& EC 2014年年度报告 水系统养 路基路面|水系统现状的基础上,针对海南省环岛高 非水系统调查公路(东线段)排水系统在使用过程中存在 反降雨量参数要问题,提出降雨量预测方法、路面结 水特性、下穿式通道改造技术、现有排水沟 海南环岛高中央分隔带改造维修技术、滑坡排水治理措 速公路(东线及公路生态排水养护技术等相关研究,以减 段)排水问题不必要的公路防排水措施建设费,减少公路因 研究 排水措施不当造成公路路面破坏、路基沉降 海南环岛高边坡坍滑等施工期和运行期的维护费用并减 速公路(东线少公路维护时间,从而提高车流量和行车车 生态排水速,提高公路运行的安全性,降低交通事故发 究 生率,并使大众对高等级公路产生更高的信 报告期内,公司研发支出共计11489万元,占公司报告期末归属于上市公司股东所有者权益 273,982.68万元的004%:占营业收入29,96527万元0.38% 6、现金流 单位 年 2013年 同比增减 营活动现金流入小计 423,706,145.51 637,089616 营活动现金流出小计 522274.071.25 572,010,841 经营活动产生的现金流量净额 98567,92574 65,078,77444 -25146% 投资活动现金流入小计 330.067495.78 742,67742977 555654 投资活动现金流出小计 435,882,696.8 1,051,748,06642 58.56% 投资活动产生的现金流量净额 105,815,201.05 309.070636.6 筹资活动现金流出小计 48,448,31540 1,097,635.36 4,313.88% 筹资活动产生的现金流量 -48,448,315.40 1,097,635.36 -4.313.88% 金及现金等价物净增加额 252,831,442.19 245,089497.57 3.16% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 1经营活动产生的现金流量净额较2013年同比减少25146%,(1)公司2014年经营活动产 生的现金流入同比减少3349%主要原因系公司2014年房地产项目销售收入较上年同期减少 5441%;(2)公司2014年经营活动产生的现金流出同比减少87%的主要原因系本年度公司 支付代建项目工程款较上年同期减少28.77%所致。 2投资活动产生的现金流量净额与2013年同期比变动原因主要系报告期内公司对外股权投 资减少所致。 3.筹资活动产生的现金流量净额较2013年同比减少的主要原因系报告期内公司实施2013年 度利润分红所致 4现金及现金等价物净增加额较2013年同比减少3.16%,主要原因系上述因素综合影响所 致
2014 年年度报告 16 水系统养 护技术研 究 元。 段）路基路面 排水系统调查 及降雨量参数 研究 2、海南环岛高 速公路（东线 段）排水问题 研究 3、海南环岛高 速公路（东线 段）生态排水 研究 排水系统现状的基础上，针对海南省环岛高速 公路（东线段）排水系统在使用过程中存在的 主要问题，提出降雨量预测方法、路面结构排 水特性、下穿式通道改造技术、现有排水沟和 中央分隔带改造维修技术、滑坡排水治理措施 及公路生态排水养护技术等相关研究，以减少 不必要的公路防排水措施建设费，减少公路因 排水措施不当造成公路路面破坏、路基沉降、 边坡坍滑等施工期和运行期的维护费用并减 少公路维护时间，从而提高车流量和行车车 速，提高公路运行的安全性，降低交通事故发 生率，并使大众对高等级公路产生更高的信任 度。 报告期内，公司研发支出共计114.89万元，占公司报告期末归属于上市公司股东所有者权益 273,982.68万元的0.04%；占营业收入29,965.27万元0.38%。 6、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 423,706,145.51 637,089,616.36 -33.49% 经营活动现金流出小计 522,274,071.25 572,010,841.92 -8.70% 经营活动产生的现金流量净额 -98,567,925.74 65,078,774.44 -251.46% 投资活动现金流入小计 330,067,495.78 742,677,429.77 -55.56% 投资活动现金流出小计 435,882,696.83 1,051,748,066.42 -58.56% 投资活动产生的现金流量净额 -105,815,201.05 -309,070,636.65 65.76% 筹资活动现金流出小计 48,448,315.40 1,097,635.36 4,313.88% 筹资活动产生的现金流量净额 -48,448,315.40 -1,097,635.36 -4,313.88% 现金及现金等价物净增加额 -252,831,442.19 -245,089,497.57 -3.16% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1.经营活动产生的现金流量净额较2013年同比减少251.46%，（1）公司2014年经营活动产 生的现金流入同比减少33.49%主要原因系公司2014年房地产项目销售收入较上年同期减少 54.41%；（2）公司2014年经营活动产生的现金流出同比减少8.7%的主要原因系本年度公司 支付代建项目工程款较上年同期减少28.77%所致。 2.投资活动产生的现金流量净额与2013年同期比变动原因主要系报告期内公司对外股权投 资减少所致。 3.筹资活动产生的现金流量净额较2013年同比减少的主要原因系报告期内公司实施2013年 度利润分红所致。 4.现金及现金等价物净增加额较2013年同比减少3.16%，主要原因系上述因素综合影响所 致
& EC 2014年年度报告 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √适用口不适用 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为-985679万元,实现净利润为5044.10万元 公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在差异的主要原因系房地产项目开发成 本增加导致存货帐面价值增加所致 三、主营业务构成情况 单位:元 营业收入比上年营业成本比上年毛利率比上年同 营业收入 营业成本 毛利率 同期增减 同期增减 期增减 分行业 交通运输业 82,157,303 58,457,692.28 2885% 2812% 48.24% 965% 房地产业 171,238,818 l12.885886 34.08% 5443% -8.239 33.19% 服务业 45685514113094 8439% -14.70% 108% 分产品 交通运输业 82,157,303 58457,6928 2885% 2812% 48.24% 房地产业 171.238,8187611288588 34.08% 5443% -8.239 服务业 4568551411320945 8439% -14.70% 108% 分地区 海南 178,475,673.19 3897% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 口适用√不适用 四、资产、负债状况分析 l、资产项目重大变动情况 单位:元 2014年末 2013年末 金额占总资产比 占总资产比比重增减 重大变动说明 例 例 货币资金 主要原因系报告期末公司所购买的 60308824805 1847%525653,871.5 16.35% 212% 保本型理财产品到期赎回所致 主要原因系房地产项目销售应收款 应收账款 31,606,62689 097%10,12163848 0.31% 0.66% 增加所致 存货 888680,28634 27.21%810,447,727.50 5.21 200%主要原因系房地产项目投资增加所
2014 年年度报告 17 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-9856.79万元，实现净利润为5044.10万元， 公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在差异的主要原因系房地产项目开发成 本增加导致存货帐面价值增加所致。 三、主营业务构成情况 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 交通运输业 82,157,303.62 58,457,692.28 28.85% 28.12% 48.24% -9.65% 房地产业 171,238,818.76 112,885,886.36 34.08% -54.43% -8.23% -33.19% 服务业 45,685,551.14 7,132,094.55 84.39% -8.82% -14.70% 1.08% 分产品 交通运输业 82,157,303.62 58,457,692.28 28.85% 28.12% 48.24% -9.65% 房地产业 171,238,818.76 112,885,886.36 34.08% -54.43% -8.23% -33.19% 服务业 45,685,551.14 7,132,094.55 84.39% -8.82% -14.70% 1.08% 分地区 海南 299,081,673.52 178,475,673.19 40.33% -38.97% 4.49% -24.81% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整 后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 四、资产、负债状况分析 1、资产项目重大变动情况 单位：元 2014 年末 2013 年末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 603,088,248.05 18.47% 525,653,871.53 16.35% 2.12% 主要原因系报告期末公司所购买的 保本型理财产品到期赎回所致。 应收账款 31,606,626.89 0.97% 10,121,638.48 0.31% 0.66% 主要原因系房地产项目销售应收款 增加所致。 存货 888,680,286.34 27.21% 810,447,727.50 25.21% 2.00% 主要原因系房地产项目投资增加所
& EC 2014年年度报告 投资性房地产1354.12562035%11476.35126036%-001 主要原因系报告期内按持股比例确 长期股权投资6370450571 19.53%614441840.11 19.11% 0.42% 认联营公司净利润所致 固定资产 15647579457 479%164,718.91769 5.12%-0.3% 2、负债项目重大变动情况 单位:元 2014年 013年 占总资产比 占总资产比比重增减 重大变动说明 金额 例 短期借款 公司无对外借款 长期借款 公司无对外借款 主要原因系应付房地产项目工程款增 应付账款 178624,561.19 547%138,531,56563 4.31% 加所致 主要原因系琼海瑞海项目组二期预收 预收款项 13639902909 418%52,341,831.68 163%2.55 房款尚未结转至收入 应付职工薪酬2764780954085%27,388349831085%00 主要原因系报告期内公司缴纳了前 应交税费 43,154,859.25 132%139004,99607 432%-3.00% 计提的土地增值税 应付股利 11,237,830.93 0.34%10,17750421 0.329 其他应付款113501,0336 348%97243,433.46 3.02% 五、核心竞争力分析 公司战略定位为:以交通基础设施投资建设管理为公司主业,涉足旅游服务业、房地 产业、现代金融业等产业,开创各产业资源共享、互联互通、相互促进的新局面,实现公司 又好又快发展 1、公司作为海南省唯一以基础设施项目为主业的大型国有上市公司,资产状况良好, 现金流充裕,长期从事高速公路项目的投资建设与管理,积累了丰富的公路项目运作经验。 有较为完善的机制和控制体系,长期的培养出很强的各项控制能力。同时有一批具有丰富经 验的专业技术人才队伍和较强的融资潜能作为保障。 2、公司的公路养护业务主要包括路况调查和分析、公路养护总体和分解计划、养护施 工组织、质量与进度控制等内容。近年来,公司通过推广专业化的管养模式、重金引进国外
2014 年年度报告 18 致。 投资性房地产 11,354,125.62 0.35% 11,476,351.26 0.36% -0.01% 长期股权投资 637,704,505.71 19.53% 614,441,840.11 19.11% 0.42% 主要原因系报告期内按持股比例确 认联营公司净利润所致。 固定资产 156,475,794.57 4.79% 164,718,917.69 5.12% -0.33% 2、负债项目重大变动情况 单位：元 2014 年 2013 年 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 短期借款 公司无对外借款 长期借款 公司无对外借款 应付账款 178,624,561.19 5.47% 138,531,565.63 4.31% 1.16% 主要原因系应付房地产项目工程款增 加所致。 预收款项 136,399,029.09 4.18% 52,341,831.68 1.63% 2.55% 主要原因系琼海瑞海项目组二期预收 房款尚未结转至收入。 应付职工薪酬 27,647,809.54 0.85% 27,388,349.83 0.85% 0.00% 应交税费 43,154,859.25 1.32% 139,004,996.07 4.32% -3.00% 主要原因系报告期内公司缴纳了前期 计提的土地增值税。 应付股利 11,237,830.93 0.34% 10,177,504.21 0.32% 0.02% 其他应付款 113,501,033.60 3.48% 97,243,433.46 3.02% 0.46% 五、核心竞争力分析 公司战略定位为：以交通基础设施投资建设管理为公司主业，涉足旅游服务业、房地 产业、现代金融业等产业，开创各产业资源共享、互联互通、相互促进的新局面，实现公司 又好又快发展。 1、公司作为海南省唯一以基础设施项目为主业的大型国有上市公司，资产状况良好， 现金流充裕，长期从事高速公路项目的投资建设与管理，积累了丰富的公路项目运作经验。 有较为完善的机制和控制体系，长期的培养出很强的各项控制能力。同时有一批具有丰富经 验的专业技术人才队伍和较强的融资潜能作为保障。 2、公司的公路养护业务主要包括路况调查和分析、公路养护总体和分解计划、养护施 工组织、质量与进度控制等内容。近年来，公司通过推广专业化的管养模式、重金引进国外
& EC 2014年年度报告 沥青路面热再生设备,提高公路养护杋械化水平、加强养护基础设施建设等手段,有效的降 低了公路养护成本,提高了养护水平和经济效益。因此,公司的公路管理养护能力具有较强 的竞争力 3、经历数年的房地产项目开发,公司从房地产开发策划、技术、管理力量、管理体制、 施工质量和品牌方面都打下了良好的基础,开发的“瑞海”房产品牌得到社会的认同和接受 4、公司有品牌及一定的品牌运作能力。公司着力打造形成以“海南高速”为核心品牌,“瑞 海”房地产、“金银岛ˆ酒店、海通”监理等各关联产业产品的子品牌相互依托的品牌格局,具 有较好的品牌美誉度 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 (1)对外投资情况 √适用口不适用 对外投资情况 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度 351,72000000 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 (2)持有金融企业股权情况 适用√不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 (3)证券投资情况 口适用√不适用 公司报告期不存在证券投资 (4)持有其他上市公司股权情况的说明 口适用√不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权
2014 年年度报告 19 沥青路面热再生设备，提高公路养护机械化水平、加强养护基础设施建设等手段，有效的降 低了公路养护成本，提高了养护水平和经济效益。因此，公司的公路管理养护能力具有较强 的竞争力。 3、经历数年的房地产项目开发，公司从房地产开发策划、技术、管理力量、管理体制、 施工质量和品牌方面都打下了良好的基础，开发的“瑞海”房产品牌得到社会的认同和接受。 4、公司有品牌及一定的品牌运作能力。公司着力打造形成以“海南高速”为核心品牌，“瑞 海”房地产、“金银岛”酒店、“海通”监理等各关联产业产品的子品牌相互依托的品牌格局，具 有较好的品牌美誉度。 六、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 √ 适用 □ 不适用 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 351,720,000.00 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例 （2）持有金融企业股权情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有金融企业股权。 （3）证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 （4）持有其他上市公司股权情况的说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未持有其他上市公司股权
& EC 2014年年度报告 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 (1)委托理财情况 √适用口不适用 单位:万元 本期实际计提减值 报告期实 委托理财 报酬确定 关联关系 是否关联\产品类型 起始日期终止日期 收回本金准备金额预计收益|际损益金 交易 方式 金额(如有) 按合同约 交通银行 2013年2014年|定收益以 保本浮动 海南省分非关联方否 006月14|12月31银行转账 收益 营业部 方式 收益结算 按合同约 014年12014年|定收益以 招商银行非关联方否 保本浮动 50001月0312月31银行转账2500 84587 收益 方式进行 收益结算 按合同约 银行 2013年2015年|定收益以 股份有限 保本浮动 公司海非关联方否 2,25012月1802月12银行转账 10.3710045 益 方式进行 分行 收益结算 按合同约 013年2015年定收益以 保本浮动 发银行非关联方否 70002月2501月22银行转账 1772|263.9 收益 方式进行 收益结算 按合同约 海口农村 2013年2014年|定收益以 商业银行 保本浮动 股份有Q/非关联方否 86212月2510月08银行转账8.66 8542 日日方式进行 公司 收益结算 按合同约 013年2015年定收益以 中国建设非关联方否 保本浮动 32801月0803月30银行转账 209.37926.5 益 方式进行 收益结算 中国银 014年2014年按合同约 保本浮动 海南省分非关联方否 1.8006月1811月26定收益以1800 26.93 益 行营业部 银行转账
2014 年年度报告 20 2、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 受托人名 称 关联关系 是否关联 交易 产品类型 委托理财 金额 起始日期 终止日期 报酬确定 方式 本期实际 收回本金 金额 计提减值 准备金额 （如有） 预计收益 报告期实 际损益金 额 交通银行 海南省分 行营业部 非关联方 否 保本浮动 收益 2,000 2013 年 06 月 14 日 2014 年 12 月 31 日 按合同约 定收益以 银行转账 方式进行 收益结算 110.98 招商银行 海口支行 非关联方 否 保本浮动 收益 25,000 2014 年 01 月 03 日 2014 年 12 月 31 日 按合同约 定收益以 银行转账 方式进行 收益结算 25,000 845.87 招商银行 股份有限 公司海口 分行 非关联方 否 保本浮动 收益 2,250 2013 年 12 月 18 日 2015 年 02 月 12 日 按合同约 定收益以 银行转账 方式进行 收益结算 10.37 100.45 浦发银行 非关联方 否 保本浮动 收益 7,000 2013 年 12 月 25 日 2015 年 01 月 22 日 按合同约 定收益以 银行转账 方式进行 收益结算 17.72 263.93 海口农村 商业银行 股份有限 公司 非关联方 否 保本浮动 收益 8,662 2013 年 12 月 25 日 2014 年 10 月 08 日 按合同约 定收益以 银行转账 方式进行 收益结算 8,662 285.42 中国建设 银行 非关联方 否 保本浮动 收益 23,280 2013 年 11 月 08 日 2015 年 03 月 30 日 按合同约 定收益以 银行转账 方式进行 收益结算 209.37 926.57 中国银行 海南省分 行营业部 非关联方 否 保本浮动 收益 1,800 2014 年 06 月 18 日 2014 年 11 月 26 日 按合同约 定收益以 银行转账 1,800 26.93