荣信电力电子股份有限公司2015年年度报告全文

荣信电力电子股份有限公司2015年年度报告全文 第四节管理层讨论与分析 概述 报告期,公司完成发行股份及支付现金收购深圳市梦网科技发展有限公司100%股权事项,实现双主 业发展,提高了公司整体盈利能力。同时,公司通过整合和优化原有业务,努力降低成本和费用,实现扭 亏为盈。 报告期,公司对传统的节能大功率电力电子设备制造业务进行了优化和整合,通过改革销售体系、关 停和转让与公司未来发展战略不符的子公司和事业部及通过优化产品设计等手段大幅降低了成本和费用, 压缩了人员编制,保证了公司未来可持续健康发展。 报告期内,公司实现营业收入1,804461.60万元,同比增长9449%:实现营业利润28045万元,同比增 长100.89%:;实现归属于母公司所有者净利润9,85592万元,同比增长13825%:经营活动产生的现金流量 净额为489862万元,同比增长143.55%。其中:梦网科技对公司2015年业绩贡献为7,842.65万元 2015年,梦网科技实现营业收入99,051.56万元,同比增长68.18%;实现营业利润25,820.64万元,同比 增长14478%;实现净利润23,095.06万元,同比增长124.23%。梦网科技股权过户已办理完毕自2015年9月 纳入公司合并报表 报告期,公司销售收入同比增长9449%,主要是合并梦网科技,公司本年收入增加所致。 报告期,归属于母公司所有者的净利润增加13825%,主要是合并梦网科技盈利增加及公司出售房产 导致营业外收入增加所致 报告期,公司综合毛利同比下降190%,主要是由于电力电子产品市场竞争激烈,价格下降,另外, 梦网科技公司业务毛利相比公司传统业务低,摊薄了综合毛利。 报告期,公司优化和整合传统业务,通过缩减规模和改革销售体系等举措努力降低费用,取得了明显 的效果,管理费用同比下降12.91%,销售费用同比下降1161%。财务费用同比下降1108%,主要是借款利 息及银行手续费减少的原因 报告期,经营活动产生的现金流量净额为4,89862万元,同比增长14355%,主要是销售回款增加所致。 公司通过收购梦网科技布局战略新兴产业,从传统制造业向现代智能制造业的转型和融合,实现了传 统产业和新兴产业的双轮驱动发展,目前梦网科技正处于快速发展时期,2015年业绩增速超过预期,并有 望继续保持快速发展的势头

荣信电力电子股份有限公司 2015 年年度报告全文 16 第四节 管理层讨论与分析 一、概述 报告期，公司完成发行股份及支付现金收购深圳市梦网科技发展有限公司100%股权事项，实现双主 业发展，提高了公司整体盈利能力。同时，公司通过整合和优化原有业务，努力降低成本和费用，实现扭 亏为盈。 报告期，公司对传统的节能大功率电力电子设备制造业务进行了优化和整合，通过改革销售体系、关、 停和转让与公司未来发展战略不符的子公司和事业部及通过优化产品设计等手段大幅降低了成本和费用， 压缩了人员编制，保证了公司未来可持续健康发展。 报告期内，公司实现营业收入1,804,461.60万元，同比增长94.49%；实现营业利润280.45万元，同比增 长100.89%；实现归属于母公司所有者净利润9,855.92万元，同比增长138.25%；经营活动产生的现金流量 净额为4,898.62万元，同比增长143.55%。其中：梦网科技对公司2015年业绩贡献为7,842.65万元。 2015年，梦网科技实现营业收入99,051.56万元，同比增长68.18%；实现营业利润25,820.64万元，同比 增长144.78%；实现净利润23,095.06万元，同比增长124.23%。梦网科技股权过户已办理完毕自2015年9月 纳入公司合并报表 报告期，公司销售收入同比增长94.49%，主要是合并梦网科技，公司本年收入增加所致。 报告期，归属于母公司所有者的净利润增加138.25%，主要是合并梦网科技盈利增加及公司出售房产 导致营业外收入增加所致。 报告期，公司综合毛利同比下降1.90%，主要是由于电力电子产品市场竞争激烈，价格下降，另外， 梦网科技公司业务毛利相比公司传统业务低，摊薄了综合毛利。 报告期，公司优化和整合传统业务，通过缩减规模和改革销售体系等举措努力降低费用，取得了明显 的效果，管理费用同比下降12.91%，销售费用同比下降11.61%。财务费用同比下降11.08%，主要是借款利 息及银行手续费减少的原因。 报告期，经营活动产生的现金流量净额为4,898.62万元，同比增长143.55%，主要是销售回款增加所致。 公司通过收购梦网科技布局战略新兴产业，从传统制造业向现代智能制造业的转型和融合，实现了传 统产业和新兴产业的双轮驱动发展，目前梦网科技正处于快速发展时期，2015年业绩增速超过预期，并有 望继续保持快速发展的势头

荣信电力电子股份有限公司2015年年度报告全文 二、主营业务分析 概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 收入与成本 (1)营业收入构成 单位:元 2015年 2014年 同比增减 占营业收入比重 占营业收入比重 营业收入合计 1,804461.597.37 100%92779982168 100% 9449% 分行业 「节能大功率电力电 1,403,89598422 7780%92779.821.68 00.00% 5131% 子设备制造业 移动信息服务业 400,565,613.15 0.00% 产品 电能质量与电力安 874,725,216.58 48.48% 01802,05928 4.09% 74.32% 变频传动与新能源 18.79% 13.36% 制系统 339013,09329 299,070,358.52 其他(电力电子设 190,157674.35 10.54%126,927,403.88 1368% 49.82% 动信息即时通讯 387,024,81933 21.45% 务收入 其他(移动信息服 13.540,79382 0.75% 1,736,750,041.1 827,793,99923 8922% 10980% 67,711,55621 3.75% 100,005,82245 10.78% 3229% (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用

荣信电力电子股份有限公司 2015 年年度报告全文 17 二、主营业务分析 1、概述 参见“管理层讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,804,461,597.37 100% 927,799,821.68 100% 94.49% 分行业 节能大功率电力电 子设备制造业 1,403,895,984.22 77.80% 927,799,821.68 100.00% 51.31% 移动信息服务业 400,565,613.15 22.20% 0.00 0.00% 分产品 电能质量与电力安 全 874,725,216.58 48.48% 501,802,059.28 54.09% 74.32% 变频传动与新能源 控制系统 339,013,093.29 18.79% 299,070,358.52 32.23% 13.36% 其他（电力电子设 备） 190,157,674.35 10.54% 126,927,403.88 13.68% 49.82% 移动信息即时通讯 服务收入 387,024,819.33 21.45% 其他（移动信息服 务） 13,540,793.82 0.75% 分地区 国内 1,736,750,041.16 96.25% 827,793,999.23 89.22% 109.80% 国外 67,711,556.21 3.75% 100,005,822.45 10.78% -32.29% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元

荣信电力电子股份有限公司2015年年度报告全文 营业收入 营业成本 毛利率 年营业成本比上年毛利率比上年 同期增减 同期增减 期增减 分行业 节能大功率电力 1,403895,9842874.8872719 电子设备制造业 移动信息服务400661525813954163 35.56% 分产品 电能质量与电力 874725,216.58571,638513.1 34.65% 3.51% 变频传动与新能 339013,093.29193,590,268.74 13.36% 998% 1.75% 源控制系统 移动信息即时通 387,024819.3325386860133 3441% 讯服务收入 11775% 266% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 口适用√不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2015年 2014年 同比增减 能大功率电力电销售量(订单额 万元 141,249.96 139,238.61 144% 装备制造业生产量(销售收入 万元 140,3896 92,798 51.31% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 报告期,公司节能大功率电力电子装备实现销售收入140,38960万元,同比增长51.31%,主要是公司 在手订单执行比上年加快,销售收入确认增加。 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √适用口不适用 (一)节能大功率电力电子设备制造业订单签订情况 015年,节能大功率电力电子设备新签订订单14124996万元(含税),同比增长1449 (1)订单行业分布 单位:万元 行业治金 发电 煤炭石油石化电网 有色 其他 合计 金额1444769107468,47307905724784713,229311373684141,24996

荣信电力电子股份有限公司 2015 年年度报告全文 18 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 节能大功率电力 电子设备制造业 1,403,895,984.22 874,887,727.19 37.68% 51.31% 54.87% -1.43% 移动信息服务 400,565,613.15 258,139,541.63 35.56% 分产品 电能质量与电力 安全 874,725,216.58 571,638,513.11 34.65% 74.32% 81.00% -3.51% 变频传动与新能 源控制系统 339,013,093.29 193,590,268.74 42.90% 13.36% 9.98% 1.75% 移动信息即时通 讯服务收入 387,024,819.33 253,868,601.33 34.41% 分地区 国内 1,736,750,041.16 1,096,875,147.26 36.84% 109.80% 117.75% -2.66% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减 节能大功率电力电 子装备制造业 销售量（订单额） 万元 141,249.96 139,238.61 1.44% 生产量（销售收入） 万元 140,389.6 92,779.98 51.31% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 报告期，公司节能大功率电力电子装备实现销售收入140,389.60万元，同比增长51.31%，主要是公司 在手订单执行比上年加快，销售收入确认增加。 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 √ 适用 □ 不适用 （一）节能大功率电力电子设备制造业订单签订情况 2015年，节能大功率电力电子设备新签订订单141,249.96万元（含税），同比增长1.44%。 （1）订单行业分布 单位:万元 行业 冶金 发电 煤炭 石油石化 电网 有色 其他 合计 金额 14,444.77 69,107.46 8,747.30 7,199.57 24,784.71 3,229.31 13,736.84 141,249.96

荣信电力电子股份有限公司2015年年度报告全文 比例□103489%619%50%17329% 9.72% (2)订单分产品情况 单位:万元 产高压动态无串补静止无功发|高压变频调速装置及|智能瓦斯排|电力滤波|备件及其他 品功补偿装置Fsc 生器 高压软启动装置放装置MAB2FC SVC SVGISTAT HVC/VFS COM 金额6927.13947.008844319 28.98988 4,166.19 比例4.90% 0.67% 6261% 20.52% 2.95% 0.68% 7.67% 2015年,公司新签海外订单36,963.35万元,同比增长30557% 报告期末,节能大功率电力电子设备未执行合同156,832.11万元(含税),转入2016年执行。 公司节能大功率电力电子设备为定制化的产品,实行订单生产,由于公司订单执行期较长,报告期末 公司及控股子公司未执行合同结转至2016年执行。未执行订单在履行过程中如果遇到宏观经济环境、客户 经营状况发生不利变化等不可预计的或不可抗力等因素的影响,有可能会导致订单无法全部履行或终止的 (二)移动互联网运营支排服务业务订单签订情况 截至2015年末,梦网科技正在执行的订单如下: 行业客户订单分布 单位:个 全部客户 行业 客户数 比例 行业 客户数 移动信息互联网与电子商务163820.97% 互联网与电子商务 45.24% 即时通讯 95%移动智能 金融业 26.19% 流量 服务连锁零售与其他 1.086 13.90% 连锁零售与其它 2.38% 其他 4,338 55.54% 其它 26.19% 总计 7,811 100% 126 100.00% 5)营业成本构成 行业分类 单位:元 2015年 14年 行业分类 项目 同比增减 占营业成本比重 占营业成本比重 节能大功率电力材料 38,578,9154 9585%520,14.5055 92.07% 电子设备制造业 「节能大功率电力 人工工资 17,957,510.7 2.05%14,292,27435 2.53 0.48% 电子设备制造业

荣信电力电子股份有限公司 2015 年年度报告全文 19 比例 10.23% 48.92% 6.19% 5.10% 17.55% 2.29% 9.72% 100% （2）订单分产品情况 单位：万元 产 品 高压动态无 功补偿装置 SVC 串补 FSC 静止无功发 生器 SVG/STAT COM 高压变频调速装置及 高压软启动装置 HVC/VFS 智能瓦斯排 放装置MABZ 电力滤波 FC 备件及其他 金额 6,927.13 947.00 88,443.19 28,989.88 4,166.19 956.00 10,820.57 比例 4.90% 0.67% 62.61% 20.52% 2.95% 0.68% 7.67% 2015年，公司新签海外订单36,963.35万元，同比增长305.57%。 报告期末，节能大功率电力电子设备未执行合同156,832.11万元（含税），转入2016年执行。 公司节能大功率电力电子设备为定制化的产品，实行订单生产，由于公司订单执行期较长，报告期末， 公司及控股子公司未执行合同结转至2016年执行。未执行订单在履行过程中如果遇到宏观经济环境、客户 经营状况发生不利变化等不可预计的或不可抗力等因素的影响，有可能会导致订单无法全部履行或终止的 风险。 （二）移动互联网运营支撑服务业务订单签订情况 截至2015年末，梦网科技正在执行的订单如下： 行业客户订单分布 单位：个 移动信息 即时通讯 服务 全部客户 移动智能 流量 全部客户 行业 客户数 比例 行业 客户数 比例 互联网与电子商务 1,638 20.97% 互联网与电子商务 57 45.24% 金融业 749 9.59% 金融业 33 26.19% 连锁零售与其他 1,086 13.90% 连锁零售与其它 3 2.38% 其他 4,338 55.54% 其它 33 26.19% 总计 7,811 100% 总计 126 100.00% （5）营业成本构成 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2015 年 2014 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 节能大功率电力 电子设备制造业 原材料 838,578,915.42 95.85% 520,114,505.59 92.07% 3.78% 节能大功率电力 电子设备制造业 人工工资 17,957,510.72 2.05% 14,292,274.35 2.53% -0.48%

荣信电力电子股份有限公司2015年年度报告全文 节能大功率电力 电子设备制造业/制造费用 18,351,301.05 210%30,505,249.59 5.409 -3.30 移动信息服务业原材料 249,328053.59 96.59% 移动信息服务业人工工资 8,811,48804 3.41% (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 1、报告期,公司经中国证监会《关于核准荣信电力电子股份有限公司向余文胜等发行股份购买资产并 募集配套资金的批复》(证监许可[2015]17号)核准,发行股份及支付现金购买深圳市梦网科技发展有 限公司100%股权,自2015年9月起公司将深圳市梦网科技发展有限公司纳入合并报表。 2、报告期,公司在英国设立全资子公司荣信电力有限公司,工商手续已办理完毕,纳入合并报表 3、报告期,公司在香港设立全资子公司荣信股份控股有限公司,纳入合并报表。 4、报告期,注销了销售公司北京诚和伟业发展有限公司,不再纳入合并报表 5、报告期,公司将所持有的辽宁荣信光伏技术有限公司90%的股权转让,不再纳入合并报表。 6、报告期,公司将所持有的北京荣华恒信开关技术有限公司70%的股权转让,不再纳入合并报表 7、报告期,公司将所持有的广州邦建电力技术有限公司85%的股权转让,不再纳入合并报表 8、报告期,公司将所持有的西安荣信电气有限公司90%的股权转让,不再纳入合并报表。 7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √适用口不适用 公司传统业务是从事节能大功率电力电子设备制造,2015年公司实施重大资产重组,收购深圳市梦网 科技发展有限公司100%股权,其主营业务为移动互联网运营支撑服务业务,通过本次重大资产重组,公司 实现双主业发展。具体情况详见“第三节公司业务概要,之一、报告期内公司从事的主要业务”。 报告期,梦网科技股权过户已办理完毕自2015年9月纳入公司合并报表,报告期,梦网科技对公司净利 润贡献为7,84265万元 (8)主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 535,913,30849 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 29.69% 公司前5大客户资料

荣信电力电子股份有限公司 2015 年年度报告全文 20 节能大功率电力 电子设备制造业 制造费用 18,351,301.05 2.10% 30,505,249.59 5.40% -3.30% 移动信息服务业 原材料 249,328,053.59 96.59% 移动信息服务业 人工工资 8,811,488.04 3.41% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □ 否 1、报告期，公司经中国证监会《关于核准荣信电力电子股份有限公司向余文胜等发行股份购买资产并 募集配套资金的批复》（证监许可[2015]1717号）核准，发行股份及支付现金购买深圳市梦网科技发展有 限公司100%股权，自2015年9月起公司将深圳市梦网科技发展有限公司纳入合并报表。 2、报告期，公司在英国设立全资子公司荣信电力有限公司，工商手续已办理完毕，纳入合并报表。 3、报告期，公司在香港设立全资子公司荣信股份控股有限公司，纳入合并报表。 4、报告期，注销了销售公司北京诚和伟业发展有限公司，不再纳入合并报表。 5、报告期，公司将所持有的辽宁荣信光伏技术有限公司90%的股权转让，不再纳入合并报表。 6、报告期，公司将所持有的北京荣华恒信开关技术有限公司70%的股权转让，不再纳入合并报表。 7、报告期，公司将所持有的广州邦建电力技术有限公司85%的股权转让，不再纳入合并报表。 8、报告期，公司将所持有的西安荣信电气有限公司90%的股权转让，不再纳入合并报表。 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 公司传统业务是从事节能大功率电力电子设备制造，2015年公司实施重大资产重组，收购深圳市梦网 科技发展有限公司100%股权，其主营业务为移动互联网运营支撑服务业务，通过本次重大资产重组，公司 实现双主业发展。具体情况详见“第三节公司业务概要，之一、报告期内公司从事的主要业务”。 报告期，梦网科技股权过户已办理完毕自2015年9月纳入公司合并报表，报告期，梦网科技对公司净利 润贡献为7,842.65万元。 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 535,913,308.49 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 29.69% 公司前 5 大客户资料