青岛海尔股份有限公司2014年年度报告.pdf_P21-P25

2014年年度报告 6现金流 (1)投资活动产生的现金流量净额较同期减少13526%,主要是本期收购少数股权、增资青岛银行、发起设立海尔赛富智慧家庭产业基金等投资所支付的现金增加所致。 (2)筹资活动产生的现金流量净额较同期增加57147%,主要是公司吸收KKR投资及控股子公司1169吸收阿里巴巴投资所收到的现金增加所致。 7其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 (1)投资收益较同期增加9899%,主要是本期转让子公司特种电器公司、章丘电机公司部分股权,及财务公司投资收益增加所致。 (2)营业外收入较同期减少3854%,主要是本期确认的土地入储收益减少所致 (3)其他综合收益的税后净额较同期增加3533.42%,主要是本期持有的青岛银行股份、交通银行股份按2014年修订的企业会计准则列为可供出售金融资产,其公允价值增加所致。 (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2013年9月29日,公司披露了非公开发行引入战略投资者方案。报告期内,该事项所有审批已完成,且公司于2014年7月完成了发行事宜,入股资金已到账。内容详见公司于2014年7 月22日披露的《青岛海尔股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》临2014041) 以及与本报告同日披露的《青岛海尔股份有限公司关于2014年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》等。 (3)发展战略和经营计划进展说明详见《第四节董事会报告》第一部分:董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析;第二部分:董事会关于公司未来发展的讨论与分析。 (二)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况单位:元币种:人民币主营业务分产品情况营业收入毛利率营业收入营业成本毛利率比分产品营业成本 (%) 比上年增比上年增上年增减减(%)减(%) 空调20012,0596982113936275610273036 增加188 1164 8.70 个百分点电冰箱2466184.5294816,751125151632.09 增加2.14 个百分点厨卫电器6439158201003,716611352.90428 6.99 5.72 增加0.69 个百分点洗衣机15272,943,9764810.208.815561.3233.16 增加0.30 6.46 个百分点 22/162

2014 年年度报告 22 / 162 6 现金流（1）投资活动产生的现金流量净额较同期减少 135.26%，主要是本期收购少数股权、增资青岛银行、发起设立海尔赛富智慧家庭产业基金等投资所支付的现金增加所致。（2）筹资活动产生的现金流量净额较同期增加 571.47%，主要是公司吸收 KKR 投资及控股子公司 1169 吸收阿里巴巴投资所收到的现金增加所致。 7 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明（1）投资收益较同期增加 98.99%，主要是本期转让子公司特种电器公司、章丘电机公司部分股权，及财务公司投资收益增加所致。（2）营业外收入较同期减少 38.54%，主要是本期确认的土地入储收益减少所致。（3）其他综合收益的税后净额较同期增加 3533.42%，主要是本期持有的青岛银行股份、交通银行股份按 2014 年修订的企业会计准则列为可供出售金融资产，其公允价值增加所致。 (2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 2013 年 9 月 29 日，公司披露了非公开发行引入战略投资者方案。报告期内，该事项所有审批已完成，且公司于 2014 年 7 月完成了发行事宜，入股资金已到账。内容详见公司于 2014 年 7 月 22 日披露的《青岛海尔股份有限公司非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》（临 2014-041）以及与本报告同日披露的《青岛海尔股份有限公司关于 2014 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》等。 (3) 发展战略和经营计划进展说明详见《第四节董事会报告》第一部分：董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析；第二部分：董事会关于公司未来发展的讨论与分析。 (二)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况单位:元币种:人民币主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）空调 20,012,059,698.21 13,936,275,610.27 30.36 11.64 8.70 增加 1.88 个百分点电冰箱 24,668,184,529.48 16,751,125,151.66 32.09 -2.61 -5.59 增加 2.14 个百分点厨卫电器 6,439,158,201.00 3,716,611,352.90 42.28 6.99 5.72 增加 0.69 个百分点洗衣机 15,272,943,976.48 10,208,815,561.32 33.16 6.46 5.98 增加 0.30 个百分点

2014 年年度报告 23 / 162 装备部品 4,370,789,754.41 3,298,952,350.58 24.52 -24.96 -33.70 增加 9.95 个百分点渠道综合服务业务及其他 17,442,255,898.82 16,215,230,869.34 7.03 7.24 4.76 增加 2.20 个百分点注：装备部品收入下降，主要是推进关联交易解决，部分业务经销模式调整所致。 2、主营业务分地区情况单位：元币种：人民币地区营业收入营业收入比上年增减（%）国内地区 77,503,064,990.79 1.57 国外地区 10,702,327,067.61 13.78 (三) 资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表单位：元项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）货币资金 28,644,033,791.67 38.19 20,641,427,383.09 33.79 38.77 预付款项 747,078,790.83 1.00 1,242,672,526.22 2.03 -39.88 应收利息 178,488,134.06 0.24 87,707,096.04 0.14 103.50 应收股利 54,524,472.84 0.07 7,728,083.88 0.01 605.54 其他流动资产 289,000,484.16 0.39 50,974,241.89 0.08 466.95 可供出售金融资产 1,631,281,613.23 2.17 397,697,045.90 0.65 310.18 长期股权投资 3,356,609,674.21 4.48 2,320,970,110.29 3.80 44.62 投资性房地产 30,582,852.72 0.04 4,431,637.79 0.01 590.10 在建工程 1,085,857,872.72 1.45 1,603,657,189.63 2.62 -32.29 固定资产清理 31,400,425.86 0.04 100.00 无形资产 972,387,640.98 1.30 671,745,062.62 1.10 44.76 开发支出 68,341,844.86 0.09 100.00 商誉 74,530,241.86 0.10 6,123,000.00 0.01 1,117.22 一年内到期的非流动负债 24,300,748.86 0.04 -100.00 应付债券 1,800,700,630.05 2.40 716,835,156.56 1.17 151.20 递延所得税负债 117,610,687.96 0.16 14,304,731.28 0.02 722.18 其他非流动负债 47,160,730.00 0.06 100.00 库存股 6,101,000.00 0.01 100.00 资本公积 3,541,872,393.87 4.72 614,930,304.56 1.01 475.98 其他综合收益 378,701,521.23 0.50 18,753,515.32 0.03 1,919.36 未分配利润 12,855,511,059.42 17.14 9,186,744,529.78 15.04 39.94 少数股东权益 7,279,942,332.91 9.71 5,536,698,221.13 9.06 31.49 变动情况说明：

2014年年度报告 (1)货币资金较期初增加38.77%,主要是本期经营活动和筹资活动产生的净现金流増加所 (2)预付款项较期初减少39.88%,主要是预付货款减少所致 (3)应收利息较期初增加103.50%,主要是定期存款计提利息增加所致。 (4)应收股利较期初增加605.54%,主要是联营公司已宣告未支付股利所致 (5)其他流动资产较期初增加466.95%,主要是本期投资理财增加所致 (6)可供出售金融资产较期初增加310.18%,主要是本期新增投资和持有可供出售金融资产公允价值增加所致 (7)长期股权投资较期初增加4462%,主要是本期处置子公司部分股权后转为权益法核算及联营公司盈利增加所致。 (8)投资性房地产较期初增加590.10%,主要是子公司待处置房地产增加所致。 (9)在建工程较期初减少32.29%,主要是部分大额项目完工转固所致。 (10)固定资产清理较期初增加100%,主要是子公司固定资产转入清理,尚未清理完毕所 (11)无形资产较期初增加44376%,主要是本期购置土地使用权增加所致 (12)开发支出较期初增加100%,主要是本期智慧家庭平台开发支出增加所致 (13)商誉较期初增加111722%,主要是收购非同一控制下资产,合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认资产公允价值份额的差额所致 (14)一年内到期的非流动负债较期初减少100%,主要是偿还到期借款所致。 (15)应付债券较期初增加15120%,主要是本期子公司海尔电器发行可转换及可换股债券所致 (16)递延所得税负债较期初增加72.18%,主要是可供出售金融资产公允价值增加所致。 (17)其他非流动负债较期初增加100%,主要是公司本期授予激励对象限制性股票,确认的回购义务所致。 (18)资本公积较期初增加475.98%,主要是公司及子公司引进KKR及阿里巴巴股东增资所致 (19)库存股较期初增加100%,主要是股权激励限制性股票处于锁定期所致。 (20)其他综合收益较期初增加1919.36%,主要是本期可供出售金融资产公允价值增加所致 (21)未分配利润较期初增加3994%,主要是本期盈利能力增加所致 (22)少数股东权益较期初增加3149%,主要是归属少数股东的利润增加及子公司少数股东增资所致 24/162

2014 年年度报告 24 / 162 （1）货币资金较期初增加 38.77%，主要是本期经营活动和筹资活动产生的净现金流增加所致。（2）预付款项较期初减少 39.88%，主要是预付货款减少所致。（3）应收利息较期初增加 103.50%，主要是定期存款计提利息增加所致。（4）应收股利较期初增加 605.54%，主要是联营公司已宣告未支付股利所致。（5）其他流动资产较期初增加 466.95%，主要是本期投资理财增加所致。（6）可供出售金融资产较期初增加 310.18%，主要是本期新增投资和持有可供出售金融资产公允价值增加所致。（7）长期股权投资较期初增加 44.62%，主要是本期处置子公司部分股权后转为权益法核算及联营公司盈利增加所致。（8）投资性房地产较期初增加 590.10%，主要是子公司待处置房地产增加所致。（9）在建工程较期初减少 32.29%，主要是部分大额项目完工转固所致。（10）固定资产清理较期初增加 100%，主要是子公司固定资产转入清理，尚未清理完毕所致。（11）无形资产较期初增加 44.76%，主要是本期购置土地使用权增加所致。（12）开发支出较期初增加 100%，主要是本期智慧家庭平台开发支出增加所致。（13）商誉较期初增加 1117.22%，主要是收购非同一控制下资产，合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认资产公允价值份额的差额所致。（14）一年内到期的非流动负债较期初减少 100%，主要是偿还到期借款所致。（15）应付债券较期初增加 151.20%，主要是本期子公司海尔电器发行可转换及可换股债券所致。（16）递延所得税负债较期初增加 722.18%，主要是可供出售金融资产公允价值增加所致。（17）其他非流动负债较期初增加 100%，主要是公司本期授予激励对象限制性股票，确认的回购义务所致。（18）资本公积较期初增加 475.98%，主要是公司及子公司引进 KKR 及阿里巴巴股东增资所致。（19）库存股较期初增加 100%，主要是股权激励限制性股票处于锁定期所致。（20）其他综合收益较期初增加 1919.36%，主要是本期可供出售金融资产公允价值增加所致；（21）未分配利润较期初增加 39.94%，主要是本期盈利能力增加所致。（22）少数股东权益较期初增加31.49%，主要是归属少数股东的利润增加及子公司少数股东增资所致

2014年年度报告 (四)核心竞争力分析自公司1984年创立以来,始终坚持以用户需求为中心的创新体系驱动公司持续健康发展,从家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为全球最大的家用电器制造商之一。公司通过在品牌技术研发、产品、渠道网络建设、运营模式等方面持续创新、构筑不断适应时代变化的竞争力, 穿越周期实现可持续发展。一)品牌竞争力:根据欧睿国际 Euromonitor的数据,海尔已连续六年蝉联全球销量最大的家用电器品牌。同时根据家电家居一体化和消费者需求多样化发展趋势,公司深入推进产品成套性高端化差异化、多品牌运作策略,搭建多层次的品牌体系。品牌全球影响力和消费者认可度是海尔的核心竞争力,不论是面对海外品牌和国内品牌的竞争,还是面对渠道端电商的崛起,海尔总能够在不断变化的行业格局中维持优势地位 (二)研发竞争力:①围绕成为全球家电的引领者和规则制定者的发展目标,依托公司及海尔集团在全球构架的五大研发中心作为资源接口,与全球一流供应商、研究机构、著名大学建立战略合作,形成了由上百万名科学家和工程师组成的创新生态圈;②公司通过消费者需求交互和供应商共同研发的方式,鼓励其深度参与到公司的研发流程中,为消费者生产真正解决其痛点需求和提升体验感的产品,与供应商建立长期共赢的模式:③公司持续整合海尔集团旗下FPA(费雪派克)和三洋的优势研发资源和成果,推动产品高端化差异化:④公司有效撬动外部资金和人力资本推动公司内部和外部的超前研发项目,比如海尔赛富智慧家庭创业投资产业基金将有效的推动公司业务向智慧家电、智慧家庭的交互平台转型,促进公司智慧家庭战略的落地。三)产品竞争力:坚持产品引领战略并适应时代,从卖产品向为消费者提供成套智能化家居解决方案转变,产品线丰富,覆盖冰箱、冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨房电器、小家电、 U-home智能家居业务等,能够为消费者提供智能化家居成套解决方案。近年来公司将大量消费者交互所获得的用户抱怨和新需求痛点,充分融入到产品研发和生产中,向市场推出了数款颠覆性产品,比如天樽空调、空气魔方、免清洗洗衣机、卡萨帝双子座洗衣机等。我们认为在家电行业需求高端化、个性化、多样化趋势下,对消费者需求痛点的精准把握,是产品竞争力的核心。海尔冰箱、冷柜、洗衣机、热水器业务市场份额多年位居行业第一、海尔空调市场份额位居行业前 (四)网络竞争力:构筑全流程用户体验驱动的虚实网融合竞争优势。海尔实网即营销网、物流网、服务网,覆盖全国大部分城市社区和农村市场,海尔在全国建设了8,000多家县级专卖店、30,000余家乡镇网络:遍布全国的物流体系可以保障24小时之内配送到县,48小时之内配送到镇,实现即需即送、送装一体化:20,000多家服务商,保障随叫随到,为用户提供及时上门、次就好的成套精致服务。海尔的虚实网融合优势实现了企业与用户的零距离。五)文化竞争力:坚持以用户为中心,自以为非,保持创业创新的精神,引领行业的志向开放包容的态度,及合作共赢的价值观,是公司适应时代,不断转型升级,先后实施名牌战略、 25/162

2014 年年度报告 25 / 162 (四) 核心竞争力分析自公司 1984 年创立以来，始终坚持以用户需求为中心的创新体系驱动公司持续健康发展，从一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为全球最大的家用电器制造商之一。公司通过在品牌、技术研发、产品、渠道网络建设、运营模式等方面持续创新、构筑不断适应时代变化的竞争力，穿越周期实现可持续发展。（一）品牌竞争力：根据欧睿国际 Euromonitor 的数据，海尔已连续六年蝉联全球销量最大的家用电器品牌。同时根据家电家居一体化和消费者需求多样化发展趋势，公司深入推进产品成套性高端化差异化、多品牌运作策略，搭建多层次的品牌体系。品牌全球影响力和消费者认可度是海尔的核心竞争力，不论是面对海外品牌和国内品牌的竞争，还是面对渠道端电商的崛起，海尔总能够在不断变化的行业格局中维持优势地位。（二）研发竞争力：①围绕成为全球家电的引领者和规则制定者的发展目标，依托公司及海尔集团在全球构架的五大研发中心作为资源接口，与全球一流供应商、研究机构、著名大学建立战略合作，形成了由上百万名科学家和工程师组成的创新生态圈；②公司通过消费者需求交互和供应商共同研发的方式，鼓励其深度参与到公司的研发流程中，为消费者生产真正解决其痛点需求和提升体验感的产品，与供应商建立长期共赢的模式；③公司持续整合海尔集团旗下 FPA（费雪派克）和三洋的优势研发资源和成果，推动产品高端化差异化；④公司有效撬动外部资金和人力资本推动公司内部和外部的超前研发项目，比如海尔赛富智慧家庭创业投资产业基金将有效的推动公司业务向智慧家电、智慧家庭的交互平台转型，促进公司智慧家庭战略的落地。（三）产品竞争力：坚持产品引领战略并适应时代，从卖产品向为消费者提供成套智能化家居解决方案转变，产品线丰富，覆盖冰箱、冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨房电器、小家电、 U-home 智能家居业务等，能够为消费者提供智能化家居成套解决方案。近年来公司将大量消费者交互所获得的用户抱怨和新需求痛点，充分融入到产品研发和生产中，向市场推出了数款颠覆性产品，比如天樽空调、空气魔方、免清洗洗衣机、卡萨帝双子座洗衣机等。我们认为在家电行业需求高端化、个性化、多样化趋势下，对消费者需求痛点的精准把握，是产品竞争力的核心。海尔冰箱、冷柜、洗衣机、热水器业务市场份额多年位居行业第一、海尔空调市场份额位居行业前三。（四）网络竞争力：构筑全流程用户体验驱动的虚实网融合竞争优势。海尔实网即营销网、物流网、服务网，覆盖全国大部分城市社区和农村市场，海尔在全国建设了 8,000 多家县级专卖店、30,000 余家乡镇网络；遍布全国的物流体系可以保障 24 小时之内配送到县，48 小时之内配送到镇，实现即需即送、送装一体化；20,000 多家服务商，保障随叫随到，为用户提供及时上门、一次就好的成套精致服务。海尔的虚实网融合优势实现了企业与用户的零距离。（五）文化竞争力：坚持以用户为中心，自以为非，保持创业创新的精神，引领行业的志向，开放包容的态度，及合作共赢的价值观，是公司适应时代，不断转型升级，先后实施名牌战略