5董事长致辞 20l1年,本行积极应对复杂的外部经营环境,严格执行国家宏观调控政策,加快改 革和发展步伐,取得了良好的业绩表现。全年实现净利润121956亿元,同比增长285% 平均总资产回报率1.11%,平均净资产收益率2046%。2011年,本行在《财富》杂志全 球500强中的排名升至第127位。2011年末,本行市值排名全球银行业第5位。与此同 时,本行在完善公司治理机制、加快业务经营转型、加强“三农ν金融服务、强化基础管理 等方面取得了重要进展。上述成绩的取得,得益于各位股东、广大客户和社会各界的鼎力 支持,凝聚着全行45万员工的智慧和心血,本人对此谨致谢忱 2012年初,本行董事会完成换届,张国明先生、辛宝荣女士届满离任,此前项俊波 先生也已因国家金融工作需要辞去董事长职务。在此,本人谨代表董事会全体成员,对上 届董事会的开创性工作和突出贡献表示衷心的感谢,同时热烈欢迎肖书胜先生和赵超先 生加入本行董事会。 农业银行已经走过了60年不平凡的发展历程,完成了从国家专业银行到国有独资商 业银行,再到国有控股商业银行的蜕变,并最终实现了向公众持股银行的跨越。股改上市 使本行站在一个新起点上,进入了建设一流现代商业银行的新阶段。近年来,本行盈利水 平稳步提升,不良贷款持续双降,各项经营指标不断改善。但是,外部环境的复杂性对银 行的经营管理也提出了更高要求,转变发展方式的任务仍然十分艰巨。本届董事会将指导 全行围绕服务实体经济,始终坚持稳健经营的理念,进一步明晰发展战略,持续深化公司 治理改革,深入推进企业文化建设,为把农业银行建设成一家面向“三农”、城乡联动、融 入国际、服务多元的一流商业银行而不懈努力。 始终坚持稳健经营的理念。稳健经营是实现可持续发展、将农业银行打造成为“百年 老店”的根本前提。实施稳健经营,一是坚持市值最大化的理念。作为公众持股银行,本 行将进一步强化价值导向,将能否提升本行价值水平、为股东创造持续增长作为工作的衡 量标杄。以提升内在价值为目标,既要关注短期业绩表现,更要重视持续的盈利増长;既 要关注财务指标,也要重视核心竞争能力的培育和公司治理的完善。二是坚持资本约束的 理念。本次国际金融危机的教训表明,漠视资本约東、过度杠杆化的经营模式注定是不可 持续的。要提升资本管理的前瞻性,强化资本对资产的刚性约束,将业务发展速度与资本 的承受能力、风险的容忍限度有机结合起来,改变资产扩张倒逼资本补充的粗放经营模式
11 5 董事长致辞 2011 年，本行积极应对复杂的外部经营环境，严格执行国家宏观调控政策，加快改 革和发展步伐，取得了良好的业绩表现。全年实现净利润 1,219.56 亿元，同比增长 28.5%； 平均总资产回报率 1.11%，平均净资产收益率 20.46%。2011 年，本行在《财富》杂志全 球 500 强中的排名升至第 127 位。2011 年末，本行市值排名全球银行业第 5 位。与此同 时，本行在完善公司治理机制、加快业务经营转型、加强“三农”金融服务、强化基础管理 等方面取得了重要进展。上述成绩的取得，得益于各位股东、广大客户和社会各界的鼎力 支持，凝聚着全行 45 万员工的智慧和心血，本人对此谨致谢忱。 2012 年初，本行董事会完成换届，张国明先生、辛宝荣女士届满离任，此前项俊波 先生也已因国家金融工作需要辞去董事长职务。在此，本人谨代表董事会全体成员，对上 一届董事会的开创性工作和突出贡献表示衷心的感谢，同时热烈欢迎肖书胜先生和赵超先 生加入本行董事会。 农业银行已经走过了 60 年不平凡的发展历程，完成了从国家专业银行到国有独资商 业银行，再到国有控股商业银行的蜕变，并最终实现了向公众持股银行的跨越。股改上市 使本行站在一个新起点上，进入了建设一流现代商业银行的新阶段。近年来，本行盈利水 平稳步提升，不良贷款持续双降，各项经营指标不断改善。但是，外部环境的复杂性对银 行的经营管理也提出了更高要求，转变发展方式的任务仍然十分艰巨。本届董事会将指导 全行围绕服务实体经济，始终坚持稳健经营的理念，进一步明晰发展战略，持续深化公司 治理改革，深入推进企业文化建设，为把农业银行建设成一家面向“三农”、城乡联动、融 入国际、服务多元的一流商业银行而不懈努力。 始终坚持稳健经营的理念。稳健经营是实现可持续发展、将农业银行打造成为“百年 老店”的根本前提。实施稳健经营，一是坚持市值最大化的理念。作为公众持股银行，本 行将进一步强化价值导向，将能否提升本行价值水平、为股东创造持续增长作为工作的衡 量标杆。以提升内在价值为目标，既要关注短期业绩表现，更要重视持续的盈利增长；既 要关注财务指标，也要重视核心竞争能力的培育和公司治理的完善。二是坚持资本约束的 理念。本次国际金融危机的教训表明，漠视资本约束、过度杠杆化的经营模式注定是不可 持续的。要提升资本管理的前瞻性，强化资本对资产的刚性约束，将业务发展速度与资本 的承受能力、风险的容忍限度有机结合起来，改变资产扩张倒逼资本补充的粗放经营模式
大力发展低资本消耗的业务,降低对信贷增长的过度依赖,形成更加多元化的客户结构、 业务结构和收入结构,走经营杠杆适度、资本回报较高的资本集约型发展道路。三是坚持 现代风险管理的理念。在风险形势趋紧的背景下,需要把加强风险管理摆在更加突出的位 置,始终坚持稳健的风险战略,确保业务发展和金融创新符合整体风险偏好。深化经济资 本管理,在业务经营中重视风险和收益的平衡,以风险调整资本回报率为基准衡量收益和 绩效水平。通过严格的制度约束和管理问责,增强全员风险意识,塑造新型风险管理文化 进一步明晰发展战略。坚持清晰和一以贯之的发展战略,是建立长期竞争优势、实现 可持续发展的关键。本行高度重视发展战略问题,从差异化的市场定位出发,结合业务传 统、自身优势和国家政策导向,明确了差异化的战略目标,即建设面向“三农”、城乡联动 融入国际、服务多元的一流商业银行。面向“三农”既是国家的要求,也是本行培育差异化 竞争优势的基础。城乡联动是本行契合城乡一体化发展的要求,打造城乡业务“双轮驱动” 的重要战略举措。本行将根据自身实际,实施审慎稳健的国际化发展战略,逐步融入国际 金融市场,以提升全球服务的能力。本行还将加快金融服务创新的步伐,通过提供多元化 的金融服务,深度发掘客户价值,不断培育新的盈利增长点。针对网络和客户状况,本行 将持续把零售银行业务的发展作为一个重要的战略支撑,并不断増强各项业务在重点城市 地区的竞争能力。强化战略的执行,在资源配置、考核激励等方面做出制度性安排,加强 战略传导机制的建设,使各项业务经营行为服从和服务于全行发展战略大局 持续深化公司治理改革。有效的公司治理,是抵御风险、提高回报、实现可持续发展 的基石。本行将发挥好“三会一层”的职能作用,形成独立运作、密切配合、相互制衡、有 效监督的运作机制。进一步完善风险管理和内部控制体系建设,确保各种风险能被及时识 别、评估和监测,各种业务能够依法合规开展。持续推进内部审计体制改革,提升内部审 计的独立性和专业性,发挥好在促进风险管理和合规体系建设中的作用。建立有效的激励 机制是本行下一阶段改革的重点,关键是要建立与科学的考核评价体系相挂钩的薪酬体 系,充分体现股东价值最大化的要求、战略导向的要求和可持续发展的要求 深入推进企业文化建设。企业文化是在企业在长期的业务经营中形成的区别于其他组 织的精神气质和价值理念,是企业核心竞争力的重要组成部分。本行将加快构建新型企业 文化理念体系,着力打造先进的企业文化。农业银行的企业文化要凝聚全体员工的精神内 髓,体现我们的核心价值观。既要传承农业银行的优秀文化基因,又要体现现代企业经营 理念的要求。既要重视企业文化内涵的创新和完善,更要注重企业文化与经营行为的融合
12 大力发展低资本消耗的业务，降低对信贷增长的过度依赖，形成更加多元化的客户结构、 业务结构和收入结构，走经营杠杆适度、资本回报较高的资本集约型发展道路。三是坚持 现代风险管理的理念。在风险形势趋紧的背景下，需要把加强风险管理摆在更加突出的位 置，始终坚持稳健的风险战略，确保业务发展和金融创新符合整体风险偏好。深化经济资 本管理，在业务经营中重视风险和收益的平衡，以风险调整资本回报率为基准衡量收益和 绩效水平。通过严格的制度约束和管理问责，增强全员风险意识，塑造新型风险管理文化。 进一步明晰发展战略。坚持清晰和一以贯之的发展战略，是建立长期竞争优势、实现 可持续发展的关键。本行高度重视发展战略问题，从差异化的市场定位出发，结合业务传 统、自身优势和国家政策导向，明确了差异化的战略目标，即建设面向“三农”、城乡联动、 融入国际、服务多元的一流商业银行。面向“三农”既是国家的要求，也是本行培育差异化 竞争优势的基础。城乡联动是本行契合城乡一体化发展的要求，打造城乡业务“双轮驱动” 的重要战略举措。本行将根据自身实际，实施审慎稳健的国际化发展战略，逐步融入国际 金融市场，以提升全球服务的能力。本行还将加快金融服务创新的步伐，通过提供多元化 的金融服务，深度发掘客户价值，不断培育新的盈利增长点。针对网络和客户状况，本行 将持续把零售银行业务的发展作为一个重要的战略支撑，并不断增强各项业务在重点城市 地区的竞争能力。强化战略的执行，在资源配置、考核激励等方面做出制度性安排，加强 战略传导机制的建设，使各项业务经营行为服从和服务于全行发展战略大局。 持续深化公司治理改革。有效的公司治理，是抵御风险、提高回报、实现可持续发展 的基石。本行将发挥好“三会一层”的职能作用，形成独立运作、密切配合、相互制衡、有 效监督的运作机制。进一步完善风险管理和内部控制体系建设，确保各种风险能被及时识 别、评估和监测，各种业务能够依法合规开展。持续推进内部审计体制改革，提升内部审 计的独立性和专业性，发挥好在促进风险管理和合规体系建设中的作用。建立有效的激励 机制是本行下一阶段改革的重点，关键是要建立与科学的考核评价体系相挂钩的薪酬体 系，充分体现股东价值最大化的要求、战略导向的要求和可持续发展的要求。 深入推进企业文化建设。企业文化是在企业在长期的业务经营中形成的区别于其他组 织的精神气质和价值理念，是企业核心竞争力的重要组成部分。本行将加快构建新型企业 文化理念体系，着力打造先进的企业文化。农业银行的企业文化要凝聚全体员工的精神内 髓，体现我们的核心价值观。既要传承农业银行的优秀文化基因，又要体现现代企业经营 理念的要求。既要重视企业文化内涵的创新和完善，更要注重企业文化与经营行为的融合
2012年是中国第十二个五年规划实施承上启下的重要一年,也是本行建设一流现代 商业银行的新起点。本行将把握“稳中求进ˆ的总基调,保持政策的连续性和工作的稳定性 巩固改革和发展成果,进一步转换经营机制、转变发展方式,提升服务“三农”和实体 经济的能力,严格控制风险,提升运营效率,力争向市场交出一份漂亮的成绩单。 董事长:蒋超良 二O一二年三月二十二日
13 2012 年是中国第十二个五年规划实施承上启下的重要一年，也是本行建设一流现代 商业银行的新起点。本行将把握“稳中求进”的总基调，保持政策的连续性和工作的稳定性， 巩固改革和发展成果，进一步转换经营机制、转变发展方式，提升服务 “三农”和实体 经济的能力，严格控制风险，提升运营效率，力争向市场交出一份漂亮的成绩单。 董事长：蒋超良 二 O 一二年三月二十二日
6行长致辞 2011年是农业银行建行60周年。一年来,我们秉承稳健经营和可持续发展理念,积 极应对动荡的国际金融环境和复杂的国内经济金融形势,认真贯彻落实国家宏观调控政策 和监管要求,强化基础管理,严守风险底线,巩固竞争优势,推进转型发展,各项业务实 现了平稳较快发展,圆满完成了董事会确定的经营目标 主体业务发展较快,经营绩效持续提升。面对货币政策收紧、利率市场化加快及同业 竞争加剧带来的诸多挑战,本行充分发挥网点网络、客户群体、流动性及资金成本等方面 的优势,持续强化营销体系和竞争能力建设,着力推进产品和服务创新,业务发展的协调 性、稳定性进一步增强。截至2011年末,本行总资产达11.68万亿元,较上年末增长130% 各项存款和各项贷款分别比上年末增加η,341.21亿元和6,719.64亿元。在存贷款増势趋缓 的情况下,全年实现净利润1,21956亿元,增幅达285%。净息差比上年提升28个基点, 成本收入比下降270个百分点,平均总资产回报率提高012个百分点,保持了股改以来 的良好发展势头 城乡业务协调发展,市场优势不断巩固。顺应国家统筹城乡发展大势,准确把握城乡 金融服务需求,进一步优化城市网点和县域网点布局,加快构建县域和城市业务联动发展 格局。在扩大农村基础金融服务覆盖的同时,积极拓展县域中髙端市场,县域金融业务展 现出良好的成长性,县域市场的领先优势进一步凸显。截至2011年末,县域存款增速连 续2年、贷款增速连续3年高于全行平均水平;平均总资产回报率从2009年的0.62%升 至1.04%。同时,着力推进重点城市行发展战略,通过政策倾斜和机制优化,城市业务发 展的内生动力更加强劲,主流银行地位进一步巩固 业务结构不断优化,经营转型成效显著。以国家“十二五”规划为导向,以资本约束 为中心,加快推进业务结构调整和经营转型。综合运用各种管理工具,引导信贷资源向比 较收益高、边际产出大的领域倾斜,优质法人贷款余额占比持续提升。大力发展中间业务 和金融市场业务等低资本消耗业务,收入结构持续优化,资金使用效率和效益不断提升, 实现手续费及佣金净收入同比增幅490%,营业收入占比达到18.20%。深入推进零售业务 转型,2008年以来共对1.3万个网点实施标准化改造,以网点和财富管理中心为依托,完 善贵宾客户增值服务体系,中高端客户占比进一步提升。强化电子银行服务支持体系,完 成了新一代网银、3G手机银行、电子商务等电子渠道升级,电子渠道交易占比达626%
14 6 行长致辞 2011 年是农业银行建行 60 周年。一年来，我们秉承稳健经营和可持续发展理念，积 极应对动荡的国际金融环境和复杂的国内经济金融形势，认真贯彻落实国家宏观调控政策 和监管要求，强化基础管理，严守风险底线，巩固竞争优势，推进转型发展，各项业务实 现了平稳较快发展，圆满完成了董事会确定的经营目标。 主体业务发展较快，经营绩效持续提升。面对货币政策收紧、利率市场化加快及同业 竞争加剧带来的诸多挑战，本行充分发挥网点网络、客户群体、流动性及资金成本等方面 的优势，持续强化营销体系和竞争能力建设，着力推进产品和服务创新，业务发展的协调 性、稳定性进一步增强。截至 2011 年末，本行总资产达 11.68 万亿元，较上年末增长 13.0%； 各项存款和各项贷款分别比上年末增加 7,341.21 亿元和 6,719.64 亿元。在存贷款增势趋缓 的情况下，全年实现净利润 1,219.56 亿元，增幅达 28.5%。净息差比上年提升 28 个基点， 成本收入比下降 2.70 个百分点，平均总资产回报率提高 0.12 个百分点，保持了股改以来 的良好发展势头。 城乡业务协调发展，市场优势不断巩固。顺应国家统筹城乡发展大势，准确把握城乡 金融服务需求，进一步优化城市网点和县域网点布局，加快构建县域和城市业务联动发展 格局。在扩大农村基础金融服务覆盖的同时，积极拓展县域中高端市场，县域金融业务展 现出良好的成长性，县域市场的领先优势进一步凸显。截至 2011 年末，县域存款增速连 续 2 年、贷款增速连续 3 年高于全行平均水平；平均总资产回报率从 2009 年的 0.62%升 至 1.04%。同时，着力推进重点城市行发展战略，通过政策倾斜和机制优化，城市业务发 展的内生动力更加强劲，主流银行地位进一步巩固。 业务结构不断优化，经营转型成效显著。以国家“十二五”规划为导向，以资本约束 为中心，加快推进业务结构调整和经营转型。综合运用各种管理工具，引导信贷资源向比 较收益高、边际产出大的领域倾斜，优质法人贷款余额占比持续提升。大力发展中间业务 和金融市场业务等低资本消耗业务，收入结构持续优化，资金使用效率和效益不断提升， 实现手续费及佣金净收入同比增幅 49.0%，营业收入占比达到 18.20%。深入推进零售业务 转型，2008 年以来共对 1.3 万个网点实施标准化改造，以网点和财富管理中心为依托，完 善贵宾客户增值服务体系，中高端客户占比进一步提升。强化电子银行服务支持体系，完 成了新一代网银、3G 手机银行、电子商务等电子渠道升级，电子渠道交易占比达 62.6%
稳步推进综合化经营试点和国际化战略,海外机构在加快自身发展的同时,对境内业务的 营销支持和协同发展能力显著增强 资产质量稳步改善,风险覆盖逐年向好。高度关注重点领域的客户端风险,不断加强 全面风险管理体系建设,完善行业政策、行业限额和名单制管理“三位一体”的信用风险 精细化管理机制,坚持贷款审慎分类和稳健拨备政策,风险防控的主动性、前瞻性和有效 性持续提升。截至2011年末,本行不良贷款余额和不良贷款率连续4年保持“双降” 拨备覆盖率升至263.10%,贷款总额准备金率升至4.08%,风险抵补能力进一步增强。资 本充足率1194%,较上年末上升0.35个百分点。银监会“腕骨”( CARPALs)监管指标 体系基本达标 机制建设深入推进,基础管理不断加强。以制度、流程、系统优化和员工行为管理为 重点,深入开展“基础管理提升年”活动,强管理之基、固发展之本,内控管理和案件防 范能力明显增强。加快推进现代运营体系建设,“集中作业、集中授权、集中监控”进入 全面推广期,运营后台中心建设在国内大型银行中处于先进水平。完成了资金集中和财务 集中改革,资金和财务管理的精细化、集约化水平显著提升。新一代核心银行系统( BoEing) 开发取得重要进展。积极推进人力资源综合改革和员工培训,加强企业文化建设和品牌建 设,农行服务品质和社会形象不断提升。 展望2012年,虽然世界经济形势总体上仍然严峻,国内经济金融领域还存在诸多潜 在风险,但是中国经济的基本面和稳健发展的态势没有变,中国银行业仍然面临许多新的 机遇。本行将准确把握形势和政策的变化,更加注重稳健经营,更加注重改革创新,更加 注重风险控制,把工作重心放到优化业务结构、转变发展方式上来。加快服务和产品创新, 提升服务实体经济能力;加强县支行能力建设,提升县域金融业务集约化水平和价值贡献; 深入推进业务转型,加快城市业务发展,努力培植城乡一体化发展优势:强化机制建设, 打造流程银行,加强风险控制和基础管理,实现业务经营稳健、平衡、可持续发展,以更 好的经营业绩回馈广大投资者! 行长:张云 O一二年三月二十二日
15 稳步推进综合化经营试点和国际化战略，海外机构在加快自身发展的同时，对境内业务的 营销支持和协同发展能力显著增强。 资产质量稳步改善，风险覆盖逐年向好。高度关注重点领域的客户端风险，不断加强 全面风险管理体系建设，完善行业政策、行业限额和名单制管理“三位一体”的信用风险 精细化管理机制，坚持贷款审慎分类和稳健拨备政策，风险防控的主动性、前瞻性和有效 性持续提升。截至 2011 年末，本行不良贷款余额和不良贷款率连续 4 年保持“双降”， 拨备覆盖率升至 263.10%，贷款总额准备金率升至 4.08%，风险抵补能力进一步增强。资 本充足率 11.94%，较上年末上升 0.35 个百分点。银监会“腕骨”（CARPALs）监管指标 体系基本达标。 机制建设深入推进，基础管理不断加强。以制度、流程、系统优化和员工行为管理为 重点，深入开展“基础管理提升年”活动，强管理之基、固发展之本，内控管理和案件防 范能力明显增强。加快推进现代运营体系建设，“集中作业、集中授权、集中监控”进入 全面推广期，运营后台中心建设在国内大型银行中处于先进水平。完成了资金集中和财务 集中改革，资金和财务管理的精细化、集约化水平显著提升。新一代核心银行系统（BoEing） 开发取得重要进展。积极推进人力资源综合改革和员工培训，加强企业文化建设和品牌建 设，农行服务品质和社会形象不断提升。 展望 2012 年，虽然世界经济形势总体上仍然严峻，国内经济金融领域还存在诸多潜 在风险，但是中国经济的基本面和稳健发展的态势没有变，中国银行业仍然面临许多新的 机遇。本行将准确把握形势和政策的变化，更加注重稳健经营，更加注重改革创新，更加 注重风险控制，把工作重心放到优化业务结构、转变发展方式上来。加快服务和产品创新， 提升服务实体经济能力；加强县支行能力建设，提升县域金融业务集约化水平和价值贡献； 深入推进业务转型，加快城市业务发展，努力培植城乡一体化发展优势；强化机制建设， 打造流程银行，加强风险控制和基础管理，实现业务经营稳健、平衡、可持续发展，以更 好的经营业绩回馈广大投资者！ 行长：张云 二 O 一二年三月二十二日