35,0M 五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 3540M 厦门三五互联科技股份有限公司 关于收购北京中亚互联科技发展有限公司60%股权的 可行性研究报告 二O—一年一月
三五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 0 厦门三五互联科技股份有限公司 关于收购北京中亚互联科技发展有限公司 60%股权的 可行性研究报告 二〇一一年一月
35,0M 五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 目录 第一节项目概况. 第二节投资方案. 第三节项目实施的必要性与可行性. 19 第四节项目效益分析. 第五节项目风险分析. 第六节项目实施计划 第七节报告结论.27
三五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 1 目 录 第一节 项目概况....................................................2 第二节 投资方案...................................................16 第三节 项目实施的必要性与可行性...................................19 第四节 项目效益分析...............................................22 第五节 项目风险分析...............................................23 第六节 项目实施计划...............................................26 第七节 报告结论...................................................27
35,0M 五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 第一节项目概况 项目背景 厦门三五互联科技股份有限公司(下称“三五互联”或“公司”)是一家通过 SaS模式,依靠自主研发的应用软件系统,重点面向中国中小企业客户,提供企 业邮箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统(OA)、客户关系管理 系统(CRM)等软件产品及服务的专业提供商。公司主导产品一一企业邮箱业务 市场份额连续三年位于国内同类企业第一位。2010年2月11日,三五互联在深圳 证券交易所创业板成功挂牌上市,成为福建省首家在创业板上市的公司。上市后, 公司的综合实力大幅提高,品牌影响力在全国范围内显著提升,公司进入了一个 全新的发展阶段。 北京中亚互联科技发展有限公司(下称“中亚互联”或“目标企业”)所 在行业为移动电子商务市场,其核心业务是将移动无线技术与现代电子商务紧密 相融,整合中国商务部等多种政策及行业资源和中国移动网络系统,深入开展移 动电子商务产品的全方位运营,公司总部设在北京,在全国多个省、市设有分支 机构,是移动商务项目的发起者与组织者,是中国移动与商务部中国国际电子商 务中心“无线商务”独家运营支撑单位。 北京中亚互联科技发展有限公司拥有深厚的电信行业运营背景和广泛的资 源积累。公司管理团队,拥有丰富的运营服务经验和先进的经营管理水平,在公 司内部建立了完善的管理体系和运营机制 因此,三五互联为紧紧抓住行业发展的大好时机,通过内生性增长及外部并 购方式,不断完善产业布局,扩大经营规模,积极稳妥推进“成为中国领先的互 联网软件应用及运营服务提供商”的战略目标,为此将本着稳健原则和效益原则, 依托日益扩大的品牌效应和上市后形成的资本优势,广泛寻找符合公司发展战略 且具有潜在价值的目标企业实施收购。收购后,公司将依托自身品牌优势、管理 体系,充分挖掘目标企业自身优势,通过优势互补、发挥协同效应实现其价值, 从而不断提升公司盈利能力和市场规模,使募集资金尽快产生经济效益,使股东 价值实现最大化
三五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 2 第一节 项目概况 一、项目背景 厦门三五互联科技股份有限公司(下称“三五互联”或“公司”)是一家通过 SaaS模式，依靠自主研发的应用软件系统，重点面向中国中小企业客户，提供企 业邮箱、电子商务网站建设、网络域名、办公自动化系统（OA）、客户关系管理 系统（CRM）等软件产品及服务的专业提供商。公司主导产品――企业邮箱业务 市场份额连续三年位于国内同类企业第一位。2010年2月11日，三五互联在深圳 证券交易所创业板成功挂牌上市,成为福建省首家在创业板上市的公司。上市后, 公司的综合实力大幅提高,品牌影响力在全国范围内显著提升,公司进入了一个 全新的发展阶段。 北京中亚互联科技发展有限公司（下称“中亚互联”或“目标企业”）所 在行业为移动电子商务市场，其核心业务是将移动无线技术与现代电子商务紧密 相融，整合中国商务部等多种政策及行业资源和中国移动网络系统，深入开展移 动电子商务产品的全方位运营，公司总部设在北京，在全国多个省、市设有分支 机构，是移动商务项目的发起者与组织者，是中国移动与商务部中国国际电子商 务中心“无线商务”独家运营支撑单位。 北京中亚互联科技发展有限公司拥有深厚的电信行业运营背景和广泛的资 源积累。公司管理团队，拥有丰富的运营服务经验和先进的经营管理水平，在公 司内部建立了完善的管理体系和运营机制。 因此，三五互联为紧紧抓住行业发展的大好时机,通过内生性增长及外部并 购方式，不断完善产业布局，扩大经营规模，积极稳妥推进“成为中国领先的互 联网软件应用及运营服务提供商”的战略目标，为此将本着稳健原则和效益原则, 依托日益扩大的品牌效应和上市后形成的资本优势,广泛寻找符合公司发展战略 且具有潜在价值的目标企业实施收购。收购后，公司将依托自身品牌优势、管理 体系，充分挖掘目标企业自身优势，通过优势互补、发挥协同效应实现其价值， 从而不断提升公司盈利能力和市场规模,使募集资金尽快产生经济效益,使股东 价值实现最大化
35,0M 五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 二、项目简介 三五互联拟收购中亚互联60%股权 三、投资主体与收购目标 (一)股权收购方——三五互联 三五互联位于美丽的厦门火炬高新技术产业开发区软件园二期,成立于 2004年4月1日,2007年8月29日整体变更为股份有限公司,2010年2月11 日成功登陆中国创业板(股票代码:300051)。 三五互联属软件运营服务(SaS)行业。SaS为英文 Software as a service 的缩写,是随着互联网的发展和应用软件的成熟而兴起的一种新的软件应用及服 务模式,代表着软件业未来的发展方向,目前在全球正处于快速普及和高速成长 阶段。在SaS模式下,软件运营服务提供商将应用软件统一部署在服务器上 客户根据实际需求订购所需的软件产品及服务,按其所订购的产品类别及期限支 付费用,并通过互联网获得相应的软件产品及服务。目前三五互联主要产品企业 邮箱、网站建设和网络域名产品都属于SaaS工具类软件产品,该类产品是目前 软件运营服务中发展较为成熟的类型。 公司拥有多项具有自主知识产权的产品,产品的质量得到了广大用户和众多 权威部门的认可,如企业即时通讯系统(35FQ)、35互联智能邮件系统、35互联 64位反垃圾邮件网关等。公司拥有较强的研发和创新能力,并拥有较完善的产 品开发体系和质量认证体系。公司于2004年成功通过了IS09001:2000认证, 于2006年通过了软件成熟度阶段性三级评估(CMI3),是国内SaaS行业率先拥 有IS0和CMI3双认证的企业。208年9月27日,公司被厦门市科学技术局、 厦门市财政局、福建省厦门市国家税务局、福建省厦门市地方税务局联合认定为 “高新技术企业”(证书号:GR200835100014) 公司近年来获得了多项荣誉,于2010年第八届中国企业竞争力年会上荣登 2010中国创业板最具竞争力上市公司”十强,2009年被厦门市政府评为“优 秀信息网络单位”,2008年度获中国互联网络信息中心“五星级中国互联网地址
三五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 3 二、项目简介 三五互联拟收购中亚互联 60%股权。 三、投资主体与收购目标 （一）股权收购方——三五互联 三五互联位于美丽的厦门火炬高新技术产业开发区软件园二期，成立于 2004 年 4 月 1 日，2007 年 8 月 29 日整体变更为股份有限公司，2010 年 2 月 11 日成功登陆中国创业板（股票代码：300051）。 三五互联属软件运营服务（SaaS）行业。SaaS 为英文 Software as a Service 的缩写，是随着互联网的发展和应用软件的成熟而兴起的一种新的软件应用及服 务模式，代表着软件业未来的发展方向，目前在全球正处于快速普及和高速成长 阶段。在 SaaS 模式下，软件运营服务提供商将应用软件统一部署在服务器上， 客户根据实际需求订购所需的软件产品及服务，按其所订购的产品类别及期限支 付费用，并通过互联网获得相应的软件产品及服务。目前三五互联主要产品企业 邮箱、网站建设和网络域名产品都属于 SaaS 工具类软件产品，该类产品是目前 软件运营服务中发展较为成熟的类型。 公司拥有多项具有自主知识产权的产品，产品的质量得到了广大用户和众多 权威部门的认可，如企业即时通讯系统（35EQ）、35 互联智能邮件系统、35 互联 64 位反垃圾邮件网关等。公司拥有较强的研发和创新能力，并拥有较完善的产 品开发体系和质量认证体系。公司于 2004 年成功通过了 ISO9001：2000 认证， 于 2006 年通过了软件成熟度阶段性三级评估（CMMI3），是国内 SaaS 行业率先拥 有 ISO 和 CMMI3 双认证的企业。2008 年 9 月 27 日，公司被厦门市科学技术局、 厦门市财政局、福建省厦门市国家税务局、福建省厦门市地方税务局联合认定为 “高新技术企业”（证书号：GR200835100014）。 公司近年来获得了多项荣誉，于 2010 年第八届中国企业竞争力年会上荣登 “2010 中国创业板最具竞争力上市公司”十强，2009 年被厦门市政府评为“优 秀信息网络单位”，2008 年度获中国互联网络信息中心“五星级中国互联网地址
350M 五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 注册服务机构”,2007年度获中国互联网协会“行业自律贡献奖”,获评《计世 资讯》2007年度“电子商务优秀服务商”和“电子商务优秀IDC服务商”称号 公司在企业邮箱领域具有多年的自主研发和市场经验,对客户的需求有深刻 理解与认识。公司企业邮箱产品是国内较早获得国家公安部安全认证的产品,并 在一系列权威测评中获得“电子邮件产业贡献奖”、“十大企业邮箱推荐品牌”、 “优秀企业邮箱服务”、“209年度福建省名牌产品”、“2009厦门优质品牌”等 荣誉称号。公司产品的基本性能和邮箱功能始终处于行业前列:公司推出了国内 第一套具备即时通讯功能的企业邮件系统;第一套自摧毁邮件系统;率先推出了 基于64位企业邮件系统、附带企业日历功能和附件预览功能的企业邮箱和基于 web2.0技术的企业邮箱;具有自主知识产权的反垃圾反病毒网关系统;率先在 web应用中使用离线浏览技术等。根据 iResearch的《2008-2009年中国企业邮 箱行业发展报告》,2008年公司在国内企业邮箱市场的份额达19.9%,业内排名 第一。2009年公司市场份额进一步提高到20.10%,继续蝉联业内排名第一。 公司具备的主要竞争优势为: 行之有效的营销模式 公司是目前业内少数以直销模式为主的软件运营服务提供商。针对软件运营 服务行业技术升级快、客户需求差异大、产品对技术支持和服务要求高等特点, 公司建立了一支超过800人的直销团队,初步构筑起了一个以公司本部为基地, 辐射全国主要一线城市的营销服务网络,对公司业务的拓展起到了显著的推动作 用。通过直销模式,可以使公司品牌直达客户,构建更紧密的客户关系,提高客 户忠诚度;可以减少中间商环节,显著提升公司盈利能力;可以及时获取终端用 户的反馈信息,随时了解和掌握客户需求的变化,并据此改善和开发出更多满足 客户需求的产品与服务,这对于新兴的软件运营服务行业尤为重要。 2、先发优势 公司是国内成立最早的企业级软件运营服务提供商之一。公司把握住了国内 中小企业信息化的契机,以网络域名业务为切入点,经过多年的不懈努力,在积 累了大量具备忠诚度的中小企业客户的同时,已逐渐发展成为能为中小企业信息
三五互联关于收购北京中亚互联科技发展有限公司的可行性研究报告 4 注册服务机构”，2007 年度获中国互联网协会“行业自律贡献奖”，获评《计世 资讯》2007 年度“电子商务优秀服务商”和“电子商务优秀 IDC 服务商”称号。 公司在企业邮箱领域具有多年的自主研发和市场经验，对客户的需求有深刻 理解与认识。公司企业邮箱产品是国内较早获得国家公安部安全认证的产品，并 在一系列权威测评中获得“电子邮件产业贡献奖”、“十大企业邮箱推荐品牌”、 “优秀企业邮箱服务”、“2009 年度福建省名牌产品”、“2009 厦门优质品牌”等 荣誉称号。公司产品的基本性能和邮箱功能始终处于行业前列：公司推出了国内 第一套具备即时通讯功能的企业邮件系统；第一套自摧毁邮件系统；率先推出了 基于 64 位企业邮件系统、附带企业日历功能和附件预览功能的企业邮箱和基于 web2.0 技术的企业邮箱；具有自主知识产权的反垃圾反病毒网关系统；率先在 web 应用中使用离线浏览技术等。根据 iResearch 的《2008-2009 年中国企业邮 箱行业发展报告》，2008 年公司在国内企业邮箱市场的份额达 19.9%，业内排名 第一。2009 年公司市场份额进一步提高到 20.10％，继续蝉联业内排名第一。 公司具备的主要竞争优势为： 1、行之有效的营销模式 公司是目前业内少数以直销模式为主的软件运营服务提供商。针对软件运营 服务行业技术升级快、客户需求差异大、产品对技术支持和服务要求高等特点， 公司建立了一支超过 800 人的直销团队，初步构筑起了一个以公司本部为基地， 辐射全国主要一线城市的营销服务网络，对公司业务的拓展起到了显著的推动作 用。通过直销模式，可以使公司品牌直达客户，构建更紧密的客户关系，提高客 户忠诚度；可以减少中间商环节，显著提升公司盈利能力；可以及时获取终端用 户的反馈信息，随时了解和掌握客户需求的变化，并据此改善和开发出更多满足 客户需求的产品与服务，这对于新兴的软件运营服务行业尤为重要。 2、先发优势 公司是国内成立最早的企业级软件运营服务提供商之一。公司把握住了国内 中小企业信息化的契机，以网络域名业务为切入点，经过多年的不懈努力，在积 累了大量具备忠诚度的中小企业客户的同时，已逐渐发展成为能为中小企业信息