第四章经营情况讨论与分析 、公司经营情况 2020年是特殊的一年,新冠疫情冲击全球,世界政治经济格局发生剧变,大变局给人类 命运共同体带来深刻影响和严峻挑战。面对错综复杂的国内外环境,我国经济凸显岀了强大 的韧性与活力,总量指标不断恢复、结构优化持续深入,开始打造以国内大循环为主体、国 内国际双循环相互促进的新发展格局。 1、公司主要经营区域内的电力生产、销售状况及发展趋势 2020年,广东省全社会用电量6,92612亿千瓦时,同比增长344%,第一、二、三产业 和居民用电量分别同比增长762%、204%、266%、9.32%。第一产业用电量增幅较去年同期 提升485个百分点。第二产业中工业用电量同比增长1.73%,建筑业用电量同比增长12.51%。 第三产业中信息传输、软件和信息技术服务业增幅近2成。制造业连续7个月保持较快增长, 12月创全年最髙增幅;制造业大类中高技术及装备制造业用电量增速高于全省制造业水平, 其中增幅较大的是计算机、通信和其他电子设备制造业以及医药制造业。(以上数据来自新 华网) 根据《广东省能源局关于做好2021年广东电力市场年度交易有关工作的通知》(粤能电 力[2020]86号),广东省2021年年度市场交易电量为2100亿千瓦时,约占2021年全年市场 化交易总电量的78%,年度交易包括年度双边协商交易和年度集中交易,成交电量达到2100 亿千瓦时结束年度交易。该文同时提出“考虑2020年电力用户用电情况受疫情影响,2021 年用电需求按照2019年1月-12月历史用电量的15%增长确定;2020年开始用电的电力用户 2021年用电需求按照2020年各月用电量的8%增长确定”。 2、公司总体经营情况 在危机中育新机、于变局中开新局。2020年,在以习近平同志为核心的党中央带领下 全国上下万众一心、齐力抗疫,公司董事会与管理层坚决贯彻落实国家决策部署,保持战略 定力,优化业务模式,积极应对挑战,统筹做好疫情防控和健康发展,以推动髙质量发展为 主题,严抓电力业务稳定增长,力促金融投资特色发展,交出了一份运作规范、运营稳健、 健康发展的企业发展答卷。 报告期内,公司实现营业收入71.60亿元,同比增长2724%;利润总额2301亿元,同 比增长11282%;归属于上市公司股东的净利润1818亿元,同比增长10583%;基本每股收 益0.84元,同比增长104.88%,实现了持续健康发展的目标。 10 chin乡 www.cninfocom.cn
10 一、公司经营情况 2020 年是特殊的一年，新冠疫情冲击全球，世界政治经济格局发生剧变，大变局给人类 命运共同体带来深刻影响和严峻挑战。面对错综复杂的国内外环境，我国经济凸显出了强大 的韧性与活力，总量指标不断恢复、结构优化持续深入，开始打造以国内大循环为主体、国 内国际双循环相互促进的新发展格局。 1、公司主要经营区域内的电力生产、销售状况及发展趋势 2020 年，广东省全社会用电量 6,926.12 亿千瓦时，同比增长 3.44%，第一、二、三产业 和居民用电量分别同比增长 7.62%、2.04%、2.66%、9.32%。第一产业用电量增幅较去年同期 提升 4.85 个百分点。第二产业中工业用电量同比增长 1.73%，建筑业用电量同比增长 12.51%。 第三产业中信息传输、软件和信息技术服务业增幅近 2 成。制造业连续 7 个月保持较快增长， 12 月创全年最高增幅；制造业大类中高技术及装备制造业用电量增速高于全省制造业水平， 其中增幅较大的是计算机、通信和其他电子设备制造业以及医药制造业。（以上数据来自新 华网） 根据《广东省能源局关于做好 2021 年广东电力市场年度交易有关工作的通知》（粤能电 力[2020]86 号），广东省 2021 年年度市场交易电量为 2100 亿千瓦时，约占 2021 年全年市场 化交易总电量的 78%，年度交易包括年度双边协商交易和年度集中交易，成交电量达到 2100 亿千瓦时结束年度交易。该文同时提出“考虑 2020 年电力用户用电情况受疫情影响，2021 年用电需求按照 2019 年 1 月-12 月历史用电量的 15%增长确定；2020 年开始用电的电力用户， 2021 年用电需求按照 2020 年各月用电量的 8%增长确定”。 2、公司总体经营情况 在危机中育新机、于变局中开新局。2020 年，在以习近平同志为核心的党中央带领下， 全国上下万众一心、齐力抗疫，公司董事会与管理层坚决贯彻落实国家决策部署，保持战略 定力，优化业务模式，积极应对挑战，统筹做好疫情防控和健康发展，以推动高质量发展为 主题，严抓电力业务稳定增长，力促金融投资特色发展，交出了一份运作规范、运营稳健、 健康发展的企业发展答卷。 报告期内，公司实现营业收入 71.60 亿元，同比增长 27.24%；利润总额 23.01 亿元，同 比增长 112.82%；归属于上市公司股东的净利润 18.18 亿元，同比增长 105.83%；基本每股收 益 0.84 元，同比增长 104.88%，实现了持续健康发展的目标
(1)狠抓运营、主动作为,新能源电力实现快速增长 ①报告期内,在疫情防控的关键时期,公司积极应对各种不利因素,以高度的使命感和 责任感,从严从细做好疫情防控,全员全力抓好安全生产,做到不停工不松懈,稳固在资源 综合利用新能源发电方面的优势,创造了良好的经营业绩,进一步巩固了公司新能源电力细 分行业龙头地位。报告期内,公司完成上网电量12685亿千瓦时,实现了收入和利润双增长, 业务规模跃上新台阶,进一步巩固了公司新能源电力细分行业龙头地位。 ②为积极响应广东省委、省政府大力推动海洋经济发展、打造全省海洋经济发展重要增 长极的号召,公司与中广核风电有限公司签署协议,共同投资设立中广核新能源海上风电(汕 尾)有限公司(以下简称“项目公司”),联合开发汕尾甲子海上风电场(900MW)和汕尾 后湖海上风电场(500MW)。报告期内,项目建设工作有序进行,为广东省同批次核准项目 进度最快的项目,为2021年全容量并网奠定了良好基础;项目公司新增注册资本50000万元, 其中公司新增出资1亿元,进一步保障了工程建设发展需要。 ③报告期内,公司全资子公司宝新售电秉承“真诚实干、合作共赢”的发展理念,以公 司发电量为依托,审时度势,大力开拓电力营销市场。2020年销售电量640亿千瓦时,是公 司主动适应、积极参与电力体制改革,不断提升公司市场化发展核心能力的重要平台 (2)科技赋能、金融向善,新金融投资探索特色发展 公司发起设立的梅州客商银行主动适应新时代金融发展要求,紧抓数字化发展大趋势, 明确“科技赋能,金融向善,做‘特、专、精、美’的新型价值银行,全力打造数字银行 苏区银行、湾区银行、全球客商银行”的“20版”发展战略,借助金融科技力量,以产业金 融和消费金融双轮驱动,扎根苏区、融入湾区,向新而生,融合共生。 报告期内,梅州客商银行坚持数字化发展,设立深圳软件开发中心,启动核心自建工程, 与阿里云全面合作,加速数字化转型步伐;坚持特色化发展,推进温氏物联网金融、供应链 金融特色业务,发布“税银通”、“金柚贷”,在全国民营银行中率先推出抗疫专项金融产 品“抗疫贷”;坚持共赢发展,与国开行广东分行签订转贷业务合作协议,共助微企,与嘉 控集团、嘉城建设集团、华南康复集团、金马集团、中吉大地集团、红鹤集团、国美酒业集 团、珠海飞航、江西北斗等企业全面战略合作;坚持创新发展,与互联网骨干企业一一五科 技、紫晶存储、飞翔云、中国移动梅州分公司深度合作,助力建设“客都智谷”:坚持规范 发展,参加存款保险,更好保护存款人的利益。截止报告期末,梅州客商银行总资产23085 亿元,报告期内实现营业收入2.56亿元,净利润603909万元,不良贷款率0032%,形成了 业务规模持续増长、资产质量持续稳定的良好发展局面,成为公司金融战略落地的重要抓手, 为服务实体经济、助力乡村振兴、推动梅州绿色金融发展贡献了一份新力量。 11 chin乡 www.cninfocom.cn
11 （1）狠抓运营、主动作为，新能源电力实现快速增长 ①报告期内，在疫情防控的关键时期，公司积极应对各种不利因素，以高度的使命感和 责任感，从严从细做好疫情防控，全员全力抓好安全生产，做到不停工不松懈，稳固在资源 综合利用新能源发电方面的优势，创造了良好的经营业绩，进一步巩固了公司新能源电力细 分行业龙头地位。报告期内，公司完成上网电量 126.85 亿千瓦时，实现了收入和利润双增长， 业务规模跃上新台阶，进一步巩固了公司新能源电力细分行业龙头地位。 ②为积极响应广东省委、省政府大力推动海洋经济发展、打造全省海洋经济发展重要增 长极的号召，公司与中广核风电有限公司签署协议，共同投资设立中广核新能源海上风电（汕 尾）有限公司（以下简称“项目公司”），联合开发汕尾甲子海上风电场（900MW）和汕尾 后湖海上风电场（500MW）。报告期内，项目建设工作有序进行，为广东省同批次核准项目 进度最快的项目，为 2021 年全容量并网奠定了良好基础；项目公司新增注册资本 50,000 万元， 其中公司新增出资 1 亿元，进一步保障了工程建设发展需要。 ③报告期内，公司全资子公司宝新售电秉承“真诚实干、合作共赢”的发展理念，以公 司发电量为依托，审时度势，大力开拓电力营销市场。2020 年销售电量 6.40 亿千瓦时，是公 司主动适应、积极参与电力体制改革，不断提升公司市场化发展核心能力的重要平台。 （2）科技赋能、金融向善，新金融投资探索特色发展 公司发起设立的梅州客商银行主动适应新时代金融发展要求，紧抓数字化发展大趋势， 明确“科技赋能，金融向善，做‘特、专、精、美’的新型价值银行，全力打造数字银行、 苏区银行、湾区银行、全球客商银行”的“2.0 版”发展战略，借助金融科技力量，以产业金 融和消费金融双轮驱动，扎根苏区、融入湾区，向新而生，融合共生。 报告期内，梅州客商银行坚持数字化发展，设立深圳软件开发中心，启动核心自建工程， 与阿里云全面合作，加速数字化转型步伐；坚持特色化发展，推进温氏物联网金融、供应链 金融特色业务，发布“税银通”、“金柚贷”，在全国民营银行中率先推出抗疫专项金融产 品“抗疫贷”；坚持共赢发展，与国开行广东分行签订转贷业务合作协议，共助微企，与嘉 控集团、嘉城建设集团、华南康复集团、金马集团、中吉大地集团、红鹤集团、国美酒业集 团、珠海飞航、江西北斗等企业全面战略合作；坚持创新发展，与互联网骨干企业一一五科 技、紫晶存储、飞翔云、中国移动梅州分公司深度合作，助力建设“客都智谷”；坚持规范 发展，参加存款保险，更好保护存款人的利益。截止报告期末，梅州客商银行总资产 230.85 亿元，报告期内实现营业收入 2.56 亿元，净利润 6,039.09 万元，不良贷款率 0.032%，形成了 业务规模持续增长、资产质量持续稳定的良好发展局面，成为公司金融战略落地的重要抓手， 为服务实体经济、助力乡村振兴、推动梅州绿色金融发展贡献了一份新力量
主要经营模式 l、如公司经营模式发生重大变化,应当披露变化的具体情况和原因,以及对公司经营效 率的影响。 口适用√不适用 2、公司市场化交易总电量、占总上网电量的比例及同比变动情况 2020年 2019年 项目 同比增减 数量占公司总上网 数量占公司总上网 电量的比重 电量的比重 市场化交易总电量(亿千瓦时)101228021%58424931%增加3090个百分点 3、公司售电业务的经营模式及服务内容 (1)经营模式:基本电力销售、附加增值服务 (2)服务内容:购售电、用电维护、节能服务、定制培训 三、主要经营业务 1、概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √是口否 2、公司电力业务经营信息 (1)火电业务经营情况 项目 2020年2019年同比增减 重大变化原因说明 总装机容量(万千瓦) 347 000% 新投产机组装机容量(万千瓦) 100 1000系因报告期内无新投产机组。 核准和在建项目的计划装机容量(万千瓦 发电量(亿千瓦时) 1330212748 4.35% 上网电量(亿千瓦时) 126.19120.83 4.44% 平均上网电价(含税)(元/千瓦时) 0.55 16.36% 电厂平均用电率 513%522%降低009个百分点 机组利用小时(小时) 3.833.433673.78 435% nf乡 www.cninfocom.cn
12 二、主要经营模式 1、如公司经营模式发生重大变化，应当披露变化的具体情况和原因，以及对公司经营效 率的影响。 □适用 √不适用 2、公司市场化交易总电量、占总上网电量的比例及同比变动情况 项目 2020 年 2019 年 同比增减 数量 占公司总上网 电量的比重 数量 占公司总上网 电量的比重 市场化交易总电量（亿千瓦时） 101.22 80.21% 58.42 49.31% 增加 30.90 个百分点 3、公司售电业务的经营模式及服务内容 （1）经营模式：基本电力销售、附加增值服务 （2）服务内容：购售电、用电维护、节能服务、定制培训 三、主要经营业务 1、概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 2、公司电力业务经营信息 （1）火电业务经营情况 项目 2020 年 2019 年 同比增减 重大变化原因说明 总装机容量（万千瓦） 347 347 0.00% - 新投产机组装机容量（万千瓦） 0 100 -100.00%系因报告期内无新投产机组。 核准和在建项目的计划装机容量（万千瓦） - - - - 发电量（亿千瓦时） 133.02 127.48 4.35% - 上网电量（亿千瓦时） 126.19 120.83 4.44% 平均上网电价（含税）（元/千瓦时） 0.64 0.55 16.36% - 电厂平均用电率 5.13% 5.22%降低 0.09 个百分点 - 机组利用小时（小时） 3,833.43 3,673.78 4.35% -
(2)风电业务经营情况 项目 2020年2019年同比增减重大变化原因说明 总装机容量(万千瓦) 4.8 4.8 新投产机组装机容量(万千瓦) 核准和在建项目的计划装机容量(万千瓦) 发电量(亿千瓦时) 0.68 0.71423% 上网电量(亿千瓦时) 0.66 -4.35 平均上网电价(含税)(元/千瓦时) 0.67 0.67 机组利用小时(小时) 1,375001,437.50435 (3)售电业务经营情况 报告期内,宝新售电仅与公司全资子公司宝丽华电力、陆丰电力开展购售电业务,涉及 总电量为640亿千瓦时,未与其它合并报表范围外公司开展购售电业务 2、收入与成本 (1)营业收入分行业、产品及地区构成表 单位:元 2020年 2019年 项目 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计7,15967222983 100.00% 5,626823,26801 100% 27.24% 分行业 电力 7,131,078,74697 9960% 5.605435551.94 99.63% 27229 发电副产品 28,343,471.31 0.40% 19,795,189.23 0.36% 43.18% 融资租赁 250.011.55 0.00% 1,592,526.84 0.03% -84.30% 分产品 电力 7,131,078,74697 9960% 5605,435,551.94 99.63% 27.22% 发电副产品 28,343,471.31 19,795,18923 0.36% 43.1 融资租赁 250,011.55 0.00% 1,592,526.84 0.03% 84.30% 分地区 广东省 7,159,628,837.85 100.00% 5.626.487421.05 9999% 27.25% 山西省 43,391.98 0.00% 335.846.96 0.01% -87.08% chin乡 www.cninfocom.cn
13 （2）风电业务经营情况 项目 2020 年 2019 年 同比增减 重大变化原因说明 总装机容量（万千瓦） 4.8 4.8 - - 新投产机组装机容量（万千瓦） - - - - 核准和在建项目的计划装机容量（万千瓦） - - - - 发电量（亿千瓦时） 0.68 0.71 -4.23% - 上网电量（亿千瓦时） 0.66 0.69 -4.35% - 平均上网电价（含税）（元/千瓦时） 0.67 0.67 - - 机组利用小时（小时） 1,375.00 1,437.50 -4.35% - （3）售电业务经营情况 报告期内，宝新售电仅与公司全资子公司宝丽华电力、陆丰电力开展购售电业务，涉及 总电量为 6.40 亿千瓦时，未与其它合并报表范围外公司开展购售电业务。 2、收入与成本 （1）营业收入分行业、产品及地区构成表 单位：元 项目 2020 年 2019 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 7,159,672,229.83 100.00% 5,626,823,268.01 100% 27.24% 分行业 电力 7,131,078,746.97 99.60% 5,605,435,551.94 99.63% 27.22% 发电副产品 28,343,471.31 0.40% 19,795,189.23 0.36% 43.18% 融资租赁 250,011.55 0.00% 1,592,526.84 0.03% -84.30% 分产品 电力 7,131,078,746.97 99.60% 5,605,435,551.94 99.63% 27.22% 发电副产品 28,343,471.31 0.40% 19,795,189.23 0.36% 43.18% 融资租赁 250,011.55 0.00% 1,592,526.84 0.03% -84.30% 分地区 广东省 7,159,628,837.85 100.00% 5,626,487,421.05 99.99% 27.25% 山西省 43,391.98 0.00% 335,846.96 0.01% -87.08%
(2)营业收入分电源种类构成表 单位:元 2020年 2019年 同比 重大变化 项目 金额 占公司营业 占公司营业增减 原因说明 收入比重 金额 收入比重 火电7,091741,705479905%5,564,322724039889%2724% 风电 39337,041.500.55% 41.11282791 0.73% 4.32% (3)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区表 单位:元 营业收入比营业成本比 类别 营业收入 营业成本毛利率上年同期上年同期 毛利率比 增减 增减 上年同期增减 分行业 电力7,131,078,746974153,44.8281641.76%2722% 649%增加134个百分点 分产品 2 电力7,131,078,746974,153440.8281641.76%27 649%增加1134个百分点 分地区 广东省7,159,628837.854153,453,768741992725% 649%增加1131个百分点 (4)报告期内,公司实物销售收入大于劳务收入,主要产品生产量、销售量和库存量分 行业情况表 单位:亿千瓦时 行业分类项目 2020年 2019年 同比增减变动30%以上原因说明 生产量 13369 128.19 4.29% 电力 销售量 126.85 121.53 4.38% 库存量 (5)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用√不适用 (6)营业成本分行业构成表 单位:元 2020年 019年 分类项目 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 营业成本合计415345648569 100.00% 3,900,179,394.6 100.00% 6.49% 分行业 电力原材料2,788326,54837 67.13 2,736817756387017%减少304个百分点 14 nf乡 www.cninfocom.cn
14 （2）营业收入分电源种类构成表 单位：元 项目 2020 年 2019 年 同比 增减 重大变化 金额 占公司营业 原因说明 收入比重 金额 占公司营业 收入比重 火电 7,091,741,705.47 99.05% 5,564,322,724.03 98.89% 27.24% - 风电 39,337,041.50 0.55% 41,112,827.91 0.73% -4.32% - （3）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区表 单位：元 类别 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比 上年同期 增减 营业成本比 上年同期 增减 毛利率比 上年同期增减 分行业 电力 7,131,078,746.97 4,153,440,828.16 41.76% 27.22% 6.49% 增加 11.34 个百分点 分产品 电力 7,131,078,746.97 4,153,440,828.16 41.76% 27.22% 6.49% 增加 11.34 个百分点 分地区 广东省 7,159,628,837.85 4,153,453,768.17 41.99% 27.25% 6.49% 增加 11.31 个百分点 （4）报告期内，公司实物销售收入大于劳务收入，主要产品生产量、销售量和库存量分 行业情况表 单位：亿千瓦时 行业分类 项目 2020 年 2019 年 同比增减 变动 30%以上原因说明 电力 生产量 133.69 128.19 4.29% - 销售量 126.85 121.53 4.38% - 库存量 - - - - （5）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □适用 √不适用 （6）营业成本分行业构成表 单位：元 分类 项目 2020 年 2019 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 营业成本合计 4,153,456,485.69 100.00% 3,900,179,394.65 100.00% 6.49% 分行业 电力 原材料 2,788,326,548.37 67.13% 2,736,817,756.38 70.17% 减少 3.04 个百分点