江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P16-P20

江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文生产性生物资产主要系公司生产经营规模扩大,种猪存栏量增加所致存货主要系公司生产经营规模扩大,消耗性生物资产增加所致 2、主要境外资产情况口适用√不适用三、核心竟争力分析 1、生物安全防控优势非洲猪瘟疫情发生之后,公司快速反应,建立了一套标准化、流程化的生物安全防控体系,以阻断传染为核心,建立了多层管控体系,将猪场作为一个整体,全方位布局生物安全防控,主要有 (1)二段饲养。所有种猪场将头胎母猪母猪分区饲养,不得交叉,减少后备猪与经产猪的互相冲击,提高生成绩,有利于后端育肥的批次管理 (2)三级洗消管理。分别对外来车辆、中转专用车辆进行洗消处理,对所有物资(含饲料、兽药疫苗、生活物资、水源及其他低值易耗品)进行消毒处理,对飞鸟、苍蝇、鼠虫等进行专项防控,杜绝外来传染源从上向下序清等律表面温值 3)四区划分,分区管理。将猪场划分为生产区、生活区、环保区和隔离区,进行分区管理,相互隔离。生产区又分隔成若干小单元,独立管理,严禁串区串栋。育肥实行同批次投苗、同批次销售,减少与外界接触。 4)五流管控。是针对人流、猪流、物资流、车流和污流分开管控,建立各自标准化操作流程和关键节点。针对人员管控,做到场外隔离48小时,场内隔离24小时,对进场人员的头发、手、衣物进行标准化检测,严禁携带猪肉、牛奶等违禁物品,携带物品拆包消毒等。猪流管控,对场内出猪流程,场外猪只中转等每个细节进行管控,实现标准操作,对正常进出猪只,淘汰猪,无害化处理猪分流操作不交叉,对赶猪人、司机、工具、通道的每个操作细节进行管控,严格消毒,避开雨天卖猪,各环节不得出现回头猪。物资管控,做到饲料中转,围墙外打料,物资拆开消毒等,车流管控做到场内场外及中转车分开管理,污物设置专门通道等 chin乡 www.cninfocom.cn

江西正邦科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 16 生产性生物资产主要系公司生产经营规模扩大，种猪存栏量增加所致。存货主要系公司生产经营规模扩大，消耗性生物资产增加所致。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用三、核心竞争力分析 1、生物安全防控优势非洲猪瘟疫情发生之后，公司快速反应，建立了一套标准化、流程化的生物安全防控体系，以阻断传染为核心，建立了多层管控体系，将猪场作为一个整体，全方位布局生物安全防控，主要有：（1）二段饲养。所有种猪场将头胎母猪、多胎母猪分区饲养，不得交叉，减少后备猪与经产猪的互相冲击，提高生产成绩，有利于后端育肥的批次管理。（2）三级洗消管理。分别对外来车辆、中转专用车辆进行洗消处理，对所有物资（含饲料、兽药疫苗、生活物资、水源及其他低值易耗品）进行消毒处理，对飞鸟、苍蝇、鼠虫等进行专项防控，杜绝外来传染源。（3）四区划分，分区管理。将猪场划分为生产区、生活区、环保区和隔离区，进行分区管理，相互隔离。生产区又分隔成若干小单元，独立管理，严禁串区串栋。育肥实行同批次投苗、同批次销售，减少与外界接触。（4）五流管控。是针对人流、猪流、物资流、车流和污流分开管控，建立各自标准化操作流程和关键节点。针对人员管控，做到场外隔离48小时，场内隔离24小时，对进场人员的头发、手、衣物进行标准化检测，严禁携带猪肉、牛奶等违禁物品，携带物品拆包消毒等。猪流管控，对场内出猪流程，场外猪只中转等每个细节进行管控，实现标准操作，对正常进出猪只，淘汰猪，无害化处理猪分流操作不交叉，对赶猪人、司机、工具、通道的每个操作细节进行管控，严格消毒，避开雨天卖猪，各环节不得出现回头猪。物资管控，做到饲料中转，围墙外打料，物资拆开消毒等，车流管控做到场内场外及中转车分开管理，污物设置专门通道等

江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文 N 赶猪道铺彩条布、棉毡,泼消毒药段秀机不下2 员、工具(不回猪舍单独配)不交叉猪房人员、猪只、工具不交叉彩条布销毁,赶猪道消毒猪舍酒霉 (5)全时全覆盖监测。依据病毒7-14天的潜伏期,每周监测一次,两次监测均无异常基本可排除潜伏期。每次监测覆盖猪群、栋舍内环境、水源、栋舍外环境、返场人员等70多个采样类型,涉及猪鼻子拭子、肛门拭子、抗凝血、门把手、漏风地板地面与缝隙、粪口、粪沟、限位栏中部和底部、蓄水池、水井、岀猪台地面、赶猪人鞋底、岀猪台墙角、料塔顶盖人员头发、手心、手背、衣领等700多个采样点。发现异常时,本着谨慎性原则,快速处理公司对生物安全防控管理形成了有效的专项考核激励机制,严格管控各个环节节点,为公司生猪养殖业务实现逆市快速发展提供了坚实保障 2、产业链的盈利传导优势公司已构建了从“饲料→兽药→种猪繁育→商品猪养殖”的一体化农牧产业链,公司以产业链上下游丰富的产品体系整体参与我国农牧行业的市场竞争。当产业链上游的饲料、兽药产品处于供大于求,需求萎缩时,下游生猪养殖行业往往处于供不应求,价格上扬阶段:;相反,当产业链上游的饲料、兽药产品供不应求,需求旺盛时,下游的生猪养殖行业则可能处于供大于求的状况,价格下降。因此,农牧产业链上下游行业之间,天然具有盈利水平的相互传导属性。公司下辖整条产业链参与市场竞争,能有效平滑单一业务(即单一饲料、单一生猪养殖业务)价格周期性波动对企业盈利水平的影响,提高公司抵抗行业风险的能力。因而,公司整体业绩受周期性影响上下波动的幅度较之单一业务公司会更为平缓。 3、综合技术服务优势公司利用养殖产业链的技术及经验优势,依托公司强大的产品体系和综合服务能力,整合公司内部资源,在养殖集中区域为规模猪场提供完整的技术服务方案,打造全新的服务网络营销模式 4、成本控制优势公司拥有十多年生猪养殖成熟经验,拥有的生猪一体化产业链,能有效降低中间环节的交易成本,避免因饲料、兽药疫苗、种猪、仔猪等价格波动造成的不利影响,公司成熟猪场的生猪养殖成本处于行业领先水平 5、现代化猪舍及自动化养殖设备优势公司多数猪舍根据当地气候采用全封闭建设工艺,配置自动喂料和自动清粪设备,能自主调节猪舍温度、湿度等。使用自动化程度水平高的现代化养殖设备和技术,一名饲养员可以管理2500-3400头肥猪(根据猪舍条件),而传统的猪舍劳动力成本越来越高,通过建设自动化水平较高的养殖设备和技术可以有效降低人力成本。现代化猪舍为生猪提供最佳生长环境, 结合现代防疫技术,可以提升生猪健康水平,稳定生产业绩。 6、环保处理优势公司高度重视猪场环保建设,一方面,公司组建了专业环保公司,为公司及客户提供猪场环保方案设计、环保投入筹划 chin乡 www.cninfocom.cn

江西正邦科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 17 （5）全时全覆盖监测。依据病毒7-14天的潜伏期，每周监测一次，两次监测均无异常基本可排除潜伏期。每次监测覆盖猪群、栋舍内环境、水源、栋舍外环境、返场人员等70多个采样类型，涉及猪鼻子拭子、肛门拭子、抗凝血、门把手、漏风地板地面与缝隙、粪口、粪沟、限位栏中部和底部、蓄水池、水井、出猪台地面、赶猪人鞋底、出猪台墙角、料塔顶盖、人员头发、手心、手背、衣领等700多个采样点。发现异常时，本着谨慎性原则，快速处理。公司对生物安全防控管理形成了有效的专项考核激励机制，严格管控各个环节节点，为公司生猪养殖业务实现逆市快速发展提供了坚实保障。 2、产业链的盈利传导优势公司已构建了从“饲料→兽药→种猪繁育→商品猪养殖”的一体化农牧产业链，公司以产业链上下游丰富的产品体系整体参与我国农牧行业的市场竞争。当产业链上游的饲料、兽药产品处于供大于求，需求萎缩时，下游生猪养殖行业往往处于供不应求，价格上扬阶段；相反，当产业链上游的饲料、兽药产品供不应求，需求旺盛时，下游的生猪养殖行业则可能处于供大于求的状况，价格下降。因此，农牧产业链上下游行业之间，天然具有盈利水平的相互传导属性。公司下辖整条产业链参与市场竞争，能有效平滑单一业务（即单一饲料、单一生猪养殖业务）价格周期性波动对企业盈利水平的影响，提高公司抵抗行业风险的能力。因而，公司整体业绩受周期性影响上下波动的幅度较之单一业务公司会更为平缓。 3、综合技术服务优势公司利用养殖产业链的技术及经验优势，依托公司强大的产品体系和综合服务能力，整合公司内部资源，在养殖集中区域为规模猪场提供完整的技术服务方案，打造全新的服务网络营销模式。 4、成本控制优势公司拥有十多年生猪养殖成熟经验，拥有的生猪一体化产业链，能有效降低中间环节的交易成本，避免因饲料、兽药、疫苗、种猪、仔猪等价格波动造成的不利影响，公司成熟猪场的生猪养殖成本处于行业领先水平。 5、现代化猪舍及自动化养殖设备优势公司多数猪舍根据当地气候采用全封闭建设工艺，配置自动喂料和自动清粪设备，能自主调节猪舍温度、湿度等。使用自动化程度水平高的现代化养殖设备和技术，一名饲养员可以管理2500-3400头肥猪（根据猪舍条件），而传统的猪舍劳动力成本越来越高，通过建设自动化水平较高的养殖设备和技术可以有效降低人力成本。现代化猪舍为生猪提供最佳生长环境，结合现代防疫技术，可以提升生猪健康水平，稳定生产业绩。 6、环保处理优势公司高度重视猪场环保建设，一方面，公司组建了专业环保公司，为公司及客户提供猪场环保方案设计、环保投入筹划

江西正邦科技股份有限公司2019年年度报告全文饲料原料方面: 2019年是我国玉米市场化改革平稳推进的一年,玉米的价格走势稳中有涨,玉米市场供需关系进一步优化:但在非洲猪瘟的影响下,我国玉米饲料需求受到较大的冲击,尤其是在2019年上半年体现的尤为明显,2019年下半年我国玉米价格开始平稳回升。2020年,国内玉米种植面积将继续调减,产量预计不会有明显增加;其次,随着非洲猪瘟的防控水平提高,饲料需求将有所回升,但原油价格的下跌打压酒精深加工产业,同时按照中美贸易协议,中国开始进口美国玉米及高粱等农产品, 我国饲料需求也存在下降的压力。总体来看,2020年预计玉米维持偏紧平衡的状态,价格平稳偏涨中国国内港口玉米价格走势图珊题 A 港收价一航平仓数据来源:正邦科技饲料原料行情研判部 2019年全年,我国豆粕价格同样是稳中有涨,整体的波动幅度较往年有所收窄。非洲猪瘟影响下游需求,制约豆粕价格向上的高度。中美贸易谈判贯穿全年,二季度中美谈判破裂叠加美国产区天气问题,豆粕出现了500点的涨幅。下半年随着中美关系缓和,国内供应增加,价格重回弱势。2020年,生猪存栏预计缓慢提升,需求端有所增长。新冠肺炎疫情导致对大豆主要来源国美国、巴西、阿根廷的发运产生担忧,短期推升豆粕价格,但后期随着疫情缓解,豆粕价格可能回归自身的供需面,国际市场处于去库存阶段,2020年预计豆粕价格整体处于紧平衡格局。部分添加剂如维生素、蛋氨酸等进口占比较大, 可能出现供应异常从而推升价格。豆粕期现货价格走势对比豆粕期货 2700 广东豆粕数据来源:正邦科技饲料原料行情研判部 (二)公司经营分析 2019年1-12月,公司共实现销售收入245.18亿元,较上年增长10.87%,归属于上市公司股东的净利润1647亿元,较上年增长751.53%。各主要业务板块经营情况如下: 销量(万吨历头) 销售收入(亿元) 毛利(亿元) 产品数量同比变动金额同比变动毛利率比上年增减毛利额同比变动饲料 405.81 1538%11764 1141% 9.73% -0.39% l1.4 14.79% 猪饲料21105 -28.08% 69.35 25.20% 12.60% 0.29% 8.7 23.45% chin乡 www.cninfocom.cn

江西正邦科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 20 饲料原料方面： 2019年是我国玉米市场化改革平稳推进的一年，玉米的价格走势稳中有涨，玉米市场供需关系进一步优化；但在非洲猪瘟的影响下，我国玉米饲料需求受到较大的冲击，尤其是在2019年上半年体现的尤为明显，2019年下半年我国玉米价格开始平稳回升。2020年，国内玉米种植面积将继续调减，产量预计不会有明显增加；其次，随着非洲猪瘟的防控水平提高，饲料需求将有所回升，但原油价格的下跌打压酒精深加工产业，同时按照中美贸易协议，中国开始进口美国玉米及高粱等农产品，我国饲料需求也存在下降的压力。总体来看，2020年预计玉米维持偏紧平衡的状态，价格平稳偏涨。数据来源：正邦科技饲料原料行情研判部 2019年全年，我国豆粕价格同样是稳中有涨，整体的波动幅度较往年有所收窄。非洲猪瘟影响下游需求，制约豆粕价格向上的高度。中美贸易谈判贯穿全年，二季度中美谈判破裂叠加美国产区天气问题，豆粕出现了500点的涨幅。下半年随着中美关系缓和，国内供应增加，价格重回弱势。2020年，生猪存栏预计缓慢提升，需求端有所增长。新冠肺炎疫情导致对大豆主要来源国美国、巴西、阿根廷的发运产生担忧，短期推升豆粕价格，但后期随着疫情缓解，豆粕价格可能回归自身的供需面，国际市场处于去库存阶段，2020年预计豆粕价格整体处于紧平衡格局。部分添加剂如维生素、蛋氨酸等进口占比较大，可能出现供应异常从而推升价格。数据来源：正邦科技饲料原料行情研判部（二）公司经营分析 2019年1-12月，公司共实现销售收入245.18亿元，较上年增长10.87%，归属于上市公司股东的净利润16.47亿元，较上年增长751.53%。各主要业务板块经营情况如下：主要产品销量（万吨/万头）销售收入（亿元）毛利（亿元）数量同比变动金额同比变动毛利率比上年增减毛利额同比变动饲料 405.81 -15.38% 117.64 -11.41% 9.73% -0.39% 11.44 -14.79% 猪饲料 211.05 -28.08% 69.35 -25.20% 12.60% 0.29% 8.74 -23.45%