晶澳太阳能科技股份有限公司2019年年度报告全文.pdf_P31-P35

晶澳太阳能科技股份有限公司2019年年度报告全文西藏晶阳光伏科技有限公司乇存续价值 1美町工十汐一合同会社(晶澳日本宫城出售无存续价值加美町电站) 主要控股参股公司情况说明八、公司控制的结构化主体情况口适用√不适用九、公司未来发展的展望 (一)行业格局和趋势 1、光伏应用前景光明根据英国石油(BP)公司的统计数据,2018年全球太阳能发电量达58461Wh,同比大幅增长28:9%,占全球发电量的比重约为22%。受全球能源向绿色低碳转型及太阳能发电成本持续降低推动,预计未来全球太阳能发电占总发电量的比重将进一步上升。根据国际可再生能源署( IRENA)的预测,全球太阳能发电占比将在2040提升至20%,将在2050年提升至25% 而根据最乐观的预测,到2050年光伏发电占比将提高至50%。以光伏发电为代表的可再生能源已成为全球最具增长潜力的能源品种。 Solar generation projections in 2040 and 2050 global energy scenarios TESKE(2050) DNV-GL (2050 co59o6 NEF(2050 RENA-REMAP (2050) IEA- WEO SDS (2040) RENA REMAP (2040) GREENPEACE 10000 20000 30000 410000 50000 70000 Total generation 各研究机构对20402050年太阳能发电占比的预测数据来源: IRENA,2019.11 2、新兴市场不断涌现随着《巴黎协定》的签订,光伏发电等可再生能源在全球范围内的普及率不断提髙,新兴市场不断涌现。根据彭博新能源财经(BNEF)的统计数据,2016年全球光伏发电新增装机达到或超过1GWw的国家或地区仅中国、美国、日本、印度、英国、德国6个国家:2017年全球光伏发电GW级市场增加至9个;2018年全球光伏发电Gw级市场增加至13个:2019年全球光伏发电Gw级市场进一步增加至16个,西班牙、乌克兰、阿联酋、越南等地光伏市场迎来爆发式增长。可以预见,随着光伏发电渗透率的不断提升,未来全球GW级市场将越来越多 chin乡 www.cninfocom.cn

晶澳太阳能科技股份有限公司2019年年度报告全文产量占全环节产量的比重分别为693%、72.8%、37%%、42.8%,较上年分别提升9个百分点、4.2个百分点、84个百分点 44个百分点。目前,光伏产业头部企业利用自身经营优势进一步扩大产能,预计未来产业集中度将进一步提高。 8.6% 60.0%6 50.0 428% 40.0% 29.5% 30.0% 10.0% 多晶硅硅片 2018、2019年光伏产业各环节前五大企业产量占比数据来源:中国光伏行业协会 5、产品技术创新活跃随着光伏发电全面“平价”时代的临近,光伏产业链各环节技术创新活跃,产品技术迭代有望提速。在硅片环节,扩大硅片尺寸成为普遍趋势,行业主流硅片尺寸逐渐由15675mm向15875mm、166mm、210mm等尺寸过渡:在电池环节,产品技术创新最为活跃。在未来三到五年,传统铝背场电池将逐步退出市场,P型PERC电池或进一步提高市场渗透率,N型电池将有较大发展,后PERC时代呼之欲出。同时,双面、多主栅等技术有望进一步普及:在组件环节,预计高密度封装(叠瓦拼片)技术将得到更广泛地应用,推动组件功率不断提高 6、外界关注度持续提升,光伏逐步走向时代潮头随着气候变暖逐步加剧,可再生能源发展愈发收到重视和关注。RE100作为世界气候组织召集的一项行动,旨在推动企业100%使用可再生能源并加速全球向零碳电网的转变。截至2020年1月,已有苹果、谷歌、沃尔玛、可口可乐等221家知名企业加入RE100倡议 (二)公司发展战略 1、战略定位晶澳科技始终秉承“开发太阳能、造福全人类”的企业使命,以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,致力于成为全球领先的太阳能光伏发电解决方案平台企业 2、保障措施为保障公司战略的稳步实施和有效落地,晶澳科技以“市场全球化、产品价值化、资产证券化、管理数字化、企业平台化”(简称“五化¨)为战略指引,深入实施全球化市场布局,持续提升为客户创造独特价值的能力,持续提高资产利用效率, 积极开展管理与生产变革,不断塑造平台赋能能力,激发组织活力市场全球化是指以市场为导向,不断提高公司在全球化市场的占有率:产品价值化是指秉承“价值第一”的思想,不断完善以客户为中心的价值共生模式:资产证券化是指以资产价值最大化为目标,与资本市场上的投资者共同打造利益共同体管理数字化是积极推动在数字时代的管理模式变革,持续提升企业的数字化、智能化水平:企业平台化是指以“发挥每一个人的价值”为目标,稳健推进企业平台化管理模式,激发每一个员工的创造力,构建命运共同体。 chin乡 www.cninfocom.cn

晶澳太阳能科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 33 产量占全环节产量的比重分别为69.3%、72.8%、37.9%、42.8%，较上年分别提升9个百分点、4.2个百分点、8.4个百分点、 4.4个百分点。目前，光伏产业头部企业利用自身经营优势进一步扩大产能，预计未来产业集中度将进一步提高。 2018、2019年光伏产业各环节前五大企业产量占比数据来源：中国光伏行业协会。 5、产品技术创新活跃随着光伏发电全面“平价”时代的临近，光伏产业链各环节技术创新活跃，产品技术迭代有望提速。在硅片环节，扩大硅片尺寸成为普遍趋势，行业主流硅片尺寸逐渐由156.75mm向158.75mm、166mm、210mm等尺寸过渡；在电池环节，产品技术创新最为活跃。在未来三到五年，传统铝背场电池将逐步退出市场，P型PERC电池或进一步提高市场渗透率，N型电池将有较大发展，后PERC时代呼之欲出。同时，双面、多主栅等技术有望进一步普及；在组件环节，预计高密度封装（叠瓦、拼片）技术将得到更广泛地应用，推动组件功率不断提高。 6、外界关注度持续提升，光伏逐步走向时代潮头随着气候变暖逐步加剧，可再生能源发展愈发收到重视和关注。RE100作为世界气候组织召集的一项行动，旨在推动企业100%使用可再生能源并加速全球向零碳电网的转变。截至2020年1月，已有苹果、谷歌、沃尔玛、可口可乐等221家知名企业加入RE100倡议。（二）公司发展战略 1、战略定位晶澳科技始终秉承“开发太阳能、造福全人类”的企业使命，以“稳健增长、持续盈利”为经营原则，致力于成为全球领先的太阳能光伏发电解决方案平台企业。 2、保障措施为保障公司战略的稳步实施和有效落地，晶澳科技以“市场全球化、产品价值化、资产证券化、管理数字化、企业平台化”（简称“五化”）为战略指引，深入实施全球化市场布局，持续提升为客户创造独特价值的能力，持续提高资产利用效率，积极开展管理与生产变革，不断塑造平台赋能能力，激发组织活力。市场全球化是指以市场为导向，不断提高公司在全球化市场的占有率；产品价值化是指秉承“价值第一”的思想，不断完善以客户为中心的价值共生模式；资产证券化是指以资产价值最大化为目标，与资本市场上的投资者共同打造利益共同体；管理数字化是积极推动在数字时代的管理模式变革，持续提升企业的数字化、智能化水平；企业平台化是指以“发挥每一个人的价值”为目标，稳健推进企业平台化管理模式，激发每一个员工的创造力，构建命运共同体

晶澳太阳能科技股份有限公司2019年年度报告全文晶澳科技将坚持“技术创新引领发展、优异品质赢得客户、成本控制提升竞争力、完善服务创造价值”的理念,通过“五化”战略支撑,以市场为导向,以人才为基石,借力资本,全球布局,创新驱动,不断巩固和提高公司核心竟争优势三)经营计划 2020年,公司将继续以组件业务为龙头,实现稳健增长和持续盈利,电池组件出货量目标为15GW(含自用)。公司今年的重点工作从以下几个方面开展 1、以市场需求为导向,结合各国政府对光伏行业的相关政策,进一步深耕全球光伏市场。国内市场积极参与项目竞标和分销渠道建设,有力扩大欧、美、日等主要成熟市场的出货量和市场占有率,同步加大开拓新兴市场力度,形成海外出货占比不断提高的全球化市场布局。科学评估本次新冠肺炎疫情对全球光伏市场的不利影响,与更多大客户、战略客户建立长期战略合作关系,与长期合作的主要分销渠道合作伙伴共赢,合理预测市场和客户需求变化,优化订单结构,调配生产规划协调物流运输,及时服务响应,从而减轻此次疫情对光伏市场需求的影响,保证公司今年的业绩指标顺利达成。 2、结合市场需求,积极推进晶澳义乌10GW高效电池和10GW高效组件项目、晶澳太阳能有限公司36GW高效电池项目邢台晶龙新能源有限公司年产12,000吨屯单晶硅棒项目、扬州组件项目等新建项目的建设进度,稳步扩张垂直一体化产能,满足不断增长的市场客户需求。预计到2020年底,公司组件产能将超过16GW,硅片和电池环节产能达到组件产能的80%左右, 和上游供应商建立战略合作关系,保障原材料供应。同时,结合海外市场需求,有序推进海外产能技改和扩产,完善公司全球供应链,为客户和渠道合作伙伴提供稳定的产品和服务供应 3、持续加大技术研发投入。优化PERC+单晶电池技术工艺提升电池转换效率,对N型电池、钙钛矿等电池技术加大研发投入力度,技术储备不断完善,提供高性价比的产品,及早形成量产,满足市场对高功率产品的高端需求。推动大尺寸掺镓硅片和电池、高功率组件等新产品量产应用,通过工艺改进提高产品良率、降低成本。与上游重要原材料供应商进行技术合作、协同创新,推动新材料在高功率产品上的快速导入和应用,提高产品质量和可靠性,降低新品成本。开展产业链上下游协同降本增效,持续不断降低制造成本。 4、保持与资本市场的良性互动。做实公司经营业绩和盈利能力,为公司股东持续创造价值回馈。按照监管机构的政策和要求,公司及时发布公司准确、客观、完整的生产经营及未来规划等数据信息。加强与市场投资者和研究机构的沟通交流打造好公司这个资本平台,做好融资规划,利用公司优质项目推动公司再融资项目落地实施,助力企业发展。已发布的股权激励方案,调动公司核心骨干管理和技术人员积极性,激励大家为公司发展不懈奋斗。公司坚持“客户至上、股东优先、员工受益”的价值理念,公司做好长期发展规划,做实公司业绩,为投资者创造价值,及时回馈股东,助力公司长期发展 (四)可能面对的风险 1、国内产业政策风险国家光伏产业政策的大力扶持下,中国光伏行业经历了萌芽、快速发展,逐步进入当前的相对成熟阶段。目前,国内光伏产业政策导向已从突出发展规模转到有序发展、提质增效上来。在此背景下,国家出台新的有关引导产业升级、理性投资、市场化交易、促进消纳、补贴退坡等方面的产业政策,都可能对整个光伏行业带来冲击,对光伏企业的经营带来一定的不确定性 2、国际贸易保护风险出于保护本国光伏产业的目的,欧盟、美国、印度、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调査。特朗普执政以来,美国政府于2018年1月确认通过“201法案”,对进口光伏产品征收为期四年的保障措施关税,再加上美国对中国光伏产品新设的“301关税”,美国对进口中国光伏产品的贸易壁垒高筑。未来,以中美贸易关系为代表的国际贸易关系的不确定性,将给光伏企业的经营带来一定的风险 3、汇率波动风险光伏行业作为“走出去”名片产业之一,行业内优势企业均有一定比例的海外业务,且随着光伏发电在全球范围内的普及, 海外业务占比有上升的趋势。在海外业务中,目前仍以外币结算为主。汇率的波动将给有海外业务布局的企业经营业绩带来定的不确定性。如果光伏企业不能采取有效措施规避或降低由此带来的风险,可能面临由于汇率波动而对生产经营产生的不利影响 4、不可抗力风险 chin乡 www.cninfocom.cn

晶澳太阳能科技股份有限公司 2019 年年度报告全文 34 晶澳科技将坚持“技术创新引领发展、优异品质赢得客户、成本控制提升竞争力、完善服务创造价值”的理念，通过“五化”战略支撑，以市场为导向，以人才为基石，借力资本，全球布局，创新驱动，不断巩固和提高公司核心竞争优势。（三）经营计划 2020年，公司将继续以组件业务为龙头，实现稳健增长和持续盈利，电池组件出货量目标为15GW（含自用)。公司今年的重点工作从以下几个方面开展： 1、以市场需求为导向，结合各国政府对光伏行业的相关政策，进一步深耕全球光伏市场。国内市场积极参与项目竞标和分销渠道建设，有力扩大欧、美、日等主要成熟市场的出货量和市场占有率，同步加大开拓新兴市场力度，形成海外出货占比不断提高的全球化市场布局。科学评估本次新冠肺炎疫情对全球光伏市场的不利影响，与更多大客户、战略客户建立长期战略合作关系，与长期合作的主要分销渠道合作伙伴共赢，合理预测市场和客户需求变化，优化订单结构，调配生产规划，协调物流运输，及时服务响应，从而减轻此次疫情对光伏市场需求的影响，保证公司今年的业绩指标顺利达成。 2、结合市场需求，积极推进晶澳义乌10GW高效电池和10GW高效组件项目、晶澳太阳能有限公司3.6GW高效电池项目、邢台晶龙新能源有限公司年产12,000吨单晶硅棒项目、扬州组件项目等新建项目的建设进度，稳步扩张垂直一体化产能，满足不断增长的市场客户需求。预计到2020年底，公司组件产能将超过16GW，硅片和电池环节产能达到组件产能的80%左右，和上游供应商建立战略合作关系，保障原材料供应。同时，结合海外市场需求，有序推进海外产能技改和扩产，完善公司全球供应链，为客户和渠道合作伙伴提供稳定的产品和服务供应。 3、持续加大技术研发投入。优化PERC+单晶电池技术工艺提升电池转换效率，对N型电池、钙钛矿等电池技术加大研发投入力度，技术储备不断完善，提供高性价比的产品，及早形成量产，满足市场对高功率产品的高端需求。推动大尺寸、掺镓硅片和电池、高功率组件等新产品量产应用，通过工艺改进提高产品良率、降低成本。与上游重要原材料供应商进行技术合作、协同创新，推动新材料在高功率产品上的快速导入和应用，提高产品质量和可靠性，降低新品成本。开展产业链上下游协同降本增效，持续不断降低制造成本。 4、保持与资本市场的良性互动。做实公司经营业绩和盈利能力，为公司股东持续创造价值回馈。按照监管机构的政策和要求，公司及时发布公司准确、客观、完整的生产经营及未来规划等数据信息。加强与市场投资者和研究机构的沟通交流，打造好公司这个资本平台，做好融资规划，利用公司优质项目推动公司再融资项目落地实施，助力企业发展。已发布的股权激励方案，调动公司核心骨干管理和技术人员积极性，激励大家为公司发展不懈奋斗。公司坚持“客户至上、股东优先、员工受益”的价值理念，公司做好长期发展规划，做实公司业绩，为投资者创造价值，及时回馈股东，助力公司长期发展。（四）可能面对的风险 1、国内产业政策风险在国家光伏产业政策的大力扶持下，中国光伏行业经历了萌芽、快速发展，逐步进入当前的相对成熟阶段。目前，国内光伏产业政策导向已从突出发展规模转到有序发展、提质增效上来。在此背景下，国家出台新的有关引导产业升级、理性投资、市场化交易、促进消纳、补贴退坡等方面的产业政策，都可能对整个光伏行业带来冲击，对光伏企业的经营带来一定的不确定性。 2、国际贸易保护风险出于保护本国光伏产业的目的，欧盟、美国、印度、土耳其等国家和地区曾相继对中国光伏产品发起过“双反”调查。特朗普执政以来，美国政府于2018年1月确认通过“201法案”，对进口光伏产品征收为期四年的保障措施关税，再加上美国对中国光伏产品新设的“301关税”，美国对进口中国光伏产品的贸易壁垒高筑。未来，以中美贸易关系为代表的国际贸易关系的不确定性，将给光伏企业的经营带来一定的风险。 3、汇率波动风险光伏行业作为“走出去”名片产业之一，行业内优势企业均有一定比例的海外业务，且随着光伏发电在全球范围内的普及，海外业务占比有上升的趋势。在海外业务中，目前仍以外币结算为主。汇率的波动将给有海外业务布局的企业经营业绩带来一定的不确定性。如果光伏企业不能采取有效措施规避或降低由此带来的风险，可能面临由于汇率波动而对生产经营产生的不利影响。 4、不可抗力风险