2017年年度报告 眉山市大成包装有限公司 25,538,808.51 5.44% 山东西王糖业有限公司 5,090,153.63 5.34 大冶市华兴玻璃有限公司 21,050,279.43 小计 128,947,453.55 前五名供应商采购额12,894.75万元,占年度经营性采购总额27.46%;其中前五名供应商采 购额中关联方采购额0万元,占年度采购总额0%。 其他说明 2.费用 √适用口不适用 (1)管理费用同比增长59.51%,主要系本年研发项目中试、大试投入增加所致。 (2)财务费用同比增长26032%,主要系报告期内公司将暂时闲置的资金用于购买理财产品 导致本年利息收入减少 3.研发投入 研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 22,089,954.12 本期资本化研发投入 研发投入合计 22,089,954.12 研发投入总额占营业收入比例(%) 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 √适用口不适用 报告期内,公司研发支出总额2,209万元,同比增加417.71%,研发投入占年度营业收入比 例2.33%公司在报告期内加大新产品和新技术的研究开发力度,进一步提升产品竞争力 4.现金流 √适用口不适用 1)、经营活动产生的现金流量净额较同期增长151.6%,主要为报告期内调味品收入增长所致。 2)、筹资活动产生的现金流量净额较同期下降82.58%,系上年同期收到募集资金所致 16/153
2017 年年度报告 16 / 153 眉山市大成包装有限公司 25,538,808.51 5.44% 山东西王糖业有限公司 25,090,153.63 5.34% 大冶市华兴玻璃有限公司 21,050,279.43 4.48% 小计 128,947,453.55 27.46% 前五名供应商采购额 12,894.75 万元，占年度经营性采购总额 27.46%；其中前五名供应商采 购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 （1） 管理费用同比增长 59.51%，主要系本年研发项目中试、大试投入增加所致。 （2） 财务费用同比增长 260.32%， 主要系报告期内公司将暂时闲置的资金用于购买理财产品 导致本年利息收入减少。 3. 研发投入 研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 22,089,954.12 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 22,089,954.12 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.33 公司研发人员的数量 33 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.80 研发投入资本化的比重（%） 0 情况说明 √适用 □不适用 报告期内，公司研发支出总额 2,209 万元，同比增加 417.71%，研发投入占年度营业收入比 例 2.33%。公司在报告期内加大新产品和新技术的研究开发力度，进一步提升产品竞争力。 4. 现金流 √适用 □不适用 1)、经营活动产生的现金流量净额较同期增长 151.6%，主要为报告期内调味品收入增长所致。 2)、筹资活动产生的现金流量净额较同期下降 82.58%，系上年同期收到募集资金所致
2017年年度报告 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用口不适用 报告期内计入当期损益的政府补助856.84万元及理财产品收益875.28万元。明细清单详见 财务报告“营业外收入”和“投资收益” (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:元 上期期末本期期末金 本期期末数 数占总资额较上期期情况 项目名称 本期期末数占总资产的上期期末数产的比例末变动比例说明 比例(% (%) (%) 货币资金 908,967.56 6.76%92,047,470.80 8.97 -12.10% 应收票据 0.01% 543,831.99 0.05% 76.22% 应收账款 67,322,393.45 5.63%56,458,090.29 5.50‰ 19.24% 预付款项 18,767,704.23 1.57%36,501,482.4 3.56%-48.58% 其他应收款 7,359,537.89 0.62%4,184,063.8 0.41% 75.89% 存货 240,723,943.75 20.13%211,445,166.91 0.60% 13.85 其他流动资产167,547,383.99 14.01%117,037,493.65 11.40‰ 43.16% 固定资产 133,226,421.79 36.22%441,122,863.27 42.97‰ 1.79% 在建工程 99,276,045.51 351,208.05 0.03%28,167.02% 程物资 0.00 11.55% 无形资产57,617,28220 4.82%52,537,975.61 9.67% 长期待摊费用 248,834.32 0.02% 331,779.16 0.03% 递延所得税资8,940,407.85 0.75%7,961,259.59 0.78% 12.30% 其他非流动资14,029,609.01 1.17%6,100,35.25 应付账款 4,701,235.33 4.57%52,574,203.30 5.12% 4.05% 预收款项 7,922,116.23 0.66%16,649,416.26 1.62 -52.42% 应付职工薪酬12,911,335.68 1.08%13,398,370.83 1.31% 3.64% 应交税费 10,526,590 0.888,919,928.84 其他应付款 11,969,689.90 1.00%10,554,531.25 1.03% 13.41% 其他流动负债12,454,452.59 1.04%14,203,565.84 1.38% 12.31% 递延收益 22,654,410.49 1.89%19,935,033.26 1.94% 13.64% 股本 325,985,200.00 27.25%160,00000 15.58%103.74% 资本公积 18 盈余公积 4,042,718837331,320.89.953.05%43.81% 未分配利润403,963,085.32 33.77%303,705,478.00 29.58% 33.01% 其他说明 17/153
2017 年年度报告 17 / 153 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期内计入当期损益的政府补助 856.84 万元及理财产品收益 875.28 万元。明细清单详见 财务报告“营业外收入”和“投资收益”。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况 说明 货币资金 80,908,967.56 6.76% 92,047,470.80 8.97% -12.10% 应收票据 129,321.05 0.01% 543,831.99 0.05% -76.22% 应收账款 67,322,393.45 5.63% 56,458,090.29 5.50% 19.24% 预付款项 18,767,704.23 1.57% 36,501,482.45 3.56% -48.58% 其他应收款 7,359,537.89 0.62% 4,184,063.85 0.41% 75.89% 存货 240,723,943.75 20.13% 211,445,166.91 20.60% 13.85% 其他流动资产 167,547,383.99 14.01% 117,037,493.65 11.40% 43.16% 固定资产 433,226,421.79 36.22% 441,122,863.27 42.97% -1.79% 在建工程 99,276,045.51 8.30% 351,208.05 0.03% 28,167.02% 工程物资 28,978.78 0.00% 32,762.84 0.00% -11.55% 无形资产 57,617,282.20 4.82% 52,537,975.61 5.12% 9.67% 长期待摊费用 248,834.32 0.02% 331,779.16 0.03% -25.00% 递延所得税资 产 8,940,407.85 0.75% 7,961,259.59 0.78% 12.30% 其他非流动资 产 14,029,609.01 1.17% 6,100,355.25 0.59% 129.98% 应付账款 54,701,235.33 4.57% 52,574,203.30 5.12% 4.05% 预收款项 7,922,116.23 0.66% 16,649,416.26 1.62% -52.42% 应付职工薪酬 12,911,335.68 1.08% 13,398,370.83 1.31% -3.64% 应交税费 10,526,590.78 0.88% 8,919,928.84 0.87% 18.01% 其他应付款 11,969,689.90 1.00% 10,554,531.25 1.03% 13.41% 其他流动负债 12,454,452.59 1.04% 14,203,565.84 1.38% -12.31% 递延收益 22,654,410.49 1.89% 19,935,033.26 1.94% 13.64% 股本 325,985,200.00 27.25% 160,000,000.00 15.58% 103.74% 资本公积 287,995,996.18 24.08% 395,394,384.18 38.51% -27.16% 盈余公积 45,042,718.88 3.77% 31,320,891.95 3.05% 43.81% 未分配利润 403,963,085.32 33.77% 303,705,478.00 29.58% 33.01% 其他说明
2017年年度报告 1、应收票据同比减少76.22%,系销售产品收到银行承兑汇票减少; 2、预付款项同比减少48.58%,系预付购原料款减少 3、其他应收款同比增加75.89%,系支付的保证金增加 4、其他流动资产同比增加43.16%,系短期理财产品增加 5、在建工程同比增加28167.02%,主要系投入“年产25万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目” 6、其他非流动资产同比增加129.98%,系预付“年产25万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目” 工程及设备款 7、预收账款同比减少5242%,受春节影响,部分经销商春节商品备货时间延迟; 8、股本同比增加10374%,系本年资本公积转增股本及授予员工限制性股票 9、盈余公积同比增加43.81%,系本年利润增加所致 10、未分配利润同比增加33.01%,系本年利润增加所致 2.截至报告期末主要资产受限情况 口适用√不适用 3.其他说明 口适用√不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 2017年,国内经济企稳,调结构稳增长迈出新步伐,创新、协调、绿色、开放、共享发展理 念持续推行,在适度扩大总需求的同时,着力推进供给侧改革,实现了稳中有进的态势。在社会 保障水平稳步提髙以及消费环境逐步改善的带动下,居民收入和消费増长总体平稳,消费结构升 级、市场产品多样化趋势得以延续,持续为调味品行业创造增长空间 从行业动态来看,调味品行业依然呈现稳步发展的态势,消费升级趋势明显,产品升级和创 新成为行业后续增长的主要动力;大型食品企业纷纷进入调味品市场,行业竞争进一步加剧;行 业内企业在面对市场变化时,积极提高应变能力,通过供给侧结构性改革,调结构、促转型、谋 发展,并在产品创新、产业链延伸、体制创新和商业模式转换方面取得了新的突破,推动调味行业 的转型升级和创新发展。高端化消费趋势明显,大单品战略成效显著;民营企业发展迅速:资本 活跃度攀升;营销与宣传方式更加丰富;主流产品价格上扬。 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 口适用√不适用 (1)重大的股权投资 口适用√不适用 (2)重大的非股权投资 √适用口不适用 报告期内,公司新投入“年产25万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”,该项目拟使用资 金总量53,870.20万元,将分两期建设,其中第一期(第1-2年)工程建设扩建完成10万吨/ 18/153
2017 年年度报告 18 / 153 1、 应收票据同比减少 76.22%，系销售产品收到银行承兑汇票减少； 2、 预付款项同比减少 48.58%，系预付购原料款减少； 3、 其他应收款同比增加 75.89%，系支付的保证金增加； 4、 其他流动资产同比增加 43.16%，系短期理财产品增加； 5、 在建工程同比增加 28167.02%，主要系投入“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”； 6、 其他非流动资产同比增加 129.98%，系预付“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目” 工程及设备款； 7、 预收账款同比减少 52.42%，受春节影响，部分经销商春节商品备货时间延迟； 8、 股本同比增加 103.74%，系本年资本公积转增股本及授予员工限制性股票； 9、 盈余公积同比增加 43.81%，系本年利润增加所致； 10、未分配利润同比增加 33.01%，系本年利润增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 2017 年，国内经济企稳，调结构稳增长迈出新步伐，创新、协调、绿色、开放、共享发展理 念持续推行，在适度扩大总需求的同时，着力推进供给侧改革，实现了稳中有进的态势。在社会 保障水平稳步提高以及消费环境逐步改善的带动下，居民收入和消费增长总体平稳，消费结构升 级、市场产品多样化趋势得以延续，持续为调味品行业创造增长空间。 从行业动态来看，调味品行业依然呈现稳步发展的态势，消费升级趋势明显，产品升级和创 新成为行业后续增长的主要动力；大型食品企业纷纷进入调味品市场，行业竞争进一步加剧；行 业内企业在面对市场变化时，积极提高应变能力，通过供给侧结构性改革，调结构、促转型、谋 发展,并在产品创新、产业链延伸、体制创新和商业模式转换方面取得了新的突破，推动调味行业 的转型升级和创新发展。高端化消费趋势明显，大单品战略成效显著；民营企业发展迅速；资本 活跃度攀升；营销与宣传方式更加丰富；主流产品价格上扬。 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 报告期内，公司新投入“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”， 该项目拟使用资 金总量 53,870.20 万元，将分两期建设，其中第一期（第 1-2 年）工程建设扩建完成 10 万吨/
2017年年度报告 年酿造酱油生产线:第二期(第3-4年)建设扩建完成10万吨/年酿造酱油生产线和5万吨/ 年酿造食醋生产线。截止报告期末,该项目自筹资金累计投入10,134.50万元 (3)以公允价值计量的金融资产 口适用√不适用 (六)重大资产和股权出售 口适用√不适用 (七)主要控股参股公司分析 适用口不适用 单位:万元 公司名公司类所处主要产品或注册总资产净资产营业收入净利润 称 型行业者服务资本 柳州恒生产企/食品生产销售焦 制造糖色等食品8005,581.514927.55180.7760.25 添加剂 潍坊恒生产企/食品生产、销售焦 泰 业制造糖色等食品|8006,812.425,918.9914,723.671,206.72 添加剂 四川吉流通企 零售 2,0004,307.281,307.1811,733.15230.4 恒 业 丰城恒生产企食品|生产销售焦 泰 业制糖色等食品200131.51:50930 添加剂 (八)公司控制的结构化主体情况 口适用不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (-)行业格局和趋势 √适用口不适用 作为日常生活必需品,调味品刚性需求极强,受宏观经济影响不明显,周期性特征不突岀, 行业盈利水平良好。伴随城镇化率的持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大,调味品消费量 和品质需求均有显著提升,行业发展空间大、发展层次清晰,主要如下: 1、整合加剧,行业集中度不断提高。行业内企业优胜劣汰速度加快,品牌集中度逐步提高 行业竞争格局由价格竞争转向品质、品牌及产品特色的综合竞争 2、中高端产品量价齐升,空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高,具有天然、 健康特色的产品得以快速发展:;品质升级带动价格进一步提升,中高端调味品获得了前所未有的 巨大市场空间,盈利能力明显提升。 19/153
2017 年年度报告 19 / 153 年酿造酱油生产线；第二期（第 3-4 年）建设扩建完成 10 万吨/年酿造酱油生产线和 5 万吨/ 年酿造食醋生产线。截止报告期末，该项目自筹资金累计投入 10,134.50 万元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 公司名 称 公司类 型 所处 行业 主要产品或 者服务 注册 资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 柳州恒 泰 生产企 业 食品 制造 业 生产、销售焦 糖色等食品 添加剂 800 5,587.51 4,927.55 11,840.77 670.25 潍坊恒 泰 生产企 业 食品 制造 业 生产、销售焦 糖色等食品 添加剂 800 6,812.42 5,918.99 14,723.67 1,206.72 四川吉 恒 流通企 业 零售 / 2,000 4,307.28 1,307.18 11,733.15 230.47 丰城恒 泰 生产企 业 食品 制造 业 生产、销售焦 糖色等食品 添加剂 2,000 5,116.52 1,871.59 1,850.99 -3.09 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 作为日常生活必需品，调味品刚性需求极强，受宏观经济影响不明显，周期性特征不突出， 行业盈利水平良好。伴随城镇化率的持续提升以及中高阶层消费群体的日益庞大，调味品消费量 和品质需求均有显著提升，行业发展空间大、发展层次清晰，主要如下： 1、整合加剧，行业集中度不断提高。行业内企业优胜劣汰速度加快，品牌集中度逐步提高， 行业竞争格局由价格竞争转向品质、品牌及产品特色的综合竞争。 2、中高端产品量价齐升，空间巨大。随着居民消费结构升级及健康意识的提高，具有天然、 健康特色的产品得以快速发展；品质升级带动价格进一步提升，中高端调味品获得了前所未有的 巨大市场空间，盈利能力明显提升
2017年年度报告 3、新零售趋势向好,运营渠道多样化。信息时代,社会生活、消费方式不断发生变化,促使 调味品企业渠道运营方式不断多样化。 (二)公司发展战略 √适用口不适用 1、顺应趋势,专注聚焦 专注聚焦调味品发展战略。一是以用户为中心,进一步提升核心品类酱油、醋、料酒的产品 品质和消费体验,确保产品健康、美味、极致不可替代,不断满足、创造并引领消费者需求,赢 得未来市场;二是不断优化产品结构,扩大中高端产品收入占比,提升公司盈利水平;三是顺应 数据化、信息化趋势,不断开拓创新营销模式。 焦糖色业务。一是强化焦糖色研发与客户现场服务,充分发挥研发优势,实现产品快速迭代 创新,不断满足用户需求;二是继续拓展下游应用领域,开发双倍、粉末客户;三是强化管理, 稳定并提升品质:四是统筹整合各子公司资源优势,实现最佳产能分配,控制成本。 2、内生式与外延式发展相结合 坚持内生式与外延式发展相结合,未来3-5年实现跨越式增长,提高行业地位。一是抓紧推 进扩能项目建设,为进一步拓展全国市场奠定产能基础;二是适时借助资本市场力量,整合行业 资源,提升综合竞争力,推动企业健康高速发展 (三)经营计划 √适用口不适用 1、产品至上 进一步发挥研发优势,高度强化产品创新,生产一代、研发一代、储备一代,把产品做到极 致无可替代,不断满足、创造并引领消费者需求 2、强化营销 深化全国市场布局。西南市场全渠道再精耕,酱油、食醋、料酒三品类全渠道同步推进;西 南以外全力聚焦核心市场的核心系统和核心门店,共建推广员1000人以上。 强化以用户为中心、以体验为核心的价值营销。一是通过加强培训,全员提升专业能力、创 新销售方法;二是全国核心门店设置店中店或零添加专柜,差异化营销;三是统一标准,提升人 员素养、物料质量,展现千禾高品质形象;四是针对意见领袖、口碑冠军、消费有机和头道380 天的人群,建立会员电子信息档案,并保持互动:五是强化线上及会员超高端产品的定制化。 重构销售分区,优化组织架构,精准投放营销资源。2018年,公司针对不同区域的开发程度 及消费情况,将全国市场划分为川藏、云贵渝、京津冀鲁、华北、东南、四川吉恒、上海荣进7 个大区,精准投放营销资源。同时,对应调整销售队伍层级,明确岗位职责,优化流程和制度 提升效率。 3、强化品质与产能保障 品质:一是保持内部常态化培训,牢固树立员工品质意识;二是在供应、生产、检测、仓储 等方面持续推进自动化、信息化建设,逐步实现主要设备现场人机界面互动、设备与设备信息互 通和多点信息集成、中央控制,最大限度实现设备自动化控制,提升公司工业化和信息化融合水 平;三是强化QA与QC管理,持续引进、创新先进检测方法和设备,提升产品品质及稳定性。 产能:继续高效、高质量推进“年产25万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”建设,力争项 目一期工程于2018年底投产 4、强化团队建设和执行力 20/153
2017 年年度报告 20 / 153 3、新零售趋势向好，运营渠道多样化。信息时代，社会生活、消费方式不断发生变化，促使 调味品企业渠道运营方式不断多样化。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 1、顺应趋势，专注聚焦 专注聚焦调味品发展战略。一是以用户为中心，进一步提升核心品类酱油、醋、料酒的产品 品质和消费体验，确保产品健康、美味、极致不可替代，不断满足、创造并引领消费者需求，赢 得未来市场；二是不断优化产品结构，扩大中高端产品收入占比，提升公司盈利水平；三是顺应 数据化、信息化趋势，不断开拓创新营销模式。 焦糖色业务。一是强化焦糖色研发与客户现场服务，充分发挥研发优势，实现产品快速迭代 创新，不断满足用户需求；二是继续拓展下游应用领域，开发双倍、粉末客户；三是强化管理， 稳定并提升品质；四是统筹整合各子公司资源优势，实现最佳产能分配，控制成本。 2、内生式与外延式发展相结合 坚持内生式与外延式发展相结合，未来 3-5 年实现跨越式增长，提高行业地位。一是抓紧推 进扩能项目建设，为进一步拓展全国市场奠定产能基础；二是适时借助资本市场力量，整合行业 资源，提升综合竞争力，推动企业健康高速发展。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1、产品至上 进一步发挥研发优势，高度强化产品创新，生产一代、研发一代、储备一代，把产品做到极 致无可替代，不断满足、创造并引领消费者需求。 2、强化营销 深化全国市场布局。西南市场全渠道再精耕，酱油、食醋、料酒三品类全渠道同步推进；西 南以外全力聚焦核心市场的核心系统和核心门店，共建推广员 1000 人以上。 强化以用户为中心、以体验为核心的价值营销。一是通过加强培训，全员提升专业能力、创 新销售方法；二是全国核心门店设置店中店或零添加专柜，差异化营销；三是统一标准，提升人 员素养、物料质量，展现千禾高品质形象；四是针对意见领袖、口碑冠军、消费有机和头道 380 天的人群，建立会员电子信息档案，并保持互动；五是强化线上及会员超高端产品的定制化。 重构销售分区，优化组织架构，精准投放营销资源。2018 年，公司针对不同区域的开发程度 及消费情况，将全国市场划分为川藏、云贵渝、京津冀鲁、华北、东南、四川吉恒、上海荣进 7 个大区，精准投放营销资源。同时，对应调整销售队伍层级，明确岗位职责，优化流程和制度， 提升效率。 3、强化品质与产能保障 品质：一是保持内部常态化培训，牢固树立员工品质意识；二是在供应、生产、检测、仓储 等方面持续推进自动化、信息化建设，逐步实现主要设备现场人机界面互动、设备与设备信息互 通和多点信息集成、中央控制，最大限度实现设备自动化控制，提升公司工业化和信息化融合水 平；三是强化 QA 与 QC 管理，持续引进、创新先进检测方法和设备，提升产品品质及稳定性。 产能：继续高效、高质量推进“年产 25 万吨酿造酱油、食醋生产线扩建项目”建设，力争项 目一期工程于 2018 年底投产。 4、强化团队建设和执行力