鹏翎股份 独立财务顾问已进行了必要的审慎核査。除上述核査责任之外,独立财务顾问并 不对其他中介机构的工作过程与工作结果承担任何责任,本独立财务顾问报告也 不对其他中介机构的工作过程与工作结果发表任何意见与评价 6、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要 法律、审计、评估等专业知识来识别的事实,本独立财务顾问主要依据有关政府 部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见 说明及其他文件做出判断 7、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务 顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。 8、本独立财务顾问报告仅供本次重大资产重组使用,不得用于任何其他目 的,对于独立财务顾问的意见,需结合本独立财务顾问报告以及本次重大资产重 组的其他披露文件的整体内容一并进行考虑。独立财务顾问特别提请广大投资者 认真阅读就本次重大资产重组事项披露的相关公告,查阅有关文件。 9、本独立财务顾问报告不构成对鹏翎股份的任何投资建议,对投资者根据 本核査报告所作出的任何投资决策可能产生的风险,本独立财务顾问不承担任何 责任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读鹏翎股份董事会发布的《天 津鹏翎集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联 交易报告书(修订稿)》和与本次交易有关的其他公告文件全文。 独立财务顾问承诺 本独立财务顾问在充分尽职调查和内核的基础上,出具本财务顾问报告,并 作出以下承诺 1、本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务,有充分理由确信所发表 的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。 2、本独立财务顾问已对鹏翎股份和交易对方披露的本次交易的相关文件进 行充分核査,确信披露文件的内容与格式符合要求。 3、本独立财务顾问有充分理由确信上市公司本次重大资产重组方案符合法 律、法规、中国证监会及深交所的相关规定,所披露的信息真实、准确、完整、 chin乡 www.cninfocom.cn
鹏翎股份 独立财务顾问报告 独立财务顾问已进行了必要的审慎核查。除上述核查责任之外，独立财务顾问并 不对其他中介机构的工作过程与工作结果承担任何责任，本独立财务顾问报告也 不对其他中介机构的工作过程与工作结果发表任何意见与评价。 6、对于对本独立财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要 法律、审计、评估等专业知识来识别的事实，本独立财务顾问主要依据有关政府 部门、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、 说明及其他文件做出判断。 7、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务 顾问报告中列载的信息和对本独立财务顾问报告做任何解释或者说明。 8、本独立财务顾问报告仅供本次重大资产重组使用，不得用于任何其他目 的，对于独立财务顾问的意见，需结合本独立财务顾问报告以及本次重大资产重 组的其他披露文件的整体内容一并进行考虑。独立财务顾问特别提请广大投资者 认真阅读就本次重大资产重组事项披露的相关公告，查阅有关文件。 9、本独立财务顾问报告不构成对鹏翎股份的任何投资建议，对投资者根据 本核查报告所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不承担任何 责任。本独立财务顾问特别提请广大投资者认真阅读鹏翎股份董事会发布的《天 津鹏翎集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联 交易报告书（修订稿）》和与本次交易有关的其他公告文件全文。 二、独立财务顾问承诺 本独立财务顾问在充分尽职调查和内核的基础上，出具本财务顾问报告，并 作出以下承诺： 1、本独立财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表 的专业意见与上市公司和交易对方披露的文件内容不存在实质性差异。 2、本独立财务顾问已对鹏翎股份和交易对方披露的本次交易的相关文件进 行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求。 3、本独立财务顾问有充分理由确信上市公司本次重大资产重组方案符合法 律、法规、中国证监会及深交所的相关规定，所披露的信息真实、准确、完整
鹏翎股份 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 4、本独立财务顾问有关本次交易的独立财务顾问核查意见已经提交本独立 财务顾问内核机构审查,内核机构同意出具本独立财务顾问核查意见 5、本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间,已采取 严格的保密措施,严格执行风险控制和内部隔离制度,不存在内幕交易,操纵市 场和证券欺诈问题。 chin乡 www.cninfocom.cn
鹏翎股份 独立财务顾问报告 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 4、本独立财务顾问有关本次交易的独立财务顾问核查意见已经提交本独立 财务顾问内核机构审查，内核机构同意出具本独立财务顾问核查意见。 5、本独立财务顾问在与上市公司接触后至担任独立财务顾问期间，已采取 严格的保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易，操纵市 场和证券欺诈问题
鹏翎股份 目录 释义 、普通术语 专业术语 独立财务顾问声明与承诺 2358 目录 第一节本次交易概述 本次交易的背景和目的 二、本次交易决策过程和批准情况 1156 三、本次交易具体方案 四、本次交易对上市公司的影响 第二节上市公司基本情况 、上市公司基本信息 、上市公司历史沿革 三、最近六十个月上市公司控制权变动情况 344 四、公司控股股东及实际控制人的情况 五、上市公司最近三年重大资产重组情况 六、最近三年的主营业务发展情况 七、上市公司最近三年一期的主要财务数据 八、上市公司及其董事、高级管理人员合法合规性、诚信情况 第三节交易对方基本情况 交易对方基本信息 二、交易对方与上市公司关联关系情况以及交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人 员的情况 三、交易对方之间关联关系及其情况说明 四、其他事项说明 第四节交易标的基本情况 基本信息 二、历史沿革 、欧亚集团资产剥离并注入新欧科技的相关情况 chin乡 www.cninfocom.cn
鹏翎股份 独立财务顾问报告 目 录 释 义 .............................................................................................................................................. 2 一、普通术语 ..............................................................................................................................2 二、专业术语 ..............................................................................................................................3 独立财务顾问声明与承诺............................................................................................................... 5 目 录 ................................................................................................................................................ 8 第一节 本次交易概述 ..................................................................................................................11 一、本次交易的背景和目的.....................................................................................................11 二、本次交易决策过程和批准情况.........................................................................................15 三、本次交易具体方案 ............................................................................................................16 四、本次交易对上市公司的影响.............................................................................................33 第二节 上市公司基本情况...........................................................................................................36 一、上市公司基本信息 ............................................................................................................36 二、上市公司历史沿革 ............................................................................................................37 三、最近六十个月上市公司控制权变动情况.........................................................................41 四、公司控股股东及实际控制人的情况.................................................................................41 五、上市公司最近三年重大资产重组情况.............................................................................42 六、最近三年的主营业务发展情况.........................................................................................42 七、上市公司最近三年一期的主要财务数据.........................................................................42 八、上市公司及其董事、高级管理人员合法合规性、诚信情况.........................................43 第三节 交易对方基本情况...........................................................................................................44 一、交易对方基本信息 ............................................................................................................44 二、交易对方与上市公司关联关系情况以及交易对方向上市公司推荐董事或者高级管理人 员的情况 ....................................................................................................................................54 三、交易对方之间关联关系及其情况说明.............................................................................54 四、其他事项说明 ....................................................................................................................54 第四节 交易标的基本情况...........................................................................................................55 一、基本信息 ............................................................................................................................55 二、历史沿革 ............................................................................................................................55 三、欧亚集团资产剥离并注入新欧科技的相关情况.............................................................60
鹏翎股份 四、股权结构及控制关系 五、对外投资情况 六、最近三年主营业务发展简况 七、最近两年一期主要财务数据及主要财务指标 八、主要资产及权属情况 九、主要负债情况 十、对外担保情况 十一、非经营性资金占用情况 十二、或有事项 十三、最近三十六个月内进行的增资和股权转让的具体情况 十四、立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项 第五节标的公司的业务和技术 30 公司所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 主营业务概况 三、主要产品的工艺流程图 四、主要经营模式、盈利模式 五、报告期内的生产及销售情况. 六、报告期内的采购情况 345 七、境外生产经营情况 八、安全生产和环境保护情况 九、质量控制情况 十、技术与研发情况 十一、核心人员的任职期限、竞业禁止安排、核心人员流失的风险及应对措施 十二、报告期的会计政策及相关会计处理 第六节发行股份情况…67 发行股份购买资产相关情况. 二、募集配套资金情况 第七节风险因素 、与本次交易相关的风险 二、本次交易完成后的风险 三、其他风险 第八节独立财务顾问核查意见 chin乡 www.cninfocom.cn
鹏翎股份 独立财务顾问报告 四、股权结构及控制关系...........................................................................................................8 五、对外投资情况 ......................................................................................................................9 六、最近三年主营业务发展简况.............................................................................................13 七、最近两年一期主要财务数据及主要财务指标.................................................................13 八、主要资产及权属情况.........................................................................................................14 九、主要负债情况 ....................................................................................................................24 十、对外担保情况 ....................................................................................................................25 十一、非经营性资金占用情况.................................................................................................25 十二、或有事项 ........................................................................................................................25 十三、最近三十六个月内进行的增资和股权转让的具体情况.............................................26 十四、立项、环保、行业准入、用地、规划、建设施工等有关报批事项.........................28 第五节 标的公司的业务和技术...................................................................................................30 一、公司所处行业的主管部门、监管体制、主要法律法规及政策.....................................30 二、主营业务概况 ....................................................................................................................32 三、主要产品的工艺流程图.....................................................................................................32 四、主要经营模式、盈利模式.................................................................................................34 五、报告期内的生产及销售情况.............................................................................................37 六、报告期内的采购情况.........................................................................................................47 七、境外生产经营情况 ............................................................................................................52 八、安全生产和环境保护情况.................................................................................................52 九、质量控制情况 ....................................................................................................................55 十、技术与研发情况 ................................................................................................................56 十一、核心人员的任职期限、竞业禁止安排、核心人员流失的风险及应对措施.............60 十二、报告期的会计政策及相关会计处理.............................................................................62 第六节 发行股份情况 ..................................................................................................................67 一、发行股份购买资产相关情况.............................................................................................67 二、募集配套资金情况 ............................................................................................................69 第七节 风险因素 ..........................................................................................................................81 一、与本次交易相关的风险.....................................................................................................81 二、本次交易完成后的风险.....................................................................................................83 三、其他风险 ............................................................................................................................85 第八节 独立财务顾问核查意见...................................................................................................87
鹏翎股份 、基本假设 本次交易的合规性分析 三、对本次交易涉及的资产定价和股份定价的合理性分析 889 四、本次交易根据资产评估结果定价,对所选取的评估方法的适当性、评估假设前提的合 理性、重要评估参数取值的合理性的核查意见 五、结合上市公司管理层讨论与分析,分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财 务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题 六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进行全 面分析.111 七、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他资产后不能及 时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效发表的意见 八、本次交易是否构成关联交易的核查…… 九、关于本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风 险防控的意见》的相关规定之核查意见 第九节独立财务顾问内核程序及内部审核意见 、独立财务顾问内核程序. 、独立财务顾问内核意见 第十节独立财务顾问结论意见 chin乡 www.cninfocom.cn
鹏翎股份 独立财务顾问报告 一、基本假设 ............................................................................................................................87 二、本次交易的合规性分析.....................................................................................................87 三、对本次交易涉及的资产定价和股份定价的合理性分析.................................................99 四、本次交易根据资产评估结果定价，对所选取的评估方法的适当性、评估假设前提的合 理性、重要评估参数取值的合理性的核查意见...................................................................102 五、结合上市公司管理层讨论与分析，分析说明本次交易完成后上市公司的盈利能力和财 务状况、本次交易是否有利于上市公司的持续发展、是否存在损害股东合法权益的问题 ..................................................................................................................................................104 六、对交易完成后上市公司的市场地位、经营业绩、持续发展能力、公司治理机制进行全 面分析 ......................................................................................................................................109 七、对交易合同约定的资产交付安排是否可能导致上市公司交付现金或其他资产后不能及 时获得对价的风险、相关的违约责任是否切实有效发表的意见.......................................117 八、本次交易是否构成关联交易的核查...............................................................................118 九、关于本次交易符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风 险防控的意见》的相关规定之核查意见...............................................................................118 第九节 独立财务顾问内核程序及内部审核意见..................................................................... 120 一、独立财务顾问内核程序...................................................................................................120 二、独立财务顾问内核意见...................................................................................................120 第十节 独立财务顾问结论意见................................................................................................. 122