美世界股份有限公司2016年年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 年来,随着文化产业在国家战略地位中的提升,产业链不断完善,居民文化消费水平持续提高、消费观念不断升 “泛娱乐化”成为文化产业发展的主流模式。报告期内,公司通过发行股份收购大股东优质游戏资产,将业务版图从影视板块 拓宽至游戏行业,打造起“影视+游戏”的双内容制作平台,成为国内领先的“影游联动”公司:通过收购今典院线、今典影院 金华时代等优质院线资产,积极布局渠道资源,自此“内容+渠道”的“泛娱乐文化产业平台”已经成型 主营业务分析 1、概述 报告期内公司主要业务板块的进展情况如下 (一)游戏业务板块 报告期内,公司游戏业务实现收入470,35962万元,较上年同比增长2497% 端游方面,《诛仙》、《完美世界国际版》、《DOTA2》持续保持稳定的收入和玩家活跃度。同时,公司获得了国际 竞游戏大作《CSGO(反恐精英:全球攻势)》在中国大陆的独家运营代理权,深化电竞领域布局 移动游戏方面,公司成功发行多款精品游戏,《射雕英雄传》、《倚天屠龙记》、《诛仙手游》、《火炬之光》、《最 终幻想》等均受到了广大玩家的一致好评。 主机游戏方面,《无冬OL》Xbox版持续受到海内外主机玩家的欢迎,报告期内,《无冬OL》推出PS4版本,满足更多 玩家需求的同时,为公司带来了更大的收益 ⅤR硬件的逐渐破局,提升了内容方面的需求,为ⅤR游戏的发展创造了机遇。报告期内,公司推出首款ⅤR游戏 《 Subnautica》,积极布局ⅤR游戏领域,为ⅤR游戏的后续发力积累了经验 (二)影视业务板块 报告期内,公司影视业务实现收入145,523.56万元,较上年同比增长28.85% 电视剧方面,公司延续精品电视剧路线,报告期内出品了《神犬小七》第二季、《你好,乔安》、《麻辣变形计》 雕英雄传》、《思美人》、《娘道》、《我的!体育老师》、《灵魂摆渡》等精品电视剧、网剧。其中,《神犬小七》第 季、《麻辣变形计》先后在湖南卫视暑期档热播,取得同时段收视率第一的好成绩;《灵魂摆渡》在爱奇艺播岀首日即点击 量破亿;《射雕英雄传》在东方卫视热播,获得口碑、收视率双丰收:《思美人》、《娘道》、《我的!体育老师》不久也 将与观众见面:《深海利剑》、《神犬小七》第三季等项目也按计划推进中 电影方面,报告期内公司推出了《极限挑战》,并引进了《分歧者3:忠诚世界》,既赢得了观众口碑,又获得了的票 房收入。此外,公司投资制作的《非凡任务》也将于2017年3月底正式上映 综艺方面,报告期内公司参与投资制作了《极限挑战2》、《跨界歌王》、《跨界喜剧王》等综艺节目,均取得了较高 的收视率,受到了观众的好评。同时,公司参与投资制作的《向往的生活》、《欢乐中国人》也于2017年初正式与观众见面, 赢得了良好的口碑及收视率。 院线方面,公司先后收购了今典院线、今典影院、金华时代等院线及影院资产,在初步实现全国布局的基础上,细化重 点票房城市的布局。公司将集合影视、游戏内容资源和院线、影院的渠道优势,在提升现有影院观影体验的同时,丰富影院 的文化内涵,扩展影院的文化功能,为消费者提供全方位的综合娱乐服务,将影院打造成“身边的泛娱乐体验空间”。 艺人经纪业务方面,近年来影视行业的快速发展,直接推动了艺人经纪业务的不断成长。公司依托自身的制作平台及管 理优势,坚持艺人经纪与影视娱乐内容生产和运营协同发展,持续发展艺人经纪业务 在影视相关其他业务方面,公司参与投资的周杰伦在新加坡、马来西亚两地的演唱会取得了成功:公司还与北京儿童艺
完美世界股份有限公司 2016 年年度报告全文 11 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 近年来，随着文化产业在国家战略地位中的提升，产业链不断完善，居民文化消费水平持续提高、消费观念不断升级， “泛娱乐化”成为文化产业发展的主流模式。报告期内，公司通过发行股份收购大股东优质游戏资产，将业务版图从影视板块 拓宽至游戏行业，打造起“影视+游戏”的双内容制作平台，成为国内领先的“影游联动”公司；通过收购今典院线、今典影院、 金华时代等优质院线资产，积极布局渠道资源，自此“内容+渠道”的 “泛娱乐文化产业平台”已经成型。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内公司主要业务板块的进展情况如下： （一）游戏业务板块 报告期内，公司游戏业务实现收入470,359.62万元，较上年同比增长24.97%。 端游方面，《诛仙》、《完美世界国际版》、《DOTA2》持续保持稳定的收入和玩家活跃度。同时，公司获得了国际 电竞游戏大作《CS:GO（反恐精英：全球攻势）》 在中国大陆的独家运营代理权，深化电竞领域布局。 移动游戏方面，公司成功发行多款精品游戏，《射雕英雄传》、《倚天屠龙记》、《诛仙手游》、《火炬之光》、《最 终幻想》等均受到了广大玩家的一致好评。 主机游戏方面，《无冬OL》Xbox版持续受到海内外主机玩家的欢迎，报告期内，《无冬OL》推出PS4版本，满足更多 玩家需求的同时，为公司带来了更大的收益。 VR硬件的逐渐破局，提升了内容方面的需求，为VR游戏的发展创造了机遇。报告期内，公司推出首款VR游戏 《Subnautica》，积极布局VR游戏领域，为VR游戏的后续发力积累了经验。 （二）影视业务板块 报告期内，公司影视业务实现收入145,523.56万元，较上年同比增长28.85%。 电视剧方面，公司延续精品电视剧路线，报告期内出品了《神犬小七》第二季、《你好，乔安》、《麻辣变形计》、《射 雕英雄传》、《思美人》、《娘道》、《我的！体育老师》、《灵魂摆渡》等精品电视剧、网剧。其中，《神犬小七》第二 季、《麻辣变形计》先后在湖南卫视暑期档热播，取得同时段收视率第一的好成绩；《灵魂摆渡》在爱奇艺播出首日即点击 量破亿；《射雕英雄传》在东方卫视热播，获得口碑、收视率双丰收；《思美人》、《娘道》、《我的！体育老师》不久也 将与观众见面；《深海利剑》、《神犬小七》第三季等项目也按计划推进中。 电影方面，报告期内公司推出了《极限挑战》，并引进了《分歧者3：忠诚世界》，既赢得了观众口碑，又获得了的票 房收入。此外，公司投资制作的《非凡任务》也将于2017年3月底正式上映。 综艺方面，报告期内公司参与投资制作了《极限挑战2》、《跨界歌王》、《跨界喜剧王》等综艺节目，均取得了较高 的收视率，受到了观众的好评。同时，公司参与投资制作的《向往的生活》、《欢乐中国人》也于2017年初正式与观众见面， 赢得了良好的口碑及收视率。 院线方面，公司先后收购了今典院线、今典影院、金华时代等院线及影院资产，在初步实现全国布局的基础上，细化重 点票房城市的布局。公司将集合影视、游戏内容资源和院线、影院的渠道优势，在提升现有影院观影体验的同时，丰富影院 的文化内涵，扩展影院的文化功能，为消费者提供全方位的综合娱乐服务，将影院打造成“身边的泛娱乐体验空间”。 艺人经纪业务方面，近年来影视行业的快速发展，直接推动了艺人经纪业务的不断成长。公司依托自身的制作平台及管 理优势，坚持艺人经纪与影视娱乐内容生产和运营协同发展，持续发展艺人经纪业务。 在影视相关其他业务方面，公司参与投资的周杰伦在新加坡、马来西亚两地的演唱会取得了成功；公司还与北京儿童艺
美世界股份有限公司2016年年度报告全文 术剧院联合推出了《神犬小七》系列儿童音乐剧,进一步扩大了《神犬小七》系列IP的知名度,成功打造了同一IP多元化运 营的格局 公司2016年实现归属于母公司所有者的净利润116,631.31万元,较上年同期增加103,187.39万元,上升767.54%,主要原 因如下: (1)随着公司产业链的延伸及业务规模的扩大,公司业绩增幅较大,报告期内,公司出品了多款精品游戏、影视剧及 综艺节目,取得了良好的收益及口碑。 (2)2015年石河子骏扬股权投资合伙企业(有限合伙)增资完美世界游戏业务,因此确认了一次性股份支付费用,相 应减少了2015年归属于上市公司股东的净利润 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位:元 2016年 015年 同比增减 金额 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 6,158831,750.74 100%4.893,068813 100% 25.87% 分行业 游戏 4703,596,17742 7637%3,76369739543 2497% 影视 1,455,235,573.321 1,129,371,418 2308% 28.85 分产品 PC端网络游戏 2,088,588,002.17 3391%2.02,28,5982 移动网络游戏 2,155,152,69432 1,482,129,66260 45.41% 主机游戏 40854541838 663%189,758,655.72 游戏相关其他业务 23958,17279 0.39% 电视剧 387739549 03456,179.14 2.11% 影视相关其他业务314267421.50 510%102,084,40144 20785% 其他业务 27,351,889.76 38,471,90 079% 2890 分地区 4,929,933,961.63 d4.011075,79 88897% 境外 1,228,897,789.11 d881993014.55 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 12
完美世界股份有限公司 2016 年年度报告全文 12 术剧院联合推出了《神犬小七》系列儿童音乐剧，进一步扩大了《神犬小七》系列IP的知名度，成功打造了同一IP多元化运 营的格局。 公司2016年实现归属于母公司所有者的净利润116,631.31万元，较上年同期增加103,187.39万元，上升767.54%，主要原 因如下： （1）随着公司产业链的延伸及业务规模的扩大，公司业绩增幅较大，报告期内，公司出品了多款精品游戏、影视剧及 综艺节目，取得了良好的收益及口碑。 （2）2015年石河子骏扬股权投资合伙企业（有限合伙）增资完美世界游戏业务，因此确认了一次性股份支付费用，相 应减少了2015年归属于上市公司股东的净利润。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 6,158,831,750.74 100% 4,893,068,813.53 100% 25.87% 分行业 游戏 4,703,596,177.42 76.37% 3,763,697,395.43 76.92% 24.97% 影视 1,455,235,573.32 23.63% 1,129,371,418.10 23.08% 28.85% 分产品 PC 端网络游戏 2,088,588,002.17 33.91% 2,022,728,559.82 41.34% 3.26% 移动网络游戏 2,155,152,694.32 34.99% 1,482,129,662.60 30.29% 45.41% 主机游戏 408,545,418.38 6.63% 189,758,655.72 3.88% 115.30% 游戏相关其他业务 23,958,172.79 0.39% 30,608,609.03 0.63% -21.73% 电视剧 1,102,188,756.33 17.90% 923,830,837.52 18.88% 19.31% 电影 38,779,395.49 0.63% 103,456,179.14 2.11% -62.52% 影视相关其他业务 314,267,421.50 5.10% 102,084,401.44 2.09% 207.85% 其他业务 27,351,889.76 0.44% 38,471,908.26 0.79% -28.90% 分地区 境内 4,929,933,961.63 80.05% 4,011,075,798.98 81.97% 22.91% 境外 1,228,897,789.11 19.95% 881,993,014.55 18.03% 39.33% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元
美世界股份有限公司2016年年度报告全文 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 同期增减 同期增减 期增减 分行业 470359617742163485515809 6524% 24.97% 30.819 1.55% 1,455235,573.32|769424,03447 47.13% 28.85% 36.81% 分产品 pc端网络游戏|2.08858821714926635482 7641% 3.269 8.34 移动网络游戏2155152694329444532.40 56.18% 4541% 36.93% 2.71% 主机游戏 40854541838174,930685.15 57.18% 115.30% 114.08% 0.24% 游戏相关其他业 23.95817279825501 65.54% 21.73% 10.35 电视剧 1,102,18756.3356,65649976 48.95% 19.31% 0.53% 0.52% 38,779,3954925.9390683 3311% -62.52% 58.02% 7.17% 影视相关其他业 314267421.501808284661 4246% 207.85% 435.19% 444% 其他业务 27,351:887614,526,07382 46.89 2890% 142% -1588% 分地区 4929,933961.631,987,288,035.33 59.69 22.91% 37.53% 境外 122.89789141611572 66.0 13.56 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 是√否 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (5)营业成本构成 产品分类 产品分类 单位 2016年 2015年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 PC端网络游戏|PC端网络游戏|492,663,364.82 20.49%454,741,18861 8.34% 13
完美世界股份有限公司 2016 年年度报告全文 13 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 游戏 4,703,596,177.42 1,634,855,158.09 65.24% 24.97% 30.81% -1.55% 影视 1,455,235,573.32 769,424,034.47 47.13% 28.85% 36.81% -3.08% 分产品 PC 端网络游戏 2,088,588,002.17 492,663,364.82 76.41% 3.26% 8.34% -1.11% 移动网络游戏 2,155,152,694.32 944,479,532.40 56.18% 45.41% 36.93% 2.71% 主机游戏 408,545,418.38 174,930,685.15 57.18% 115.30% 114.08% 0.24% 游戏相关其他业 务 23,958,172.79 8,255,501.89 65.54% -21.73% -10.35% -4.37% 电视剧 1,102,188,756.33 562,656,499.76 48.95% 19.31% 20.53% -0.52% 电影 38,779,395.49 25,939,068.53 33.11% -62.52% -58.02% -7.17% 影视相关其他业 务 314,267,421.50 180,828,466.18 42.46% 207.85% 435.19% -24.44% 其他业务 27,351,889.76 14,526,073.82 46.89% -28.90% 1.42% -15.88% 分地区 境内 4,929,933,961.63 1,987,288,035.33 59.69% 22.91% 37.53% -4.29% 境外 1,228,897,789.11 416,991,157.23 66.07% 39.33% 13.56% 7.70% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 □ 是 √ 否 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √ 不适用 （5）营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 PC 端网络游戏 PC 端网络游戏 492,663,364.82 20.49% 454,741,188.61 25.09% 8.34%
美世界股份有限公司2016年年度报告全文 移动网络游戏移动网络游戏 944479,53240 3928%68976845344 38.06 主机游戏 主机游戏 174,930,68515 728%81,713,74465 4.51% 114.08% 游戏相关其他业游戏相关其他业 8,255,501.89 0.34%9,208,60686 0.51% 10.35% 电视剧 电视剧 562.656.49976 466,808,929.00 25.76% 20.53% 电影 25939,068.5 2- 61,787,809.05 3.41 影视相关其他业影视相关其他业 180.828.466.18 7.52%33,788013.12 务 其他业务 其他业务 14.526,073.82 060%1432268712 0.79% 1.42% 说明 2016年营业成本240,42792万元,其中游戏163,485.52万元,影视76,94240万元。营业成本主要包括代理游戏分成、渠道分成、 IP分成以及影视剧制作成本等 (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 详见第十一节附注八、合并范围的变更 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用√不适用 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 1,013,734,528 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 1646% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 0.00% 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 328,168,86792 5.33% 客户二 客户三 186,747,169.81 3.03% 客户四 102,241,50943 客户五 94,690,18868 1.54% 合计 1,013,734,528.30 1646% 主要客户其他情况说明 适用口不适用 14
完美世界股份有限公司 2016 年年度报告全文 14 移动网络游戏 移动网络游戏 944,479,532.40 39.28% 689,768,453.44 38.06% 36.93% 主机游戏 主机游戏 174,930,685.15 7.28% 81,713,744.65 4.51% 114.08% 游戏相关其他业 务 游戏相关其他业 务 8,255,501.89 0.34% 9,208,606.86 0.51% -10.35% 电视剧 电视剧 562,656,499.76 23.40% 466,808,929.00 25.76% 20.53% 电影 电影 25,939,068.53 1.08% 61,787,809.05 3.41% -58.02% 影视相关其他业 务 影视相关其他业 务 180,828,466.18 7.52% 33,788,013.12 1.86% 435.19% 其他业务 其他业务 14,526,073.82 0.60% 14,322,687.12 0.79% 1.42% 说明 2016年营业成本240,427.92万元，其中游戏163,485.52万元，影视76,942.40万元。营业成本主要包括代理游戏分成、渠道分成、 IP分成以及影视剧制作成本等。 （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 详见第十一节附注八、合并范围的变更。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √ 不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 1,013,734,528.30 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 16.46% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比 例 0.00% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 客户一 328,168,867.92 5.33% 2 客户二 301,886,792.46 4.90% 3 客户三 186,747,169.81 3.03% 4 客户四 102,241,509.43 1.66% 5 客户五 94,690,188.68 1.54% 合计 -- 1,013,734,528.30 16.46% 主要客户其他情况说明 √ 适用 □ 不适用
美世界股份有限公司2016年年度报告全文 前五名客户没有与公司存在关联关系的公司 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 857,181,939 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 25.15% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 481% 比例 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 供应商一 247,052,793.23 7.25% 供应商二 182,884,002.78 5.37% 供应商 175,604,09788 供应商四 163,941,04528 4.81% 供应商五 87,700,000.00 2.57% 857,181,939.16 25.15% 主要供应商其他情况说明 √适用口不适用 前五大供应商中供应商四为实际控制人担任董事的公司,属于关联方;关联方采购金额为163,94104528元,占比481%。 费用 单位:元 16年 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 55347016986362995423 1871%主要系市场费用和职工薪酬的增加 主要系2015年石河子市骏扬股权投 管理费用 1.835,581,301612,313,425,12860 资合伙企业(有限合伙)增资完美世 20.66% 游戏业务,确认一次性股份支付 务费用 1,227,86853 34,473,528.15 9644%主要系利息收入和汇兑收益的增加 研发投入 √适用口不适用 无 公司研发投入情况 2015年 变动比例 研发人员数量(人) 2,490 研发人员数量占比 46.85% -1603 研发投入金额(元) 1,351,274.82683 1,140040,71607 15
完美世界股份有限公司 2016 年年度报告全文 15 前五名客户没有与公司存在关联关系的公司。 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 857,181,939.16 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 25.15% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额 比例 4.81% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 供应商一 247,052,793.23 7.25% 2 供应商二 182,884,002.78 5.37% 3 供应商三 175,604,097.88 5.15% 4 供应商四 163,941,045.28 4.81% 5 供应商五 87,700,000.00 2.57% 合计 -- 857,181,939.16 25.15% 主要供应商其他情况说明 √ 适用 □ 不适用 前五大供应商中供应商四为实际控制人担任董事的公司，属于关联方；关联方采购金额为163,941,045.28元，占比4.81%。 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 755,347,016.98 636,293,954.23 18.71% 主要系市场费用和职工薪酬的增加 管理费用 1,835,581,301.61 2,313,425,128.60 -20.66% 主要系 2015 年石河子市骏扬股权投 资合伙企业（有限合伙）增资完美世 界游戏业务，确认一次性股份支付费 用所致 财务费用 1,227,868.53 34,473,528.15 -96.44% 主要系利息收入和汇兑收益的增加 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 无 公司研发投入情况 2016 年 2015 年 变动比例 研发人员数量（人） 2,490 2,487 0.12% 研发人员数量占比 46.85% 62.88% -16.03% 研发投入金额（元） 1,351,274,826.83 1,140,040,716.07 18.53%