606第四篇银行经营实务定量分析 风险权重过高，资产形式过于单一，也降低了资本充足率。虽出奇谋吸引客户。一是推出了与大额存款相结合的投资服务 然1998年财政发行了2700亿元人民币特别国债.用于补充 新品种。例如中银集团各行在香港推出与各种期权投资相结 国有商业银行的资本金，但仍未从根本上解决资本金不足问 合的存款产品“权利宝”、“期权宝”，将存款与客户沽出认沽 题。到1997年底，我国国有四家商业银行的资本金总额为2外币期权相联系，最低存款额为50万港元，存期一星期、两星 739.09亿元人民币，资产总额达到95363.42亿元人民币，资期及一个月。客户存入港元时，与银行制定一个挂钩货币（澳 本资产比例为2.87%。如果资产损失率为5%，则有4768.17大利亚元、英镑、德国马克、日元、加拿大元及新西兰元)的协 亿元人民币的资本金被损失掉，这意味着1998年新增资本金定汇价（存款时的现货汇价），若存款到期日该挂购货币汇价 也将荡然无存。因此，提高我国商业银行整体资本充足率，首等于或高于协定汇价，客户可将较高的存款本息（即包括期权 先要解决不良资产的问题，使之从资产负债表中剥离出去，改金)以港币取回，如果到期日该挂钩货币汇价低于协定汇价 善资产负债的状况：其次，建立多渠道的资本金补充机制是长 客户便须按协定汇价将存款本息折换成外币存款，这种存款 远解决我国商业银行资本充足问题的必要基础。此外，还应 形式特别适合于对汇价预计牛市的投资者。二是推出个人理 开拓商业银行的投资途径，实现资产多元化，为商业银行资产 财账户，通过一个账户提供多种银行服务。例如香港恒生银 风险分散提供保障。 行提供的“理财名策”账户，最低存款额20万港元，可以提供 支票往来、储蓄、定期、外币和黄金、股票、单位信托基金买卖， 银行负债组合的决定因素分析(Governing Factor A. 以存款作抵押申请透支额，1万港元的免退票保障，综合月结 nalysis of Bank Debt Assembling) 单、专用柜位等服务，上述服务大部分通过电话银行进行。中 银行负债包括存款和非存款两部分，银行负债组合的决银集团也开始推出此项服务。 定因素主要是测定这两部分资金来源的影响因素。 随着利率放松管制和竞争加剧，银行吸收存款的利息成 1.存款资金来源决定因素分析 本上升，一些银行通过调高服务收费作为补偿。例如，在港元 存款是银行生存与发展的基础，银行吸收存款的能力反 储蓄账户方面，汇丰银行和恒生银行对无活动超过2年及结 映公众对银行的信心和接受程度。银行对于存款资金管理效 余不足100元的账户，每半年收费50元，渣打银行对1年内 率的重要指标是，筹集存款的成本较低，并能够吸收足够的存 无收支记录，结余低于2000元的账户，每半年收100元：对于 款资金为贷款融资。 开户不足3个月而取消的账户，汇丰银行和渣打银行分别收 存款的种类很多，在香港主要是活期存款（即支票存款，费30元和100元。在港元支票账户方面，上述三银行对于因 不付利息)、储蓄存款（即存折存款）、定期存款（不可提前支款项不足而退票者，每张支票收费70-90元：对于停止付款 取)。1997年11月底，上述存款占存款总额的比重分别为指标，每张收费40-80元：对未经授权透支，恒生银行收取优 4.8%、18.3%和76.9%。银行的存款结构主要取决于公众对惠利率加年息8%，另加手续费50元，渣打银行针对不同客 存款服务的需求，同时也取决于银行筹集资金的政策，包括服户，收取的利息为优惠利率加3%-8%，汇丰银行则按当日利 务收费和利率：各种存款计划的宣传，以及吸引和保留客户所率按日计算，另加手续费每次30元。对于提款卡，各行一般收 分配的时间和资源。 取50元的年费，对于挂失的提款卡收取30-50元。 银行本身所希望的存款组合主要是较高比率的活期存款 此外，许多银行也通过降低非利息成本支出，包括经营自 和储蓄存款，这些存款的成本较低，且包括较大比例的核心存 动化，减少雇员人数，提高经营效率来减轻成本压力。例如香 款（对市场利率不太敏感的稳定性存款）。虽然许多核心存款 港的自动柜员机超过2000部，每百万人达330部，略低于美 可随时支取，但实际上是数年不动的。因此，获得大量的核心国的每百万人380部，另外还通过电话银行提供转账，投资等 存款可增加负债的平均期限，降低利率风险。而大额定期存服务。 款对于利率较为敏感，银行必须提供较高的市场利率才可吸 2.非存款资金来源决定因素分析 收这些存款保持存款的稳定增长。 银行传统的资金来源是存款，但是如果存款量及其增长 虽然银行希望以最低的成本吸收存款，但存款种类主要 不能满足贷款和投资资金需求，银行需要寻求非存款资金来 取决于公众偏好。近几年，公众偏好利率高和支付利息的支源，因为拒绝合格客户贷款有可能失去未来的多方面业务机 票存款。受利率协议限制，香港的港元支票存款户不付息，港会。因此，目前银行的贷款决定往往先于其融资决定，尽量满 元储蓄存款利率也划一，而50万港元以下的定期存款利率自足收益高于成本并符合信贷标准的贷款和投资需求。60年代 1994年10月逐步放松管制以来则有上升的趋势，在1997年 和70年代兴起的负债管理就是通过向其他金融机构借入资 下半年亚洲金融风暴引起的银根紧缩中更为明显，并造成活 金，例如通过同业拆借、发行大额定期存单、向中央银行借款、 期存款和储蓄存款向定期存款转移。1994年9月底，港元活 在回购协议下销售债券等方式，满足高质量的贷款需求。 期、储蓄和定期存款占港元存款总额的比重分别10.5%、 但是，上述资金来源的问题之一是，期限可能很短，银行 28.8%和60.7%，至1997年11月底，上述比重转变为7.2%、 需保证每日可筹集到资金。问题之二是，负债管理是利率敏 22.2%和70.6%。一些银行为了避免直接高息竞争存款，各 感的筹资方法，如果利率上升，而银行不愿付出较高利率，则
第1章银行经营管理607 难以筹集到资金。而运用负债管理技术的好处是较为灵活，遍较紧时，借款成本会提高，借款需求甚至被拒绝。特别是大 银行可决定所需资金量和期限，以寻找适当的资金来源，而存额可转让定期存单和欧洲货币市场对筹资风险较为敏感，因 款量和期限是由存户决定的。当贷款需求增加，银行可以提此，银行需要考虑转向其他市场融资，或准备支付较高利率。 高筹资利率，贷款需求减少则调低筹资利率。因此，实行负债 (3)所需资金的时间。如果马上需要短期资金，一般向同 管理的银行运作是：①从货币市场借入资金：②运用利率作为业拆借，如果并非在数日内需要资金，且期限较长，可通过发 资金流入的控制杠杆。 行大额可转让定期存单筹集资金。 银行的非存款资金来源主要有：同业拆借、向中央银行借 (4)借入资金的规模。国际货币市场的标准交易单位为 款、发行大额定期存单、欧洲货币存款市场、回购协议等，这些100万美元，这往往超过小银行的借款要求。例如欧洲美元借 主要是短期借款，一般为1年以下，但香港发行的大额可转让款动辄数百万美元，只有信誉较高的银行才能借到。大银行 定期存单也有两三年期的。银行的长期性非存款资金来源是 的大额可转让定期存单较受欢迎，因二级市场交投活跃。香 发行抵押支持的债券，以及发行资本性票据和债券，作为银行 港市场的同业拆借无最低借款额限制，较为灵活。但是大额 股本资本的补充，但数量较少。1997年11月底，在香港银行 可转让定期存单最低发行额为10亿港元，且符合一定信用评 业的负债总额中，客户存款占31.2%，本港银行同业借款占 级才可作为香港金融管理局流动资金调节机制的抵押品。 9.4%,海外银行同业借款占47.7%，可转让定期存单和其他 债务工具占3.3%，资本、储备和其他负债占8.4%。其中港元 银行资金成本管理模型(Bank Fund Cost Manage 客户存款占港元负债总额的比重为51.5%，海外同业借款占 ment) 外币负债总额的66.9%。香港一些拥有一定分支行网络的银 银行在资金成本管理中，既要考虑支付足够高的利率吸 行资金来源以客户存款为主，例如恒生银行1996年6月底的 引存款和非存款资金，又要考虑保持合理的利润。在利率放 资产负债总额中，客户存款所占比重高达81.5%，大额可转 松管制，竞争加剧的环境下，银行控制资金成本的难度增加。 让定期存单仅占0.7%，同业存款和其他负债占5.3%，股东资 实际上，在完全竞争的市场上，存贷款利率是由市场决定的。 金占12.5%：而单一分行的外资银行则以境外同业拆借作为 银行需要决定的是在增长和盈利之间作选择，以较高的市场 主要资金来源。 利率竞争存款有助于银行资金来源较快增长，但经营利润未 对于以借入非存款资金为主要资金来源的银行，需要考 必相应增长。银行必须有效地管理资金成本，才可确定贷款 虑借入资金总额及借入何种资金来源的问题，这些问题主要 和投资的最低收益，以保证适当的盈利。银行管理资金成本 受相对成本、风险、期限、金额及管理条例规定影响。 的方法主要有以下几种： (1)相对成本。一般来说，中央银行借款或贴现的利率最 历史平均成本法(Historical Average Cost Method) 这 低，但有许多限制。同业拆借利率略高于中央银行利率，借入 种方法决定银行已筹集资金的平均成本。例如，银行已筹集 方便灵活，期限从1天至数月不等：缺点是利率波动较大，难 资金的成本如表4-1-10所示。 以事先作出成本计划。大额可转让定期存单的利率较高，期 表4-1-10 限可较长，但发行手续较繁琐，一般用以满足中期资金需要。 欧洲货币市场借款主要以伦敦同业拆借利率为基础，这种借 平均金额 平均利率 利息总额 资金来源种类 款存在时差因素，难以运用。由于利息是借入非存款资金的 (百万元) (%) (百万元) 主要成本，银行必须时刻关注市场利率动向，但非利息成本也 无息活期存款 100 0 0 储蓄存款 300 不能忽略，包括银行职员花费的时间、电话及电报费用等。银 5 15 定期存款 500 行资金成本的计算公式是： 6 40 货币市场借款 100 6 6 银行存款和非存款资金成本：利息成本+非利息成本 总 女 1000 61 可投资资金净额 其中，利息成本为市场利率与借入资金量的乘积，非利息 则存款与货币市场借款的平均利息成本为： 成本为估计的职员时间、设备和交易成本与借入资金量的乘 加权平均利息支出=筹集资金总额 利息支出总额 =6.1% 积，可投资资金净额为借入资金总额减存款准备金、存款保险 此外，吸收存款还需要薪金和设备等经营成本，假设银行 金及投放于非收人资产的资金。香港没有存款准备金和存款 保险金规定，故资金成本相对较低。 估计该类成本为1000万元，有收益资产假设为7.1亿元，则有： (2)风险因素。银行在选择不同的非存款资金来源时需 收入资产的平衡成本。利息+其他经营支出 有收益资产总额 考虑利率风险和筹资风险。利率风险指借入资金成本的波动 =61(百万元）+10（百万元）：10% 性。由于利率由市场供求决定，因此经常波动，期限越短，波 710(百万元) 动性越大。同业借款经常是隔夜的，波动性也最大。筹资风 即银行的贷款和投资必须最少获得10%的收益率才可弥 险指贷款者不愿或不能满足借款需求的风险。当市场银根普补成本
608 第四篇银行经营实务定量分析 此外银行股东希望税后回报为12%，假定股东投资为1 边际成本方法不仅使银行可以确定适当的存款利率，还 亿元，则有： 可确定边际成本超过边际收入造成总利润下降前的最佳存款 所有资金成本 的加权平均 =平衡成本+股东投资税前成本 基础。当利润开始下降时，银行或是寻找较低边际成本的新 资金来源，或是争取较高边际收益的贷款和投资。 :平衡成本+股东投资税后成本 股东投资 市场渗透成本法(Market Penetration Cost Method)这种 1-税率 收益资产 方法在短期内不重视弥补成本和利润，而以高于市场的利率 12% 100(百万元) =10%+1-0.165×710(百万元) 或以较低的服务成本吸引尽可能多的客户，薄利多销，争取更 =12% 大的市场占有率。但是有研究表明，个人客户在选择存款银 因此，银行的有收益资产必须获得12%的回报才可弥补 行时，所考虑因素的重要性依次为：熟悉、利率高、交易方便 所有的资金成本。 地点适当、费用。企业在选择存款银行时，所考虑因素的重要 集中资金法(Concentrated Fund Method)这种方法计算弥补 性依次为：财政健全、银行是未来贷款资金的可靠来源、职员 新筹集资金成本的未来最低收益率。假设数据如表4-1-11。 素质，贷款利率有否竞争性、财务顾问素质、是否提供现金管 理和经营服务。因此，香港的大型银行主要以产品和服务竞 表4-1-11 争存款，而中小型银行则较多使用高息竞争存款，低息竞争贷 资金来源 姿 额 投放收益 投放收益 利息和非 所有经营 款的方法，但也只能在短期内实行。 资产比例 资产金额 利息支出率 支出 (百万元) 差别利率法(Differential Interest Rate）这种方法旨在吸 (%) (百万元) (%) (百万元) 引大额存款并需要多种银行服务的客户。香港银行业对于同 储蓄存款 100 50 50 期限不同金额的存款一般设定不同的利率，例如，1996年8 定期存款 100 60 60 9 月22日，中银集团对一个月不同金额的年存款利率确定为： 新股票 100 90 90 13 13 1000港元至3万港元为3.875%：3万港元至50万港元为 总 300 200 30 4.6875%:50万港元以上（含50万港元）为4.8175%；上千万 新筹集资金成本支出率为： 元的款项则根据与客户的业务关系而面议。由于大额存款的 新筹集资金预期经营支出总额 其他经营管理成本相对较低，因而可以提供相对高的利率。 30(百万元) =10% 成本支出率 预期新资金总额 300(百万元) 但是由于只有2亿元资金可投资于收益的资产，因此： 商业银行资金成本计算(Commercial Bank Capital 收益资产 预期经营成本 30(百万元) Cost Calculation) 最低收益率=新收益资产总额°200（百万元 =15% 资金成本是包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开 银行的新收益资产必须获得15%的税前收益率才可弥补 支，即利息成本和营业成本之和，它反映银行为取得负债而付 新筹集资金成本。 出的代价。用资金成本除以吸收的资金数额，可得资金成本 边际成本法(Marginal Costing)边际成本即筹集新资金的新 率。资金成本率可以分为某一类负债或资金来源的资金成本 增成本。假定银行可用表4-1-12所示不同的利率吸引不同的 和总资金成本两种。资金成本率是一个重要的成本分析指 新资金来源。根据表4-1-12，由于边际收入超过边际成本，银 标，既可以用来比较银行不同年份吸收负债的成本，考察其发 行的利润总额不断提高，直到用8.5%的利率吸收1亿元资金，边 展趋势，也可以在银行同业，尤其是规模相同、条件相近的银 际收入等于边际成本，总利润为150万元为最好的选择。 行之间进行比较，从而明确其在目前竞争中的地位。表4-1 表4-1-12 -13说明了资金成本的计算方法。由该表还可计算出： 新增存 新增存 表4-1-13 银行资金成本的计算 预期新 平均 预期新 边际成 利润 款边际 增存款 支付 款利息 边际成 投资边 本与边际 总额 年平 预计利 预计其 资金 资金 利率 成本总额 成本 本率 (百万 际收益 收人差 (百万 项 目 均数 息成本 他成本 成本率 成本额 (百万 (%) 元) (%) (百万 (%) (%) 元) (亿元) (%) (%) (%) (亿元) 元) 元) 活期存款 80 1.5 4.5 3.6 25 7.0 1.75 1.75 > 10 0.75 存折储蓄存款 20 5 0.8 5.8 1.16 储蓄存单 0.2 8.2 1.23 50 7.5 3.75 2.00 8 10 2 1.25 15 8 货币市场存单 30 10 0.3 10.3 3.09 75 8.0 6.00 2.25 9 10 1 1.50 CD. 45 12 0.2 12.2 5.49 定期存款 10 11.5 0.2 11.7 1.17 100 8.5 8.50 2.50 10 10 0 1.50 短期借款 20 0.2 11.2 2.24 125 9.0 11.25 2.75 11 10 1.25 其他负债 8 6 0.2 6.2 0.496 股权资本 2 0.2 28.2 3.384 其中：边际成本率=总成本变化/增加筹集资金 合 计 240 总资金成本率 9.11 21.86 利润总额=总收入-总成本 股权资本的资金成本可以根据预计的税前股利计算
第1章银行经营管理 609 商业银行可用资金成本计算(Commercial Bank A. 银行资产收益的确定方法(Determinate Method of vailable Fund Cost Calculation) Bank Assets Income) 所谓可用资金是指银行可以实际用于贷款和投资的资 银行资产种类较多，但主要是贷款和证券。银行资产的 金，它是银行总的资金来源扣除应交存的法定存款准备金和 分析也主要是分析贷款和证券。对于银行贷款来说，其任务 必要的储备金后的余额，即扣除库存现金、在中央银行存款、之一是确定贷款利率，在竞争日趋激烈的贷款市场上，银行既 在联行或往来行的存款及其他现金账项目之后的资金。可用 要确定较高的利率以保证足够的盈利，又不能使贷款利率过 资金成本是指相对于可用资金而言的银行资金成本。将资金 高而丧失竞争能力，因此确定适当的贷款利率是银行贷款管 成本与可用资金数额相比可得到可用资金成本率。这个比率 理的重要环节。因此，贷款利率和证券投资收益率的确定就 既可以用于各种存款之间的对比，分析为得到各种可用资金 成为银行资产收益分析的主要内容。商业银行资产收益的确 所要付出的代价，也可在总体上分析银行可用资金成本的历 定方法主要有以下9种： 史变化情况及比较本行与其他银行可用资金成本的高低。见 成本相加定价法(Cost-plus Pricing Methods)也称成本 表4-1-14。 加成定价法。最简单的贷款定价模型假定贷款利率由四部分 表4-1-14 可用资金成本的计算 单位：万元 组成：(1)银行筹集贷款资金的成本：(2)银行非资金经营成 本，包括工资和设备等支出：(3)对贷款违约风险的补偿：(4) 年平 可用资 可用 资金 可用资金 项 目 均数 金比率 资金额 成本率 理想的利润率。因此： 成本额 (%) (%) 贷款利率=筹集可贷款资金的边际成本率+经营成本率+ 活期存款 8000 70 5600 360 6.43 贷款违约风险补偿率+理想的利润率 存折储蓄存款 2000 76 1520 116 7.63 各组成部分可用相对于贷款量的年率表示。 储蓄存单 1500 91 1365 123 9.01 假定某厂商需要借款500万元，如果银行必须以10%利 货币市场存单 3000 91 2730 309 11.32 率发行大额可转让定期存单来为贷款融资，则可贷资金的边 CD. 4500 91 4095 549 13.41 际成本为10%，审批及管理贷款的经营成本率估计为2%；违 定期存款 1000 91 910 117 12.86 约风险补偿率为2%，利润率为1%，则贷款利率应为15%。 短期借款 2000 95 1900 224 11.79 价格领导模型法(Price Leadership Model) 其他负债 800 95 760 49.6 6.53 成本相加定价法的缺陷是假定银行精确地知道其成本】 股权资本 1200 95 1140 338.4 29.68 但实际难以做到，因为银行产品众多，难以精确分配各种产品 合 计 24000 20020 2186 10.92 的经营成本，而且成本相加模型也未考虑竞争因素，竞争会影 响银行的理想利润率。因此，银行确定了一个统一的基本贷 可用 预计投入房地产等 =1- 持有库存现金等 款利率，即对信誉最好的借款人的短期流动资金贷款确定的 资金比率 现金资产的比率非盈利资产的比率， 优惠利率(Prime Rate),该利率已包括资金成本、经营成本和 该银行本年持有库存现金、在中央银行和其他银行的存 理想利润率，银行对任一客户的实际贷款利率为： 款及其他现金资产预计为： 贷款利率=优惠利率+其他客户的违约风险溢价+ 无息活期存款：26% 贷款年期风险溢价 生息活期存款：20% 例如，香港银行业所做的住宅楼宇按揭贷款利率过去长 储蓄和定期存款：5% 时期保持在优惠利率(8.5%)为基础加1.75%的水平。1996 银行本年投入房产与设备和其他非盈利资产的数量为资 年和1997年上半年，由于资金出路狭窄，市场竞争激烈，银行 产总额的4%。 对于收入高而稳定的政府公务员、专业人士的贷款利率一度 由表4-1-14还可以计算出： 调低至优惠利率加0.25%或0.5%不等。在国际借贷中则一 存款可用资金成本率= 存款资金成本 可用存款资金总额 般运用伦敦同业拆借利率作为基础利率，根据借款人的资信、 -027-970% 借款的用途、贷款期限加一定的百分点。 低于优惠利率市场定价法(Market Pricing of Below Prime 为保证流动性和安全性的需要，银行不可能将吸收来的 Rate)为了与日益发展的商业票据市场竞争，美国一些银行 所有资金都用于贷款和投资，必须保留一部分现金准备。但 宣布对大公司的短期贷款用本地同业拆借利率加一定弥补风 这部分现金是银行花了代价才得来的，又不能运用生利，只能 险和盈利的息差作为贷款利率。香港有个别银行为了竞争楼 靠用于贷款和投资的那部分资金带来的收益作为补偿。显 宇按揭贷款，也曾用港元同业拆借利率作为基准，加一定的息 然，这一成本概念对于银行选择盈利资产具有十分重要 差，以致贷款利率甚至低于优惠利率加0.5%的最低楼宇按揭 的意义。 贷款利率。由于港元同业拆借利率波动较大，且香港大银行
610第四篇银行经营实务定量分析 的零售存款资金来源雄厚，因而这种方法在香港并未发展成 银行从该客户得到的收入 单位：元 为趋势。 贷款利息收入(12%，9个月) 270000 贷款利率上限法(Ceiling Method of Loan Rate)有的银行 贷款承诺费(1%) 30000 在与客户的贷款协议中设定利率上限，例如贷款期内的利率 管理客户存款收款 6000 不超过现行协商利率加5个百分点，如果目前的优惠利润为 资金转账费 2000 10%,加息差为2%，则未来数年的贷款期内，贷款利率最高不 信托服务和记录保管收费 13000 超过17%。这种方式实际上是银行向客户提供一种期权交 321000 易，以收取一定的费用，从而使客户在借款期内的最高成本得 银行为客户服务支出 单位：元 以限定。但是如果贷款年期较长，且利率持续上升，会给银行 客户存款利息(10%) 45000 带来较大的利率风险。 贷款资金成本 160000 成本效益贷款定价法(Cost-benefit Loan Pricing Meth- 客户账户活动成本 25000 0s)这种方法旨在使贷款利率完全补偿成本和风险，包括 客户资金转账成本 1000 三个步骤：①估计不同利率和其他费用下的贷款总收入：②估 贷款处理成本 3000 计可贷资金净额，扣除借款人在银行持有的抵押存款和中央 记录保持成本 1000 银行的准备金要求：③用贷款收益除以可贷资金，得出贷款的 235000 税前收益。 例如，假定客户需要500万元的信贷额度，但实际仅使用 银行可贷资金额 单位：元 400万元，利率为20%，客户还需对未使用信贷额度支付1% 平均贷款承诺额 3000000 的承诺费。此外，银行还需要客户保持相当于实际使用信贷 平均存款余额（已扣准备金） -540000 额度20%的存款，未用额度为5%的存款，存款准备金比率为 可贷资金净额 2460000 10%。则有： 贷款收入=4000000×0.20+1000000×0.01 银行与客户所有业务一预期收入-预期成本 =810000(元) 关系的税前净收益率 可贷资金净额 借款人提取资金=4000000-(4000000×0.20+ _321000-235000-3.5% 2460000 1000000×0.05)+0.10× 上述例子的结果为正，则贷款是可接受的。 (4000000×0.20+1000000×0.05) =3235000(元) 近几年，客户盈利性分析包含的内容日益增加，不仅包括 借款公司，而且其附属公司、主要股东和高层管理均包括在 税前收益率=810000/3235000=25% 银行需决定这25%的税前收益率能否充分补偿银行的 内。这种综合分析可以决定某个账户的损失能否由该客户关 资金成本、风险和理想的利润。 系中的另一账户弥补。通过电脑软件协助分析，还可以选择 客户盈利性分析法(Customer Profitability Analysis)银 最好存款利率，发现最盈利的客户。 行在确定贷款利率中要考虑与客户的所有业务关系的收益 风险调节贷款利率法(Interest Rate on Risk Adjusted 率，这是香港银行业对大公司常用的方法，计算公式如下： Loam)这种方法要求识别和分清各项成本与风险因素，将这 对该客户的贷款对该客户的存款 些因素放在贷款利率确定机制中，银行可以随时评估，根据变 与客户所有业务关系。和其他服务收人—和其他服务支出 化的条件加以调整，以公式表示则有： 的税前净收益率 超过该客户存款的可贷资金额 贷款利率=CF+AC+LOL+RP·ARI±IBR-RWC 其中，对该客户的贷款和其他服务收人包括贷款利率、承 式中，CF一银行目前的资金成本，与这些资金用于贷款或投 诺费，现金管理服务收费、资料处理收费：支出包括银行雇员 资无关。由于资金成本根据市场条件变化，因此 的薪金、信用调查成本、存款利率、财务处理成本以及筹集资 需要在公式中分别列出，以便作出必要的调整。 金的成本：可贷资金净额为客户使用的贷款额减去平均存款 AC一银行的管理成本，只反映银行的实际经营支出 额（经过存款准备金调节）。如果净收益率为正，则批准贷款 不包括押金要求、贷款期限和可贷资金的成本。 要求，因为银行可以盈利：如果净收益率为负，或是拒绝贷款 LOL一贷款期限，即对于同一贷款人不同期限贷款的 要求，或是提高贷款利率，或提高其他服务的收费，以便在盈 利率差，以防止利率风险。 利的基础上保持与客户的关系，银行认为风险较大的客户则 RP·AR一某类贷款的信贷风险，与借款人的信誉无关。 要求有较高的收益率。 RP一所有银行五大贷款领域：农业、工商业、消费者、 例如，银行向某公司提供9个月期300万元的信贷额度， 不动产或国际贷款最低贷款风险溢价差，工商贷 该客户使用了所有的额度，并在银行存入20%的补偿存款，银 款溢价为2%。 行与该客户业务关系产生的收支如下： AR一上述五大领域的实际信贷风险指数（违约概