2014年年度报告 多元化战略、国际化战略和全球化品牌战略,实现可持续发展的法宝。在互联网突飞猛进的今天, 公司进入网络化发展战略阶段,愿借国家实施互联网+战略东方,深化公司的互联网转型升级进 行第二次创业,海尔的管理模式也从日清管理法、OEC管理模式、市场链管理模式发展到人单合 双赢管理模式。“人”是员工或创客,“单”是用户资源,“双赢”指员工创客在为用户创造价值中 获得分享价值。人单合一双赢模式具象为投资驱动平台和用户付薪平台,邀全球创客和愿成为 CEO的员工,在海尔开放的平台上以用户为核心创业创新,不断创造并分享价值,实现持续共赢! (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 报告期内,公司对外股权投资额为295705万元 被投资的公司名称 主要经营活动占被投资公司权投资金额已投入金额 益的比例(%) (万元) (万元) 海尔集团财务有限责任公司金融业务等 33.600 33,600 青岛银行股份有限公司 融业务等 12.35 51.401 51.401 青岛海尔赛富智慧家庭产 创业投资中心(有限合伙) 投资等 63.125 20.200 20.200 青岛海尔电冰箱有限公司、青 岛海尔特种电冰箱有限公司 青岛海尔空调电子有限公司、家电生产等 190.504 82677 青岛海尔特种电冰柜有限公 司少数股权 (1)持有其他上市公司股权情况 证券证券最初投资成司股权期未账面值报告期损报告期所有金A 占该公 代码|简称 本 者权益变动核算/股份 科目 交通 60132 银行|1.8036950 963136035418552403226592可供 出售 60027/百联 金融 股份 154,770.00 704.651.32 315.891.76 资产 合计 1958539.509967,96492354185524348,15768 (2)持有非上市金融企业股权情况 占该 股 所持对象最初投资金持有数量司股权期末账面价值报告期损益报告期所有会计核份 名称 额(元) (股) 比例 (元) (元) 者权益变动 算科目来 (%) 源 青岛银行 可供出 股份有限890,30885984384,3444500 12.351,383640,1460019,325,22.71 售金融 资产 26/162
2014 年年度报告 26 / 162 多元化战略、国际化战略和全球化品牌战略，实现可持续发展的法宝。在互联网突飞猛进的今天， 公司进入网络化发展战略阶段，愿借国家实施互联网+战略东方，深化公司的互联网转型升级进 行第二次创业，海尔的管理模式也从日清管理法、OEC 管理模式、市场链管理模式发展到人单合 一双赢管理模式。“人”是员工或创客，“单”是用户资源，“双赢”指员工创客在为用户创造价值中 获得分享价值。人单合一双赢模式具象为投资驱动平台和用户付薪平台，邀全球创客和愿成为 CEO 的员工，在海尔开放的平台上以用户为核心创业创新，不断创造并分享价值，实现持续共赢！ (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 报告期内，公司对外股权投资额为 295,705 万元。 被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权 益的比例(%) 投资金额 （万元） 已投入金额 （万元） 海尔集团财务有限责任公司 金融业务等 42 33,600 33,600 青岛银行股份有限公司 金融业务等 12.35 51,401 51,401 青岛海尔赛富智慧家庭产业 创业投资中心（有限合伙） 投资等 63.125 20,200 20,200 青岛海尔电冰箱有限公司、青 岛海尔特种电冰箱有限公司、 青岛海尔空调电子有限公司、 青岛海尔特种电冰柜有限公 司少数股权 家电生产等 / 190,504 82,677 (1) 持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成 本 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面值 报告期损 益 报告期所有 者权益变动 会计 核算 科目 股份 来源 601328 交通 银行 1,803,769.50 9,263,313.60 354,185.52 4,032,265.92 可供 出售 金融 资产 600827 百联 股份 154,770.00 704,651.32 315,891.76 合计 1,958,539.50 / 9,967,964.92 354,185.52 4,348,157.68 / / (2) 持有非上市金融企业股权情况 所持对象 名称 最初投资金 额（元） 持有数量 （股） 占该公 司股权 比例 （%） 期末账面价值 （元） 报告期损益 （元） 报告期所有 者权益变动 （元） 会计核 算科目 股 份 来 源 青岛银行 股份有限 公司 890,308,859.84 384,344,485.00 12.35 1,383,640,146.00 19,325,222.71 可供出 售金融 资产
2014年年度报告 海尔集团 财务有限42000 1|2989547911241长期明股 责任公司 权投资 合计131030885984384,344 /4,317,48708859633.502,2 46324,24417 27/162
2014 年年度报告 27 / 162 海尔集团 财务有限 责任公司 420,000,000.00 42 2,933,846,942.59 614,176,988.01 46,324,224.41 长期股 权投资 合计 1,310,308,859.84 384,344,485.00 / 4,317,487,088.59 633,502,210.72 46,324,224.41 / /
014年年度报告 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)蚕托理财情况 单位:元币种:人民币 委托理委托理报酬 资金来源 际收实际获得延否经计提减是否关是否并说明是 合作方名委托理财委托理财金财起始财终止确定预计收益回本金一收过法定值准备联交易涉诉否为募集 产品类型 额 日期 日期 式 金额 程序金额 资金 东京日联银行固定 银行青岛收益型理2001440348 10,329,337 07,514804是 否否自有资金 财产品 合计 242400.000 110,329,337 7.514.804 逾期未收回的本金和收益累计金额(元) 委托理财的情况说明 公司控股子公司海尔电器于报告期内委托日本三菱东京日本日联银行青岛分行进行 理财活动。该委托理财事项到期后预计将获得收益1,03293万元
2014 年年度报告 28 / 162 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 单位:元 币种:人民币 合作方名 称 委托理财 产品类型 委托理财金 额 委托理 财起始 日期 委托理 财终止 日期 报酬 确定 方式 预计收益 实际收 回本金 金额 实际获得 收益 是否经 过法定 程序 计提减 值准备 金额 是否关 联交易 是否 涉诉 资金来源 并说明是 否为募集 资金 日本三菱 东京日联 银行青岛 分行 银行固定 收益型理 财产品 242,400,000 2014/4/6 2015/4/8 10,329,337 0 7,514,804 是 否 否 自有资金 合计 / 242,400,000 / / / 10,329,337 0 7,514,804 / / / / 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0 委托理财的情况说明 公司控股子公司海尔电器于报告期内委托日本三菱东京日本日联银行青岛分行进行 理财活动。该委托理财事项到期后预计将获得收益1,032.93万元
014年年度报告 3、募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 募集年份募集方式募集资金本年度已使用募 已累计使用尚未使用募尚未使用募集资 总额 集资金总额募集资金总 集资金总额金用途及去向 014年非公开发行|32147276321.472.7632147276 321472.76 31472763147276 报告期内,公司非公开发行引入战略投资者KKR事宣已完成 次共计发行股份303亿股,发行价格10.83元/股,共计募集 资金总额32.15亿元(扣除发行费用等),所募资金全部用于 集资金总体使用情况说明 补充流动资金。募集资金使用及存放情况详见与本报告同日披 露的《青岛海尔股份有限公司关于2014年度募集资金存放与 实际使用情况的专项报告》及保荐机构、审计师出具的相关鉴 证报告。 (2)募集资金承诺项目情况 口适用√不适用 (3)募集资金变更项目情况 口适用√不适用 4、主要子公司、参股公司分析 单位:万元币种:人民币 公司名称 经营范围 注册资本 (万元) 总资产净资产净利润 海尔电器集团有限公司 家电生产销售 2,7115491,194,029251,271 备注:海尔电器集团有限公司财务数据按照中国会计准则及公司会计政策确定 非募集资金项目情况 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 项目名称 额项目进度本年度投累计实际投入 项目金 入金额 金额 项目收益情况 认购青岛银行增资 51401已完成 51401 认购财务公司增资 33600已完成 33.600 对外投资合伙设立智慧家 庭创业投资产业基金 20200已完成 0,200 购买少数股权 190504进行中(注)82,677 合计 295.705 187878 29/162
2014 年年度报告 29 / 162 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:万元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度已使用募 集资金总额 已累计使用 募集资金总 额 尚未使用募 集资金总额 尚未使用募集资 金用途及去向 2014 年 非公开发行 321,472.76 321,472.76 321,472.76 合计 / 321,472.76 321,472.76 321,472.76 / 募集资金总体使用情况说明 报告期内，公司非公开发行引入战略投资者 KKR 事宜已完成。 本次共计发行股份 3.03 亿股，发行价格 10.83 元/股，共计募集 资金总额 32.15 亿元（扣除发行费用等），所募资金全部用于 补充流动资金。募集资金使用及存放情况详见与本报告同日披 露的《青岛海尔股份有限公司关于 2014 年度募集资金存放与 实际使用情况的专项报告》及保荐机构、审计师出具的相关鉴 证报告。 (2) 募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3) 募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4、 主要子公司、参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 公司名称 经营范围 注册资本 （万元） 总资产 净资产 净利润 海尔电器集团有限公司 家电生产销售 / 2,711,549 1,194,029 251,271 备注：海尔电器集团有限公司财务数据按照中国会计准则及公司会计政策确定。 5、 非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金 额 项目进度 本年度投 入金额 累计实际投入 金额 项目收益情况 认购青岛银行增资 51,401 已完成 51,401 / 认购财务公司增资 33,600 已完成 33,600 对外投资合伙设立智慧家 庭创业投资产业基金 20,200 已完成 20,200 购买少数股权 190,504 进行中（注） 82,677 合计 295,705 / 187,878 /
2014年年度报告 项目相关情况见本报告“第五节重要事项 非募集资金项目情况说明 产交易、企业合并事项”一“(一)公司收购、出售资产 和企业合并事项已在临时公告披露且后续实施无变化的” 注:收购青岛海尔电冰箱有限公司、青岛海尔特种电冰箱有限公司、青岛海尔空调电子有限公司、 青岛海尔特种电冰柜有限公司的少数股权已于2015年3月完成工商变更。 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业竞争格局和发展趋势 (一)行业增长放缓结构升级是趋势 随着我国宏观经济增长进入新常态,经济规模增长趋缓,结构升级持续,产业向高端化迈进 随着家电行业刺激政策退出,行业进入按照市场规律运行的增长轨道。2015年1月月初,国家发 展和改革委员会、财政部及工业和信息化部等七部委联合发布《能效“领跑者”制度实施方案》,要 求在终端用能产品、高耗能行业和公共杋构建立能效¨领跑者”制度,对能效领跑者给予政策扶持, 初步选择将变频空调、冰箱、滚筒洗衣机、平板电视等家电产品列入实施范围。预计领跑者计划将 有助推动行业进行产业升级。随着85后和90后成主流消费群体,模仿型排浪式消费阶段基本结束 个性化、多样化消费渐成主流,也在推动着行业结构调整和升级 (二)消费升级、城镇化及房地产限制政策松动给行业增长带来机会 2015年房地产政策松动、降准降息等政策出台有望促使购房者需求释放,对家电市场需求形 成积极推动作用。城镇化进程带来的新城镇人口二次消费需求带动部分家电消费;农村市场首套需 求依然有较大潜力,农村普及率低的空调产品受益更加明显。数字信息、移动互联等技术的加速导 入,促进家电产品智能化并孕育新商业模式;渠道变革将依然深入推进,线上渠道将保持迅猛发展。 (三)家电行业竞争加剧,行业集中度将保持上升趋势 能效领跑者计划的推出,鼓励行业参与者开发高能效产品,将进一步提高家电行业壁垒;家电 行业过往长期景气形成的产能过剩以及行业高库存压力将推进行业洗牌,短期内竞争或将进一步加 剧,如空调行业高库存压力将使得行业竞争更加激烈。 (二)公司发展战略 2015年,公司将抓住行业的机会,直面存在的挑战,按照“人人创客、引爆引领”的发展主题, 推进企业从管控型组织变成投资驱动平台与用户付薪平台,调动内外部创客的积极性,持续优化用 户交互平台和一流资源整合平台,促进产品、渠道持续创新与颠覆创新,实现产品的引爆,全流程 满足用户体验,对行业的持续引领,通过内生成长与外延成长相结合,实现公司的稳健增长 30/162
2014 年年度报告 30 / 162 非募集资金项目情况说明 项目相关情况见本报告“第五节 重要事项”—“四、资 产交易、企业合并事项”—“（一）公司收购、出售资产 和企业合并事项已在临时公告披露且后续实施无变化的” 注：收购青岛海尔电冰箱有限公司、青岛海尔特种电冰箱有限公司、青岛海尔空调电子有限公司、 青岛海尔特种电冰柜有限公司的少数股权已于 2015 年 3 月完成工商变更。 二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 （一）行业增长放缓结构升级是趋势 随着我国宏观经济增长进入新常态，经济规模增长趋缓，结构升级持续，产业向高端化迈进。 随着家电行业刺激政策退出，行业进入按照市场规律运行的增长轨道。2015 年 1 月月初，国家发 展和改革委员会、财政部及工业和信息化部等七部委联合发布《能效“领跑者”制度实施方案》，要 求在终端用能产品、高耗能行业和公共机构建立能效“领跑者”制度，对能效领跑者给予政策扶持， 初步选择将变频空调、冰箱、滚筒洗衣机、平板电视等家电产品列入实施范围。预计领跑者计划将 有助推动行业进行产业升级。随着85后和90后成主流消费群体，模仿型排浪式消费阶段基本结束， 个性化、多样化消费渐成主流，也在推动着行业结构调整和升级。 （二）消费升级、城镇化及房地产限制政策松动给行业增长带来机会 2015 年房地产政策松动、降准降息等政策出台有望促使购房者需求释放，对家电市场需求形 成积极推动作用。城镇化进程带来的新城镇人口二次消费需求带动部分家电消费；农村市场首套需 求依然有较大潜力，农村普及率低的空调产品受益更加明显。数字信息、移动互联等技术的加速导 入，促进家电产品智能化并孕育新商业模式；渠道变革将依然深入推进，线上渠道将保持迅猛发展。 （三）家电行业竞争加剧，行业集中度将保持上升趋势 能效领跑者计划的推出，鼓励行业参与者开发高能效产品，将进一步提高家电行业壁垒；家电 行业过往长期景气形成的产能过剩以及行业高库存压力将推进行业洗牌，短期内竞争或将进一步加 剧，如空调行业高库存压力将使得行业竞争更加激烈。 (二) 公司发展战略 2015 年，公司将抓住行业的机会，直面存在的挑战，按照“人人创客、引爆引领”的发展主题， 推进企业从管控型组织变成投资驱动平台与用户付薪平台，调动内外部创客的积极性，持续优化用 户交互平台和一流资源整合平台，促进产品、渠道持续创新与颠覆创新，实现产品的引爆，全流程 满足用户体验，对行业的持续引领，通过内生成长与外延成长相结合，实现公司的稳健增长