山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 财务费用 2,916,029,154.372,741486438.03 6.37% 研发费用 992,312,95674 929,873,688.40 6.71% 4、研发投入 √适用口不适用 2019年以来,公司紧紧把握国内及行业经济、市场形势,以客户需求为导向,以提高经济效益为目标,不 断加强技术创新,研发技术含量高,经济效益好的新产品,积极加强产品差异化、精细化研发,其中“高松厚度 簿本纸技术开发”、“耐高温标签专用铜版纸技术开发”等5项科研项目先后列入山东省技术创新项目计划;与齐 鲁工业大学联合创新,组织申报的“高性能木材化学浆绿色制备关键技术及应用”项目获得教育部科学技术进步 奖一等奖;“高档社会卡纸”、“婴儿专用原纸”等新产品、新成果获得2019年山东省技术创新奖优秀新产品、优 秀新成果二等奖3项;同时加强知识产权保护工作,2019年度共申请专利19项,获得授权26项,加快了企业 产品结构调整,促进了企业转型升级。 公司研发投入情况 2018年 变动比例 研发人员数量(人) 1863 3.339 研发人员数量占比 1226% 181% 研发投入金额(元) 992,312,95674 929873 研发投入占营业收入比例 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 口适用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 口适用√不适用 5、现金流 单位:元 目 019年 2018年 同比增减 经 营活动现金流入小计 41,633,562, 9%9 39,069,129,483.1 经营活动现金流出小计 29400.855.764.01 24969427,59610 经营活动产生的现金流量净额 12,232,707,222941 14,099,701,887.04 13.2 投资活动现金流入小计 1,135,086,731 2,785,950,020.88 投资活动现金流出小 3,160,639,74295 4,564,941,039.27 30.76 投资活动产生的现金流量净额 2,025,553,011.95 1,778,991,018.39 13.86% 筹资活动现金流入小计 34.920.351.820.10 61,785,793,42764 43.48% chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 26 财务费用 2,916,029,154.37 2,741,486,438.03 6.37% 研发费用 992,312,956.74 929,873,688.40 6.71% 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 2019 年以来，公司紧紧把握国内及行业经济、市场形势，以客户需求为导向，以提高经济效益为目标，不 断加强技术创新，研发技术含量高，经济效益好的新产品，积极加强产品差异化、精细化研发，其中“高松厚度 簿本纸技术开发”、“耐高温标签专用铜版纸技术开发”等 5 项科研项目先后列入山东省技术创新项目计划；与齐 鲁工业大学联合创新，组织申报的“高性能木材化学浆绿色制备关键技术及应用”项目获得教育部科学技术进步 奖一等奖；“高档社会卡纸”、“婴儿专用原纸”等新产品、新成果获得 2019 年山东省技术创新奖优秀新产品、优 秀新成果二等奖 3 项；同时加强知识产权保护工作，2019 年度共申请专利 19 项，获得授权 26 项，加快了企业 产品结构调整，促进了企业转型升级。 公司研发投入情况 2019 年 2018 年 变动比例 研发人员数量（人） 1,925 1,863 3.33% 研发人员数量占比 14.07% 12.26% 1.81% 研发投入金额（元） 992,312,956.74 929,873,688.40 6.71% 研发投入占营业收入比例 3.26% 3.22% 0.04% 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □ 适用 √ 不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □ 适用 √ 不适用 5、现金流 单位：元 项目 2019 年 2018 年 同比增减 经营活动现金流入小计 41,633,562,986.95 39,069,129,483.14 6.56% 经营活动现金流出小计 29,400,855,764.01 24,969,427,596.10 17.75% 经营活动产生的现金流量净额 12,232,707,222.94 14,099,701,887.04 -13.24% 投资活动现金流入小计 1,135,086,731.00 2,785,950,020.88 -59.26% 投资活动现金流出小计 3,160,639,742.95 4,564,941,039.27 -30.76% 投资活动产生的现金流量净额 -2,025,553,011.95 -1,778,991,018.39 -13.86% 筹资活动现金流入小计 34,920,351,820.10 61,785,793,427.64 -43.48%

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 筹资活动现金流出小计 444077977641 74638951528:02 -40.50 筹资活动产生的现金流量净额 9.487427657.54 12853,158100.38 现金及现金等价物净增加额 50876984.89 422,850,131.94 220.32% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 (1)经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少13.24%,主要原因是报告期内公司盈利减少。 (2)投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少13.86%,主要原因是公司去年同期出售广东德骏投资有 限公司股权 (3)筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加26.19%,主要原因是公司融资规模压缩小于去年同期 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用口不适用 主要原因是公司融资租赁业务规模持续压缩,净回收59亿元 、非主营业务分析 口适用√不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 2019年末 2019年初 比重增 占总资 占总资 重大变动说明 金额 产比例 金额 减 应收账款 主要是公司加大应收款回收力度,提高应收 ,525,083,31102.58%3,404487004.59323%-0.65 款周转率 预付账款 60373.54908062%863,739020.740.82%-0.20%主要是公司原材料预付款减少 主要是公司加强内部管理,提高存货周转 存货 4.,74.430,110814.87%6,7748843374643%-1.56% 减少资金占用。 一年内到期的非流 动资产 697453961307.12%4.07.503281.86381%331%主要是将于一年内到期的应收租赁款增加 其他流动资产8.108,70739470828%10281312,825.13976%-148%主要是报告期内融资租赁规模压缩 收租赁款将于一年内到期增加,重分类到 长期应收款 1,200575810951.23%7,926610,770.86753%-630% 年内到期的非流动资产。 长期股权投资3,606339,02374368%484674282.770.46%3.22主要是本期增加南粤银行等的股权投资 主要是寿光本部文化纸改造项目、美伦51 在建工程 5476,122,9289559%11,871,350,821.551127%-5.68 万吨文化纸项目和化学浆项目转资。 27 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 27 筹资活动现金流出小计 44,407,779,477.64 74,638,951,528.02 -40.50% 筹资活动产生的现金流量净额 -9,487,427,657.54 -12,853,158,100.38 26.19% 现金及现金等价物净增加额 508,769,784.89 -422,850,131.94 220.32% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少13.24%，主要原因是报告期内公司盈利减少。 （2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少13.86%，主要原因是公司去年同期出售广东德骏投资有 限公司股权。 （3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加26.19%，主要原因是公司融资规模压缩小于去年同期。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主要原因是公司融资租赁业务规模持续压缩，净回收 59 亿元。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 2019 年末 2019 年初 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资 产比例 应收账款 2,525,083,311.03 2.58% 3,404,487,004.59 3.23% -0.65% 主要是公司加大应收款回收力度，提高应收 账款周转率。 预付账款 603,573,549.08 0.62% 863,739,020.74 0.82% -0.20% 主要是公司原材料预付款减少。 存货 4,774,430,110.81 4.87% 6,771,488,433.74 6.43% -1.56% 主要是公司加强内部管理，提高存货周转 率，减少资金占用。 一年内到期的非流 动资产 6,974,539,613.30 7.12% 4,007,503,281.86 3.81% 3.31% 主要是将于一年内到期的应收租赁款增加。 其他流动资产 8,108,707,394.70 8.28% 10,281,312,825.13 9.76% -1.48% 主要是报告期内融资租赁规模压缩。 长期应收款 1,200,575,810.95 1.23% 7,926,610,770.86 7.53% -6.30% 应收租赁款将于一年内到期增加，重分类到 一年内到期的非流动资产。 长期股权投资 3,606,339,023.74 3.68% 484,674,282.77 0.46% 3.22% 主要是本期增加南粤银行等的股权投资。 在建工程 5,476,122,928.95 5.59% 11,871,350,821.55 11.27% -5.68% 主要是寿光本部文化纸改造项目、美伦 51 万吨文化纸项目和化学浆项目转资

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 主要是报告期内获得广东省银保监局同意 其他非流动资产173875826670.18%1,522491296145%-1.27%湛江晨鸣成为南粤银行股东资格的批复 入长期股权投资 合同负债 968.082,06313099%419540,133410.40%0.59%主要是本期预收货款增加 主要是报告期内晨鸣控股对公司提供财务 其他应付款 2.594.249,62654265%1,77718017481.69%0.96 资助增加 其他流动负债 22140.500003%281695648168267%-2.44主要是偿还了到期的短期融资券 应付债券 258270.909.4912892097562.500199%0.71%主要是偿还了到期的公司债券 其他非流动负债|3042,841,328863,11%2047,948.069,731.94%1.17%主要是发行了12亿元中期票据 单位:元 2、以公允价值计量的资产和负债 √适用口不适用 单位:元 本期公允价值计入权益的累计本期计提本期繁育增本期出售金 期初数 期末数 变动损益公允价值变动的减值加额 以公允价值计量 1,511542,610.36-19,752,11.9441,743,320.41 79652,771.8|30,437836.181541.004,6334 消耗性生物资产 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 口是√否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 年末账面价值 受限原因 其他货币资金 16,176,24:80578作为银行承兑票据、信用证的保证金以及存款准备金 应收票据/应收款项融资 152,714290.24作为取得开立保函、信用证的质押物 固定资产 10573661905作为银行借款、长期应付款的抵押物 无形资产 88067642858作为银行借款、长期应付款的抵押物 资性房地产 4,519487,97625作为银行借款的抵押物 合计 32,302,816691.35 五、投资状况 、总体情况 √适用口不适用 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 28 其他非流动资产 173,875,826.67 0.18% 1,522,493,129.66 1.45% -1.27% 主要是报告期内获得广东省银保监局同意 湛江晨鸣成为南粤银行股东资格的批复，转 入长期股权投资。 合同负债 968,082,063.13 0.99% 419,540,133.74 0.40% 0.59% 主要是本期预收货款增加。 其他应付款 2,594,249,626.54 2.65% 1,777,718,017.48 1.69% 0.96% 主要是报告期内晨鸣控股对公司提供财务 资助增加。 其他流动负债 222,402,500.00 0.23% 2,816,956,481.68 2.67% -2.44% 主要是偿还了到期的短期融资券。 应付债券 1,258,270,909.49 1.28% 2,097,562,500.00 1.99% -0.71% 主要是偿还了到期的公司债券。 其他非流动负债 3,042,841,328.86 3.11% 2,047,948,069.73 1.94% 1.17% 主要是发行了 12 亿元中期票据。 单位：元 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期繁育增 加额 本期出售金 额 期末数 以公允价值计量 消耗性生物资产 1,511,542,610.36 -19,752,911.94 41,743,320.41 79,652,771.18 30,437,836.18 1,541,004,633.42 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 年末账面价值 受限原因 其他货币资金 16,176,241,805.78作为银行承兑票据、信用证的保证金以及存款准备金 应收票据/应收款项融资 152,714,290.24作为取得开立保函、信用证的质押物 固定资产 10,573,696,190.50作为银行借款、长期应付款的抵押物 无形资产 880,676,428.58作为银行借款、长期应付款的抵押物 投资性房地产 4,519,487,976.25作为银行借款的抵押物 合计 32,302,816,691.35 五、投资状况 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 3601,194,47924 6,770,57100000 -46.81 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用口不适用 单位:元 截至资产 披露日披露索 公司名 主要投资方资金额 持股比资金 期(如引(如 称/业务 式 例来合作方投资期|产品类负债表日预计本期投资是否 限型|的进展情收益盈亏|涉诉 有)有) 况 纸浆 2008年热电联 黄冈晨 http://w 09月26项目 鸣浆纸制浆 增/1. 146,423, ww.cnl 10000% 子公司日-2058粘胶纤完成 否|1月22 有限公造纸 000.00 436.09 年09月维及配 日套化学 销售 上海浆 019年 019车//w 纸销售 100,0000 纸浆完成 20.463 ww. chin 浆,新设 100.00% 子公司|01月29 否|1月22 有限公 潍坊恒新资 维坊晨 本管理有限 鸣新旧 公司、潍坊 动能转 市金融控股2019年 集团有限公03月07// 20199/p/w 股权 158.000.0 319,602.7 投资基 设 79% 司、寿光市日-2026 否|3月7 00.00 资涔逾/未完成 金合伙 金投资产管|年03月 企业 理有限公06日|业务 (有限 司、晨鸣(青 合伙) 岛)资产管 理有限公司 东南粤银 广东南银行 2018年银行类 粤银行类金收购2.3394 2019年hp/w 16.62% 行股份有限 47924 资金公司,内国/5月5日金融业未完成 017否|12月 ww.cnn 股份有融业 无固定务 19日comc 德力西控股 chin乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 29 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 3,601,194,479.24 6,770,571,000.00 -46.81% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要 业务 投资方 式 投资金额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资期 限 产品类 型 截至资产 负债表日 的进展情 况 预计 收益 本期投资 盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 黄冈晨 鸣浆纸 有限公 司 制浆 造纸 增资 1,000,000 ,000.00 100.00% 自有 资金 子公司 2008 年 09 月 26 日-2058 年 09 月 26 日 纸浆、 热电联 项目、 粘胶纤 维及配 套化学 品 完成 - -146,423, 436.09 否 2019 年 1 月 22 日 http://w ww.cnin fo.com.c n 上海浆 纸销售 有限公 司 销售 纸 浆， 纸制 品 新设 100,000,0 00.00 100.00% 自有 资金 子公司 2019 年 01 月 29 日-长期 纸浆销 售 完成 - 20,463,81 1.04 否 2019 年 1 月 22 日 http://w ww.cnin fo.com.c n 潍坊晨 鸣新旧 动能转 换股权 投资基 金合伙 企业 （有限 合伙） 股权 投资 新设 158,000,0 00.00 79% 自有 资金 潍坊恒新资 本管理有限 公司、潍坊 市金融控股 集团有限公 司、寿光市 金投资产管 理有限公 司、晨鸣（青 岛）资产管 理有限公司 2019 年 03 月 07 日- 2026 年 03 月 06 日 股权投 资、投 资咨询 业务 未完成 - 319,602.7 8 否 2019 年 3 月 7 日 http://w ww.cnin fo.com.c n 广东南 粤银行 股份有 银行 类金 融业 收购 2,333,194 ,479.24 16.62% 自有 资金 广东南粤银 行股份有限 公司、中国 德力西控股 2018 年 5 月 5 日 -无固定 银行类 金融业 务 未完成 - 364,597,0 01.77 否 2019 年 12 月 19 日 http://w ww.cnin fo.com.c

山东晨鸣纸业集团股份有限公司2019年年度报告全文 限公司务 集团有限公期限 信化工集团 有限公司、 赤壁晨力纸 上业有限公 南海全汇金 有限公司 广东晨板材 刨花 鸣板材|的生 新设000 自有全资下属公 10000% 长期 板、家完成 否不适用不适用 有限责产与 0.00 任公司销售 合计 3601,194 240,111,2 47924 43.39 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 单位:万元 截止报 未达到计 7目名称/是否为投资项 截至报告期 告期末 本报告期投 划进度和披露披露 项 行业/个金末累计实际/资金|项目进预计收 固定资目涉及 累计实 方式 来源度 产投资 投入金额 现的收预计收益日期索引 的原因 自有 黄冈化学浆 4亿元/ 试生产阶2013年8 自建是制浆102,75838460,18446及借 w cninfo 项目 段月2日 款 com. cn 102,758.38460,18446 金融资产投资 (1)证券投资情况 适用√不适用 公司报告期不存在证券投资。 nf乡 www.cninfocom.cn

山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2019 年年度报告全文 30 限公司 务 集团有限公 司、山东和 信化工集团 有限公司、 赤壁晨力纸 业有限公 司、佛山市 南海全汇金 属材料贸易 有限公司 期限 n 广东晨 鸣板材 有限责 任公司 板材 的生 产与 销售 新设 10,000,00 0.00 100.00% 自有 资金 全资下属公 司 长期 刨花 板、家 具、木 材 完成 1,154,263 .89 否 不适用 不适用 合计 -- -- 3,601,194 ,479.24 -- -- -- -- -- -- - 240,111,2 43.39 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 投资 方式 是否为 固定资 产投资 投资项 目涉及 行业 本报告期投 入金额 截至报告期 末累计实际 投入金额 资金 来源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到计 划进度和 预计收益 的原因 披露 日期 披露 索引 黄冈化学浆 项目 自建 是 制浆 102,758.38 460,184.46 自有 及借 款 100% 4 亿元/ 年 - 试生产阶 段 2013 年 8 月 2 日 http://ww w.cninfo. com.cn 合计 - - - 102,758.38 460,184.46 - - - - - - - 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资