青岛啤酒股份有限公司2016年年度报告

青岛啤酒股份有限公司2016年年度报告 公司办公地址 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 公司办公地址的邮政编码 266071 公司网址 www.tSingTao.com.cn 电子信箱 infoetsingtao.com.cn 四、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址w.se. com. cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室 五、公司股票简况 公司股票简况 股票种类股票上市交易所 股票简称 股票代码变更前股票简称 A股 上海证券交易所 青岛啤酒 600600 不适用 H股香港联合交易所有限公司青岛啤酒 不适用 六、其他相关资料 名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 公司聘请的会计师事务所(境办公地址 上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼 内) 普华永道中心11楼 签字会计师姓名贾娜、李丽丽 公司聘请的会计师事务所必@ 不适用 外) 办公 签字会计师 名称 用 报告期内履行持续督导职责的办公地址 保荐机构 签字的保荐代表 人姓名 「持续督导的期间 名称 不适用 报告期内履行持续督导职责的办公地址 财务顾问 签字的财务顾问 主办人姓名 持续督导的期间

青岛啤酒股份有限公司 2016 年年度报告 - 6 - 公司办公地址 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 公司办公地址的邮政编码 266071 公司网址 www.tsingtao.com.cn 电子信箱 info@tsingtao.com.cn 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会秘书室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 青岛啤酒 600600 不适用 H股 香港联合交易所有限公司 青岛啤酒 00168 不适用 六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内） 名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼 普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 贾娜、李丽丽 公司聘请的会计师事务所（境 外） 名称 不适用 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的 保荐机构 名称 不适用 办公地址 签字的保荐代表 人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的 财务顾问 名称 不适用 办公地址 签字的财务顾问 主办人姓名 持续督导的期间

青岛啤酒股份有限公司2016年年度报告 七、近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位:元币种:人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 营业收入 2104313827,634,686.040-5.53|209,321,16 属于上市公司股东的净利润1,043,486,4281,713,128,882 39.091,990,098,044 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 819,399,1671,052,706,472 22.161,671,409,467 经营活动产生的现金流量净额|2,970.891,2042.574565,7 15.391,690,634, 本期末比上 2016年末 2015年末年同期末增2014年末 减(%) 归属于上市公司股东的净资产「16,313,952,72916,458,062,0 总资产 30,077,158,48728,500,590,12 5.5327,0031913,126 (二)主要财务指标 主要财务指标 2016年2015年本期比上年同期增减(%)2014年 基本每股收益(元/股) 772 1.268 稀释每股收益(元/股) 0.772 1.268 -39 1.473 扣除非经常性损益后的基本每 0.779 股收益(元/股) 加权平均净资产收益率(%) 10.76 减少4.33个百分点 13.53 扣除非经常性损益后的加权平 5.05 6.61 减少1.56个百分点 11.36 均净资产收益率(%) 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 口适用√不适用 八、境内外会计准则下会计数据差异 (-)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 口适用√不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 口适用√不适用 (三境内外会计准则差异的说明 口适用√不适用

青岛啤酒股份有限公司 2016 年年度报告 - 7 - 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2016年 2015年 本期比上年 同期增减(%) 2014年 营业收入 26,106,343,738 27,634,686,040 -5.53 29,049,321,166 归属于上市公司股东的净利润 1,043,486,428 1,713,128,882 -39.09 1,990,098,044 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 819,399,167 1,052,706,472 -22.16 1,671,409,467 经营活动产生的现金流量净额 2,970,891,204 2,574,565,760 15.39 1,690,634,341 2016年末 2015年末 本期末比上 年同期末增 减（%） 2014年末 归属于上市公司股东的净资产 16,313,952,729 16,458,062,033 -0.88 15,387,562,184 总资产 30,077,158,487 28,500,590,128 5.53 27,003,913,126 (二) 主要财务指标 主要财务指标 2016年 2015年 本期比上年同期增减(%) 2014年 基本每股收益（元／股） 0.772 1.268 -39.09 1.473 稀释每股收益（元／股） 0.772 1.268 -39.09 1.473 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.607 0.779 -22.16 1.237 加权平均净资产收益率（%） 6.43 10.76 减少4.33个百分点 13.53 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 5.05 6.61 减少1.56个百分点 11.36 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三)境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用

青岛啤酒股份有限公司2016年年度报告 九、2016年分季度主要财务数据 单位 币种:人民币 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 (1-3月份) (4-6月份)(7-9月份)(10-12月份) 营业收入 6,861,626,2677,884,490,5818,290,268,2533,069,958,637 归属于上市公司股东的 净利润 533,859,403535,169,483771,021,171 796,563,629 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 503,561,459473,461,591409,292,630 566,916,513 净利润 经营活动产生的现金流 量净额 1,770,315,7712,014,018,739797,799,464-1,611,242,770 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 口适用√不适用 十、非经常性损益项目和金额 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2016年金额2015年金额2014年金额 非流动资产处置损益 -223,543,613-101,511,712-59,716,174 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营517,095,475511,057,42344000648 业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,350, 3,600030000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,935,52510,11,149610,461,305 与三得利交易事项对投资收益的影响 129,787,586 与三得利交易事项对营业外收入的影响 177,701,522 处置子公司对投资收益的影响 444,819,948 补交所得税影响 338,876,455 少数股东权益影响额 13,831,668 18,950,437-14,856,942 所得税影响额 -37,531,111-188,706,308-68,200,260 合计 224,087,261660,42,410318,688,577 十 采用公允价值计量的项目 √适用口不适用 单位:万元币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 72,000 72,000 理财产品 1,954 合计 72,000 72,000 1,954 十二、其他 口适用√不适用

青岛啤酒股份有限公司 2016 年年度报告 - 8 - 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 6,861,626,267 7,884,490,581 8,290,268,253 3,069,958,637 归属于上市公司股东的 净利润 533,859,403 535,169,483 771,021,171 -796,563,629 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益后的 净利润 503,561,459 473,461,591 409,292,630 -566,916,513 经营活动产生的现金流 量净额 1,770,315,771 2,014,018,739 797,799,464 -1,611,242,770 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2016 年金额 2015 年金额 2014 年金额 非流动资产处置损益 -223,543,613 -101,511,712 -59,716,174 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营 业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定 标准定额或定量持续享受的政府补助除外 517,095,475 511,057,423 448,000,648 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,350,000 3,600,000 3,000,000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,935,525 10,113,496 10,461,305 与三得利交易事项对投资收益的影响 129,787,586 与三得利交易事项对营业外收入的影响 177,701,522 处置子公司对投资收益的影响 444,819,948 补交所得税影响 -338,876,455 少数股东权益影响额 -13,831,668 -18,950,437 -14,856,942 所得税影响额 -37,531,111 -188,706,308 -68,200,260 合计 224,087,261 660,422,410 318,688,577 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响 金额 可供出售金融资产 -理财产品 0 72,000 72,000 1,954 合计 0 72,000 72,000 1,954 十二、 其他 □适用 √不适用

青岛啤酒股份有限公司2016年年度报告 第三节公司业务概要 、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。目前公司在国内拥有62家全资和控股的 啤酒生产企业,及2家联营及合营啤酒生产企业,分布于全国20个省、直辖市、自治区,规模和 市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒为国际市场上最具知名度的中国品牌,已 行销世界94个国家和地区 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 口适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 公司拥有的“青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一,在国内外市场具有强大的品牌影响 力和较高的知名度,2016年,青岛啤酒以1168.75亿元的品牌价值继续保持中国啤酒行业品牌价 值第一(世界品牌实验室发布),公司第二啤酒品牌“崂山啤酒”的品牌价值亦达155.76亿元(世 界品牌实验室发布),区域市场知名度和竞争力也在连年提高,满足了不同层次的市场消费需求。 公司作为中国历史最悠久的啤酒生产企业,高度重视产品质量,青岛啤酒产品多次在国内外质量 评比中荣获冠军,并在国内外消费者中获得了广泛的好评。近年来通过不断改造完善,使公司的 主要生产设备装备达到国际先进水平,并通过对原料、工艺、技术、操作流程等方面的强化管理 和控制,保障了食品安全和产品的高品质,也提升了产品的口味一致性。 公司拥有啤酒行业唯一的国家重点实验室,拥有国内一流的研发平台,高水平的研发团队,以及 国内领先的基础研究能力,并形成了多项自主知识产权的核心技术,保持了公司在国内啤酒市场 的技术领先水平。近年来公司推出的“青岛啤酒奥古特、青岛啤酒鸿运当头、青岛啤酒经典1903 全麦白啤、炫奇果啤、枣味黑啤、桶装原浆啤酒、青岛啤酒皮尔森”等一系列具有鲜明特色、符 合市场需求的新产品,引领了消费潮流,进一步提升了公司品牌形象 公司以“大客户+微观运营”的营销模式不断强化市场推广力度和深化市场销售网络,推进厂商协 同运营、优化营销价值链环节分工,不断提高对终端客户的维护和掌控能力,巩固和提高在基地 市场的优势地位和新兴市场的占有率 第四节经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2016年中国啤酒市场经过连续两年下滑后,市场消费仍面临较大的压力,啤酒行业全年实现产量 4,506万千升,同比下降0.1%(数据来源:国家统计局),中高端餐饮消费不振和异常的气候对 啤酒销售均产生了不利的影响。下半年行业下滑幅度收窄,但波动性下行压力依然较大,行业复苏 缓慢。伴随消费者对啤酒产品需求多元化带来的市场消费结构性升级,以及外资啤酒和进口啤酒 在国内市场销量的增加,使啤酒企业在品牌、品种和渠道等方面的竞争更加激烈。 面对严峻的市场竞争形势和啤酒行业产能过剩、销量负增长的市场形势,本公司在董事会的带领 下,着眼长远,坚持实施“能力支撑品牌带动下的发展战略”,夯实公司有质量、可持续发展的 基础;同时立足当下,在报告期内以“稳增长,调结构”积极应对中国啤酒行业下行压力和市场 新形势的挑战,积极推进企业发展方式转型、加快产品结构调整升级、持续深化精细化管理等各

青岛啤酒股份有限公司 2016 年年度报告 - 9 - 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司的经营范围是啤酒制造、销售以及与之相关的业务。目前公司在国内拥有 62 家全资和控股的 啤酒生产企业，及 2 家联营及合营啤酒生产企业，分布于全国 20 个省、直辖市、自治区，规模和 市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒为国际市场上最具知名度的中国品牌，已 行销世界 94 个国家和地区。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司拥有的“青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一，在国内外市场具有强大的品牌影响 力和较高的知名度，2016 年，青岛啤酒以 1168.75 亿元的品牌价值继续保持中国啤酒行业品牌价 值第一（世界品牌实验室发布），公司第二啤酒品牌“崂山啤酒”的品牌价值亦达 155.76 亿元（世 界品牌实验室发布），区域市场知名度和竞争力也在连年提高，满足了不同层次的市场消费需求。 公司作为中国历史最悠久的啤酒生产企业，高度重视产品质量，青岛啤酒产品多次在国内外质量 评比中荣获冠军，并在国内外消费者中获得了广泛的好评。近年来通过不断改造完善，使公司的 主要生产设备装备达到国际先进水平，并通过对原料、工艺、技术、操作流程等方面的强化管理 和控制，保障了食品安全和产品的高品质，也提升了产品的口味一致性。 公司拥有啤酒行业唯一的国家重点实验室，拥有国内一流的研发平台，高水平的研发团队，以及 国内领先的基础研究能力，并形成了多项自主知识产权的核心技术，保持了公司在国内啤酒市场 的技术领先水平。近年来公司推出的“青岛啤酒奥古特、青岛啤酒鸿运当头、青岛啤酒经典 1903、 全麦白啤、炫奇果啤、枣味黑啤、桶装原浆啤酒、青岛啤酒皮尔森”等一系列具有鲜明特色、符 合市场需求的新产品，引领了消费潮流，进一步提升了公司品牌形象。 公司以“大客户+微观运营”的营销模式不断强化市场推广力度和深化市场销售网络，推进厂商协 同运营、优化营销价值链环节分工，不断提高对终端客户的维护和掌控能力，巩固和提高在基地 市场的优势地位和新兴市场的占有率。 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2016 年中国啤酒市场经过连续两年下滑后，市场消费仍面临较大的压力，啤酒行业全年实现产量 4,506 万千升，同比下降 0.1%（数据来源：国家统计局），中高端餐饮消费不振和异常的气候对 啤酒销售均产生了不利的影响。下半年行业下滑幅度收窄，但波动性下行压力依然较大,行业复苏 缓慢。伴随消费者对啤酒产品需求多元化带来的市场消费结构性升级，以及外资啤酒和进口啤酒 在国内市场销量的增加，使啤酒企业在品牌、品种和渠道等方面的竞争更加激烈。 面对严峻的市场竞争形势和啤酒行业产能过剩、销量负增长的市场形势，本公司在董事会的带领 下，着眼长远，坚持实施“能力支撑品牌带动下的发展战略”，夯实公司有质量、可持续发展的 基础；同时立足当下，在报告期内以“稳增长，调结构”积极应对中国啤酒行业下行压力和市场 新形势的挑战，积极推进企业发展方式转型、加快产品结构调整升级、持续深化精细化管理等各

青岛啤酒股份有限公司2016年年度报告 项有效措施,提高价值链整体运行效率,巩固和提升了公司市场竞争实力。2016年公司共实现啤 酒销量792万千升,实现营业收入人民币261.06亿元:主要受公司补交2007年以前年度所得税 税款差异的影响,2016年度当年实现归属于上市公司股东的净利润为人民币10.43亿元 报告期内,公司积极致力于国内外市场的开拓。结合国家“一带一路”发展战略的实施,公司加 大了沿海、沿黄河市场战略带的建设,依托现有生产基地充分发挥产销协同效应,着力打造具有 品牌影响力、盈利能力和市场占有率的基地市场。通过巩固拓展沿海、沿黄河流域的优势市场 为公司未来可持续发展扩大战略纵深,构建青岛啤酒“一纵一横”战略市场布局奠定了坚实基础。 公司持续推进省级市场及大城市基地市场建设,加大成长性市场的开发、整合力度,积极布局新 兴市场,使公司全国性战略布局更趋完善。山东、陕西等传统优势市场继续保持健康发展态势,辐 射带动周边区域市场销量提升:华南、华东等区域市场经过市场结构整合和资源聚焦,不断提升 了区域市场营销运作和市场掌控能力。 在海外市场本公司充分发挥品牌和品质优势开展青岛啤酒全球品牌推广活动,聚焦区域影响力实 施精准投入,着力围绕市场进入、消费者触达、消费场景营造、消费频次四个战略主题实施品牌 传播和营销,打造提升青岛啤酒高端品牌形象。公司发挥经销商本土资源优势,通过完善产品组 合、包装形象升级等举措拉动销量增长。2016年公司在海外市场已行销全球94个国家和地区, 销量同比增长11.6%。 公司不断推进和完善“大客户+微观运营”的营销模式,积极培育战略性经销商。目前公司在全国 市场已拥有15,924家经销商,建立了覆盖全国主要市场的庞大的销售网络。通过完善经销商沟通 机制,提高经销商业务协同性,进一步完善销售网络和渠道覆盖,提高对终端客户的掌控能力和 区域市场的分销能力。公司还创新营销模式,根据移动互联网时代的营销新模式,构建了“互联 网+”渠道体系,建立了官方旗舰店+官方商城+网上零售商+分销专营店的立体化电子商务渠道体 系,搭建了自有电商渠道,上线移动端“青岛啤酒微信商城”、“AP青啤快购”,多渠道满足 了互联网时代消费者的购买需求和消费体验,对公司特色新商业模式的打造及新特产品发展起到 了积极推动作用 面对国内啤酒市场消费升级,啤酒市场消费多元化、个性化的新趋势,公司继续推进实施“青岛 啤酒主品牌+崂山啤酒第二品牌”的品牌战略,以品牌带动品类发展,加快品牌、品种结构的优化 与调整,加快向以听装啤酒和精酿产品为代表的高附加值产品的转型升级,巩固和加强在中高端 产品市场的竞争优势。2016年公司主品牌青岛啤酒共实现销售量381万千升,其中奥古特、鸿运 当头、经典1903、纯生啤酒等高端产品共实现销量163万千升,保持了在国内中高端市场的领先 地位。同时,公司以消费者为中心实施产品创新,积极培育及研发战略性新产品和新特产品,成 功开发上市了青岛啤酒皮尔森、全麦白啤、原浆桶啤等顺应消费新趋势的特色化产品,为消费者 提供了丰富、多元的产品体验,形成了更加完善的产品组合,以品类优势打造主流产品和新特产 品的差异化竞争优势,引领了产品消费升级,保持了高品质、差异化的产品竞争力

青岛啤酒股份有限公司 2016 年年度报告 - 10 - 项有效措施，提高价值链整体运行效率，巩固和提升了公司市场竞争实力。2016 年公司共实现啤 酒销量 792 万千升，实现营业收入人民币 261.06 亿元；主要受公司补交 2007 年以前年度所得税 税款差异的影响，2016 年度当年实现归属于上市公司股东的净利润为人民币 10.43 亿元。 报告期内，公司积极致力于国内外市场的开拓。结合国家“一带一路”发展战略的实施，公司加 大了沿海、沿黄河市场战略带的建设，依托现有生产基地充分发挥产销协同效应，着力打造具有 品牌影响力、盈利能力和市场占有率的基地市场。通过巩固拓展沿海、沿黄河流域的优势市场， 为公司未来可持续发展扩大战略纵深，构建青岛啤酒“一纵一横”战略市场布局奠定了坚实基础。 公司持续推进省级市场及大城市基地市场建设，加大成长性市场的开发、整合力度，积极布局新 兴市场,使公司全国性战略布局更趋完善。山东、陕西等传统优势市场继续保持健康发展态势，辐 射带动周边区域市场销量提升；华南、华东等区域市场经过市场结构整合和资源聚焦，不断提升 了区域市场营销运作和市场掌控能力。 在海外市场本公司充分发挥品牌和品质优势开展青岛啤酒全球品牌推广活动，聚焦区域影响力实 施精准投入，着力围绕市场进入、消费者触达、消费场景营造、消费频次四个战略主题实施品牌 传播和营销，打造提升青岛啤酒高端品牌形象。公司发挥经销商本土资源优势，通过完善产品组 合、包装形象升级等举措拉动销量增长。2016 年公司在海外市场已行销全球 94 个国家和地区， 销量同比增长 11.6%。 公司不断推进和完善“大客户+微观运营”的营销模式，积极培育战略性经销商。目前公司在全国 市场已拥有 15,924 家经销商，建立了覆盖全国主要市场的庞大的销售网络。通过完善经销商沟通 机制，提高经销商业务协同性，进一步完善销售网络和渠道覆盖，提高对终端客户的掌控能力和 区域市场的分销能力。公司还创新营销模式，根据移动互联网时代的营销新模式，构建了“互联 网+”渠道体系，建立了官方旗舰店+官方商城+网上零售商+分销专营店的立体化电子商务渠道体 系，搭建了自有电商渠道，上线移动端“青岛啤酒微信商城”、“APP 青啤快购”，多渠道满足 了互联网时代消费者的购买需求和消费体验，对公司特色新商业模式的打造及新特产品发展起到 了积极推动作用。 面对国内啤酒市场消费升级，啤酒市场消费多元化、个性化的新趋势，公司继续推进实施“青岛 啤酒主品牌+崂山啤酒第二品牌”的品牌战略，以品牌带动品类发展，加快品牌、品种结构的优化 与调整，加快向以听装啤酒和精酿产品为代表的高附加值产品的转型升级，巩固和加强在中高端 产品市场的竞争优势。2016 年公司主品牌青岛啤酒共实现销售量 381 万千升，其中奥古特、鸿运 当头、经典 1903、纯生啤酒等高端产品共实现销量 163 万千升，保持了在国内中高端市场的领先 地位。同时，公司以消费者为中心实施产品创新，积极培育及研发战略性新产品和新特产品，成 功开发上市了青岛啤酒皮尔森、全麦白啤、原浆桶啤等顺应消费新趋势的特色化产品，为消费者 提供了丰富、多元的产品体验 ，形成了更加完善的产品组合，以品类优势打造主流产品和新特产 品的差异化竞争优势，引领了产品消费升级，保持了高品质、差异化的产品竞争力