完美世界股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P11-P15

完美世界股份有限公司2019年年度报告全文第四节经营情况讨论与分析、概述作为国内文化娱乐行业的龙头,完美世界始终坚持为用户创造快乐、传播快乐的初心,紧跟市场脚步和用户需求,在精品化”、“多元化”、“因际化”等核心发展战略的指导下,不断拓深公司业务布局。报告期内,公司的游戏业务通过坚持原创、技术积累来修内力,通过巩固核心和多元化扩展来修外功,游戏佳作频出,获得市场及玩家的高度认可。在此基础上,公司加速云游戏领域及海外市场的积累与突破。此外,公司依托多层次赛事强化电竞产品运营,进一步提升在电竟产业的优势地位。蒸汽平台项目有序推进。影视业务方面,在行业变革重生的背景下,公司秉持内容为上、匠心精品、审时度势、开放共赢的理念,积极应对行业变化,为未来发展积蓄力量二、主营业务分析 1、概述 2019年公司实现营业收入803,90213万元,较上年同比增长0.07%。2018年公司转让院线业务,剔除院线业务影响后本期游戏及影视业务收入实际较上年同比增长680%。同时,公司2019年推出的《完美世界》手游、《云梦四时歌》、《我的起源》授权第三方代理发行及运营,根据协议约定,公司按照游戏玩家充值总额的一定比例收取分成款,并据以确认收入相比自主运营及联合运营模式下根据游戏玩家充值总额确认收入、渠道分成确认成本的方法,授权运营模式下的收入及成本金额都较低(收入确认会计政策具体参见第十二节财务报告附注)。 2019年公司营业成本为314,16598万元,较上年同比下降1150%,主要系2018年转让院线业务及前述部分游戏采用授权运营模式的影响报告期内公司主要板块的业务发展情况如下: (一)游戏业务板块报告期内,公司游戏业务实现营业收入686,07485万元,较上年同比增长2656% 端游方面,经典端游产品《诛仙》、《完美世界国际版》等持续贡献稳定收入,《DOTA》、《CS:GO(反恐精英: 全球攻势)》助力电竟业务取得较快增长。同时,由公司发行的端游及主机双平台游戏《遗迹:灰烬重生( Remnant: From the shes)》受到全球玩家广泛欢迎,在 Steam平台上线不久即销量破百万套。依托公司旗舰级IP“诛仙”打造的次世代端游大作《新诛仙世界》正在积极研发过程中。此外,公司储备了数款“端游+主机”双平台游戏,将推动公司端游及主机业务持续健康发展移动游戏方面,《诛仙手游》等经典游戏通过内容更新、立体营销、精细化长线运营等方式延续稳定表现。2019年公司陆续推出了《完美世界》手游、《云梦四时歌》、《神雕侠侣2》、《我的起源》、《新笑傲江湖》等精品游戏,为公司带来了良好的收益。其中,公司依托端游原创大P“完美世界”研发的《完美世界》手游于2019年3月推出,上线至今一直稳居各大游戏排行榜前列,验证了游戏的持续性及玩家的认可度。公司研发运营的金庸正版IP手游《神雕侠侣2》于2019年7 月底公测,产品以年轻化的方式重释金庸经典武侠爱情故事,获得苹果推荐与硬核联盟超明星双推荐,深受市场关注与玩家认可。2019年1月公测的《新笑傲江湖》手游,凭借极具辨识度的国风视觉以及江湖沉浸感,整合顶级娱乐、渠道资源,将对于金庸武侠的感知和理解传递给更多的年轻人,受到年轻用户的广泛欢迎,目前产品仍稳居iOS畅销榜前列。新产品供给方面,公司持续加大新游戏的研发及细分游戏市场的布局,目前公司有《新神魔大陆》、《梦幻新诛仙》《战神遗迹》、《幻塔》、《非常英雄》、《一拳超人》等数款移动游戏正在硏发过程中,涵盖 MMORPG、回合制、ARPG SLG、 Roguelike、卡牌、竟技类等多种类型,涉及未来科幻、二次元、日式幻想、古代神话、西方魔幻、东方仙侠等多种题材,融合了开放世界等全新元素 chin乡 www.cninfocom.cn

完美世界股份有限公司 2019 年年度报告全文 11 第四节经营情况讨论与分析一、概述作为国内文化娱乐行业的龙头，完美世界始终坚持为用户创造快乐、传播快乐的初心，紧跟市场脚步和用户需求，在 “精品化”、“多元化”、“国际化”等核心发展战略的指导下，不断拓深公司业务布局。报告期内，公司的游戏业务通过坚持原创、技术积累来修内力，通过巩固核心和多元化扩展来修外功，游戏佳作频出，获得市场及玩家的高度认可。在此基础上，公司加速云游戏领域及海外市场的积累与突破。此外，公司依托多层次赛事强化电竞产品运营，进一步提升在电竞产业的优势地位。蒸汽平台项目有序推进。影视业务方面，在行业变革重生的背景下，公司秉持内容为上、匠心精品、审时度势、开放共赢的理念，积极应对行业变化，为未来发展积蓄力量。二、主营业务分析 1、概述 2019年公司实现营业收入803,902.13万元，较上年同比增长0.07%。2018年公司转让院线业务，剔除院线业务影响后，本期游戏及影视业务收入实际较上年同比增长6.80%。同时，公司2019年推出的《完美世界》手游、《云梦四时歌》、《我的起源》授权第三方代理发行及运营，根据协议约定，公司按照游戏玩家充值总额的一定比例收取分成款，并据以确认收入。相比自主运营及联合运营模式下根据游戏玩家充值总额确认收入、渠道分成确认成本的方法，授权运营模式下的收入及成本金额都较低（收入确认会计政策具体参见第十二节财务报告附注）。 2019年公司营业成本为314,165.98万元，较上年同比下降11.50%，主要系2018年转让院线业务及前述部分游戏采用授权运营模式的影响。报告期内公司主要板块的业务发展情况如下：（一）游戏业务板块报告期内，公司游戏业务实现营业收入686,074.85万元，较上年同比增长26.56%。端游方面，经典端游产品《诛仙》、《完美世界国际版》等持续贡献稳定收入，《DOTA2》、《CS:GO（反恐精英：全球攻势）》助力电竞业务取得较快增长。同时，由公司发行的端游及主机双平台游戏《遗迹：灰烬重生（Remnant: From the Ashes）》受到全球玩家广泛欢迎，在Steam平台上线不久即销量破百万套。依托公司旗舰级IP“诛仙”打造的次世代端游大作《新诛仙世界》正在积极研发过程中。此外，公司储备了数款“端游+主机”双平台游戏，将推动公司端游及主机业务持续健康发展。移动游戏方面，《诛仙手游》等经典游戏通过内容更新、立体营销、精细化长线运营等方式延续稳定表现。2019年公司陆续推出了《完美世界》手游、《云梦四时歌》、《神雕侠侣2》、《我的起源》、《新笑傲江湖》等精品游戏，为公司带来了良好的收益。其中，公司依托端游原创大IP“完美世界”研发的《完美世界》手游于2019年3月推出，上线至今一直稳居各大游戏排行榜前列，验证了游戏的持续性及玩家的认可度。公司研发运营的金庸正版IP手游《神雕侠侣2》于2019年7 月底公测，产品以年轻化的方式重释金庸经典武侠爱情故事，获得苹果推荐与硬核联盟超明星双推荐，深受市场关注与玩家认可。2019年12月公测的《新笑傲江湖》手游，凭借极具辨识度的国风视觉以及江湖沉浸感，整合顶级娱乐、渠道资源，将对于金庸武侠的感知和理解传递给更多的年轻人，受到年轻用户的广泛欢迎，目前产品仍稳居iOS畅销榜前列。新产品供给方面，公司持续加大新游戏的研发及细分游戏市场的布局，目前公司有《新神魔大陆》、《梦幻新诛仙》、《战神遗迹》、《幻塔》、《非常英雄》、《一拳超人》等数款移动游戏正在研发过程中，涵盖MMORPG、回合制、ARPG、 SLG、Roguelike、卡牌、竞技类等多种类型，涉及未来科幻、二次元、日式幻想、古代神话、西方魔幻、东方仙侠等多种题材，融合了开放世界等全新元素

完美世界股份有限公司2019年年度报告全文主机游戏方面,公司依托自身先发优势,不断加大在主机游戏领域的布局。公司旗下中法团队合作研发的《非常英雄 ( Unruly Heroes)》于2019年1月推出,游戏首次以西方文化视角对西游文化进行改编,成功地融合了传统文化与现代艺术, 在素有“动画界的奥斯卡”之称的第47届安妮奖( Annie awards)上获得最佳动画角色(游戏类)大奖。2019年7月,国内团队自研的多边不对称生存游戏《 DONT EVEN THINK》与北美PS4用户见面,引起了众多玩家的关注。此外,端游及主机双平台游戏《完美世界》、《 TorchlightⅢ》、《 Magic legends.》等项目正在积极研发中, 电竟及海外合作方面,中国电竞行业经过多年积累和沉淀,呈现出全民化、全球化、生态化的特点。公司持续深化在电竞领域的布局:产品端依托《DOTA2》、《CS:GO(反恐精英:全球攻势)》等世界级电竟作品,促进世界电竞赛事引进来及中国电竞赛事走出去:赛事端打造多层次、立体化的赛事体系,并对赛事进行体育化发展:市场端采取开放、合作共赢的态度,与各方合作,构建电竞产业生态圈。2019年8月,公司协助 Valve公司在上海成功举办《DOTA2》2019年国际邀请赛(Ti9),这也是T系列赛事首次在中国举办,为《DOTA2》及电竞游戏在中国市场的进一步发展提供了良好的契机此外,公司正在积极推进蒸汽平台的落地。海外布局方面,2019年,公司加速探索“完美式”海外打法,借助海外市场的广阔空间助力游戏业务的进一步发展以产品为中心,公司将全球研发、全球发行及全球流量运营模式积极整合,借助灵活多样的出海方式,布局新兴市场及重点的文化市场,旨在将公司游戏产品覆盖至更广泛的海外用户群体技术方面,完美世界一直主动拥抱科技创新,借助科技创新实现产品的创新与升级,打造独特的市场竞争力。近年来, 公司积极探索如AR、VR、人工智能、云计算等前沿技术在游戏中的应用,布局游戏新生态。报告期内,公司通过技术创新带动发展,提前布局5G技术储备,实现了本行业和跨行业的多个首次技术应用。早在华为 Mate X折叠屏手机发布之前,公司就提前布局关于折叠屏幕手机的游戏软件技术开发,由公司研发的手游《我的起源》,成为首款华为G终端发布会上亮相的唯一一款沙盒游戏:借助《新笑傲江湖》及《神雕侠侣2》手游,公司率先将髙帧率、高分辨率技术移植到移动游戏领域, 展现了公司强大的研发底蕴:公司与多家终端厂商合作,将AR技术与人体骨骼、高互动性玩法相结合并应用于游戏产品中, 为游戏研发提供了更多玩法灵感和创新思路 5G时代云游戏技术的发展,将突破硬件的限制,降低玩家的进入门槛,有望打通不同类型游戏之间的界限,增加游戏的可玩性,带动高品质游戏的普及。云游戏+互动视频、云游戏+直播、云游戏+ⅤRAR等将带来更多的想象空间。在此背景下,公司在端游、主机游戏等大屏精品游戏中积累的深厚的技术储备,将在云游戏上得到更充分的体现。目前,公司的多款游戏产品登陆包括三大运营商、头部手机硬件厂商在内的多个云游戏平台,公司也在积极布局原生云游戏的研发如《诛仙2》。同时,公司积极携手国内5G、VR头部公司,率先合作布局“5GH+VR+云游戏”领域,抢占5G时代游戏新赛道,开发更多云游戏创新功能,推动游戏生态发展 (二)影视业务板块报告期内,公司影视业务实现营业收入11782728万元,受市场及行业整体环境等因素影响,业绩同比下滑。电视剧方面,在行业变革重生的背景下,公司秉承“匠人精神”,持续推出精品影视作品。2019年年初至今,公司出品的《小女花不弃》、《青春斗》、《趁我们还年轻》、《筑梦情缘》、《神犬小七》第三季、《七月与安生》、《山月不知心底事》、《老酒馆》、《光荣时代》、《河山》、《鳄鱼与牙签鸟》、《绝代双骄》、《热血同行》、《冰糖炖雪梨》《全世界最好的你》等精品电视剧、网剧相继播出,嬴得了良好的收益及市场口碑,获得诸多奖项的认可。同时,公司积极响应市场需要,把握重大宣传节点,投资拍摄多部正能量、主旋律剧集,其中《老酒馆》、《光荣时代》、《山月不知心底事》、《河山》、《新一年又一年》、《高大霞的火红年代》、《燃烧》、《蓝盔特战队》入选“庆祝新中国成立70周年国家广播电视总局优秀剧目展播”名单,更有《最美的乡村》和《温暖的味道》得到了广电总局脱贫攻坚题材重点剧目推荐,《光荣与梦想》入选建党100周年重点献礼项目电影方面,公司将立足自身制作优势,打造优质的电影作品。同时,公司与美国环球影业( Universal Pictures)的片单投资及战略合作按计划有序推进报告期内,公司归属于母公司所有者的净利润15027967万元,较上年同比减少92%,主要是影视业务受市场及行整体环境等因素影响利润下滑:报告期内游戏业务发展良好,实现净利润189,771.56万元,同比增长38.70%。 chin乡 www.cninfocom.cn

完美世界股份有限公司 2019 年年度报告全文 12 主机游戏方面，公司依托自身先发优势，不断加大在主机游戏领域的布局。公司旗下中法团队合作研发的《非常英雄（Unruly Heroes）》于2019年1月推出，游戏首次以西方文化视角对西游文化进行改编，成功地融合了传统文化与现代艺术，在素有“动画界的奥斯卡”之称的第47届安妮奖（Annie Awards）上获得最佳动画角色（游戏类）大奖。2019年7月，国内团队自研的多边不对称生存游戏《DON'T EVEN THINK》与北美PS4用户见面，引起了众多玩家的关注。此外，端游及主机双平台游戏《完美世界》、《Torchlight III》、《Magic Legends》等项目正在积极研发中。电竞及海外合作方面，中国电竞行业经过多年积累和沉淀，呈现出全民化、全球化、生态化的特点。公司持续深化在电竞领域的布局：产品端依托《DOTA2》、《CS:GO（反恐精英：全球攻势）》等世界级电竞作品，促进世界电竞赛事引进来及中国电竞赛事走出去；赛事端打造多层次、立体化的赛事体系，并对赛事进行体育化发展；市场端采取开放、合作、共赢的态度，与各方合作，构建电竞产业生态圈。2019年8月，公司协助Valve公司在上海成功举办《DOTA2》2019年国际邀请赛（Ti9），这也是Ti系列赛事首次在中国举办，为《DOTA2》及电竞游戏在中国市场的进一步发展提供了良好的契机。此外，公司正在积极推进蒸汽平台的落地。海外布局方面，2019年，公司加速探索“完美式”海外打法，借助海外市场的广阔空间助力游戏业务的进一步发展。以产品为中心，公司将全球研发、全球发行及全球流量运营模式积极整合，借助灵活多样的出海方式，布局新兴市场及重点的文化市场，旨在将公司游戏产品覆盖至更广泛的海外用户群体。技术方面，完美世界一直主动拥抱科技创新，借助科技创新实现产品的创新与升级，打造独特的市场竞争力。近年来，公司积极探索如AR、VR、人工智能、云计算等前沿技术在游戏中的应用，布局游戏新生态。报告期内，公司通过技术创新带动发展，提前布局5G技术储备，实现了本行业和跨行业的多个首次技术应用。早在华为Mate X折叠屏手机发布之前，公司就提前布局关于折叠屏幕手机的游戏软件技术开发，由公司研发的手游《我的起源》，成为首款华为5G终端发布会上亮相的唯一一款沙盒游戏；借助《新笑傲江湖》及《神雕侠侣2》手游，公司率先将高帧率、高分辨率技术移植到移动游戏领域，展现了公司强大的研发底蕴；公司与多家终端厂商合作，将AR技术与人体骨骼、高互动性玩法相结合并应用于游戏产品中，为游戏研发提供了更多玩法灵感和创新思路。 5G时代云游戏技术的发展，将突破硬件的限制，降低玩家的进入门槛，有望打通不同类型游戏之间的界限，增加游戏的可玩性，带动高品质游戏的普及。云游戏+互动视频、云游戏+直播、云游戏+VR/AR等将带来更多的想象空间。在此背景下，公司在端游、主机游戏等大屏精品游戏中积累的深厚的技术储备，将在云游戏上得到更充分的体现。目前，公司的多款游戏产品登陆包括三大运营商、头部手机硬件厂商在内的多个云游戏平台，公司也在积极布局原生云游戏的研发如《诛仙2》。同时，公司积极携手国内5G、VR头部公司，率先合作布局“5G+VR+云游戏”领域，抢占5G时代游戏新赛道，开发更多云游戏创新功能，推动游戏生态发展。（二）影视业务板块报告期内，公司影视业务实现营业收入117,827.28万元，受市场及行业整体环境等因素影响，业绩同比下滑。电视剧方面，在行业变革重生的背景下，公司秉承“匠人精神”，持续推出精品影视作品。2019年年初至今，公司出品的《小女花不弃》、《青春斗》、《趁我们还年轻》、《筑梦情缘》、《神犬小七》第三季、《七月与安生》、《山月不知心底事》、《老酒馆》、《光荣时代》、《河山》、《鳄鱼与牙签鸟》、《绝代双骄》、《热血同行》、《冰糖炖雪梨》、《全世界最好的你》等精品电视剧、网剧相继播出，赢得了良好的收益及市场口碑，获得诸多奖项的认可。同时，公司积极响应市场需要，把握重大宣传节点，投资拍摄多部正能量、主旋律剧集，其中《老酒馆》、《光荣时代》、《山月不知心底事》、《河山》、《新一年又一年》、《高大霞的火红年代》、《燃烧》、《蓝盔特战队》入选“庆祝新中国成立70周年国家广播电视总局优秀剧目展播”名单，更有《最美的乡村》和《温暖的味道》得到了广电总局脱贫攻坚题材重点剧目推荐，《光荣与梦想》入选建党100周年重点献礼项目。电影方面，公司将立足自身制作优势，打造优质的电影作品。同时，公司与美国环球影业（Universal Pictures）的片单投资及战略合作按计划有序推进。报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润150,279.67万元，较上年同比减少11.92%，主要是影视业务受市场及行业整体环境等因素影响利润下滑；报告期内游戏业务发展良好，实现净利润189,771.56万元，同比增长38.70%