江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P21-P25

江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文禽饲料171.50 41.34 5.17% 61.46% 殖药药 57840 4.41% 113.82 49.25% 20.65% 12.72% 2351288.72% 1.05 57.65% 0.36-4778% 7.99 36.12 32.89% 290%2632510% 注:上述饲料、养殖、兽药、农药板块销售数据,均为外销,未统计内部使用量。 1、饲料业务报告期内,非洲猪瘟疫情日趋常态化,“防非复养”趋势逐步进行,同时禽业与水产养殖却趁势而起,故猪料销量同比下降2808%,禽饲料销量同比增长943%:公司以猪料为主的饲料业务发展方向并未改变,对产品系列进行优化,重点打造优势产品:营销策略上,销售组织能分能合,能上能下,以点带面合作共享资源:在销售方面,稳定老客户销量目标,重点提升新客户开发力度、潜力客户挖掘与新型经销商扶持,在复养及“公司+农户”方面下功夫,提供非洲猪瘟防控的技术支持在提升效率降低成本方面,成立专业的供应链管理中心,强化采购、品管、生产、技术的部门联动,降本增效。报告期内, 公司较好的克服了饲料原料价格上涨带来的营销压力,猪料产品毛利率同比上升0.29个百分点。 2、养殖业务报告期内,公司不断完善生物安全防控体系建设,夯实生猪养殖基础设施,经受住非洲猪瘟疫情的严峻考验,实现生猪出栏量5784万头,同比增长441%。公司养殖事业部以增量和降本考核激励为主,推进总奖金包、内部经营团队直接PK、技能竞赛、股权激励、疫情防控专项考核激励、育种技术专项考核激励等多种多样的激励机制,发挥员工的聪明才智,落实上面放开手、下面放手干”的总体用人思路,把更多资源和奖励向一线的优秀团队和个人倾斜,提升精细化管理水平,抢占市场机遇。公司经受住国内非洲猪瘟疫情的严峻考验,生物安全防控体系得到较大完善,并加大资源及资金投入力度,不断增加母猪资源,通过新建和租赁方式扩大猪场数量,并着力于引进和储备养殖人才,为公司生猪产能的持续稳健扩张打好基础。2020年,公司生猪出栏量将保持较快增长,出栏规模预计为900-1100万头。 3、兽药业务报告期内,国内生猪存栏持续下滑,公司兽药销售收入同比下滑5765%,但公司积极调整区域、产品、客户结构,重点打造湖南、江苏、河北市场,抓住市场热点,打造保健、卫生消毒产品,梳理客户结构,集中资源重点开发SAB客户:针对市场行情变化,积极调整,组织大型营销活动,提高行业知名度,以客户需求为出发点,帮助客户解决实际问题,提高客户满意度,产品毛利率同比增长65% 4、农药业务报告期内,公司坚持“作物专业化、服务价值化”的理念,通过加大三证投入及技术创新,不断提升产品的竞争力,同时不断引进优秀人才,提高团队的植保服务水平,针对大多数作物都能制定具有性价比的作物丰产解决方案。优秀的产品及完善的作物解决方案助推企业快速发展,报告期内,公司销量增长77.16%,毛利率下滑29个百分点。公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第1号一一上市公司从事畜禽、水产养殖相关业务》的披露要求生猪养殖是公司主营业务之一,报告期内,公司生猪养殖业务实现营业收入113.82亿元,同比增幅49.25%,生猪出栏量为5784万头,市场占有率仅为1.06%(2019年全国生猪出栏量为54419万头),成长空间较大。公司生猪养殖相关业务的情况如下 (一)生猪养殖经营模式分析生猪养殖是公司主要业务之一,报告期内,公司生猪养殖业务的主要经营模式有三种:繁殖场模式、自繁自养模式和“公司+农户”合作养殖模式 1、养殖模式内容 (1)繁殖场模式:即公司自建猪场,通过引种、配种最后达到母猪分娩仔猪,将出生仔猪饲养到保育仔猪阶段进而上市,该模式主要的产品是种猪、保育仔猪和断奶仔猪。 (2)自繁自养模式:即在繁殖场模式的基础上,将出生仔猪从哺乳、保育、生长、育肥饲养到肥猪出栏的全程阶段饲 chin乡 www.cninfocom.cn

江西正邦科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 21 禽饲料 171.50 9.43% 41.34 29.51% 5.17% 1.02% 2.14 61.46% 养殖 578.40 4.41% 113.82 49.25% 20.65% 12.72% 23.51 288.72% 兽药 / / 1.05 -57.65% 34.40% 6.5% 0.36 -47.78% 农药 / / 7.99 36.12% 32.89% -2.90% 2.63 25.10% 注：上述饲料、养殖、兽药、农药板块销售数据，均为外销，未统计内部使用量。 1、饲料业务报告期内，非洲猪瘟疫情日趋常态化，“防非复养”趋势逐步进行，同时禽业与水产养殖却趁势而起，故猪料销量同比下降28.08%，禽饲料销量同比增长9.43%；公司以猪料为主的饲料业务发展方向并未改变，对产品系列进行优化，重点打造优势产品；营销策略上，销售组织能分能合，能上能下，以点带面合作共享资源；在销售方面，稳定老客户销量目标，重点提升新客户开发力度、潜力客户挖掘与新型经销商扶持，在复养及“公司+农户”方面下功夫，提供非洲猪瘟防控的技术支持；在提升效率降低成本方面，成立专业的供应链管理中心，强化采购、品管、生产、技术的部门联动，降本增效。报告期内，公司较好的克服了饲料原料价格上涨带来的营销压力，猪料产品毛利率同比上升0.29个百分点。 2、养殖业务报告期内，公司不断完善生物安全防控体系建设，夯实生猪养殖基础设施，经受住非洲猪瘟疫情的严峻考验，实现生猪出栏量578.4万头，同比增长4.41%。公司养殖事业部以增量和降本考核激励为主，推进总奖金包、内部经营团队直接PK、技能竞赛、股权激励、疫情防控专项考核激励、育种技术专项考核激励等多种多样的激励机制，发挥员工的聪明才智，落实 “上面放开手、下面放手干”的总体用人思路，把更多资源和奖励向一线的优秀团队和个人倾斜，提升精细化管理水平，抢占市场机遇。公司经受住国内非洲猪瘟疫情的严峻考验，生物安全防控体系得到较大完善，并加大资源及资金投入力度，不断增加母猪资源，通过新建和租赁方式扩大猪场数量，并着力于引进和储备养殖人才，为公司生猪产能的持续稳健扩张打好基础。2020年，公司生猪出栏量将保持较快增长，出栏规模预计为900-1100万头。 3、兽药业务报告期内，国内生猪存栏持续下滑，公司兽药销售收入同比下滑57.65%，但公司积极调整区域、产品、客户结构，重点打造湖南、江苏、河北市场，抓住市场热点，打造保健、卫生消毒产品，梳理客户结构，集中资源重点开发SAB客户；针对市场行情变化，积极调整，组织大型营销活动，提高行业知名度，以客户需求为出发点，帮助客户解决实际问题，提高客户满意度，产品毛利率同比增长6.5%。 4、农药业务报告期内，公司坚持“作物专业化、服务价值化”的理念，通过加大三证投入及技术创新，不断提升产品的竞争力，同时不断引进优秀人才，提高团队的植保服务水平，针对大多数作物都能制定具有性价比的作物丰产解决方案。优秀的产品及完善的作物解决方案助推企业快速发展，报告期内，公司销量增长77.16%，毛利率下滑2.9个百分点。公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第 1 号——上市公司从事畜禽、水产养殖相关业务》的披露要求生猪养殖是公司主营业务之一，报告期内，公司生猪养殖业务实现营业收入113.82亿元，同比增幅49.25%，生猪出栏量为578.4万头，市场占有率仅为1.06%（2019年全国生猪出栏量为54419万头），成长空间较大。公司生猪养殖相关业务的情况如下：（一）生猪养殖经营模式分析生猪养殖是公司主要业务之一，报告期内，公司生猪养殖业务的主要经营模式有三种：繁殖场模式、自繁自养模式和“公司＋农户”合作养殖模式。 1、养殖模式内容（1）繁殖场模式：即公司自建猪场，通过引种、配种最后达到母猪分娩仔猪，将出生仔猪饲养到保育仔猪阶段进而上市，该模式主要的产品是种猪、保育仔猪和断奶仔猪。（2）自繁自养模式：即在繁殖场模式的基础上，将出生仔猪从哺乳、保育、生长、育肥饲养到肥猪出栏的全程阶段饲

江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文养管理模式,该模式主要的产品是育肥猪。 3)“公司十农户”合作模式:根据公司自繁自养的成熟管理模式,将肥猪养殖业务链进行拆分,构建与农户合作养殖、分工协作的新型业务模式。公司承担饲料、仔猪、兽药疫苗等原料的统一采购和供应、养殖技术的输出、肥猪的销售等工作, 农户承担猪场建设、肥猪饲养管理等工作。公司与农户根据权责对等原则,结算成本和收益,各负其责,各享其利,在肥猪养殖业务上形成紧密的长期合作业务形态。 2、公司繁殖场模式、自繁自养模式的主要优势有 (1)公司制定统一的猪场建设标准及养殖设备,生猪养殖机械化程度能大大提高,实现自动化的生产工艺,养殖环境得到明显改善 2)公司严格实施统一管理,易于控制质量及生产指标 (3)公司制定统一的疾病防疫标准,可较大程度地杜绝疾病的传播 (4)全程自动化,工艺水平提高。 3、公司繁殖场模式、自繁自养模式可能存在以下风险: (1)异地管理风险:公司加大了对广西、四川、云南等地的新建猪场投入,鉴于地理位置的原因,公司可能会存在一定的异地管理风险: 2)由于该模式对资金各方面要求很高,实现生猪规模快速扩张具有一定的障碍 4、“公司+农户”合作养殖模式的主要优势: (1)轻资产运作,公司资金投入少 (2)由于资金投入少,模式易复制,可实现生猪规模的快速扩张 (3)养户严格按照公司要求自建猪舍,自主经营,容易激发养户的猪场管理责任心,降低委托代理风险 (4)合作猪场必须配备相应面积的排污果林或鱼塘,实现绿色循环经济和模式的可持续发展 (5)盘活农村地区闲置土地资源,增加就业,容易获得政府支持。 5、“公司十农户”合作养殖模式可能存在以下风险 (1)养户的道德风险:在市场生猪价格高于约定回收价时,可能会有养户偷卖肥猪的情况。公司通过合同约束、猪场生产资料的簿记建档及深度技术服务,为养户提供全面养殖技术输岀,并通过猪场管理软件,实时监控跟踪合作养殖户的猪场动态信息,有效预警,防范养户道德风险发生。 (2)市场风险:在市场生猪价格低于约定回收价格时,公司可能面临猪价倒挂的市场风险。公司通过生猪行情预判成本控制,合理设置生猪回购价格,在确保养户获得合理收益的基础上,降低公司市场风险合作养殖户数量、规模及区域分布等情况: 报告期内,公司育肥商品猪主要通过“公司+农户”模式养殖,合作养殖的农户一般每年出栏2批左右的生猪。截止报告期末,与公司签订合作意向协议的养殖户总计5721户,其中,有生猪存栏的合作养殖户2702户,剩余养殖户主要是处于空栏期或根据公司生物安全防控标准进行技术改造的新签协议养殖户。报告期内,公司合作养殖户的年出栏规模以1000-5000头为主,占比72%;年出栏规模1000头以下合作养殖户占比为27%;年出栏5000头规模以上的合作养殖户占比为1%。报告期内 “公司+农户”模式的发展区域主要以南方为主,其中,华南、华中、华东、西南地区占比88%,北方区占比相对较少,华北、西北、东北地区占比为12 7、向合作社或农户等个人采购情况及向合作方提供担保或财务资助情况 chin乡 www.cninfocom.cn

江西正邦科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 22 养管理模式，该模式主要的产品是育肥猪。（3）“公司＋农户”合作模式：根据公司自繁自养的成熟管理模式，将肥猪养殖业务链进行拆分，构建与农户合作养殖、分工协作的新型业务模式。公司承担饲料、仔猪、兽药疫苗等原料的统一采购和供应、养殖技术的输出、肥猪的销售等工作，农户承担猪场建设、肥猪饲养管理等工作。公司与农户根据权责对等原则，结算成本和收益，各负其责，各享其利，在肥猪养殖业务上形成紧密的长期合作业务形态。 2、公司繁殖场模式、自繁自养模式的主要优势有：（1）公司制定统一的猪场建设标准及养殖设备，生猪养殖机械化程度能大大提高，实现自动化的生产工艺，养殖环境得到明显改善；（2）公司严格实施统一管理，易于控制质量及生产指标；（3）公司制定统一的疾病防疫标准，可较大程度地杜绝疾病的传播；（4）全程自动化，工艺水平提高。 3、公司繁殖场模式、自繁自养模式可能存在以下风险：（1）异地管理风险：公司加大了对广西、四川、云南等地的新建猪场投入，鉴于地理位置的原因，公司可能会存在一定的异地管理风险；（2）由于该模式对资金各方面要求很高，实现生猪规模快速扩张具有一定的障碍。 4、“公司＋农户”合作养殖模式的主要优势：（1）轻资产运作，公司资金投入少；（2）由于资金投入少，模式易复制，可实现生猪规模的快速扩张；（3）养户严格按照公司要求自建猪舍，自主经营，容易激发养户的猪场管理责任心，降低委托代理风险；（4）合作猪场必须配备相应面积的排污果林或鱼塘，实现绿色循环经济和模式的可持续发展；（5）盘活农村地区闲置土地资源，增加就业，容易获得政府支持。 5、“公司＋农户”合作养殖模式可能存在以下风险：（1）养户的道德风险：在市场生猪价格高于约定回收价时，可能会有养户偷卖肥猪的情况。公司通过合同约束、猪场生产资料的簿记建档及深度技术服务，为养户提供全面养殖技术输出，并通过猪场管理软件，实时监控跟踪合作养殖户的猪场动态信息，有效预警，防范养户道德风险发生。（2）市场风险：在市场生猪价格低于约定回收价格时，公司可能面临猪价倒挂的市场风险。公司通过生猪行情预判、成本控制，合理设置生猪回购价格，在确保养户获得合理收益的基础上，降低公司市场风险。 6、合作养殖户数量、规模及区域分布等情况：报告期内，公司育肥商品猪主要通过“公司+农户”模式养殖，合作养殖的农户一般每年出栏2批左右的生猪。截止报告期末，与公司签订合作意向协议的养殖户总计5721户，其中，有生猪存栏的合作养殖户2702户，剩余养殖户主要是处于空栏期或根据公司生物安全防控标准进行技术改造的新签协议养殖户。报告期内，公司合作养殖户的年出栏规模以1000-5000头为主，占比72%；年出栏规模1000头以下合作养殖户占比为27%；年出栏5000头规模以上的合作养殖户占比为1%。报告期内， “公司+农户”模式的发展区域主要以南方为主，其中，华南、华中、华东、西南地区占比88%，北方区占比相对较少，华北、西北、东北地区占比为12%。 7、向合作社或农户等个人采购情况及向合作方提供担保或财务资助情况：

江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文饲料 10,619,348,08383 5140%11,935942,526.17 60.13% 11.03% 养殖 9,031,641,84044 43.72% 7,021,594,48440 35.37% 28.63% 食品食品 191,340,481.66 0.93% 67,976,97835 0.34% 18148% 兽药兽药 68,912,049.16 0.33% 178,84923448 0.90% 6147% 农药农药 536,427,569.25 2.60% 377,070,591.53 1.90% 42.26% 原料贸易原料贸易 183,147,684.52 0.89% 201,443,090.00 101% 其他其他 27,390,379.00 68,106,010.23 0.34% 5978% 20,658,208,08786 100.00%19,850982,915.16 100.00% 4.07% 说明 (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口香本期纳入合并财务报表范围的主体主要包括子公司名称子公司类型级次持股比例%)表决权比例%) 「东营正邦生态农业发展有限公司全资子公司级扶余正邦养殖有限公司全资子公司 100.00 富裕正邦养殖有限公司全资子公司二级 100.00 广东正邦生态养殖有限公司全资子公司 100.00 广西牧标农业科技有限公司控股子公司广州正邦养殖生物科技有限公司全资子公司 100.00 河南广联农牧集团有限公司控股子公司 51.00 51.00 黑龙江正邦农牧有限公司全资子公司红安正邦养殖有限公司全资子公司 100.0 湖北沙洋正邦现代农业有限公司全资子公司湖北正嘉畜牧投资有限公司全资子公司 100.00 湖南临武正邦养殖有限公司全资子公司 100.00 加美(北京)育种科技有限公司全资子公司 100.00 江门市得宝集团有限公司控股子公司 49.50 49.50 江西省原种猪场有限公司全资子公司 100.00 江西新世纪民星动物保健品有限公司控股子公司 84.00 江西正邦畜牧发展有限公司全资子公司江西正邦生物科技有限公司全资子公司江西正邦养殖有限公司全资子公司江西正农通网络科技有限公司全资子公司级级级级级级级级级级级级级 1000 辽宁盘锦正邦养殖有限公司全资子公司 100.00 林西正邦农牧有限公司全资子公司 100.00 100.00 山东和康源集团有限公司控股子公司 50.00 山东天普阳光生物科技有限公司控股子公司 51.00 51.00 chin乡 www.cninfocom.cn

江西正邦科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 25 饲料饲料 10,619,348,083.83 51.40% 11,935,942,526.17 60.13% -11.03% 养殖养殖 9,031,641,840.44 43.72% 7,021,594,484.40 35.37% 28.63% 食品食品 191,340,481.66 0.93% 67,976,978.35 0.34% 181.48% 兽药兽药 68,912,049.16 0.33% 178,849,234.48 0.90% -61.47% 农药农药 536,427,569.25 2.60% 377,070,591.53 1.90% 42.26% 原料贸易原料贸易 183,147,684.52 0.89% 201,443,090.00 1.01% -9.08% 其他其他 27,390,379.00 0.13% 68,106,010.23 0.34% -59.78% 合计 20,658,208,087.86 100.00% 19,850,982,915.16 100.00% 4.07% 说明（6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否本期纳入合并财务报表范围的主体主要包括：子公司名称子公司类型级次持股比例(%) 表决权比例(%) 东营正邦生态农业发展有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 扶余正邦养殖有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 富裕正邦养殖有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 广东正邦生态养殖有限公司全资子公司三级 100.00 100.00 广西牧标农业科技有限公司控股子公司一级 90.00 90.00 广州正邦养殖生物科技有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 河南广联农牧集团有限公司控股子公司一级 51.00 51.00 黑龙江正邦农牧有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 红安正邦养殖有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 湖北沙洋正邦现代农业有限公司全资子公司三级 100.00 100.00 湖北正嘉畜牧投资有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 湖南临武正邦养殖有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 加美（北京）育种科技有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 江门市得宝集团有限公司控股子公司一级 49.50 49.50 江西省原种猪场有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 江西新世纪民星动物保健品有限公司控股子公司一级 84.00 84.00 江西正邦畜牧发展有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 江西正邦生物科技有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 江西正邦养殖有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 江西正农通网络科技有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 辽宁盘锦正邦养殖有限公司全资子公司二级 100.00 100.00 林西正邦农牧有限公司全资子公司一级 100.00 100.00 山东和康源集团有限公司控股子公司一级 50.00 50.00 山东天普阳光生物科技有限公司控股子公司一级 51.00 51.00