厦门建发股份有限公司2016年年度报告

厦门建发股份有限公司2016年年度报告 3)以公允价值计量的金融资产 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 计入权益的累 项目初始投资成本 期初数报告期内购入报告期内售出/本期公允价值变 投资收益计公允价值变 期末数 动损益 1、以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金|181,962,4859/有 资|210.3685231.302410.0367621-1.08.39.9719.03.52813 141,136,574.46 含衍生金融 资产) 自 2、衍生金融 有 资产 9.5564资3.90.3.45 3.可供出售219981635587 109,065,864.172,430,456.80265,386,717.4355.403,878.40 金融资产

厦门建发股份有限公司 2016 年年度报告 31 / 240 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 初始投资成本 资 金 来 源 期初数 报告期内购入 报告期内售出 本期公允价值变 动损益 投资收益 计入权益的累 计公允价值变 动损益 期末数 1、以公允价 值计量且其 变动计入当 期损益的金 融资产（不 含衍生金融 资产） 181,962,484.59 自 有 资 金 210,376,885.23 44,334,802.41 102,536,716.21 -11,038,396.97 19,403,528.13 141,136,574.46 2、衍生金融 资产 9,255,564.64 自 有 资 金 3,980,361.45 21,495,339.82 -327,037,387.25 25,475,701.27 3、可供出售 金融资产 292,119,994.80 自 有 资 金 631,572,576.40 35,897,166.17 -109,065,864.17 2,430,456.80 265,386,717.43 558,403,878.40

夏门建发股份有限公司2016年年度报告 (六)重大资产和股权出售 √适用口不适用 2016年12月13日,公司第七届董事会第五次会议审议通过了《关于转让上海兆御投资发展 有限公司股权暨关联交易的议案》,公司将持有的上海兆御20%股权及公司控股子公司建发房产 持有的上海兆御60%股杈转让给公司控股股东建发集团,并由建发集团负责清偿公司和建发房产 为上海兆御提供的股东借款本金和利息。其中,公司持有的20%上海兆御股权转让价格为 129,504,338.90元,建发房产持有的60%上海兆御股权转让价格为388,513,016.69元,该关联交 易己于2016年12月29日实施完毕,相关情况详见公司于上海证券交易所 (http://www.sse.comcn/)披露的“临2016-53号”、“临2016-55号”公告。 七主要控股参股公司分析 √适用口不适用 1、主要子公司情况 单位:亿元币种:人民币 注持股持股 所有 子公司名称业务性册比例比例6资/者权营业收营业利净利 质资(直(间产 益 入|润润 本接)接) 建发房地产集团有房地产 2054654 58205150.032041427.3820.66 限公司 联发集团有限公司/房地产 32517786411173134110.06 建发(上海)有限贸易 297502501011317.5230500298231 批发 厦门建发汽车有限零售贸 39500500255967373.171.851.40 公司 厦门建发纸业有限 59500 500339070614182 136101 公司 贸易 昌富利(香港)贸 98078 易有限公司 贸易HD10 249879913827 2、业绩波动较大的子公司情况 单位:亿元币种:人民币 增减 子公司名称业务性质本年净利润 上年净利涧 净利润增减比例 (%) 厦门建发纸业有贸易 1.01 0.55 0.46 83.64 32/240

厦门建发股份有限公司 2016 年年度报告 32 / 240 (六) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 2016 年 12 月 13 日，公司第七届董事会第五次会议审议通过了《关于转让上海兆御投资发展 有限公司股权暨关联交易的议案》，公司将持有的上海兆御 20%股权及公司控股子公司建发房产 持有的上海兆御 60%股权转让给公司控股股东建发集团，并由建发集团负责清偿公司和建发房产 为上海兆御提供的股东借款本金和利息。其中，公司持有的 20%上海兆御股权转让价格为 129,504,338.90 元，建发房产持有的 60%上海兆御股权转让价格为 388,513,016.69 元，该关联交 易已于 2016 年 12 月 29 日实施完毕，相关情况详见公司于上海证券交易所 （http://www.sse.com.cn/）披露的“临 2016-53 号”、“临 2016-55 号”公告。 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、主要子公司情况 单位：亿元 币种:人民币 子公司名称 业务性 质 注 册 资 本 持股 比例 （直 接） 持股 比例 （间 接） 总资 产 所有 者权 益 营业收 入 营业利 润 净利 润 建发房地产集团有 限公司 房地产 业 20 54.654 582.05 150.03 204.14 27.38 20.66 联发集团有限公司 房地产 业 21 95 325.17 78.64 111.73 13.41 10.06 建发（上海）有限 公司 贸易 2 97.50 2.50 101.13 17.52 305.00 2.98 2.31 厦门建发汽车有限 公司 批发、 零售贸 易 3 95.00 5.00 25.59 6.73 73.17 1.85 1.40 厦门建发纸业有限 公司 贸易 5 95.00 5.00 33.90 7.06 141.82 1.36 1.01 昌富利（香港）贸 易有限公司 贸易 HKD 3.52 100.00 24.98 7.99 138.27 0.98 0.78 2、业绩波动较大的子公司情况 单位：亿元 币种:人民币 子公司名称 业务性质 本年净利润 上年净利润 净利润增减 增减 比例 （%） 厦门建发纸业有 限公司 贸易 1.01 0.55 0.46 83.64

厦门建发股份有限公司2016年年度报告 建发物流集团有贸易、物流 0.56 0.33 限公司 子公司业绩波动原因 建发物流集团有限公司净利润增加的主要原因是营业规模有所增长,盈利能力显著回升 厦门建发纸业有限公司净利润増加的主要原因是本年纸张、纸浆价格企稳回升,纸张销量增 长较大。 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用√不适用 、公司关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业格局和趋势 √适用口不适用 供应链运营 当今世界,在移动互联网迅速发展和全球供应链一体化的大背景下,供应链一体化整合已成 为大势所趋。随着新一届政府改革力度的不断加大,流通成本的下降和供应链效率的提高是中国 未来提升经济效率、保持经济较快增长的必由之路,也决定了供应链运营仍是一个发展空间巨大 的朝阳行业。对于供应链运营商而言,通过传统供应链管理业务切入供应链金融服务将面临更厂 阔的发展空间 而在“经济结构调整、产业转型升级”的大背景下,以云计算、大数据、移动互联网、物联 网为代表的新一代信息技术将继续对传统行业进行渗透和改造。越来越多的实体经济企业主动拥 抱互联网、跨界融合,更多的细分行业供应链将被重构。 房地产开发: 房地产行业的发展进入下半场,商品住宅市场的集中度进一步提升,企业的盈利能力分化加 剧,“强者恒强”的发展态势愈加显现。2017年行业整合将继续加速,“大鱼吃小鱼”现象更为 常态化,资源整合能力成为企业的决胜关键。同时,行业转型加速,大型企业谋局多元化发展版 图,中小企业寻求转型出路或退出 另一方面,除了商品住宅地产领域,创业、教育、物流、养老、度假等广义房地产领域才刚 刚起步。根据发达国家经验,广义房地产业在经济发展中仍然处于支柱地位,而且会随着各类衍 生服务得到进一步强化。房地产行业的未来仍然充满机遇。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 供应链运营: 33/240

厦门建发股份有限公司 2016 年年度报告 33 / 240 建发物流集团有 限公司 贸易、物流 0.56 0.23 0.33 143.48 子公司业绩波动原因： 建发物流集团有限公司净利润增加的主要原因是营业规模有所增长，盈利能力显著回升。 厦门建发纸业有限公司净利润增加的主要原因是本年纸张、纸浆价格企稳回升，纸张销量增 长较大。 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 供应链运营： 当今世界，在移动互联网迅速发展和全球供应链一体化的大背景下，供应链一体化整合已成 为大势所趋。随着新一届政府改革力度的不断加大，流通成本的下降和供应链效率的提高是中国 未来提升经济效率、保持经济较快增长的必由之路，也决定了供应链运营仍是一个发展空间巨大 的朝阳行业。对于供应链运营商而言，通过传统供应链管理业务切入供应链金融服务将面临更广 阔的发展空间。 而在“经济结构调整、产业转型升级”的大背景下，以云计算、大数据、移动互联网、物联 网为代表的新一代信息技术将继续对传统行业进行渗透和改造。越来越多的实体经济企业主动拥 抱互联网、跨界融合，更多的细分行业供应链将被重构。 房地产开发： 房地产行业的发展进入下半场，商品住宅市场的集中度进一步提升，企业的盈利能力分化加 剧，“强者恒强”的发展态势愈加显现。2017 年行业整合将继续加速，“大鱼吃小鱼”现象更为 常态化，资源整合能力成为企业的决胜关键。同时，行业转型加速，大型企业谋局多元化发展版 图，中小企业寻求转型出路或退出。 另一方面，除了商品住宅地产领域，创业、教育、物流、养老、度假等广义房地产领域才刚 刚起步。根据发达国家经验，广义房地产业在经济发展中仍然处于支柱地位，而且会随着各类衍 生服务得到进一步强化。房地产行业的未来仍然充满机遇。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 供应链运营：

夏门建发股份有限公司2016年年度报告 公司作为国内最早提出供应链运营战略并成功转型的企业,利用供应链平台有效整合各方优 势资源,打造供应链管理一体化综合服务,自2014年供应链运营业务超过千亿规模,目前已成为 国内领先的供应链运营商。 公司将坚持五年战略发展规划确定的供应链运营商的市场定位,致力于成为中国领先的、有 核心竞争力的供应链运营商,坚持以供应链运营为基本主业,促进核心主业做强、做大。在这个 定位基础上推动供应链业务创新发展,并积极向新兴业态、新兴产业拓展,使公司获得“新常态” 环境下可持续发展的动力,实现公司核心竞争能力的提升和可持续发展目标。 国家提出的“一带一路”战略是企业发展的重大利好,公司在“2016-2020年发展战略规划” 中调整了“走出去”发展战略的内涵,将侧重点调整为海外。公司国际贸易规模在供应链业务中 所占比重较大,具有向海外发展的业务和人才基础,公司鼓励经营单位走出国门发展,在境外设 立经营实体、建立协同共享平台。 房地产开发 公司在做强做大现有区域的房地产业务的基础上,将拓展包括海外在内的新开发区域,扩大 房地产开发规模,提升产品核心竞争力及客户满意度,有效扩展项目的利润空间。利用土地一级 开发形成的良好口碑,公司将积极拓展厦门各区土地一级开发业务,将土地一级开发业务培育成 又一核心主业,成为利润增长点 公司将加大代建项目、物业管理、商业管理等轻资产业务的投入,并积极开拓创新业务:积 极尝试健康医疗、养老、文创、教育等产业地产,延伸产业链上下游业务,开拓创新投资业务, 把握协同机遇。 (三)经营计划 √适用口不适用 公司董事会和经营班子经认真总结2016年工作经验和教训,客观分析公司内部情况和外部发 展趋势,科学制定了2017年度经营计划 2017年经营预算目标:力争实现营业收入1,460亿元,预计成本费用共计1,415亿元 2017年工作总方针:继续积极推进五年发展战略规划的实施,开拓创新,促进公司各核心主 业做大做强 2017年工作重点和主要措施: 1、坚持以专业化经营的理念大力发展核心业务板块,开拓创新,不断提升核心主业的竞争力, 保持核心业务板块持续发展 2、鼓励、支持经营单位开拓新业务,拓展新市场,创新经营模式 3、加强干部队伍建设,大胆启用年轻干部,改进绩效考核办法和激励机制,建设良好工作氛 4、关注宏观经济形势,管控重大风险,实现业务健康发展。 34/240

厦门建发股份有限公司 2016 年年度报告 34 / 240 公司作为国内最早提出供应链运营战略并成功转型的企业，利用供应链平台有效整合各方优 势资源，打造供应链管理一体化综合服务，自 2014 年供应链运营业务超过千亿规模，目前已成为 国内领先的供应链运营商。 公司将坚持五年战略发展规划确定的供应链运营商的市场定位，致力于成为中国领先的、有 核心竞争力的供应链运营商，坚持以供应链运营为基本主业，促进核心主业做强、做大。在这个 定位基础上推动供应链业务创新发展，并积极向新兴业态、新兴产业拓展，使公司获得“新常态” 环境下可持续发展的动力，实现公司核心竞争能力的提升和可持续发展目标。 国家提出的“一带一路”战略是企业发展的重大利好，公司在“2016—2020 年发展战略规划” 中调整了“走出去”发展战略的内涵，将侧重点调整为海外。公司国际贸易规模在供应链业务中 所占比重较大，具有向海外发展的业务和人才基础，公司鼓励经营单位走出国门发展，在境外设 立经营实体、建立协同共享平台。 房地产开发： 公司在做强做大现有区域的房地产业务的基础上，将拓展包括海外在内的新开发区域，扩大 房地产开发规模，提升产品核心竞争力及客户满意度，有效扩展项目的利润空间。利用土地一级 开发形成的良好口碑，公司将积极拓展厦门各区土地一级开发业务，将土地一级开发业务培育成 又一核心主业，成为利润增长点。 公司将加大代建项目、物业管理、商业管理等轻资产业务的投入，并积极开拓创新业务：积 极尝试健康医疗、养老、文创、教育等产业地产，延伸产业链上下游业务，开拓创新投资业务， 把握协同机遇。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 公司董事会和经营班子经认真总结 2016 年工作经验和教训，客观分析公司内部情况和外部发 展趋势，科学制定了 2017 年度经营计划： 2017 年经营预算目标：力争实现营业收入 1,460 亿元，预计成本费用共计 1,415 亿元。 2017 年工作总方针：继续积极推进五年发展战略规划的实施，开拓创新，促进公司各核心主 业做大做强。 2017 年工作重点和主要措施： 1、坚持以专业化经营的理念大力发展核心业务板块，开拓创新，不断提升核心主业的竞争力， 保持核心业务板块持续发展。 2、鼓励、支持经营单位开拓新业务，拓展新市场，创新经营模式。 3、加强干部队伍建设，大胆启用年轻干部，改进绩效考核办法和激励机制，建设良好工作氛 围。 4、关注宏观经济形势，管控重大风险，实现业务健康发展

夏门建发股份有限公司2016年年度报告 5、加强异地平台建设,拓展海外市场 该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,敬请投资者对此保持足够的风险意识,并请 理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 维持公司当前业务并完成在建投资项目所需的资金需求: 为实现2017年度经营目标,满足公司各业务发展需要,公司将主要通过自有资金、银行贷款 银行承兑汇票以及发行超短期融资券、中期票据、公司债券等途径来保证经营中的资金需求。 (四)可能面对的风险 √适用口不适用 供应链运营业务面临的主要风险: 1、行业竞争加剧的风险 在中国经济持续“新常态”的未来数年内,经济增长率放缓,企业很难再依赖于国内经济高 速增长而分享增长红利,使公司面临行业竞争逐年加剧的风险。如何提高国内市场占有率或提高 国际市场竞争力,是公司亟需做好的功课。 应对措施:公司在供应链运营行业深耕多年,积累了渠道优势和品牌优势。公司将抓住中央 支持福建加快发展的战略机遇,积极参与福建自由贸易试验区和21世纪海上丝绸之路核心区建设。 大力实施“走出去”发展战略,鼓励经营单位走出去开拓海外市场,推进与“一带一路”沿线国 家和地区产业的对接融合。建立国际化经营平台,充分利用“两个市场”、“两种资源”,拓展 企业发展空间。不断挖掘新商机、新模式和业务新领域,集中核心优势资源继续做大做强供应链 运营业务,持续提高公司核心竞争力 2、管控风险: 近年来公司快速发展,经营规模已破千亿,持续扩张对公司的经营管理能力和风险把控能力 提出了更高要求,风险管控将成为公司继续发展壮大的制约瓶颈之一。 应对措施:公司历年来注重经营发展与风险管理并重,持续构建公司供应链风险评价体系, 最大程度上促进供应链上下游和各环节的共同协作、有效运行、共担风险。日常工作中通过董事 会下属“贸易风险控制委员会“认真研判形势,及时调整经营和管控策略,对各项业务进行全方 位的风险评估和把控;同时持续进行信息化改造,对ERP信息系统不断更新升级,通过完善"物流 信息流和资金流″三流合一的管控平台,尽量降低运营过程中的各类风险。 房地产开发业务面临的主要风险 1、政策风险:房地产行业与国民经济息息相关,受国家宏观调控政策影响较大。国家对土地 供给、财税政策、住宅供应结枃、融资方式和渠道限制、个人住房贷款政策等领域进行的政策调 35/240

厦门建发股份有限公司 2016 年年度报告 35 / 240 5、加强异地平台建设，拓展海外市场。 该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，并请 理解经营计划与业绩承诺之间的差异。 维持公司当前业务并完成在建投资项目所需的资金需求： 为实现 2017 年度经营目标，满足公司各业务发展需要，公司将主要通过自有资金、银行贷款、 银行承兑汇票以及发行超短期融资券、中期票据、公司债券等途径来保证经营中的资金需求。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 供应链运营业务面临的主要风险： 1、行业竞争加剧的风险： 在中国经济持续“新常态”的未来数年内，经济增长率放缓，企业很难再依赖于国内经济高 速增长而分享增长红利，使公司面临行业竞争逐年加剧的风险。如何提高国内市场占有率或提高 国际市场竞争力，是公司亟需做好的功课。 应对措施：公司在供应链运营行业深耕多年，积累了渠道优势和品牌优势。公司将抓住中央 支持福建加快发展的战略机遇，积极参与福建自由贸易试验区和 21 世纪海上丝绸之路核心区建设。 大力实施“走出去”发展战略，鼓励经营单位走出去开拓海外市场，推进与“一带一路”沿线国 家和地区产业的对接融合。建立国际化经营平台，充分利用“两个市场”、“两种资源”，拓展 企业发展空间。不断挖掘新商机、新模式和业务新领域，集中核心优势资源继续做大做强供应链 运营业务，持续提高公司核心竞争力。 2、管控风险： 近年来公司快速发展，经营规模已破千亿，持续扩张对公司的经营管理能力和风险把控能力 提出了更高要求，风险管控将成为公司继续发展壮大的制约瓶颈之一。 应对措施：公司历年来注重经营发展与风险管理并重，持续构建公司供应链风险评价体系， 最大程度上促进供应链上下游和各环节的共同协作、有效运行、共担风险。日常工作中通过董事 会下属“贸易风险控制委员会“认真研判形势，及时调整经营和管控策略，对各项业务进行全方 位的风险评估和把控；同时持续进行信息化改造，对 ERP 信息系统不断更新升级，通过完善"物流、 信息流和资金流"三流合一的管控平台，尽量降低运营过程中的各类风险。 房地产开发业务面临的主要风险： 1、政策风险：房地产行业与国民经济息息相关，受国家宏观调控政策影响较大。国家对土地 供给、财税政策、住宅供应结构、融资方式和渠道限制、个人住房贷款政策等领域进行的政策调