,911,852,786.91 1,726,091,165.35 10.76 销售费用 73,715,268.06 62,473,876.02 17.99 管理费用 219,612,820.04 186,622,351.30 17.68 财务费用 48,274,203.55 33,900,618.73 42.40 经营活动产生的现金流量净额 -271,954,275.88 70,116,453.25 -487.86 投资活动产生的现金流量净额 -58,702,039.93 -93,250,880.40 37.05 筹资活动产生的现金流量净额 970,909,950.42 13,935,882.20 6,866.98 研发支出 101,284,410.00 81,935,980.17 23.61 财务费用变动分析详见本报告“第四节经营情况讨论与分析/二、报告期内主要经营情况（一） / 主营业务分析/2 费用”部分；现金流变动分析详见本报告“第四节经营情况讨论与分析/二、报告期内主要经营情况/（一）主营业务分析/4 现金流”部分。 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用报告期内，公司实现营业收入 2,405,916,266.81 元，较上年同期增长 11.35%，主营业务成本 1,909,079,684.02 元，较上年同期增长 10.77%。毛利率较去年同期基本持平。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）半导体设计及销售 721,331,871.14 474,713,960.46 34.19 1.43 1.46 减少 0.02 个百分点电子元器件代理及销售 1,674,979,194.40 1,434,365,723.56 14.37 16.24 14.23 增加 1.51 个百分点合计 2,396,311,065.54 1,909,079,684.02 20.33 11.35 10.77 增加 0.42 个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%） TVS 377,051,285.12 246,908,207.68 34.52 15.15 29.81 减少 7.39个百分点