沪士电子股份有限公司2019年度报告

成长长青共利 勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 口适用√不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 口适用√不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 口是√否 2019年 2018年 本年比上年增减 2017年 营业收入(元) 7,128,5445825,496,885,26 2968% 4.626.744.296 归属于上市公司股东的净利润(元) 1,205,980,495570448021 l1141% 203,517,728 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润(元) 1.148033.634 517,055,987 12203% 144,991,218 经营活动产生的现金流量净额(元) 10641:1249732382482 41.44 154,781,565 基本每股收益(元/股) 0.7150 0.121 每股收益(元/股) 0.7053 0.339 10799% 0.121 加权平均净资产收益率 15.34%增加1139个百分点 5.97% 2019年末 2018年末本年末比上年末增减 2017年末 总资产(元) 8236,218,0536,598046,093 24.83% 5,992,307566 属于上市公司股东的净资产(元) 5,134,060,6964,009,333752 3,488206,41 七、分季度主要财务指标 单位 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,363278.0321,758639,424 1,888,419,557 2,118207,569 归属于上市公司股东的净利润 162,451,1 315,947,504 372,815,443 354,766423 归属于上市公司股东的扣除非经 149253,855 304,021,38 359296565 335461.8 经营活动产生的现金流量净额 177,173,324 381,956,614 421,241,885 83.80942 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是√否 chin乡 www.cninfocom.cn

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 3 - 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 □ 适用 √ 不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □ 适用 √ 不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √ 否 2019 年 2018 年 本年比上年增减 2017 年 营业收入（元） 7,128,544,582 5,496,885,226 29.68% 4,626,744,296 归属于上市公司股东的净利润（元） 1,205,980,495 570,448,021 111.41% 203,517,728 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 1,148,033,634 517,055,987 122.03% 144,991,218 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,064,181,249 752,382,482 41.44% 154,781,565 基本每股收益（元/股） 0.7150 0.3407 109.86% 0.1216 稀释每股收益（元/股） 0.7053 0.3391 107.99% 0.1216 加权平均净资产收益率 26.73% 15.34% 增加 11.39 个百分点 5.97% 2019 年末 2018 年末 本年末比上年末增减 2017 年末 总资产（元） 8,236,218,053 6,598,046,093 24.83% 5,992,307,566 归属于上市公司股东的净资产（元） 5,134,060,696 4,009,333,752 28.05% 3,488,206,416 七、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,363,278,032 1,758,639,424 1,888,419,557 2,118,207,569 归属于上市公司股东的净利润 162,451,125 315,947,504 372,815,443 354,766,423 归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润 149,253,855 304,021,389 359,296,565 335,461,825 经营活动产生的现金流量净额 177,173,324 381,956,614 421,241,885 83,809,426 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □ 是 √ 否

成长长青共利 勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 八、非经常性损益项目及金额 单位:元 项目 2019年2018年2017年 非流动资产处置损益 -632,005-3,608446 -791,741 主要系固定资产处置 损失 计入当期损益的政府补助(与企业业务密 主要系因整体搬迁产 切相关,按照国家统一标准定额或定量享664939116339,58664,168955生的昆山厂建设工程 受的政府补助除外) 递延收益摊销 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外,持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益,以及 1,6881381,681,9406,187,717 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 632,045 508,237 处置子公司收益 32.196 减:所得税影响额 9,6103038653,091 46.658 合计 57,94686153,392,03458.526510 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的 非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形 chin乡 www.cninfocom.cn

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 4 - 八、非经常性损益项目及金额 单位：元 项目 2019 年 2018 年 2017 年 说明 非流动资产处置损益 -632,005 -3,608,446 -791,741 主要系固定资产处置 损失。 计入当期损益的政府补助（与企业业务密 切相关，按照国家统一标准定额或定量享 受的政府补助除外） 66,493,911 63,339,586 64,168,955 主要系因整体搬迁产 生的昆山厂建设工程 递延收益摊销。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性 金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和 可供出售金融资产取得的投资收益 1,688,138 1,681,940 6,187,717 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -25,076 632,045 508,237 处置子公司收益 32,196 - - 减：所得税影响额 9,610,303 8,653,091 11,546,658 合计 57,946,861 53,392,034 58,526,510 -- 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的 非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形

成长长青共利 沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 第三节公司业务概要 、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位 本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业,公司主营业务及产品近年来未发生重大变化,一直专 注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。目前公司主导产品为14-38层企业通讯市场板、中高阶汽 车板,并以办公及工业设备板等为有力补充,可广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备、医疗设备、微波射频 等多个领域 在激烈的市场竞争中,公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势,居行业领先地位, 连续多年入选行业研究机构 N. INformation发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会(CPCA) 发布的中国PCB百强企业,并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业,受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造 企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领 域非常广泛,受单一行业影响较小,故行业较为分散,生产商众多,市场集中度不高,市场充分竞争。近年来 我国PCB产业已成为全球最大的印制电路板生产地区,国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋 明显 行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍将呈现缓慢增长的趋势, Prismark预计,2019-2024年全球 PCB产值复合增长率约为43%,预计到2024年全球PCB产值将达到约75846亿美元;2019-2024年中国PCB产值 复合增长率约为4.9%,预计到2024年中国PCB产值将达到约41770亿美元。 Prismark详细预测数据参见下表: 2019-2024全球PCB产业发展预测 产值单位:百万美元 2019(估算) 2020预测 2024预测 2019-2024 增长率产值增长率 增长率产 年均复合增长率 美洲 2,8951.6%3,173 2.8% 2,016 9.7% ,288 中国 32.702 0.7% 32.942 1.5% 33.424 %41,770 19423 -4.8% 18498 39573:8%022,789 总计62,396-17%61,31120 62.509 4.5% 75.846 4.3% 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源: Prismark,2019Q4研究报告 从产业发展上看,全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢,不断提高性能、提高生产效 率,向专业化、规模化和绿色生产方向发展,以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也 chin乡 www.cninfocom.cn

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 5 - 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 1、公司业务、产品和行业地位 本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业，公司主营业务及产品近年来未发生重大变化，一直专 注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。目前公司主导产品为14-38层企业通讯市场板、中高阶汽 车板，并以办公及工业设备板等为有力补充，可广泛应用于通讯设备、汽车、工业设备、医疗设备、微波射频 等多个领域。 在激烈的市场竞争中，公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势，居行业领先地位， 连续多年入选行业研究机构N.T.Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会（CPCA） 发布的中国PCB百强企业，并被CPCA评为优秀民族品牌企业。 2、行业情况 PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业，受宏观经济周期性波动影响较大。目前全球印制电路板制造 企业主要分布在中国大陆、中国台湾地区、日本、韩国、美国、欧洲和东南亚等区域。PCB行业的下游应用领 域非常广泛，受单一行业影响较小，故行业较为分散，生产商众多，市场集中度不高，市场充分竞争。近年来 我国PCB产业已成为全球最大的印制电路板生产地区，国内印制电路板行业受宏观经济环境变化的影响亦日趋 明显。 行业研究机构均倾向于认为未来全球PCB行业仍将呈现缓慢增长的趋势，Prismark预计， 2019-2024年全球 PCB产值复合增长率约为4.3%，预计到2024年全球PCB产值将达到约758.46亿美元； 2019-2024年中国PCB产值 复合增长率约为4.9%，预计到2024年中国PCB产值将达到约417.70亿美元。Prismark详细预测数据参见下表： 2019-2024全球PCB产业发展预测 产值单位：百万美元 地区 2018 2019（估算） 2020 预测 2024 预测 2019-2024 产值 增长率 产值 增长率 产值 增长率 产值 年均复合增长率 美洲 2,817 -1.9% 2,763 4.8% 2,895 1.6% 3,173 2.8% 欧洲 2,016 -9.7% 1,820 1.0% 1,837 2.1% 1,971 1.6% 日本 5,439 -2.8% 5,288 2.0% 5,396 2.6% 6,143 3.0% 中国 32,702 0.7% 32,942 1.5% 33,424 5.6% 41,770 4.9% 亚洲 19,423 -4.8% 18,498 2.5% 18,957 3.8% 22,789 4.3% 总计 62,396 -1.7% 61,311 2.0% 62,509 4.5% 75,846 4.3% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源：Prismark，2019Q4研究报告 从产业发展上看，全球PCB产业均在向高精度、高密度和高可靠性方向靠拢，不断提高性能、提高生产效 率，向专业化、规模化和绿色生产方向发展，以适应下游各电子设备行业的发展。企业在技术研发上的投入也

成长长青共利 勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 将进一步增加,多层板的高速、高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言,随着行业变化 加剧,新进企业、规模较小企业及技术工艺水平较低的中小企业将面临严峻考验;相对而言,一批掌握核心竞 争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企业在面临更高技术含量、更高附加值挑战的同时,也孕育着增长 空间 根据 Prismark的预测,在未来的一段时间内,多层板仍将保持重要的市场地位,为PCB产业的整体发展提 供重要支持。从产品结构来看,中国PCB市场中,公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板2019-2024年 复合增长率预计将分别达到65%、88% Prismark详细预测数据参见下表 2019-2024全球PCB产业发展预测 产值 复合纸 多层板 基 增长 合刚性 双层板4层6层 8-16 微盲孔板 基 性总计 率 板 板 层 美洲 2.2%3.1 1.7%2.3%26%3.2% 0.2% 3.3% 欧洲-1.7% 2%1.2%1.6%22%2.7%3.5%0.5%2.2%1.6% 日本0 1.7%24%-1.8% 8%-1.7%1.3%22% 1.0%3.0% 中国0.2%1.9%3.8% 亚洲 290 总计|-0 3.5%4.7 5.99 65%34%4.3% 注:本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源: Prismark,2019Q4研究报告 主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 主要系:报告期营收规模及净利润同比增加,经营活动产生的现金流量净额相应增加。此 外,报告期末短期借款也有所增加。 应收账款 主要系:报告期营收规模同比增长,应收账款相应增加 倛其他应收款主要系:报告期末国债逆回购未到期。 存货 主要系:报告期公司营收规模同比增长,期末存货相应增加 股权资产 报告期未发生重大变化。 固定资产 主要系:报告期计提折旧约3,360万元,在建工程转为固定资产约5:9万元:此外公司 于报告期计提固定资产减值准备约1.906万元。 在建工程 报告期未发生重大变化 无形资产 告期未发生重大变化 主要资产构成重大变化的详细情况,可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“三、资产及负债状况 分析 chin乡 www.cninfocom.cn

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 6 - 将进一步增加，多层板的高速、高频率和高热应用将继续扩大。就我国PCB行业竞争现状而言，随着行业变化 加剧，新进企业、规模较小企业及技术工艺水平较低的中小企业将面临严峻考验；相对而言，一批掌握核心竞 争力、先进工艺技术能力及优势客户资源的企业在面临更高技术含量、更高附加值挑战的同时，也孕育着增长 空间。 根据Prismark的预测，在未来的一段时间内，多层板仍将保持重要的市场地位，为PCB产业的整体发展提 供重要支持。从产品结构来看，中国PCB市场中，公司优势产品8-16层多层板、18层以上超高层板2019-2024年 复合增长率预计将分别达到6.5%、8.8%。Prismark详细预测数据参见下表： 2019-2024全球PCB产业发展预测 产值 复合 增长 率 纸 基 板 复 合 板 刚性 双层板 多层板 微 盲 孔 板 硅 基 板 柔 性 板 总计 4 层 6 层 8-16 层 18+ 美洲 -0.8% 2.2% 3.1% 1.7% 2.3% 2.6% 3.2% 4.6% 0.2% 3.3% 2.8% 欧洲 -1.7% 1.4% 1.2% 1.2% 1.6% 2.2% 2.7% 3.5% -0.5% 2.2% 1.6% 日本 0.3% 1.7% 2.4% -1.8% -1.8% -1.7% 1.3% 2.2% 7.2% 1.0% 3.0% 中国 -0.2% 1.9% 3.8% 4.2% 4.2% 6.5% 8.8% 6.6% 9.3% 3.7% 4.9% 亚洲 0.5% 3.8% 3.7% 3.3% 3.5% 3.7% 4.6% 5.0% 5.6% 3.3% 4.3% 总计 -0.1% 2.2% 3.4% 3.6% 3.5% 4.7% 5.1% 5.9% 6.5% 3.4% 4.3% 注：本表中亚洲指除中国、日本外的其他亚洲国家 数据来源：Prismark，2019Q4研究报告 二、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 主要系：报告期营收规模及净利润同比增加，经营活动产生的现金流量净额相应增加。此 外，报告期末短期借款也有所增加。 应收账款 主要系：报告期营收规模同比增长，应收账款相应增加。 其他应收款 主要系：报告期末国债逆回购未到期。 存货 主要系：报告期公司营收规模同比增长，期末存货相应增加。 股权资产 报告期未发生重大变化。 固定资产 主要系：报告期计提折旧约 31,360 万元，在建工程转为固定资产约 51,895 万元；此外公司 于报告期计提固定资产减值准备约 1,906 万元。 在建工程 报告期未发生重大变化。 无形资产 报告期未发生重大变化。 主要资产构成重大变化的详细情况，可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“三、资产及负债状况 分析

成长长青共利 勘沪士电子股份有限公司2019年度报告全文 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确,行业地位领先 公司涉足PCB行业多年,经过多年的市场拓展和品牌经营,已成为PCB行业内的重要品牌之一,在行业内 享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略,即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势,重点生产技术含量 高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势 公司十分注重与客户的长期战略合作关系,积极配合客户进行项目研发或产品设计,努力成为其供应链中 重要一环,从而提升客户忠诚度。此外,公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户,实现客户 资源的适度多样化。通过以上举措,公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系,多次 获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、“绿色合作伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、 “金牌供应商”等奖项。 3、技术领先优势 公司在多年的发展历程中,一贯注重工艺改进与技术创新,取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术 使公司产品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点,在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市 场板、汽车板等主导产品的技术领先优势,及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求,持续保持自身硏 发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队,主要成 员均长期从事PCB行业,经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养,对PCB行业有着深刻认知。此外,公司 还基于战略需求持续完善员工培养体系,加速人才梯队建设,不断强化员工技能,让员工与企业共同成长 公司制定了标准作业规范,以保证生产流程及销售流程的最佳化管理:制定了内部稽核制度,以保证生产 经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内其他企业相比,公司在成本控制方面具备一定优势,以生产技术 生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改善,将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管 理手段,为执行各项管控标准提供长效而及时的监控,进而有效巩固改善成果。 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货,是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、 加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面,具有高度的灵活性和应变能 力,建立了独立的快件生产线,并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统,能够及时响应客户需求 chin乡 www.cninfocom.cn

成长 长青 共利 沪士电子股份有限公司 2019 年度报告全文 - 7 - 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确，行业地位领先 公司涉足PCB行业多年，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为PCB行业内的重要品牌之一，在行业内 享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略，即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势，重点生产技术含量 高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势 公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中 重要一环，从而提升客户忠诚度。此外，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户 资源的适度多样化。通过以上举措，公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系，多次 获得上述客户“最佳质量表现奖”、“最佳合作供应商”、“绿色合作伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、 “金牌供应商”等奖项。 3、技术领先优势 公司在多年的发展历程中，一贯注重工艺改进与技术创新，取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术， 使公司产品与同类产品相比具有技术领先、品质高等特点，在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市 场板、汽车板等主导产品的技术领先优势，及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求，持续保持自身研 发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势 PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队，主要成 员均长期从事PCB行业，经验丰富、稳健审慎、具备良好的专业素养，对PCB行业有着深刻认知。此外，公司 还基于战略需求持续完善员工培养体系，加速人才梯队建设，不断强化员工技能，让员工与企业共同成长。 公司制定了标准作业规范，以保证生产流程及销售流程的最佳化管理；制定了内部稽核制度，以保证生产 经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内其他企业相比，公司在成本控制方面具备一定优势，以生产技术、 生产工艺创新及管理水平提升带动成本降低的良性循环改善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管 理手段，为执行各项管控标准提供长效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。 5、快速满足客户要求的能力 是否能够按期向客户交货，是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、 加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面，具有高度的灵活性和应变能 力，建立了独立的快件生产线，并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统，能够及时响应客户需求