2018年年度报告 产品力不断增强,2018年先后新增推出多功能车GM8、轿车GA4,明星车型GS4中期改款以及GS5 全新换代,进一步丰富自主品牌明星产品组合;自主新能源车逆势增长,全年销量突破2万辆 2、日系合资企业产品技术推陈出新,综合竞争力进一步提升,全新第八代凯美瑞销量同比大 幅增长,第十代雅阁、雷凌、欧蓝德等车型销量稳步增长 3、随着自主品牌及合营企业产销量的增长,产业链上下游的金融服务、汽车部件及商贸服务 等配套业务相应扩大,各业务板块协同效应持续显现,助力主业发展。广汽财务为集团产业发展 提供有效金融支持作用进一步发挥。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:亿元币种:人民币 科 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 715.15 711.37 营业成本 582.41 547.78 销售费用 管理费用 35.12 研发费用 4.96 财务费用 147.78 经营活动产生的现金流量净额 12.68 162.13 -107.82 投资活动产生的现金流量净额 18. 筹资活动产生的现金流量净额 24.74 -125.86 研发支出 48.89 30.03 62.80 投资收益 90.03 83.28 2.收入和成本分析 √适用口不适用 本报告期内,本集团的营业总收入约为723.80亿元,较上年同期增长约1.13%,主要是宏观 经济变化影响,国内汽车行业市场销售出现负增长,本集团自主品牌车型产品仍保持相对稳定的 增长,其中自主新能源汽车销量突破2万辆。 本报告期内,本集团营业成本及税金总额约为606.67亿元,较上年同期增长约5.80%;毛利 总额为117.13亿元,较上年同期下降约17.68%,毛利率较上年同期减少3.70个百分点,主要是 促销力度加大以及新收入准则重分类销售费用和营业成本等综合所致 21/247
2018 年年度报告 21 / 247 产品力不断增强，2018 年先后新增推出多功能车 GM8、轿车 GA4，明星车型 GS4 中期改款以及 GS5 全新换代，进一步丰富自主品牌明星产品组合；自主新能源车逆势增长，全年销量突破 2 万辆。 2、日系合资企业产品技术推陈出新，综合竞争力进一步提升，全新第八代凯美瑞销量同比大 幅增长，第十代雅阁、雷凌、欧蓝德等车型销量稳步增长。 3、随着自主品牌及合营企业产销量的增长，产业链上下游的金融服务、汽车部件及商贸服务 等配套业务相应扩大，各业务板块协同效应持续显现，助力主业发展。广汽财务为集团产业发展 提供有效金融支持作用进一步发挥。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:亿元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 715.15 711.37 0.53 营业成本 582.41 547.78 6.32 销售费用 50.73 52.00 -2.44 管理费用 40.68 35.12 15.83 研发费用 8.27 4.96 66.73 财务费用 -1.51 3.16 -147.78 经营活动产生的现金流量净额 -12.68 162.13 -107.82 投资活动产生的现金流量净额 -55.81 18.11 -408.17 筹资活动产生的现金流量净额 -24.74 95.68 -125.86 研发支出 48.89 30.03 62.80 投资收益 90.03 83.28 8.11 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本报告期内，本集团的营业总收入约为 723.80 亿元，较上年同期增长约 1.13%，主要是宏观 经济变化影响，国内汽车行业市场销售出现负增长，本集团自主品牌车型产品仍保持相对稳定的 增长，其中自主新能源汽车销量突破 2 万辆。 本报告期内，本集团营业成本及税金总额约为 606.67 亿元，较上年同期增长约 5.80%；毛利 总额为 117.13 亿元，较上年同期下降约 17.68%，毛利率较上年同期减少 3.70 个百分点，主要是 促销力度加大以及新收入准则重分类销售费用和营业成本等综合所致
2018年年度报告 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:亿元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 及税金毛利率(%)/营业收入比营业成本及税 营业收入营业成本 上年增减(%) 金比上年增减 毛利率比上 年增减(%) (‰) 整车制造业 421.66 16.33 8.00减少5.92 个百分点 零部件制造业 28.82 13.05 1.27 1.75减少2.58 个百分点 商贸服务 163.74 152.23 7.03 0.22 1.87减少1.90 个百分点 金融及其他 13.26增加15.65 个百分点 合计 723.80606.67 16.1 5.80减少3.70 个百分点 主营业务分产品情况 营业成本 分产品营业收入 及税金毛利率(营业收入比/营业成本及税 金比上年增减 毛利率比上 上年增减(%) 年增减(% (‰) 乘用车 503.76 421.61 16.31 8.00减少5.92 个百分点 汽车相关贸易192.5617029 7.93 1.85减少2.01 个百分点 金融及其他 12.99增加15.54 个百分点 合计 723.80606.67 16.1 5.80减少3.70 个百分点 主营业务分地区情况 分地区营业收入营业成本 及税金毛利率(%)营业收入比营业成本及税 金比上年增减毛利率比上 上年增减(%) (‰) 年增减(%) 中国大陆 723.60606.60 16.17 减少3.71 个百分点 香港地区 0.20 0.07 65.00 566.6 增加65个 百分点 723.80606.67 16.18 1.13 5.80减少3.70 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 口适用√不适用 22/247
2018 年年度报告 22 / 247 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:亿元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 及税金 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本及税 金比上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 整车制造业 503.94 421.66 16.33 0.36 8.00 减少 5.92 个百分点 零部件制造业 28.82 25.06 13.05 -1.27 1.75 减少 2.58 个百分点 商贸服务 163.74 152.23 7.03 -0.22 1.87 减少 1.90 个百分点 金融及其他 27.30 7.72 71.72 34.75 -13.26 增加 15.65 个百分点 合计 723.80 606.67 16.18 1.13 5.80 减少 3.70 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 及税金 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本及税 金比上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 乘用车 503.76 421.61 16.31 0.35 8.00 减少 5.92 个百分点 汽车相关贸易 192.56 177.29 7.93 -0.38 1.85 减少 2.01 个百分点 金融及其他 27.48 7.77 71.72 34.84 -12.99 增加 15.54 个百分点 合计 723.80 606.67 16.18 1.13 5.80 减少 3.70 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 及税金 毛利率（%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本及税 金比上年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 中国大陆 723.60 606.60 16.17 1.11 5.79 减少 3.71 个百分点 香港地区 0.20 0.07 65.00 566.67 - 增加 65 个 百分点 合计 723.80 606.67 16.18 1.13 5.80 减少 3.70 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 □适用 √不适用
2018年年度报告 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量比上「销售量比上庳库存量比上年 主要产品生产量销售量库存量 年增减(%)年增减(%)增减(%) 轿车 6,373 42.11 116.5 SUV 453 446,5 18, 4,776.55005.810.6539,708 产销量情况说明 主要为合并报告范围内广汽乘用车产销数据。 (3).成本分析表 单位:亿元 分行业情况 本期金额较 分行业 成本构成本期金额本期占总成本上年同期上年同期占上年同期变 项目 比例(%) 金额总成本比例(%) 动比例(%) 直接材料、直接 整车制造业人工及制造费399.86 68.52 366.17 66.83 9.20 用等 接材料、直接 零部件制造业人工及制造费24.8 1.76 用等 原材料及外购 商贸服务品、人工成 151.59 148.80 27.16 本、仓储物流成 体等 小计 小计 5762698.75539.359.446.8 金融及其他 其他 7.30 8.56 1.56 -14.68 合计 合计 583.56 100.00 547.91 100.00 6.51 分产品情况 分产品成本构成项目|本期金额/明占总成上年同期上年同期占期金额较 上年同期变 本比例(%) 金额总成本比例(%) 动比例(%) 直接材料、直接 乘用车人工及制造费39981 68.51 366.14 66.82 用等 原材料及外购 品、人工成 汽车相关贸易 176.40 173.18 31.61 本、仓储物流成 金融及其他 7.35 8.59 1.57 14.40 合计 583.56 100.00 547.91 100.00 6.51 23/247
2018 年年度报告 23 / 247 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上 年增减（%） 销售量比上 年增减（%） 库存量比上年 增减（%） 轿车 59,884 55,904 6,373 42.11 37.80 116.55 SUV 453,076 446,519 18,340 -3.52 -4.48 56.10 MPV 37,514 32,745 4,777 6,575.09 5,810.65 39,708.33 产销量情况说明 主要为合并报告范围内广汽乘用车产销数据。 (3). 成本分析表 单位：亿元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占总成本 比例(%) 上年同期 金额 上年同期占 总成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 整车制造业 直接材料、直接 人工及制造费 用等 399.86 68.52 366.17 66.83 9.20 零部件制造业 直接材料、直接 人工及制造费 用等 24.81 4.25 24.38 4.45 1.76 商贸服务 原材料及外购 产品、人工成 本、仓储物流成 本等 151.59 25.98 148.80 27.16 1.87 小计 小计 576.26 98.75 539.35 98.44 6.84 金融及其他 其他 7.30 1.25 8.56 1.56 -14.68 合计 合计 583.56 100.00 547.91 100.00 6.51 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期 金额 上年同期占 总成本比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 乘用车 直接材料、直接 人工及制造费 用等 399.81 68.51 366.14 66.82 9.20 汽车相关贸易 原材料及外购 产品、人工成 本、仓储物流成 本等 176.40 30.23 173.18 31.61 1.86 金融及其他 7.35 1.26 8.59 1.57 -14.40 合计 583.56 100.00 547.91 100.00 6.51
2018年年度报告 成本分析其他情况说明 口适用√不适用 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额56.97亿元,占年度销售总额7.97%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额10.28亿元,占年度销售总额1.44% 前五名供应商采购额122.39亿元,占年度采购总额21.01%;其中前五名供应商采购额中 联方采购额82.15亿元,占年度采购总额14.11% 3.费用 √适用口不适用 (1)销售费用较上年同期减少约1.27亿元,主要是本报告期物流仓储、售后服务费用同比 减少等综合所致 (2)管理费用较上年同期增加约5.56亿元,主要是本报告期A股期权激励增加所致 (3)研发费用较上年同期增加约3.31亿元,主要是本报告期内对常规动力车型、新能源车 型及核心部件的研发投入增加等综合所致; (4)财务费用较上年同期减少约4.6亿元,主要是本报告期增加定向增发A股股票募集资 金带来利息收入增加,平均借款利率下降导致利息支出减少以及汇兑损益变化等综合所致。 4.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:亿元 本期费用化研发投入 8.27 本期资本化研发投入 40.62 研发投入合计 研发投入总额占营业收入比例(%) 6.75 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 83.08 情况说明 √适用口不适用 本报告期内研发投入48.89亿元,较上年同期增加18.86亿元,主要是本报告期继续加强自 主研发和创新能力建设,同步推进常规动力车型、新能源车型开发项目及核心部件的研发 24/247
2018 年年度报告 24 / 247 成本分析其他情况说明 □适用 √不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 56.97 亿元，占年度销售总额 7.97%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 10.28 亿元，占年度销售总额 1.44 %。 前五名供应商采购额 122.39 亿元，占年度采购总额 21.01%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额 82.15 亿元，占年度采购总额 14.11%。 3. 费用 √适用 □不适用 （1）销售费用较上年同期减少约 1.27 亿元，主要是本报告期物流仓储、售后服务费用同比 减少等综合所致； （2）管理费用较上年同期增加约 5.56 亿元，主要是本报告期 A 股期权激励增加所致； （3）研发费用较上年同期增加约 3.31 亿元，主要是本报告期内对常规动力车型、新能源车 型及核心部件的研发投入增加等综合所致； （4）财务费用较上年同期减少约 4.66 亿元，主要是本报告期增加定向增发 A 股股票募集资 金带来利息收入增加，平均借款利率下降导致利息支出减少以及汇兑损益变化等综合所致。 4. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：亿元 本期费用化研发投入 8.27 本期资本化研发投入 40.62 研发投入合计 48.89 研发投入总额占营业收入比例（%） 6.75 公司研发人员的数量 5,867 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 17.01 研发投入资本化的比重（%） 83.08 情况说明 √适用 □不适用 本报告期内研发投入 48.89 亿元，较上年同期增加 18.86 亿元，主要是本报告期继续加强自 主研发和创新能力建设，同步推进常规动力车型、新能源车型开发项目及核心部件的研发
2018年年度报告 5.现金流 √适用口不适用 (1)本报告期内经营活动产生的现金流量净额为流出约12.68亿元,较上年同期的现金净流 入约162.13亿元增加流出174.81亿元,主要是本报告期支付供应商款项增加以及非合并范围企 业在广汽财务的存款净增加额下降等综合所致; (2)本报告期内投资活动产生的现金流量净额为流出约55.81亿元,较上年同期的现金净流 入约18.11亿元增加流出约73.92亿元,主要是本报告期固定资产和无形资产投资增加、投资金 融产品增加以及对合营企业增资等综合所致; (3)本报告期内筹资活动产生的现金流量净额为流出约24.74亿元,较上年同期的现金净流 入约95.68亿元增加流出约120.42亿元,主要是去年同期向特定投资者非公开发行约150亿元的 A股股票、偿还23亿元短期融资券,而本报告期偿还10亿元公司债以及分配股利增加等综合所 (4)于2018年12月31日,本集团的现金和现金等价物约人民币380.66亿元,比较2017 年12月31日的约473.12亿元,减少约92.46亿元。 6.投资收益 本报告期内投资收益约为90.03亿元,较上年同期增加约6.75亿元,主要是受以下原因综合 所致:(1)全新第八代凯美瑞销量同比大幅增长,第十代雅阁、雷凌、欧蓝德等车型销量稳步增 长,合营企业经济效益稳步提升:(2)产业协同效应不断增强,产业链上下游的汽车金融、汽车 部件及汽车物流等服务业务稳步发展。 7.其它 本报告期内所得税费用约为9.21亿元,较上年同期减少约2.33亿元,主要是本报告期部分 企业盈利变化所致。 综上所述,本集团本报告期归属于母公司股东的净利润约为109.03亿元,较上年同期增长约 08%;由于本集团本报告期实施以每股转增股份0.4股,基本每股收益约为1.07元,按同比口 径计算较上年同期减少约9.32% (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 25/247
2018 年年度报告 25 / 247 5. 现金流 √适用 □不适用 （1）本报告期内经营活动产生的现金流量净额为流出约 12.68 亿元，较上年同期的现金净流 入约 162.13 亿元增加流出 174.81 亿元，主要是本报告期支付供应商款项增加以及非合并范围企 业在广汽财务的存款净增加额下降等综合所致； （2）本报告期内投资活动产生的现金流量净额为流出约 55.81 亿元，较上年同期的现金净流 入约 18.11 亿元增加流出约 73.92 亿元，主要是本报告期固定资产和无形资产投资增加、投资金 融产品增加以及对合营企业增资等综合所致； （3）本报告期内筹资活动产生的现金流量净额为流出约 24.74 亿元，较上年同期的现金净流 入约 95.68 亿元增加流出约 120.42 亿元，主要是去年同期向特定投资者非公开发行约 150 亿元的 A 股股票、偿还 23 亿元短期融资券，而本报告期偿还 10 亿元公司债以及分配股利增加等综合所 致； （4）于 2018 年 12 月 31 日，本集团的现金和现金等价物约人民币 380.66 亿元，比较 2017 年 12 月 31 日的约 473.12 亿元，减少约 92.46 亿元。 6. 投资收益 本报告期内投资收益约为 90.03 亿元，较上年同期增加约 6.75 亿元，主要是受以下原因综合 所致：（1）全新第八代凯美瑞销量同比大幅增长，第十代雅阁、雷凌、欧蓝德等车型销量稳步增 长，合营企业经济效益稳步提升；（2）产业协同效应不断增强，产业链上下游的汽车金融、汽车 部件及汽车物流等服务业务稳步发展。 7. 其它 本报告期内所得税费用约为 9.21 亿元，较上年同期减少约 2.33 亿元，主要是本报告期部分 企业盈利变化所致。 综上所述，本集团本报告期归属于母公司股东的净利润约为 109.03 亿元，较上年同期增长约 1.08%；由于本集团本报告期实施以每股转增股份 0.4 股，基本每股收益约为 1.07 元，按同比口 径计算较上年同期减少约 9.32%。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用