健康元药业集团 2017年年度报告 产品覆盖保健食品、抗微生物用药、消化系统用药、心血管系统用药、神经类治疗用药、抗肿瘤 用药及促性激素用药、诊断试剂等,丰富的产品阵容及品类为公司现在及未来发展获取了更多市 场机会及发展空间,其中某些单类产品,如7-ACA、美罗培南原料药及制剂、抗病毒颗粒及参芪 扶正注射液等,市场占有率及行业优势明显,为公司带来丰厚利润回报的同时,更进一步有效提 升公司市场形象 3、研发创新优势 公司拥有多元化、多层次的研发机构,在化学和中药制剂、生物药、诊断试剂、保健品及食 品等领域均有较强的硏发能力及国际化的研发理念,围绕抗微生物、抗肿瘤、促性激素、消化 神经及呼吸等领域的产品线布局,形成了较为清晰的产品研发管线。通过积极引进国内外资深专 家和创新型人才,加大研发投入、海外战略联盟等方式,进一步增强了公司的研发竞争力。 4、营销模式革新带来企业增值 我国健康产业未来趋势将会是新兴互联网营销与传统产业相结合模式,传统产业依托互联网, 特别是移动互联网,提高销售转化率,增加客户及消费者粘性。为此,公司亦不断尝试及推动各 种以互联网为依托的新型营销模式,传统销售模式与新型互联网营销的并举,使公司直接建立与 最终消费者间长期良好的互动关系,有效増强对消费者的长期价值及增值服务 5、持续营销改革及创新提升终端竞争优势 持续的公司营销方式及队伍的改革及创新,使得公司的销售队伍更具自主性、竞争力及挑战 性,加上通过常年的积极互动保持了和各级经销商良好的合作关系。健康元采用简政放权增强合 约销售商自主销售决策能力的新型营销模式,在调动公司营销人员工作热情及积极性的同时,更 是实现了公司、人员、品种、终端、政策等资源优化配置,扩大了公司产品推广及覆盖,实现了 公司营业收入的有效增长。 6、人才优势 人才是公司发展的核心,多年来,公司高效的运行管理模式及薪资培训体系,已凝聚一批高 新技术创新型人才和管理团队。公司整体人才队伍中不仅有高端药学科硏人员,深谙药事法规、 药品生产的专业人员,更有行业经验资深、管理经验强劲的高端管理型人才,为公司健康持续稳 定发展保驾护航。 l1/20
健康元药业集团 2017 年年度报告 11 / 202 产品覆盖保健食品、抗微生物用药、消化系统用药、心血管系统用药、神经类治疗用药、抗肿瘤 用药及促性激素用药、诊断试剂等，丰富的产品阵容及品类为公司现在及未来发展获取了更多市 场机会及发展空间，其中某些单类产品，如 7-ACA、美罗培南原料药及制剂、抗病毒颗粒及参芪 扶正注射液等，市场占有率及行业优势明显，为公司带来丰厚利润回报的同时，更进一步有效提 升公司市场形象。 3、研发创新优势 公司拥有多元化、多层次的研发机构，在化学和中药制剂、生物药、诊断试剂、保健品及食 品等领域均有较强的研发能力及国际化的研发理念，围绕抗微生物、抗肿瘤、促性激素、消化、 神经及呼吸等领域的产品线布局，形成了较为清晰的产品研发管线。通过积极引进国内外资深专 家和创新型人才，加大研发投入、海外战略联盟等方式，进一步增强了公司的研发竞争力。 4、营销模式革新带来企业增值 我国健康产业未来趋势将会是新兴互联网营销与传统产业相结合模式，传统产业依托互联网， 特别是移动互联网，提高销售转化率，增加客户及消费者粘性。为此，公司亦不断尝试及推动各 种以互联网为依托的新型营销模式，传统销售模式与新型互联网营销的并举，使公司直接建立与 最终消费者间长期良好的互动关系，有效增强对消费者的长期价值及增值服务。 5、持续营销改革及创新提升终端竞争优势 持续的公司营销方式及队伍的改革及创新，使得公司的销售队伍更具自主性、竞争力及挑战 性，加上通过常年的积极互动保持了和各级经销商良好的合作关系。健康元采用简政放权增强合 约销售商自主销售决策能力的新型营销模式，在调动公司营销人员工作热情及积极性的同时，更 是实现了公司、人员、品种、终端、政策等资源优化配置，扩大了公司产品推广及覆盖，实现了 公司营业收入的有效增长。 6、人才优势 人才是公司发展的核心，多年来，公司高效的运行管理模式及薪资培训体系，已凝聚一批高 新技术创新型人才和管理团队。公司整体人才队伍中不仅有高端药学科研人员，深谙药事法规、 药品生产的专业人员，更有行业经验资深、管理经验强劲的高端管理型人才，为公司健康持续稳 定发展保驾护航
康元药业集团 2017年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2017年是医药企业机遇与挑战并存的一年,医药行业改革继续推进,医保控费、招标降价持 续影响整个行业,而优先审评、医保目录调整、一致性评价、谈判目录的出台,也将对医药行业 产生深远的影响。在医药行业多变的政策及复杂的市场环境下,公司围绕“加快企业转型升级,调 整优化产业结构,强化企业内控管理,在稳健发展中实现创新”的战略方针,加大对研发、生产、 质量、销售等多个环节的管理力度,保证公司业绩的稳步发展 2017年公司的工作重点如下 提升营销业绩 在制剂产品营销方面,公司全方位梳理营销资源并进行进一步整合,明确提出了“证据营销”、 服务营销”和“合作营销”的营销模式体系与创新方向,制定了“迎合规、抓下沉、做深做透市场” 的销售管理方针,全面推进产品下沉和基层医疗机构队伍建设,在立足公司处方药领域的销售优 势的同时,进一步强化与优化非处方销售体系与管理工作,并进一步加强本集团在二级以下医疗 机构的产品覆盖、核心产品的证据积累与推广、低产医院销售上量、非处方药市场开发与拓展、 商业渠道资源优化等方面的管理水平与能力。与此同时,本集团积极推进重点产品涉及的新版国 家医保调整与谈判、省级医保目录增补、产品招标等市场准入工作,保证产品销售业绩的稳步发 2.推进研发创新 报告期内,公司坚持以抗体技术平台、微球缓释技术平台及呼吸给药技术平台等特色和创新 研发技术平台为突破,围绕抗肿瘤、促性激素、消化、神经及呼吸等治疗领域布局,形成了较为 聚焦及清晰的产品研发管线 2017年,公司整体研发取得可喜进展:制剂研发方面,艾普拉唑肠溶片新适应症,注射用艾 普拉唑钠已获批生产;参芪扶正注射液増加多层共挤输液用膜制袋包装补充申请获得批件,目前 已经入商业化生产准备阶段;注射用高纯度尿促性素,注射用紫杉醇聚合物胶束,孤儿药丹曲林 钠,妥布霉素吸入溶液等项目获得临床批件;异丙托溴铵气雾剂,布地奈德气雾剂己申报生产。生 物药研发方面,重组人源化抗PD-1单克隆抗体成功实现中美双报双批,重组全人抗 RANKL单克 隆抗体获得临床批件,其他临床期品种进展顺利。长效微球方面,醋酸曲普瑞林微球(1个月缓 释)项目获得临床批件,注射用醋酸亮丙瑞林微球(3个月缓释)项目已经完成临床前药学硏究 工作,准备注册申报。 12/202
健康元药业集团 2017 年年度报告 12 / 202 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2017 年是医药企业机遇与挑战并存的一年，医药行业改革继续推进，医保控费、招标降价持 续影响整个行业，而优先审评、医保目录调整、一致性评价、谈判目录的出台，也将对医药行业 产生深远的影响。在医药行业多变的政策及复杂的市场环境下，公司围绕“加快企业转型升级，调 整优化产业结构，强化企业内控管理，在稳健发展中实现创新”的战略方针，加大对研发、生产、 质量、销售等多个环节的管理力度，保证公司业绩的稳步发展。 2017 年公司的工作重点如下： 1. 提升营销业绩 在制剂产品营销方面，公司全方位梳理营销资源并进行进一步整合，明确提出了“证据营销”、 “服务营销”和“合作营销”的营销模式体系与创新方向，制定了“迎合规、抓下沉、做深做透市场” 的销售管理方针，全面推进产品下沉和基层医疗机构队伍建设，在立足公司处方药领域的销售优 势的同时，进一步强化与优化非处方销售体系与管理工作，并进一步加强本集团在二级以下医疗 机构的产品覆盖、核心产品的证据积累与推广、低产医院销售上量、非处方药市场开发与拓展、 商业渠道资源优化等方面的管理水平与能力。与此同时，本集团积极推进重点产品涉及的新版国 家医保调整与谈判、省级医保目录增补、产品招标等市场准入工作，保证产品销售业绩的稳步发 展。 2. 推进研发创新 报告期内，公司坚持以抗体技术平台、微球缓释技术平台及呼吸给药技术平台等特色和创新 研发技术平台为突破，围绕抗肿瘤、促性激素、消化、神经及呼吸等治疗领域布局，形成了较为 聚焦及清晰的产品研发管线。 2017 年，公司整体研发取得可喜进展：制剂研发方面，艾普拉唑肠溶片新适应症，注射用艾 普拉唑钠已获批生产；参芪扶正注射液增加多层共挤输液用膜制袋包装补充申请获得批件，目前 已经入商业化生产准备阶段；注射用高纯度尿促性素，注射用紫杉醇聚合物胶束，孤儿药丹曲林 钠，妥布霉素吸入溶液等项目获得临床批件；异丙托溴铵气雾剂，布地奈德气雾剂已申报生产。生 物药研发方面，重组人源化抗 PD-1 单克隆抗体成功实现中美双报双批，重组全人抗 RANKL 单克 隆抗体获得临床批件，其他临床期品种进展顺利。长效微球方面，醋酸曲普瑞林微球（1 个月缓 释）项目获得临床批件，注射用醋酸亮丙瑞林微球（3 个月缓释）项目已经完成临床前药学研究 工作，准备注册申报
健康元药业集团 2017年年度报告 公司主要研发品种的进展详见本节中“公司药(产)品研发情况” 3、加强质控管理 在生产质量管理方面,公司加强了对下属生产企业的质量审计,协助企业对存在的质量风险 隐患进行排査,制定整改措施。销售质量管理上,加强药品入库验收,加强药品不良反应监测和 报告,完成对药品承运商和第三方药品物流企业的质量审计工作。公司总体生产、经营质量状况 良好 4、完善内控机制 报告期内,本公司有序开展经营管理各项工作,进一步深化及加强公司内控机制建设及改进 工作,疏通及制定各项管理规章制度,继续强化内部治理,防范经营风险,完善法人治理结构 进而提高公司治理水平 5、加快产业布局 公司利用生物制剂与诊断试剂业务在精准医疗领域的协同优势效应,积极开拓和布局以“患者 为中心”的个性化医疗领域业务。已初步形成“丽珠试剂+丽珠单抗+丽珠圣美+丽珠基因”的精准医 疗的产业链布局。 二、报告期内主要经营情况 报告期内,本公司实现营业收入10779亿元,较上年同期上升10.88%;实现归属于上市公 司股东的净利润21.33亿元,同比增长约为372.52%;实现归属于上市公司股东扣除非经常性损 益的净利润为500亿元,同比增长约为58.39%。公司各板块业务发展情况具体如下: (1)丽珠集团(不含丽珠单抗) 截至2017年末,本公司直接及间接持有或控制丽珠集团(000513.SZ,01513.HK)4480% 股权。报告期内丽珠集团(不含丽珠单抗)实现营业收入85.31亿元,同比增长约11%;实现净 利润46,15亿元,为本公司贡献归属于母公司股东的净利润约20.26亿元。丽珠集团经营情况详见 《丽珠集团2017年年度报告》。 (2)丽珠单抗 2010年,本公司与丽珠集团联合设立了丽珠单抗公司,主要从事以单克隆抗体为代表的生物 类药品的研发及生产,丽珠集团持股51%,本公司持股49%。截至报告期末,本公司直接及间接 持有丽珠单抗71.85%股权权益,对本公司当期归母净利润影响金额约为-0.85亿元。 截至报告期末,丽珠单抗共有13个品种15个项目在硏,其中临床前硏究项目6项,已取得 临床批件并准备进入临床2项,处于临床硏究阶段项目6项。其中注射用重组人绒促性素(rhCG), 13/202
健康元药业集团 2017 年年度报告 13 / 202 公司主要研发品种的进展详见本节中“公司药（产）品研发情况”。 3、加强质控管理 在生产质量管理方面，公司加强了对下属生产企业的质量审计，协助企业对存在的质量风险 隐患进行排查，制定整改措施。销售质量管理上，加强药品入库验收，加强药品不良反应监测和 报告，完成对药品承运商和第三方药品物流企业的质量审计工作。公司总体生产、经营质量状况 良好。 4、完善内控机制 报告期内，本公司有序开展经营管理各项工作，进一步深化及加强公司内控机制建设及改进 工作，疏通及制定各项管理规章制度，继续强化内部治理，防范经营风险，完善法人治理结构， 进而提高公司治理水平。 5、加快产业布局 公司利用生物制剂与诊断试剂业务在精准医疗领域的协同优势效应，积极开拓和布局以“患者 为中心”的个性化医疗领域业务。已初步形成“丽珠试剂+丽珠单抗+丽珠圣美+丽珠基因”的精准医 疗的产业链布局。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，本公司实现营业收入 107.79 亿元，较上年同期上升 10.88%；实现归属于上市公 司股东的净利润 21.33 亿元，同比增长约为 372.52%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损 益的净利润为 5.00 亿元，同比增长约为 58.39%。公司各板块业务发展情况具体如下： （1）丽珠集团（不含丽珠单抗） 截至 2017 年末，本公司直接及间接持有或控制丽珠集团（000513. SZ，01513. HK）44.80% 股权。报告期内丽珠集团（不含丽珠单抗）实现营业收入 85.31 亿元，同比增长约 11%；实现净 利润 46.15 亿元，为本公司贡献归属于母公司股东的净利润约 20.26 亿元。丽珠集团经营情况详见 《丽珠集团 2017 年年度报告》。 （2）丽珠单抗 2010 年，本公司与丽珠集团联合设立了丽珠单抗公司，主要从事以单克隆抗体为代表的生物 类药品的研发及生产，丽珠集团持股 51%，本公司持股 49%。截至报告期末，本公司直接及间接 持有丽珠单抗 71.85%股权权益，对本公司当期归母净利润影响金额约为-0.85 亿元。 截至报告期末，丽珠单抗共有 13 个品种 15 个项目在研，其中临床前研究项目 6 项，已取得 临床批件并准备进入临床 2 项，处于临床研究阶段项目 6 项。其中注射用重组人绒促性素（rhCG）
健康元药业集团 2017年年度报告 已完成I期临床,Ⅲ期临床进展顺利;注射用重组人源化抗人肿瘤坏死因子α单克隆抗体处于Ⅱ 期临床阶段:重组人鼠嵌合抗CD20单克隆抗体、重组人源化抗HER单克隆抗体注射液项目处 于Ⅰ期临床试验硏究阶段。重组人源化抗PDυ-I单克隆抗体正在进行美国Ⅰ期临床试验硏究,国 内I期临床完成伦理上会,等待伦理获批。重组全人抗 RANKL单克隆抗体已获得临床批件,正 准备进入Ⅰ期临床研究。重组抗ⅡL-6R人源化单克隆抗体项目申报资料递交CDE获得受理并进入 审评序列。全人源抗OX40单克隆抗体、重组抗IL-17AF人源化单克隆抗体、重组抗HER2结构 域Ⅱ人源化单抗细胞毒素偶联剂等项目处于IND申报准备期。 2017年,为优化丽珠单抗股权结构,加快丽珠单抗业务的国际化、吸引优秀人才并实现人才 激励及便于丽珠单抗的融资,丽珠单抗进行了股权结构调整,调整完成后,本公司与丽珠集团将 由直接持有丽珠单抗的股权变更为分别通过其境外的全资子公司间接持有丽珠单抗的股权,且调 整前后的最终持股比例及权益均保持不变,仍维持丽珠集团51%,本公司49% (3)健康元(不含丽珠集团、丽珠单抗) ①海滨制药 报告期内,海滨制药产品实现营业收入12.83亿元,同比增长约为10%;实现净利润贡献为 206亿元,同比增长约为14%,主要系因美罗培南制剂(倍能)销售数量提升带来营业收入的稳步 提升。报告期内,海滨制药继续优化处方药销售模式,优化资源充分配置及细化考核管理,实现 处方药销售的稳定增长,其中重点产品倍能销售数量较上年同期增长约28%,销售收入同比增长 约15% ②焦作健康元 报告期内,焦作健康元实现销售收入10.18亿元,实现净利润贡献为090亿元,较上年同期 分别增长约13%和954%。主要系原料药市场价格回升,重点产品7ACA利润贡献显著提升所致 公司始终坚持以质量为中心,市场为导向,克服困难,降成本、提质量、抓机遇、求发展,在原 有成本下降基础上,积极研发新配方、新工艺,充分贯彻并执行节能减排,同时加强销售市场维 护,稳定市场占有率,积极开拓新客户,为公司的持续盈利创造条件。公司也将积极引进及开发 新产品,发展以发酵原料药中间体为主,向上和向下延伸产业链,增强市场抗风险能力,做到头 孢品种的多元化,另外争取通过相关国际认证,打开高端市场,提高品种毛利及市场竞争力,保 证公司利润。 ③保健品及OTC 14/202
健康元药业集团 2017 年年度报告 14 / 202 已完成 I 期临床，III 期临床进展顺利；注射用重组人源化抗人肿瘤坏死因子 α 单克隆抗体处于Ⅱ 期临床阶段；重组人鼠嵌合抗 CD20 单克隆抗体、重组人源化抗 HER2 单克隆抗体注射液项目处 于Ⅰ期临床试验研究阶段。重组人源化抗 PD-1 单克隆抗体正在进行美国Ⅰ期临床试验研究，国 内 I 期临床完成伦理上会，等待伦理获批。重组全人抗 RANKL 单克隆抗体已获得临床批件，正 准备进入 I 期临床研究。重组抗 IL-6R 人源化单克隆抗体项目申报资料递交 CDE 获得受理并进入 审评序列。全人源抗 OX40 单克隆抗体、重组抗 IL-17AF 人源化单克隆抗体、重组抗 HER2 结构 域 II 人源化单抗细胞毒素偶联剂等项目处于 IND 申报准备期。 2017 年，为优化丽珠单抗股权结构，加快丽珠单抗业务的国际化、吸引优秀人才并实现人才 激励及便于丽珠单抗的融资，丽珠单抗进行了股权结构调整，调整完成后，本公司与丽珠集团将 由直接持有丽珠单抗的股权变更为分别通过其境外的全资子公司间接持有丽珠单抗的股权，且调 整前后的最终持股比例及权益均保持不变，仍维持丽珠集团 51%，本公司 49%。 （3）健康元（不含丽珠集团、丽珠单抗） ①海滨制药 报告期内，海滨制药产品实现营业收入 12.83 亿元，同比增长约为 10%；实现净利润贡献为 2.06 亿元，同比增长约为 14%，主要系因美罗培南制剂(倍能)销售数量提升带来营业收入的稳步 提升。报告期内，海滨制药继续优化处方药销售模式，优化资源充分配置及细化考核管理，实现 处方药销售的稳定增长，其中重点产品倍能销售数量较上年同期增长约 28%，销售收入同比增长 约 15%。 ②焦作健康元 报告期内，焦作健康元实现销售收入 10.18 亿元，实现净利润贡献为 0.90 亿元，较上年同期 分别增长约 13%和 954%。主要系原料药市场价格回升，重点产品 7-ACA 利润贡献显著提升所致。 公司始终坚持以质量为中心，市场为导向，克服困难，降成本、提质量、抓机遇、求发展，在原 有成本下降基础上，积极研发新配方、新工艺，充分贯彻并执行节能减排，同时加强销售市场维 护，稳定市场占有率，积极开拓新客户，为公司的持续盈利创造条件。公司也将积极引进及开发 新产品，发展以发酵原料药中间体为主，向上和向下延伸产业链，增强市场抗风险能力，做到头 孢品种的多元化，另外争取通过相关国际认证，打开高端市场，提高品种毛利及市场竞争力，保 证公司利润。 ③保健品及 OTC
健康元药业集团 2017年年度报告 报告期内,本公司保健品及OTC板块营收约为3.30亿元,同比上升2%,实现归母净利润约 064亿元,同比上升56‰。2017年,随着国民健康意识不断提升,保健品市场逐步回暖,公司通 过与百强连锁开展战略合作,加强终端持续教育,大幅提升费用的使用效率,利用线上精准教育 线下承接销售转化的闭环模式,初步取得成效。2018年将大力推广,持续形成销售增长。同时公 司在品牌建设方面做了大力创新,将公关传播活动与渠道销售合理结合,在品牌提升的基础上带 动渠道销售,获得良好的市场口碑,并且在用户体验上不断完善,为用户提供更多的健康增值服 务,形成良好的用户口碑。除此之外,公司还大力开拓线上渠道,与新型社交电商销售平台进行 战略合作,利用用户形成裂变,在提供便利的购买方式的同时,快速扩大用户数量,形成销量的 增长 ④呼吸类药品研发情况 近年来,公司重点布局呼吸类药品领域,先后成立了上海方予及广州健康元专注该类产品的 硏究开发。截至报告期末,呼吸类药品在硏项目己达20余项,其中临床前研究18项,已提交注 册申报正在审评中的项目4项,处于临床研究阶段项目1项,已完成临床硏究申报生产项目2项, 其中9个项目2017年经评审入选国家“重大新药创制”科技重大专项高端制剂类的支持。进度较快 的品种为异丙托溴铵气雾剂、布地奈德气雾剂,目前已完成临床试验,并已申报生产。妥布霉素 吸入溶液已取得临床批件,复方异丙托溴铵吸λ溶液、吸入用布地奈德混悬液、左旋沙丁胺醇吸 入溶液、沙美特罗氟替卡松吸入粉雾剂等项目已提交注册申报 ()主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 10,779,258,187.81 9,721,544,239.74 10.88 营业成本 4,008,15,022.81 3,661,963,41151 9.45 销售费用 3,963,764,31444 3.738246.42175 6.03 管理费用 1,181,078,820.63 财务费用 87,406,964.27 116.53585192 经营活动产生的现金流量净额 1,870,376,09749 1,644,557,267.24 13.73 投资活动产生的现金流量净额 4,721,825,66642 -1,727,043,08586 373.41 筹资活动产生的现金流量净额 335,632,054 643,211,158.16 152.18 研发支出 704,577,277.53 608638850.20 1.收入和成本分析 √适用口不适用 15/202
健康元药业集团 2017 年年度报告 15 / 202 报告期内，本公司保健品及 OTC 板块营收约为 3.30 亿元，同比上升 2%，实现归母净利润约 0.64 亿元，同比上升 56%。2017 年，随着国民健康意识不断提升，保健品市场逐步回暖，公司通 过与百强连锁开展战略合作，加强终端持续教育，大幅提升费用的使用效率，利用线上精准教育 线下承接销售转化的闭环模式，初步取得成效。2018 年将大力推广，持续形成销售增长。同时公 司在品牌建设方面做了大力创新，将公关传播活动与渠道销售合理结合，在品牌提升的基础上带 动渠道销售，获得良好的市场口碑，并且在用户体验上不断完善，为用户提供更多的健康增值服 务，形成良好的用户口碑。除此之外，公司还大力开拓线上渠道，与新型社交电商销售平台进行 战略合作，利用用户形成裂变，在提供便利的购买方式的同时，快速扩大用户数量，形成销量的 增长。 ④呼吸类药品研发情况 近年来，公司重点布局呼吸类药品领域，先后成立了上海方予及广州健康元专注该类产品的 研究开发。截至报告期末，呼吸类药品在研项目已达 20 余项，其中临床前研究 18 项，已提交注 册申报正在审评中的项目 4 项，处于临床研究阶段项目 1 项，已完成临床研究申报生产项目 2 项， 其中 9 个项目 2017 年经评审入选国家“重大新药创制”科技重大专项高端制剂类的支持。进度较快 的品种为异丙托溴铵气雾剂、布地奈德气雾剂，目前已完成临床试验，并已申报生产。妥布霉素 吸入溶液已取得临床批件，复方异丙托溴铵吸入溶液、吸入用布地奈德混悬液、左旋沙丁胺醇吸 入溶液、沙美特罗氟替卡松吸入粉雾剂等项目已提交注册申报。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,779,258,187.81 9,721,544,239.74 10.88 营业成本 4,008,115,022.81 3,661,963,411.51 9.45 销售费用 3,963,764,314.44 3,738,246,421.75 6.03 管理费用 1,181,078,820.63 1,008,196,364.84 17.15 财务费用 87,406,964.27 116,535,851.92 -25.00 经营活动产生的现金流量净额 1,870,376,097.49 1,644,557,267.24 13.73 投资活动产生的现金流量净额 4,721,825,666.42 -1,727,043,085.86 373.41 筹资活动产生的现金流量净额 -335,632,054.42 643,211,158.16 -152.18 研发支出 704,577,277.53 608,638,850.20 15.76 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用