众泰汽车股份有限公司2017年年度报告全文.pdf_P11-P15

众泰汽车股份有限公司2017年年度报告全文货币资金比增加690.68%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增加的货币资金所致同比增加86503%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增应收票据的应收票据所致同比增加400.08%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增应收账款加的应收账款所致同比增加991.03%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增预付款项加的预付账款所致同比增加1602.41%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增其他应收款加的其他应收款所致同比增加19001%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增存货加的存货所致同比增加705472%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增其它流动资产加的其他流动资产所致比增加24380.11%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司商誉增加的商誉所致递延所得税资产同比增加10709%,原因系非同一控制下企业合并,收购永康众泰汽车有限公司增的递延所得税资产所致 2、主要境外资产情况口适用√不适用三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否报告期内,公司收购了永康众泰汽车有限公司,该公司的核心管理团队、关键技术人员、专有设备、专利和非专利技术、特许经营权等未发生重大变化。公司核心竞争力体现如下: 1、清晰的战略定位近年国内汽车行业发展迅速,市场竞争日趋激烈,产品同质化严重,价格战愈演愈烈。公司着眼于全球市场,深刻理解国内汽车行业的发展趋势,前瞻性地把握市场方向和热点,结合自身优势,统筹制定最佳的市场、产品发展战略并及时实现产品的转型升级,不断研发适合民营车企快速突围的车型组合,探索差异化发展道路 (1)明确的市场竞争战略公司根据行业发展规律、市场供需变化趋势以及企业的实际情况,发挥自身优势,制定了清晰的主流市场发展战略。以“高效能、高性价比”的产品为切入点,瞄准占据国内汽车市场60%以上份额的主流产品市场。公司通过实施成本领先战略、差异化战略和本土化战略,在保持产品质量的同时严控成本,获得目标市场份额并扩大品牌影响力。 (2)明确的战略转型升级路径在产品定位上,公司努力向自主研发和中高端车型产品拓展,逐渐在部分核心零部件、整车设计研发、新能源汽车研发生等领域形成自主研发能力,同时进一步推出中高端车型产品,推动公司汽车向生产制造和产业链价值的高端突破 2、新能源汽车业务位居行业前列公司较早认识到新能源汽车的发展方向,成为国内较早进入新能源汽车领域的车企。通过贴合市场需求的车型设计结合创新

众泰汽车股份有限公司 2017 年年度报告全文 11 货币资金同比增加 690.68%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的货币资金所致应收票据同比增加 865.03%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的应收票据所致应收账款同比增加 400.08%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的应收账款所致预付款项同比增加 991.03%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的预付账款所致其他应收款同比增加 1602.41%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的其他应收款所致存货同比增加 190.01%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的存货所致其它流动资产同比增加 7054.72%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的其他流动资产所致商誉同比增加 24380.11%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的商誉所致递延所得税资产同比增加 107.09%，原因系非同一控制下企业合并，收购永康众泰汽车有限公司增加的递延所得税资产所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用三、核心竞争力分析公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否报告期内，公司收购了永康众泰汽车有限公司，该公司的核心管理团队、关键技术人员、专有设备、专利和非专利技术、特许经营权等未发生重大变化。公司核心竞争力体现如下： 1、清晰的战略定位近年国内汽车行业发展迅速，市场竞争日趋激烈，产品同质化严重，价格战愈演愈烈。公司着眼于全球市场，深刻理解国内汽车行业的发展趋势，前瞻性地把握市场方向和热点，结合自身优势，统筹制定最佳的市场、产品发展战略并及时实现产品的转型升级，不断研发适合民营车企快速突围的车型组合，探索差异化发展道路。（1）明确的市场竞争战略公司根据行业发展规律、市场供需变化趋势以及企业的实际情况，发挥自身优势，制定了清晰的主流市场发展战略。以“高效能、高性价比”的产品为切入点，瞄准占据国内汽车市场60%以上份额的主流产品市场。公司通过实施成本领先战略、差异化战略和本土化战略，在保持产品质量的同时严控成本，获得目标市场份额并扩大品牌影响力。（2）明确的战略转型升级路径在产品定位上，公司努力向自主研发和中高端车型产品拓展，逐渐在部分核心零部件、整车设计研发、新能源汽车研发生产等领域形成自主研发能力，同时进一步推出中高端车型产品，推动公司汽车向生产制造和产业链价值的高端突破。 2、新能源汽车业务位居行业前列公司较早认识到新能源汽车的发展方向，成为国内较早进入新能源汽车领域的车企。通过贴合市场需求的车型设计结合创新

众泰汽车股份有限公司2017年年度报告全文的销售模式,众泰新能源汽车销量处于前列。经过多年发展,公司己经在新能源汽车领域构建了较强的综合实力和行业影响力。目前已具备新能源汽车完整的整车设计试制、试验和零部件开发能力:其中动力电池管理系统、电池成组、电机控制器、电机等核心部件已初步完成自主硏发设计, 并逐步转换至自主研发生产。截至目前,已取得多项与新能源汽车相关的技术专利,并先后参与了新能源汽车行业多项标准的制订工作,直接促进了部分新能源汽车产业相关政策的出台。 3、强大的技术研发能力在研发能力方面,公司设立了众泰汽车工程研究院,拥有整车造型室、NVH试验室、动力电池试验室、软件开发试验室、综合台架试验室等与世界接轨的高标准先进试验室,涵盖造型、工程设计、CAE分析以及试制试验等整车开发所必须的各个方面,掌握了汽车硏发领域的多项核心技术。此外,公司利用现代CIM技术在产品的研制与开发中,辅助项目进程的并行化提升汽车四大工艺:冲压、焊接、涂装、总装的自行生产能力,形成了自身特色的国内先进水平的技术开发平台及专业的研发体系。最终实现企业高性能汽车的自主设计和制造。在技术合作开发方面,公司多年来与国内外著名公司合作开展技术开发,以汽车整车和关键零部件为主要研发内容,通过引进、消化、吸收汽车制造核心技术,为产品的更新换代提供强有力的技术支持,为公司快速发展节约了大量的时间及资金成在研发团队建设方面,已建成了一支具有丰富汽车行业经验的国际化核心团队 4、成本管控能力突出公司一直秉承“民营企业为民造车”的理念,在生产经营活动中,结合民营企业特有的灵活经营机制,实行扁平化管理,提高反应速度,降低中间环节的内耗,提高经营效率,降低经营成本 5、广泛的售后服务网络公司高度重视售后服务,着力打造自身服务能力,目前已建立了遍布全国的销售服务网络体系

众泰汽车股份有限公司 2017 年年度报告全文 12 的销售模式，众泰新能源汽车销量处于前列。经过多年发展，公司已经在新能源汽车领域构建了较强的综合实力和行业影响力。目前已具备新能源汽车完整的整车设计、试制、试验和零部件开发能力；其中动力电池管理系统、电池成组、电机控制器、电机等核心部件已初步完成自主研发设计，并逐步转换至自主研发生产。截至目前，已取得多项与新能源汽车相关的技术专利，并先后参与了新能源汽车行业多项标准的制订工作，直接促进了部分新能源汽车产业相关政策的出台。 3、强大的技术研发能力在研发能力方面，公司设立了众泰汽车工程研究院，拥有整车造型室、NVH试验室、动力电池试验室、软件开发试验室、综合台架试验室等与世界接轨的高标准先进试验室，涵盖造型、工程设计、CAE分析以及试制试验等整车开发所必须的各个方面，掌握了汽车研发领域的多项核心技术。此外，公司利用现代CIM技术在产品的研制与开发中，辅助项目进程的并行化，提升汽车四大工艺：冲压、焊接、涂装、总装的自行生产能力，形成了自身特色的国内先进水平的技术开发平台及专业的研发体系。最终实现企业高性能汽车的自主设计和制造。在技术合作开发方面，公司多年来与国内外著名公司合作开展技术开发，以汽车整车和关键零部件为主要研发内容，通过引进、消化、吸收汽车制造核心技术，为产品的更新换代提供强有力的技术支持，为公司快速发展节约了大量的时间及资金成本。在研发团队建设方面，已建成了一支具有丰富汽车行业经验的国际化核心团队。 4、成本管控能力突出公司一直秉承“民营企业为民造车”的理念，在生产经营活动中，结合民营企业特有的灵活经营机制，实行扁平化管理，提高反应速度，降低中间环节的内耗，提高经营效率，降低经营成本。 5、广泛的售后服务网络公司高度重视售后服务，着力打造自身服务能力，目前已建立了遍布全国的销售服务网络体系

众泰汽车股份有限公司2017年年度报告全文第四节经营情况讨论与分析、概述报告期内公司完成了重大资产重组。经过证监会的核准,以发行股份购买资产的方式收购了永康众泰汽车有限公司的全部股权,公司由生产汽车、摩托车配件企业变为生产汽车整车企业。公司主营业务变更为汽车整车生产制造 2017年,中国汽车产销呈小幅增长,增速比上年同期呈一定回落。汽车产销2901.54万辆和2887.89万辆,同比增长3.19%和 304%,增速比上年同期回落1127个百分点和10.61个百分点。其中乘用车产销2480.67万辆和2471.83万辆,同比增长1.58% 和140%:商用车产销42087万辆和41606万辆,同比增长13.81%和1395%。2017年,我国汽车行业面临两方面压力,一方面由于购置税优惠幅度减小,乘用车市场在2016年12月份出现提前透支:另一方面新能源汽车政策调整对2017年销售产生定影响 2017年,公司面临着市场环境和自身发展所带来的压力和挑战,公司积极主动应对,有序开展各项工作,持续夯实经营基础, 报告期内公司实现生产运动型多用途乘用车(SUV)195773辆、销售18282辆,生产基本型乘用车16057辆、销售13271辆生产纯电动乘用车34462辆、销售31572辆,合计生产汽车246,292辆、销售227,665辆。报告期内公司完成销售收入208043170 万元,同比增长112848%,实现利润总额137,26809万元,同比增长121072%,归属于上市公司股东净利润113,62829万元同比增长120932% 2017年,面对严峻的市场竞争形势,公司以市场需求为导向,全体系积极应对,努力为未来更好的发展积蓄能量 1、主动调整产品结构,完善产品布局。以市场为导向,统筹谋划,产品覆盖SUV、轿车、MPV和新能源汽车四个细分市场, SUV板块主要有T系列、大迈系列和S系列三大系列产品。同时,聚焦市场高增长区间,科学规划未来产品布局,满足未来公司发展的产品需求 2、夯实体系能力,打好经营基础。夯实质量管理,做强质保两端,质量水平稳步提升:提升预算管理精度,成本控制体系逐步完善,投资控制标准逐步形成:完善激励机制,持续完善员工职业生涯发展通道,提升员工内驱力 3、持续技术创新,增强企业核心竞争力公司研究院涵盖造型、设计、CAE、试验、工艺等专业共20个部门,全面掌握平台集成、造型设计、工程设计、性能开发、工艺开发、新能源开发等核心技术能力。具备年度完成4款车型预研、4款车型在研、4款车型上市的开发能力 4、持续品牌创新,推进企业形象建设 2017年是众泰汽车品牌向上突破和发展的一年。公司紧紧围绕“四新”品牌策略(新品牌、新形象、新媒体、新口碑)全面而深入的开展了相关工作。2017年众泰汽车在原有“众泰”、“江南”品牌的基础上,推出了全新汽车品牌“君马”。通过在国家平台传播、车展活动、体育赛事冠名赞助等营销活动、一报一刊的编撰、设计、印刷与发行的深入开展,进一步提升了众泰汽车品牌形象。同时,启动重构公司品牌体系(MI、Ⅵ、SI、BI),制定CIS应用手册,进一步提升众泰品牌定位和知名度未来,众泰汽车将持续加大产品研发投入,形成全新设计语言和DNA元素的众泰汽车家族脸谱,努力打造具备国际竞争力的世界知名品牌。抓住未来十年关键的战略机遇期,特别是抓住未来3-5年,实现快速、健康和可持续发展。坚持自主与合协同发展,加快自主板块发展,同时进一步加强合资合作,创新合资合作发展道路。以新能源技术等为突破口以信息化技术创新为手段,加快众泰汽车从传统制造企业向现代制造服务型企业转型。、主营业务分析 1、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容

众泰汽车股份有限公司 2017 年年度报告全文 13 第四节经营情况讨论与分析一、概述报告期内公司完成了重大资产重组。经过证监会的核准，以发行股份购买资产的方式收购了永康众泰汽车有限公司的全部股权，公司由生产汽车、摩托车配件企业变为生产汽车整车企业。公司主营业务变更为汽车整车生产制造。 2017年，中国汽车产销呈小幅增长，增速比上年同期呈一定回落。汽车产销2901.54万辆和2887.89万辆，同比增长3.19%和 3.04%，增速比上年同期回落11.27个百分点和10.61个百分点。其中乘用车产销2480.67万辆和2471.83万辆，同比增长1.58% 和1.40%；商用车产销420.87万辆和416.06万辆，同比增长13.81%和13.95%。2017年，我国汽车行业面临两方面压力，一方面由于购置税优惠幅度减小，乘用车市场在2016年12月份出现提前透支；另一方面新能源汽车政策调整对2017年销售产生一定影响。 2017年，公司面临着市场环境和自身发展所带来的压力和挑战，公司积极主动应对，有序开展各项工作，持续夯实经营基础，报告期内公司实现生产运动型多用途乘用车（SUV）195773辆、销售182822辆，生产基本型乘用车16057辆、销售13271 辆，生产纯电动乘用车34462辆、销售31572辆，合计生产汽车246,292辆、销售227,665辆。报告期内公司完成销售收入2,080,431.70 万元，同比增长1128.48%，实现利润总额137,268.09万元，同比增长1210.72%，归属于上市公司股东净利润 113,628.29万元，同比增长1209.32%。 2017年，面对严峻的市场竞争形势，公司以市场需求为导向，全体系积极应对，努力为未来更好的发展积蓄能量。 1、主动调整产品结构，完善产品布局。以市场为导向，统筹谋划，产品覆盖SUV、轿车、MPV和新能源汽车四个细分市场， SUV板块主要有T系列、大迈系列和S系列三大系列产品。同时，聚焦市场高增长区间，科学规划未来产品布局，满足未来公司发展的产品需求。 2、夯实体系能力，打好经营基础。夯实质量管理，做强质保两端，质量水平稳步提升；提升预算管理精度，成本控制体系逐步完善，投资控制标准逐步形成；完善激励机制，持续完善员工职业生涯发展通道，提升员工内驱力。 3、持续技术创新，增强企业核心竞争力公司研究院涵盖造型、设计、CAE、试验、工艺等专业共20个部门，全面掌握平台集成、造型设计、工程设计、性能开发、工艺开发、新能源开发等核心技术能力。具备年度完成4款车型预研、4款车型在研、4款车型上市的开发能力。 4、持续品牌创新，推进企业形象建设 2017年是众泰汽车品牌向上突破和发展的一年。公司紧紧围绕“四新”品牌策略（新品牌、新形象、新媒体、新口碑）全面而深入的开展了相关工作。2017年众泰汽车在原有“众泰”、“江南”品牌的基础上，推出了全新汽车品牌“君马”。通过在国家平台传播、车展活动、体育赛事冠名赞助等营销活动、一报一刊的编撰、设计、印刷与发行的深入开展，进一步提升了众泰汽车品牌形象。同时，启动重构公司品牌体系（MI、VI、SI、BI），制定CIS应用手册，进一步提升众泰品牌定位和知名度。未来，众泰汽车将持续加大产品研发投入，形成全新设计语言和DNA元素的众泰汽车家族脸谱，努力打造具备国际竞争力的世界知名品牌。抓住未来十年关键的战略机遇期，特别是抓住未来3-5年，实现快速、健康和可持续发展。坚持自主与合资“两条腿”协同发展，加快自主板块发展，同时进一步加强合资合作，创新合资合作发展道路。以新能源技术等为突破口，以信息化技术创新为手段，加快众泰汽车从传统制造企业向现代制造服务型企业转型。二、主营业务分析 1、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容