中建幕 017年度报告 ).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 2017年,公司前5名客户营业收入销售额229亿元,占年度全部营业收入/销售总额22%; 其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元,占年度销售总额0‰。 期内,公司来自前5名供应商的采购金额占营业成本的比例均小于1%,其中前五名供应商 采购额中关联方采购额0万元,占年度采购总额0% 公司的营业规模和多元化的业务结构决定了公司的供应商较为广泛、集中度较低,不存在对 单一供应商的依赖 其他说明 口适用√不适用 费用 √适用口不适用 2017年,公司三项期间费用合计3394亿元,同比增长169%三项费用占收入比3.22%, 同比增长了0.19个百分点。 期内,公司销售费用为349亿元,同比增长8.7%,主要由于业务规模扩大而导致的业务费、 销售佣金等费用增加,以及由于房地产开发销售业务扩张导致职工薪酬等随之增长。 期内,公司管理费用为205.1亿元,同比增长158%,主要由于业务规模扩大,且本期项目 完成情况较好,管理人员薪酬有所上升。公司管理费用占营业收入的比例为1.95%,即百元收入 管理费用为1.95元,同比微涨0.10元,公司费用管控效果显著,继续保持行业领先水平。 期内,公司财务费用为994亿元,同比增长225%。主要由于利息支出、保理费用等增加所 敬请参阅本报告第十一节“财务报告”财务报表附注四(46)“销售费用”、附注四(47)“管理 费用”和附注四(48)“财务费用-净额”相关内容。 研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:千元 本期费用化研发投入 12,385,172 本期资本化研发投入
2017 年度报告 25 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 2017 年，公司前 5 名客户营业收入/销售额 229 亿元，占年度全部营业收入/销售总额 2.2%； 其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 期内，公司来自前 5 名供应商的采购金额占营业成本的比例均小于 1%，其中前五名供应商 采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 公司的营业规模和多元化的业务结构决定了公司的供应商较为广泛、集中度较低，不存在对 单一供应商的依赖。 其他说明 □适用 √不适用 2. 费用 √适用 □不适用 2017 年，公司三项期间费用合计 339.4 亿元，同比增长 16.9%。三项费用占收入比 3.22%， 同比增长了 0.19 个百分点。 期内，公司销售费用为 34.9 亿元，同比增长 8.7%，主要由于业务规模扩大而导致的业务费、 销售佣金等费用增加，以及由于房地产开发销售业务扩张导致职工薪酬等随之增长。 期内，公司管理费用为 205.1 亿元，同比增长 15.8%，主要由于业务规模扩大，且本期项目 完成情况较好，管理人员薪酬有所上升。公司管理费用占营业收入的比例为 1.95%，即百元收入 管理费用为 1.95 元，同比微涨 0.10 元，公司费用管控效果显著，继续保持行业领先水平。 期内，公司财务费用为 99.4 亿元，同比增长 22.5%。主要由于利息支出、保理费用等增加所 致。 敬请参阅本报告第十一节“财务报告”财务报表附注四(46)“销售费用”、附注四(47)“管理 费用”和附注四(48)“财务费用-净额”相关内容。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：千元 本期费用化研发投入 12,385,172 本期资本化研发投入 /
中建幕 2017年度报告 研发投入合计 12,385,172 研发投入总额占营业收入比例(%) 公司研发人员的数量 11,543 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 √适用口不适用 期内,公司获2个国家重点研发计划项目(“施工现场构件高效吊装安装关键技术与装备”、 “建筑垃圾资源化全产业链高效利用关键技术研究与应用”)、牵头9个课题、参与19个课题 获政府间国际科技创新合作重点专项课题1项,成为中美清洁能源项目中方企业联盟主席单位 获国际重大科研项目新突破。十三五以来,公司累计获国家科研项目8个,国拨资金1.9亿元, 获项目及经费数居建筑企业第一位、建筑领域第二位、全国各行业企业前十位。获得主编国家标 准7项、行业标准4项,获得授权专利3642项,其中发明专利482项。获得省部级工法824项 338个项目通过第三方成果评价,其中80个项目达到国际先进以上水平。科技成果数量和质量均 居行业前茅。 结合公司转型升级的战略目标,在基础设施领域开展了重点研发,取得了大量科技成果,并 以示范工程为平台不断推进成果转化,例如应用于我国里程最长的装配式综合管廊—一绵阳科技 城综合管廊等项目,全面推进研发、新技术推广与应用、成果产出、人才培养等工作的有机联动, 有效保证了工程安全、质量、效益、工期水平的全面提升。 现金流 √适用口不适用 报告期内,受市场环境及公司地产扩张战略的影响,公司现金净流出576亿元 公司经营活动现金净流出435亿元,主要是由于业务规模扩大,购买商品、接受劳务支付的 现金增加,支付的保证金押金增加等原因共同导致。经营活动中,建筑主业实现现金浄流入229 亿元,同比减少流入138亿元;房地产业务实现现金净流出494亿元,同比增加流出1,184亿元, 主要是2017年拿地支出增加所致;BT及融投资带动总承包业务实现现金净流出97亿元,同比增 加流出171亿元:城市综合开发业务净流出73亿元,同比增加流出12亿」 公司投资活动产生现金净流出457亿元,同比增加净流出409亿元,主要是由于购买可供出 售金融资产、新增长期股权投资及购买理财产品所致
2017 年度报告 26 研发投入合计 12,385,172 研发投入总额占营业收入比例（%） 1.2 公司研发人员的数量 11,543 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 4.3% 研发投入资本化的比重（%） / 情况说明 √适用 □不适用 期内，公司获 2 个国家重点研发计划项目（“施工现场构件高效吊装安装关键技术与装备”、 “建筑垃圾资源化全产业链高效利用关键技术研究与应用”）、牵头 9 个课题、参与 19 个课题； 获政府间国际科技创新合作重点专项课题 1 项，成为中美清洁能源项目中方企业联盟主席单位， 获国际重大科研项目新突破。十三五以来，公司累计获国家科研项目 8 个，国拨资金 1.9 亿元， 获项目及经费数居建筑企业第一位、建筑领域第二位、全国各行业企业前十位。获得主编国家标 准 7 项、行业标准 4 项，获得授权专利 3,642 项，其中发明专利 482 项。获得省部级工法 824 项。 338 个项目通过第三方成果评价，其中 80 个项目达到国际先进以上水平。科技成果数量和质量均 居行业前茅。 结合公司转型升级的战略目标，在基础设施领域开展了重点研发，取得了大量科技成果，并 以示范工程为平台不断推进成果转化，例如应用于我国里程最长的装配式综合管廊——绵阳科技 城综合管廊等项目，全面推进研发、新技术推广与应用、成果产出、人才培养等工作的有机联动， 有效保证了工程安全、质量、效益、工期水平的全面提升。 4. 现金流 √适用 □不适用 报告期内，受市场环境及公司地产扩张战略的影响，公司现金净流出 576 亿元。 公司经营活动现金净流出 435 亿元，主要是由于业务规模扩大，购买商品、接受劳务支付的 现金增加，支付的保证金押金增加等原因共同导致。经营活动中，建筑主业实现现金净流入 229 亿元，同比减少流入 138 亿元；房地产业务实现现金净流出 494 亿元，同比增加流出 1,184 亿元, 主要是 2017 年拿地支出增加所致；BT 及融投资带动总承包业务实现现金净流出 97 亿元，同比增 加流出 171 亿元；城市综合开发业务净流出 73 亿元，同比增加流出 12 亿元。 公司投资活动产生现金净流出 457 亿元，同比增加净流出 409 亿元，主要是由于购买可供出 售金融资产、新增长期股权投资及购买理财产品所致
中建幕 017年度报告 公司筹资活动现金净流入341亿元,同比增加净流入360亿元,主要是由于吸收投资收到现 金增加,以及长期借款、短期借款等增加所致。 敬请参阅本报告第十一节“财务报告”财务报表附注四(58)“现金流量表项目注释”和附注 四(59)“现金流量表补充资料”相关内容。 融资情况 报告期内,全集团共新发行债券面值共计约1718亿元,较好满足了企业快速发展以及产业 结构调整对大量资金的需求,融资结构进一步优化。 2017年4月,公司完成了2017年度中期票据的发行工作,发行额50亿元人民币,期限为3 年,发行票面利率为47% 2017年7月,公司通过为境外SPV提供担保的方式成功定价发行10亿美元债券,其中5年 期5亿美元,票息率290%;10年期5亿美元,票息率3.50%。这是中国建筑首次在境外发行10 年期债券,创下了中资工程建筑类企业当时美元债券的最低息差(风险溢价)。 截止报告期末,全集团带息负债总额3,779亿元,较年初增长239亿元,同比增长6.8%,主 要由于公司业务量上涨,相应的长期借款增多,同时利息费用增加 报告期内,公司债券和债务融资工具的付息/兑付情况列示如下: 单位:亿元币种:人民币 发行品种 简称 发行日 到期日金额 是否正常付 息/兑付 中期票据 0中建MTNo01 2010-0906 2017-0908 兑付及付息 中期票据 11中建MIN01 2011-03-07 2018-03-09 付息 中期票据 14中建MINo01 2014-04-22 2019-04-22 付息 中期票据 14中建MTN002 2014-09-04 2019-09-04 20 付息 中期票据 15中建MTNo0 2015-04-24 2020-04-28 付息 中期票据 15中建MTN002 2015-11-05 2020-11-09 20 付息 中期票据 6中建MTNo01 2016-04-l1 202104-13 30 付息 中期票据 6中建MTN002 2016-06-2 2019-06-24 付息 中期票据 17中建MINo01 2017-04-1 2020-04-20 付息 报告期内公司下属子公司发行债券情况如下 单位:千元币种:人民币美元 债券名称 发行日期期限金额期末余额 发行主体 2017年香港A级担保票2017-11295年55亿|550000 China State Construction Finance
2017 年度报告 27 公司筹资活动现金净流入 341 亿元，同比增加净流入 360 亿元，主要是由于吸收投资收到现 金增加，以及长期借款、短期借款等增加所致。 敬请参阅本报告第十一节“财务报告”财务报表附注四(58)“现金流量表项目注释”和附注 四(59)“现金流量表补充资料”相关内容。 5. 融资情况 报告期内，全集团共新发行债券面值共计约 171.8 亿元，较好满足了企业快速发展以及产业 结构调整对大量资金的需求，融资结构进一步优化。 2017 年 4 月，公司完成了 2017 年度中期票据的发行工作，发行额 50 亿元人民币，期限为 3 年，发行票面利率为 4.7%。 2017 年 7 月，公司通过为境外 SPV 提供担保的方式成功定价发行 10 亿美元债券，其中 5 年 期 5 亿美元，票息率 2.90%；10 年期 5 亿美元，票息率 3.50%。这是中国建筑首次在境外发行 10 年期债券，创下了中资工程建筑类企业当时美元债券的最低息差（风险溢价）。 截止报告期末，全集团带息负债总额 3,779 亿元，较年初增长 239 亿元，同比增长 6.8%，主 要由于公司业务量上涨，相应的长期借款增多，同时利息费用增加。 报告期内，公司债券和债务融资工具的付息/兑付情况列示如下： 单位：亿元 币种：人民币 发行品种 简称 发行日 到期日 金额 是否正常付 息/兑付 中期票据 10 中建 MTN001 2010-09-06 2017-09-08 100 兑付及付息 中期票据 11 中建 MTN001 2011-03-07 2018-03-09 60 付息 中期票据 14 中建 MTN001 2014-04-22 2019-04-22 30 付息 中期票据 14 中建 MTN002 2014-09-04 2019-09-04 20 付息 中期票据 15 中建 MTN001 2015-04-24 2020-04-28 30 付息 中期票据 15 中建 MTN002 2015-11-05 2020-11-09 20 付息 中期票据 16 中建 MTN001 2016-04-11 2021-04-13 30 付息 中期票据 16 中建 MTN002 2016-06-22 2019-06-24 20 付息 中期票据 17 中建 MTN001 2017-04-18 2020-04-20 50 付息 报告期内公司下属子公司发行债券情况如下： 单位：千元 币种：人民币/美元 债券名称 发行日期 期限 金额 期末余额 发行主体 2017 年香港 A 级担保票 2017-11-29 5 年 5.5 亿 550,000 China State Construction Finance
中建幕 2017年度报告 美 (Cayman)II Limited 2017年香港B级担保票 5亿 China State Construction finance 2017-12910年 250.000 据 美 (Cayman)II Limited 2017年中建方程非公开 发行公司债券(第一期 2017-10-303年 3000建方程 5亿 CSCEC Finance(Cayman)Il CSCEC II N206美元债2017-07-065年 500,000 美元 Limited CSCECⅡN276美元债2017070610年/5亿 CSCEC Finance(Cayman) 500.000 美 Limited 注:“2017年中建方程非公开发行公司债券(第一期)”债券每年开放,发行人可选择是否提 前赎回。 敬请参阅本报告“财务报告”财务报表附注四(29)“一年内到期的非流动负债”、附注四(32) “应付债券”等相关内容 二)经营性投资业务情况 报告期内,公司完成投资额3,061亿元,较上年同期增长59%,投资业务保持稳健发展态势 期末,公司各类在施投资项目计划投资总额21,556亿元,累计(自项目投入开始的累计数,下同) 已完成投资额12,260亿元 单位:亿元币种:人民币 项目分类注 报告期内投资额 占比(%) 同比增长(%) 按项目类别分 房地产开发 1.951 融投资建造 城镇综合建设 242 22 固定资产及其他投资 62 按项目时续分 续投项目 1.783 2017年新增项目 1.278 219 合计 3,061 100.0 注:以上项目分类是结合行业惯例和公司内部管理霈要而设计,部分项目的分类属性会根据项目 实际情况进行调整,表中同比增长率计算时将相应地对变化项目进行追溯调整
2017 年度报告 28 据 美元 (Cayman) II Limited 2017 年香港 B 级担保票 据 2017-11-29 10 年 2.5 亿 美元 250,000 China State Construction Finance (Cayman) II Limited 2017 年中建方程非公开 发行公司债券(第一期)注 2017-10-30 3 年 3 亿 元 300,000 中建方程 CSCEC II N2206 美元债 2017-07-06 5 年 5 亿 美元 500,000 CSCEC Finance (Cayman) II Limited CSCEC II N2706 美元债 2017-07-06 10 年 5 亿 美元 500,000 CSCEC Finance (Cayman) II Limited 注：“2017 年中建方程非公开发行公司债券(第一期)”债券每年开放，发行人可选择是否提 前赎回。 敬请参阅本报告“财务报告”财务报表附注四(29)“一年内到期的非流动负债”、附注四(32) “应付债券”等相关内容。 (二)经营性投资业务情况 报告期内，公司完成投资额 3,061 亿元，较上年同期增长 59%，投资业务保持稳健发展态势。 期末，公司各类在施投资项目计划投资总额 21,556 亿元，累计（自项目投入开始的累计数，下同） 已完成投资额 12,260 亿元。 单位：亿元 币种：人民币 项目分类注 报告期内投资额 占比（%） 同比增长（%） 按项目类别分 房地产开发 1,951 64 78 融投资建造 806 26 40 城镇综合建设 242 8 22 固定资产及其他投资 62 2 29 按项目时续分 续投项目 1,783 58 17 2017 年新增项目 1,278 42 219 合计 3,061 100.0 60 注：以上项目分类是结合行业惯例和公司内部管理需要而设计，部分项目的分类属性会根据项目 实际情况进行调整，表中同比增长率计算时将相应地对变化项目进行追溯调整
中建幕 017年度报告 房地产开发业务 期内,公司房地产开发业务投资情况敬请参阅本节二“报告期内主要经营情况”中“主营业 务分析”中房地产开发与投资业务相关内容 融投资建造业务 期内,公司融投资建造业务完成投资额806亿元,较上年同期增长40%。期末,公司在施融 投资建造项目计划投资总额5,757亿元,已累计完成投资额2,84亿元,累计实现投资项目回购款 1,335亿元。 随着国家对PPP模式推广力度不断加强,PP投资市场逐步形成,公司紧跟国家政策导向, 积极跟踪市场动态,抢抓市场机遇,大力推进基础设施业务发展,在PP项目领域形成领先优势。 截至2017年底,公司累计获取PPP投资项目316个,计划权益投资额约4,996亿元,涉及领域包 括能源、交通运输、水利建设、生态建设和环境保护、市政工程、城镇综合开发等。其中,2017 年获取PPP投资项目181个,计划权益投资额2,732亿元。目前公司在施PP项目142个,计划 权益投资额2,603亿元,累计完成权益投资额572亿元。 地下综合管廊是公司重点发展基础设施业务之一。近几年来,公司充分发挥自身投资、建设 运营管理优势,集中资源,加大投资力度,逐步在地下综合管廊市场形成了领先优势。目前公司 共获取的约40个综合管廊项目中,投资类项目占37个,计划权益投资额786亿元。 截止报告期末,公司融投资建造带动的施工总承包合同额累计约4629亿元。其中,基础设 施类合同额约3,548亿元,占77%,有力推进了公司向基础设施业务的转型 城镇综合建设业务 期内,城镇综合建设及统筹城乡业务完成投资额242亿元,同比增长22%。期末,公司在施 城镇综合建设项目计划投资总额1,803亿元,已累计完成投资额78亿元。 (三专业板块经营情况 公司将主营业务拆分13个专业子板块,总体继续保持良好的发展势头,合计实现新签合同额 7,016亿元,同比增长18%;实现营业收入2,917.3亿元,同比增长186%;:实现毛利271.1亿元, 同比增长152%;实现营业利润146.8亿元,同比增长23:.5% 公司各专业子公司竞相成长,中建装饰大项目营销成绩显著,1亿元以上项目占比过半。中 建钢构建造国内首条、世界最长的空中自行车高速公路,带动承接一批绿道项目,有望形成新的 增量业务空间。中建安装新签合约额同比增长32%。中建西部建设进一步均衡产品结构,基础设 施项目占比提升至35%。中建铁投注册成立,实现营业收入过百亿,奠定持续发展基础
2017 年度报告 29 房地产开发业务 期内，公司房地产开发业务投资情况敬请参阅本节二“报告期内主要经营情况”中“主营业 务分析”中房地产开发与投资业务相关内容。 融投资建造业务 期内，公司融投资建造业务完成投资额 806 亿元，较上年同期增长 40%。期末，公司在施融 投资建造项目计划投资总额 5,757 亿元，已累计完成投资额 2,844 亿元，累计实现投资项目回购款 1,335 亿元。 随着国家对 PPP 模式推广力度不断加强，PPP 投资市场逐步形成，公司紧跟国家政策导向， 积极跟踪市场动态，抢抓市场机遇，大力推进基础设施业务发展，在 PPP 项目领域形成领先优势。 截至 2017 年底，公司累计获取 PPP 投资项目 316 个，计划权益投资额约 4,996 亿元，涉及领域包 括能源、交通运输、水利建设、生态建设和环境保护、市政工程、城镇综合开发等。其中，2017 年获取 PPP 投资项目 181 个，计划权益投资额 2,732 亿元。目前公司在施 PPP 项目 142 个，计划 权益投资额 2,603 亿元，累计完成权益投资额 572 亿元。 地下综合管廊是公司重点发展基础设施业务之一。近几年来，公司充分发挥自身投资、建设、 运营管理优势，集中资源，加大投资力度，逐步在地下综合管廊市场形成了领先优势。目前公司 共获取的约 40 个综合管廊项目中，投资类项目占 37 个，计划权益投资额 786 亿元。 截止报告期末，公司融投资建造带动的施工总承包合同额累计约 4,629 亿元。其中，基础设 施类合同额约 3,548 亿元，占 77%，有力推进了公司向基础设施业务的转型。 城镇综合建设业务 期内，城镇综合建设及统筹城乡业务完成投资额 242 亿元，同比增长 22%。期末，公司在施 城镇综合建设项目计划投资总额 1,803 亿元，已累计完成投资额 718 亿元。 (三)专业板块经营情况 公司将主营业务拆分 13 个专业子板块，总体继续保持良好的发展势头，合计实现新签合同额 7,016 亿元，同比增长 18%；实现营业收入 2,917.3 亿元，同比增长 18.6%；实现毛利 271.1 亿元， 同比增长 15.2%；实现营业利润 146.8 亿元，同比增长 23.5%。 公司各专业子公司竞相成长，中建装饰大项目营销成绩显著，1 亿元以上项目占比过半。中 建钢构建造国内首条、世界最长的空中自行车高速公路，带动承接一批绿道项目，有望形成新的 增量业务空间。中建安装新签合约额同比增长 32%。中建西部建设进一步均衡产品结构，基础设 施项目占比提升至 35%。中建铁投注册成立，实现营业收入过百亿，奠定持续发展基础