深圳市大富科技股份有限公司2017年年度报告.pdf_P11-P15

圳市大富科技股份有限公司2017年年度报告第四节经营情况讨论与分析、概述 (一)市场环境分析 2017年,中国经济社会发展主要目标任务全面完成并好于预期,国内生产总值增长69%,居民收入增长7.3%,增速均比上年有所加快,经济发展呈现出增长与质量、结构、效益相得益彰的良好局面 2017年,是中国经济结枃调整重要的一年,将2015年开始的供给侧改革、环境督査和制造业强国战略进一步推进工信部等十六部门联合发布《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》,将有助于推动制造业向绿色环保服务化、信息化和国际化转型。随着我国经济快速发展,工业生产水平不断提升,研发投入不断加大,与世界生产技术前沿越来越近。中国制造业的竞争优势正在从低成本优势转向制造能力优势,未来将进一步向技术优势转化通信行业:得益于政策支持、大量的技术研发投入,中国通信业发展经历了从“落后”到“追赶”,再到“比肩"甚至“引领”的艰苦历程。1G2G时代,中国基本没有任何通信核心专利,3G时代,中国企业开始拥有了部分通信技术专利,而到了4G时代,华为、中兴等厂商已进入了全球4G专利第一阵营。2013~2016年处于4G快速建设期间,从2017年起已经进入建设中后期,三大运营商的无线通信网络资本支出持续下滑。目前,中国三大运营商均明确5G外场试验(2018年)预商用(2019 年)、商用规划,预计2020年将正式实现5G商用。报告期内,受累于通信行业周期性低谷的影响,公司通信业务出现大幅下滑智能终端行业:智能手机市场是消费电子市场的中流砥柱,在2010-2014的大爆发之后,智能手机已进入存量市出货量增长率逐年放缓。根据DC数据,2017年无论是全球市场还是中国市场,智能手机出货量都首次出现了下滑。随着消费电子行业的快速发展,国内相关供应链也随之成长并打下了良好基础。展望未来,在存量换机、消费升级时代下,如何满足消费者日益进化的需求,将成为推动智能手机持续创新的不竭动力。报告期内,由于消费电子行业处于回落的调整阶」公司智能终端业务受到一定程度影汽车业务:根据中汽协发布的数据,2017年全年汽车产销29015万辆和2,8879万辆,同比增长32%和30%;新能源汽车产销量分别达到794万辆和77.7万辆,同比分别增长538%和53.3%。在国家政策和市场需求向好的双重刺激下,预计2018年新能源汽车产销增速有望继续维持在较高的水平。报告期内,受益于新能源汽车行业政策支持、科技创新产业推动的影响,虽然汽车零部件业务整体略有下滑,但公司新能源汽车零部件相关业务同比保持增长 )主背业务回顾报告期内,公司始终致力于成为精密机电部件和产品的设计及制造商、工业装备设计和制造商、端到端的网络工业技术提供商”。优化“ERA"三大业务的产业结构布局,在巩固通信射频业务( Radio frequency缩写为"R”)的基础上,发展智能终端业务( Electronics缩写为"E”)以及新能源汽车零部件业务( Automotive缩写为"A")。公司紧密围绕着万物互联拓展ERA 产品线,跨界不跨行开展全面布局,在夯实原有机电共性制造平台的基础上,在5G时代即将到来之际,将业务领域向平台终端、应用三大领域拓展,打造万物互联生态报告期内,公司实现营业总收入17,929.52万元,相比上年同期240,73952万元下降了2609%:营业利润为5936810 万元,相比上年同期2,83166万元下降了2,19658%;归属于上市公司股东净利润为-51,17578万元,相比上年同期 1246669万元下降了51050%。公司资产总额707,36048万元,账面现金总额31171976万元,资产负债率2440%, 每股净资产694元。报告期内公司亏损的主要原因一是由于公司前期投资所产生的,长期股权投资计提减值准备约人民币 27,367万元,公司长期股权投资占净资产比例由上年度1771%下降至1325%二是由于主营业务受市场波动等相关因素的影响,具体说明如下: 通信业务:报告期内,通信业务收入11934428万元,较上年同比下降2663%。2017年8月,国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》,要求进一步扩大和升级信息消费,力争2020年启动5G商用同时,我国目前已启动5G试验,其中第一阶段试验已于2016年9月完成。截至2017年底,国内已经完成5G技术试验的两阶段测试,并全面启动第3阶段测试,验证5G关键技术,推进商用前的互联互通工作。5G将为我国通信设备企业带来前所未有的历史性机遇。公司结合新一代移动通信产业发展趋势,以市场为导向,以客户需求驱动研发流程,围绕提升客户价值进行技术、产品以及服务的持续创新,不断强化多技术垂直一体化的集成优势,持续与客户、高校、科研机构等进行5G相关应用场景的前瞻性联合开发,已完成金属小型化滤波器、介质波导滤波器、多通道滤波器、介质加载滤波器等项目的技术研发工作,并在户端进行样品或小批量认证:新材料研究方面,系列陶瓷材料、高导热铝合金开发取得重大进展完成小批量验证,并通过客户认证,为产品的小型化和性能稳定性做好了充分的工艺准备。在整体需求低迷的大背景下,公司把挑战变成机遇,苦练内功,交付能力、品质管控及自动化能力等得到明显提升。公司已多年蝉联华为金牌核心供应商,2017年公司取得了交付品质等方面全优的历史性突破,并获得了优秀供应商、优秀质量奖在内的6项大奖,均为射频类唯一获奖着。此外,经过数年的拓展,公司在核心客户爱立信获得了滤波器产品线的实质性突破,已同时成为爱立信的结构件和滤波器供应商。在

深圳市大富科技股份有限公司 2017 年年度报告 12 第四节经营情况讨论与分析一、概述（一）市场环境分析 2017 年，中国经济社会发展主要目标任务全面完成并好于预期，国内生产总值增长 6.9%，居民收入增长 7.3%，增速均比上年有所加快，经济发展呈现出增长与质量、结构、效益相得益彰的良好局面。 2017 年，是中国经济结构调整重要的一年，将 2015 年开始的供给侧改革、环境督查和制造业强国战略进一步推进。工信部等十六部门联合发布《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》，将有助于推动制造业向绿色环保、服务化、信息化和国际化转型。随着我国经济快速发展，工业生产水平不断提升，研发投入不断加大，与世界生产技术前沿越来越近。中国制造业的竞争优势正在从低成本优势转向制造能力优势，未来将进一步向技术优势转化。通信行业：得益于政策支持、大量的技术研发投入，中国通信业发展经历了从“落后”到“追赶”，再到“比肩”甚至“引领”的艰苦历程。1G/2G 时代，中国基本没有任何通信核心专利，3G 时代，中国企业开始拥有了部分通信技术专利，而到了 4G 时代，华为、中兴等厂商已进入了全球 4G 专利第一阵营。2013~2016 年处于 4G 快速建设期间，从 2017 年起已经进入建设中后期，三大运营商的无线通信网络资本支出持续下滑。目前，中国三大运营商均明确 5G 外场试验（2018 年）、预商用（2019 年）、商用规划，预计 2020 年将正式实现 5G 商用。报告期内，受累于通信行业周期性低谷的影响，公司通信业务出现大幅下滑。智能终端行业：智能手机市场是消费电子市场的中流砥柱，在 2010-2014 的大爆发之后，智能手机已进入存量市场，出货量增长率逐年放缓。根据 IDC 数据，2017 年无论是全球市场还是中国市场，智能手机出货量都首次出现了下滑。随着消费电子行业的快速发展，国内相关供应链也随之成长并打下了良好基础。展望未来，在存量换机、消费升级时代下，如何满足消费者日益进化的需求，将成为推动智能手机持续创新的不竭动力。报告期内，由于消费电子行业处于回落的调整阶段，公司智能终端业务受到一定程度影响。汽车业务：根据中汽协发布的数据，2017 年全年汽车产销 2,901.5 万辆和 2,887.9 万辆，同比增长 3.2%和 3.0%；新能源汽车产销量分别达到 79.4 万辆和 77.7 万辆，同比分别增长 53.8%和 53.3%。在国家政策和市场需求向好的双重刺激下，预计 2018 年新能源汽车产销增速有望继续维持在较高的水平。报告期内，受益于新能源汽车行业政策支持、科技创新、产业推动的影响，虽然汽车零部件业务整体略有下滑，但公司新能源汽车零部件相关业务同比保持增长。（二）主营业务回顾报告期内，公司始终致力于成为“精密机电部件和产品的设计及制造商、工业装备设计和制造商、端到端的网络工业技术提供商”。优化“ERA”三大业务的产业结构布局，在巩固通信射频业务（Radio frequency 缩写为“R”）的基础上，发展智能终端业务（Electronics 缩写为“E”）以及新能源汽车零部件业务（Automotive 缩写为“A”）。公司紧密围绕着万物互联拓展 ERA 产品线，跨界不跨行开展全面布局，在夯实原有机电共性制造平台的基础上，在 5G 时代即将到来之际，将业务领域向平台、终端、应用三大领域拓展，打造万物互联生态。报告期内，公司实现营业总收入 177,929.52 万元，相比上年同期 240,739.52 万元下降了 26.09%；营业利润为-59,368.10 万元，相比上年同期 2,831.66 万元下降了 2,196.58%；归属于上市公司股东净利润为-51,175.78 万元，相比上年同期 12,466.69 万元下降了 510.50%。公司资产总额 707,360.48 万元，账面现金总额 311,719.76 万元，资产负债率 24.40%，每股净资产 6.94 元。报告期内公司亏损的主要原因一是由于公司前期投资所产生的，长期股权投资计提减值准备约人民币 27,367 万元，公司长期股权投资占净资产比例由上年度 17.71%下降至 13.25%，二是由于主营业务受市场波动等相关因素的影响，具体说明如下：通信业务：报告期内，通信业务收入 119,344.28 万元，较上年同比下降 26.63%。2017 年 8 月，国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，要求进一步扩大和升级信息消费，力争 2020 年启动 5G 商用；同时，我国目前已启动 5G 试验，其中第一阶段试验已于 2016 年 9 月完成。截至 2017 年底，国内已经完成 5G 技术试验的两阶段测试，并全面启动第 3 阶段测试，验证 5G 关键技术，推进商用前的互联互通工作。5G 将为我国通信设备企业带来前所未有的历史性机遇。公司结合新一代移动通信产业发展趋势，以市场为导向，以客户需求驱动研发流程，围绕提升客户价值进行技术、产品以及服务的持续创新，不断强化多技术垂直一体化的集成优势，持续与客户、高校、科研机构等进行 5G 相关应用场景的前瞻性联合开发，已完成金属小型化滤波器、介质波导滤波器、多通道滤波器、介质加载滤波器等项目的技术研发工作，并在客户端进行样品或小批量认证；新材料研究方面，系列陶瓷材料、高导热铝合金开发取得重大进展完成小批量验证，并通过客户认证，为产品的小型化和性能稳定性做好了充分的工艺准备。在整体需求低迷的大背景下，公司把挑战变成机遇，苦练内功，交付能力、品质管控及自动化能力等得到明显提升。公司已多年蝉联华为金牌核心供应商，2017 年公司取得了交付、品质等方面全优的历史性突破，并获得了优秀供应商、优秀质量奖在内的 6 项大奖，均为射频类唯一获奖者。此外，经过数年的拓展，公司在核心客户爱立信获得了滤波器产品线的实质性突破，已同时成为爱立信的结构件和滤波器供应商。在

深圳市大富科技股份有限公司2017年年度报告 5G新技术方面也已提前布局,公司自主研发的介质谐振杆已经大批量向客户供货,面向5G的储备的技术和产品如小型化金属滤波器、介质波导滤波器、高阶MMo滤波器、高性能陶瓷材料等随着与客户合作的推进也已经逐渐成熟,部分产品已开始批量供货。智舵终端业务:报告期内,智能终端业务收入43,93507万元,较上年同比下降3269%。在智能终端业务领域,公司与全球知名厂商保持稳定的合作关系,经过4年的行业积淀,公司作为提供多元化产品的智能手机部件制造商,已经具备作为主力供应商向国内外中高端品牌批量供货的能力公司在智能终端、高精密零部件制造方面持续提高工程能力,工艺实现性和质量稳定性持续提升。在工艺自动化方面, 连续导入机器人自动化打磨、抛光以及机器人自动化电子装配、点胶等工序,实现高质量,稳定性批量运转;导入人工电脑辅助调试,并初步研究机器人自动化调试,为下一步机器人全自动化调试的实现打下基础。同时,为降低通信行业周期性波动的影响,公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动“跨界不跨行”的投资并购, 拟引入行业内拥有成熟知名品牌的智能终端整机厂商,打造自主品牌的智能终端,有助于与定制化零部件形成良好互动,零部件为自有品牌形成支撑,整机拉动零部件的销售以及前瞻开发,快速稳健地完成公司产业升级,提升公司抗周期、抗风险的能力,确保公司可持续发展。汽车零部件业务:报告期内,汽车业务收入9,08965万元,较上年同比上升17.36%。公司基于机电共性制造平台的制造能力,在汽车零部件领域已经拥有了一系列自主研发的成熟产品,主打空调压缩机相关产品已经批量向整车厂供货。在《汽车产业中长期发展规划》中,新能源汽车到2020年年产销要达到200万辆,这意味着未来三年要保持40%的年复合增长率。目前压缩机市场随着新能源汽车市场的上升而上行,其后续竟争主要会体现在:成本控制、技术支持、产品性能等方面。公司核心部件的自主研发有利于降低成本,形成核心技术和竞争优势。共享制造平台:报告期内,公司着力打造从需求产生到产品提供的完整生态链体系—共享制造平台,共享制造平台是互联网和新一代信息技术与工业系统全方位深度融合所形成的产业和应用生态,是工业智能化发展的关键综合信息基础平台其本质是以机器、原材料、控制系统、信息系统、产品以及人之间的网络互连为基础,通过对工业数据的全面深度感知、实时传输交换、快速计算处理和高级建模分析,实现智能控制、运营优化、和生产组织方式变革。在共享制造平台的基础上逐向工业50体系迈进,工业50体系是要实现人们所有需求的可在线创造、设计、仿真、分析、制造、3D打印、物流支付的智联网服务。将会对现有工厂、公司的组织模式带来深层次的变化,从需求端到供给端的一系列社会资源,无论是人力,制造、物流、能源、知识、智慧、网络、设施、还是结算等社会资源都将得到最大化的高效利用于业用户创意设计制造销售注塑工厂方织工经销商线下零售大众用主营业务分析 1、概述是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同是口否参见“经营情况讨论与分析"中的“一、概述”相关内容 2、收入与成本 (1)营业收入构成营业收入整体情况单位:元 2017年 2016年同比增减金额占营业收入比重占营业收入比重

深圳市大富科技股份有限公司 2017 年年度报告 13 5G 新技术方面也已提前布局，公司自主研发的介质谐振杆已经大批量向客户供货，面向 5G 的储备的技术和产品如小型化金属滤波器、介质波导滤波器、高阶 MIMO 滤波器、高性能陶瓷材料等随着与客户合作的推进也已经逐渐成熟，部分产品已开始批量供货。智能终端业务：报告期内，智能终端业务收入 43,935.07 万元，较上年同比下降 32.69%。在智能终端业务领域，公司与全球知名厂商保持稳定的合作关系，经过 4 年的行业积淀，公司作为提供多元化产品的智能手机部件制造商，已经具备作为主力供应商向国内外中高端品牌批量供货的能力。公司在智能终端、高精密零部件制造方面持续提高工程能力，工艺实现性和质量稳定性持续提升。在工艺自动化方面，连续导入机器人自动化打磨、抛光以及机器人自动化电子装配、点胶等工序，实现高质量，稳定性批量运转；导入人工电脑辅助调试，并初步研究机器人自动化调试，为下一步机器人全自动化调试的实现打下基础。同时，为降低通信行业周期性波动的影响，公司围绕主营业务从纵向、横向两个维度持续推动“跨界不跨行”的投资并购，拟引入行业内拥有成熟知名品牌的智能终端整机厂商，打造自主品牌的智能终端，有助于与定制化零部件形成良好互动，零部件为自有品牌形成支撑，整机拉动零部件的销售以及前瞻开发，快速稳健地完成公司产业升级，提升公司抗周期、抗风险的能力，确保公司可持续发展。汽车零部件业务：报告期内，汽车业务收入 9,089.65 万元，较上年同比上升 17.36%。公司基于机电共性制造平台的制造能力，在汽车零部件领域已经拥有了一系列自主研发的成熟产品，主打空调压缩机相关产品已经批量向整车厂供货。在《汽车产业中长期发展规划》中，新能源汽车到 2020 年年产销要达到 200 万辆，这意味着未来三年要保持 40%的年复合增长率。目前压缩机市场随着新能源汽车市场的上升而上行，其后续竞争主要会体现在：成本控制、技术支持、产品性能等方面。公司核心部件的自主研发有利于降低成本，形成核心技术和竞争优势。共享制造平台：报告期内，公司着力打造从需求产生到产品提供的完整生态链体系——共享制造平台，共享制造平台是互联网和新一代信息技术与工业系统全方位深度融合所形成的产业和应用生态，是工业智能化发展的关键综合信息基础平台。其本质是以机器、原材料、控制系统、信息系统、产品以及人之间的网络互连为基础，通过对工业数据的全面深度感知、实时传输交换、快速计算处理和高级建模分析，实现智能控制、运营优化、和生产组织方式变革。在共享制造平台的基础上逐步向工业 5.0 体系迈进，工业 5.0 体系是要实现人们所有需求的可在线创造、设计、仿真、分析、制造、3D 打印、物流、支付的智联网服务。将会对现有工厂、公司的组织模式带来深层次的变化，从需求端到供给端的一系列社会资源，无论是人力，制造、物流、能源、知识、智慧、网络、设施、还是结算等社会资源都将得到最大化的高效利用。二、主营业务分析 1、概述是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、收入与成本（1）营业收入构成营业收入整体情况单位：元 2017 年 2016 年同比增减金额占营业收入比重金额占营业收入比重

深圳市大富科技股份有限公司 2017 年年度报告 14 营业收入合计 1,779,295,195.65 100% 2,407,395,163.62 100% -26.09% 分行业通讯设备制造业 1,193,442,783.17 67.07% 1,626,558,562.57 67.57% -26.63% 精密电子制造业 439,350,686.64 24.69% 652,752,621.62 27.11% -32.69% 汽车行业 90,896,508.69 5.11% 77,452,446.54 3.22% 17.36% 其他业务收入 55,605,217.15 3.13% 50,631,532.89 2.10% 9.82% 分产品射频产品 1,193,442,783.17 67.07% 1,626,558,562.57 67.57% -26.63% 智能终端结构件 439,350,686.64 24.69% 652,752,621.62 27.11% -32.69% 汽车零配件 90,896,508.69 5.11% 77,452,446.54 3.22% 17.36% 其他业务收入 55,605,217.15 3.13% 50,631,532.89 2.10% 9.82% 分地区国内销售 1,420,978,367.77 79.86% 1,737,478,609.00 72.17% -18.22% 国外销售 358,316,827.88 20.14% 669,916,554.62 27.83% -46.51% （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求否单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业通讯设备制造业 1,193,442,783.17 1,040,387,339.85 12.82% -26.63% -17.60% -42.68% 精密电子制造业 439,350,686.64 392,355,566.19 10.70% -32.69% -25.67% -44.08% 分产品射频产品 1,193,442,783.17 1,040,387,339.85 12.82% -26.63% -17.60% -42.68% 智能终端结构件 439,350,686.64 392,355,566.19 10.70% -32.69% -25.67% -44.08% 分地区国内销售 1,420,978,367.77 1,268,486,724.38 10.73% -18.22% -6.79% -50.49% 国外销售 358,316,827.88 291,114,406.07 18.76% -46.51% -43.49% -18.81% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否行业分类项目单位 2017 年 2016 年同比增减通讯设备制造业销售量个 4,204,594 4,574,538 -8.09% 生产量个 4,133,907 4,388,408 -5.80% 库存量个 251,823 322,510 -21.92% 精密电子行业销售量个 118,464,008 109,873,892 7.82% 生产量个 120,623,727 110,405,451 9.26%