江西正邦科技股份有限公司2017年年度报告全文.pdf_P36-P40

江西正邦科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 37 邦饲料有限公司 2 江西正邦食品有限公司子公司食品 191,416,000.00 177,387,046.30 170,885,864.32 53,628,645.67 -5,044,521.45 -4,815,694.45 黑龙江正邦农牧有限公司子公司养殖 301,000,000.00 3,506,063,105.92 577,551,268.74 910,212,383.08 108,018,851.9 7 95,561,016.93 江西新世纪民星动物保健品有限公司子公司兽药 24,370,000.00 126,645,373.16 59,257,689.05 224,250,818.98 35,453,334.76 36,430,504.40 加美（北京）育种科技有限公司子公司养殖 500,000,000.00 5,157,923,349.47 1,298,214,327.93 3,564,100,709.0 8 238,899,963.4 5 240,602,748.7 0 江西正邦生物化工有限责任公司子公司农药 200,000,000.00 815,221,511.64 544,367,524.58 516,181,796.17 64,198,997.97 64,566,479.19 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响上海龙邦国际贸易有限公司本期设立影响较小江西正邦农业科学研究院有限公司本期设立影响较小江西广联生物科技有限公司本期设立影响较小共青城市正邦生物科技有限公司本期设立影响较小阜阳正邦饲料有限公司本期设立影响较小余江正邦饲料有限公司本期设立影响较小赤峰市元宝山区正邦农牧有限公司本期设立影响较小喀喇沁旗正邦农牧有限公司本期设立影响较小翁牛特旗正邦农牧有限公司本期设立影响较小敖汉旗正邦农牧有限公司本期设立影响较小大竹正邦农牧有限公司本期设立影响较小蓬安正邦农牧有限公司本期设立影响较小正邦高老庄（河南）现代农业有限公司本期设立影响较小贺州正邦养殖有限公司本期设立影响较小广西正邦广联农牧发展有限公司本期设立影响较小鹤庆正邦农牧有限公司本期设立影响较小泗阳正邦牧业有限公司本期设立影响较小

江西正邦科技股份有限公司2017年年度报告全文泗县正邦牧业有限公司本期设立影响较小射阳正邦养殖有限公司本期设立影响较小响水正邦养殖有限公司本期设立影响较小东台正邦养殖有限公司本期设立影响较小淮南正邦养殖有限公司本期设立影响较小长治市正邦养殖有限公司本期设立影响较小确山正邦养殖有限公司本期设立影响较小唐山正邦生态农牧有限公司本期设立影响较小兴业正邦养殖有限公司本期设立影响较小湖北红麻正邦养殖有限公司本期设立影响较小江西正邦千亿龙生物科技有限公司本期设立影响较小徐州市贾汪正邦牧业有限公司本期设立影响较小黑龙江正邦北大荒养殖基金管理公司注销影响较小南昌兴邦置业有限公司股权转让影响较小江西三瑞牧业发展有限公司注销影响较小哈尔滨正邦北大荒生猪产业股权投资中注销影响较小心(有限合伙) 江西惠森环境科技工程有限公司注销影响较小吉安正邦养殖有限公司注销影响较小禹城众和尚禹饲料有限公司股权转让影响较小万年县纯正养殖有限公司股权转让影响较小万年县明珠牧业有限公司股权转让影响较小万年县青云友联养殖有限公司股权转让影响较小主要控股参股公司情况说明八、公司控制的结构化主体情况口适用√不适用九、公司未来发展的展望 (一)行业格局和趋势 1、饲料行业格局和趋势从近些年统计数据显示,饲料的市场容量比较稳定且总量巨大。但饲料行业的内部竞争激烈程度却愈演愈烈,龙头企业纷纷开始整合自身业务结构,横向进行收购、兼并,小企业纷纷退出市场。2012年至2016年,我国饲料加工企业由10858家减少至7047家,降幅达35%,产业集中度急剧提升。公司是A股饲料类上市公司中,规模较大的龙头企业之一,饲料业务总体保持平稳增长态势。公司依靠科学灵活的管理机制和自身雄厚的技术实力,主动迎合饲料下游养殖行业的结构性变化趋势,在产品结构、组织管理结构和市场营销上不断

江西正邦科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 38 泗县正邦牧业有限公司本期设立影响较小射阳正邦养殖有限公司本期设立影响较小响水正邦养殖有限公司本期设立影响较小东台正邦养殖有限公司本期设立影响较小淮南正邦养殖有限公司本期设立影响较小长治市正邦养殖有限公司本期设立影响较小确山正邦养殖有限公司本期设立影响较小唐山正邦生态农牧有限公司本期设立影响较小兴业正邦养殖有限公司本期设立影响较小湖北红麻正邦养殖有限公司本期设立影响较小江西正邦千亿龙生物科技有限公司本期设立影响较小徐州市贾汪正邦牧业有限公司本期设立影响较小黑龙江正邦北大荒养殖基金管理公司注销影响较小南昌兴邦置业有限公司股权转让影响较小江西三瑞牧业发展有限公司注销影响较小哈尔滨正邦北大荒生猪产业股权投资中心（有限合伙）注销影响较小江西惠森环境科技工程有限公司注销影响较小吉安正邦养殖有限公司注销影响较小禹城众和尚禹饲料有限公司股权转让影响较小万年县纯正养殖有限公司股权转让影响较小万年县明珠牧业有限公司股权转让影响较小万年县青云友联养殖有限公司股权转让影响较小主要控股参股公司情况说明八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用九、公司未来发展的展望（一）行业格局和趋势 1、饲料行业格局和趋势从近些年统计数据显示，饲料的市场容量比较稳定且总量巨大。但饲料行业的内部竞争激烈程度却愈演愈烈，龙头企业纷纷开始整合自身业务结构，横向进行收购、兼并，小企业纷纷退出市场。2012年至2016年，我国饲料加工企业由10858家减少至7047家，降幅达35%，产业集中度急剧提升。公司是A股饲料类上市公司中，规模较大的龙头企业之一，饲料业务总体保持平稳增长态势。公司依靠科学灵活的管理机制和自身雄厚的技术实力，主动迎合饲料下游养殖行业的结构性变化趋势，在产品结构、组织管理结构和市场营销上不断

江西正邦科技股份有限公司2017年年度报告全文适应市场变化,取得了良好效果,饲料毛利率由2012年4.69%大幅提升至2017年的9.27%,经营质量稳步提升,盈利能力不断增强。 2、生猪养殖行业格局和趋势 012年至今,我国生猪供给总量稳定在7亿头上下小幅波动,但由于近年来环保高压下,特别是国家陆续出台新《环保《水污染防治行动计划》、《“十三五”生态环境保护规划的通知》等政策法规后,各省市加大了对畜禽养殖污染的整顿工作,划定禁养区限养区,要求在2017年底前,各省市地区禁养区搬迁关闭工作基本完成,小规模及散户养殖场退出」度加快,而有经济实力的龙头企业却逆势扩张,产能不断增长,使得生猪养殖产业集中度呈加剧提升趋势。据博亚和讯数搪显示,2012年至2016年,500头以上规模猪场占比由39%提升至51%。2017年,500头以上规模猪场出栏占比预计达到55% 着中小养殖户的逐渐退出,我国生猪养殖业将继续向着规模化、集约化方向快速发展公司抓住行业集中度快速提升的历史机遇,生猪出栏量从2012年的84.5万头快速增长至2017年的342万头,但公司生猪养殖的市场占有率仍不足1%,仍有巨大成长空间。 (二)公司未来发展战略伴随公司从传统产品竞争战略向产业链一体化竞争战略升级,公司完成由单一饲料主业向饲料生产与销售、兽药研发生产与销售、生猪养殖等业务转型升级,并于2015年新增农药的研发生产与销售业务作为公司主业的有益补充。公司在饲料兽药、生猪养殖及农药业务领域均形成眀显规模效应和技术优势公司确定饲料和生猪养殖为现阶段主要发展的两大业务板块,在这两大业务领域的总体发展战略如下: 1、饲料业务继续坚持向现代农业综合服务商转型随着养殖行业的规模化进程逐步推进,相关饲料、兽药行业的市场环境也逐步演化。公司在对行业发展趋势进行审慎判断后,制定了依托现有产业链在动物营养、疾病防控、猪场管理等方面的技术优势,组建养殖技术服务团队,为规模猪场提供包括:行业信息服务、生产管理服务、环保解决方案等养殖综合服务方案,解决养殖场在生猪养殖过程中面临的:猪场设计建设和养殖设备选购、种猪引种及生产物资购买、生产管理落后、科学喂养和疫病防控水平较低、生猪流通效率低等困难, 提高规模猪场现代化管理水平、降低生产成本、増强食品安全保障。通过提供养殖综合服务,带动饲料、兽药、种猪、仔猪等产品的协同销售未来,公司将继续深化养殖综合服务业务模式,做精做深猪场托管业务合作形态,构建公司与客户更紧密的长期合作关系,推动公司饲料业务做强做大 2、继续推动生猪养殖业务规模的扩大基于对生猪养殖行业发展的研判,未来生猪养殖结构性调整趋势明显,散户逐步退岀,规模养殖企业占比将持续提升。未来几年,公司将在现有产能的基础上,继续扩大生猪养殖规模。 (1)加快生猪养殖场建设。一方面,公司通过定向增发募集资金推动产能扩张;另一方面,公司也将自筹资金在适合的区域新建生猪养殖场。通过募投项目达产及自筹资金建设项目的产能释放,未来几年,公司将保持生猪出栏量的较快增长 (②)寻找并购生猪养殖场的机会。拟在具有资源优势和产业链上下游优势的区域,寻找并购具有一定规模的优质猪场。 (3)积极推进“公司+农户”、“公司+农场主”的轻资产合作养殖发展模式。公司认为,家庭农场将是未来生猪规模养殖的主要群体,公司将利用自身品牌、人才、技术等产业链资源优势,与家庭农场的发展需求相结合,在养殖优势区域试行“公司+农户”、“公司+农户”发展策略,实现公司肥猪出栏量快速增长。 (三)下一年度经营计划 2017年,公司销售收入和饲料销量未达到年初制定的经营目标,主要是因为饲料和生猪销售单价有所下降,公司减少了毛利率较低饲料产品的销量所致。经过调整,公司饲料业务毛利率较去年提升1.96个百分点,饲料毛利额较去年增长22.64%, 饲料的经营质量和盈利能力得到增强。生猪养殖业务年出栏量达到了去年年初制定的经营目标 2018年,公司将力争营业收入突破220亿元,继续推动饲料和生猪养殖两大板块的总体发展战略落实与实施,相关工作主要围绕以下几个方面展开:

江西正邦科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 39 适应市场变化，取得了良好效果，饲料毛利率由2012年4.69%大幅提升至2017年的9.27%，经营质量稳步提升，盈利能力不断增强。 2、生猪养殖行业格局和趋势 2012年至今，我国生猪供给总量稳定在7亿头上下小幅波动，但由于近年来环保高压下，特别是国家陆续出台新《环保法》、《水污染防治行动计划》、《“十三五”生态环境保护规划的通知》等政策法规后，各省市加大了对畜禽养殖污染的整顿工作，划定禁养区限养区，要求在2017年底前，各省市地区禁养区搬迁关闭工作基本完成，小规模及散户养殖场退出速度加快，而有经济实力的龙头企业却逆势扩张，产能不断增长，使得生猪养殖产业集中度呈加剧提升趋势。据博亚和讯数据显示，2012年至2016年，500头以上规模猪场占比由39%提升至51%。 2017年，500头以上规模猪场出栏占比预计达到55%。随着中小养殖户的逐渐退出，我国生猪养殖业将继续向着规模化、集约化方向快速发展。公司抓住行业集中度快速提升的历史机遇，生猪出栏量从2012年的84.5万头快速增长至2017年的342万头，但公司生猪养殖的市场占有率仍不足1%，仍有巨大成长空间。（二）公司未来发展战略伴随公司从传统产品竞争战略向产业链一体化竞争战略升级，公司完成由单一饲料主业向饲料生产与销售、兽药研发生产与销售、生猪养殖等业务转型升级，并于2015年新增农药的研发生产与销售业务作为公司主业的有益补充。公司在饲料、兽药、生猪养殖及农药业务领域均形成明显规模效应和技术优势。公司确定饲料和生猪养殖为现阶段主要发展的两大业务板块，在这两大业务领域的总体发展战略如下： 1、饲料业务继续坚持向现代农业综合服务商转型随着养殖行业的规模化进程逐步推进，相关饲料、兽药行业的市场环境也逐步演化。公司在对行业发展趋势进行审慎判断后，制定了依托现有产业链在动物营养、疾病防控、猪场管理等方面的技术优势，组建养殖技术服务团队，为规模猪场提供包括：行业信息服务、生产管理服务、环保解决方案等养殖综合服务方案，解决养殖场在生猪养殖过程中面临的：猪场设计建设和养殖设备选购、种猪引种及生产物资购买、生产管理落后、科学喂养和疫病防控水平较低、生猪流通效率低等困难，提高规模猪场现代化管理水平、降低生产成本、增强食品安全保障。通过提供养殖综合服务，带动饲料、兽药、种猪、仔猪等产品的协同销售。未来，公司将继续深化养殖综合服务业务模式，做精做深猪场托管业务合作形态，构建公司与客户更紧密的长期合作关系，推动公司饲料业务做强做大。 2、继续推动生猪养殖业务规模的扩大基于对生猪养殖行业发展的研判，未来生猪养殖结构性调整趋势明显，散户逐步退出，规模养殖企业占比将持续提升。未来几年，公司将在现有产能的基础上，继续扩大生猪养殖规模。（1）加快生猪养殖场建设。一方面，公司通过定向增发募集资金推动产能扩张；另一方面，公司也将自筹资金在适合的区域新建生猪养殖场。通过募投项目达产及自筹资金建设项目的产能释放，未来几年，公司将保持生猪出栏量的较快增长。（2）寻找并购生猪养殖场的机会。拟在具有资源优势和产业链上下游优势的区域，寻找并购具有一定规模的优质猪场。（3）积极推进“公司+农户”、“公司+农场主”的轻资产合作养殖发展模式。公司认为，家庭农场将是未来生猪规模养殖的主要群体，公司将利用自身品牌、人才、技术等产业链资源优势，与家庭农场的发展需求相结合，在养殖优势区域试行“公司+农户”、“公司+农户”发展策略，实现公司肥猪出栏量快速增长。（三）下一年度经营计划 2017年，公司销售收入和饲料销量未达到年初制定的经营目标，主要是因为饲料和生猪销售单价有所下降，公司减少了毛利率较低饲料产品的销量所致。经过调整，公司饲料业务毛利率较去年提升1.96个百分点，饲料毛利额较去年增长22.64%，饲料的经营质量和盈利能力得到增强。生猪养殖业务年出栏量达到了去年年初制定的经营目标。 2018年，公司将力争营业收入突破220亿元，继续推动饲料和生猪养殖两大板块的总体发展战略落实与实施，相关工作主要围绕以下几个方面展开：

江西正邦科技股份有限公司2017年年度报告全文 1、不断优化转型升级中的饲料营销模式,构建长期竞争优势 2018年,公司饲料业务的重点工作是在稳健基础上,继续适应市场变化,不断夯实饲料的长期竞争力: 第一,增加饲料销量,并继续提升猪料的销售规模和销售占比 2018年度,公司饲料计划总销量500万吨至550万吨,其中,猪料计划销量290-330万吨,较2017年增长10-25%,猪料的销售占比进一步提升:预混料和水产料专业化公司的业务模式初步成型。第二,继续优化营销模式转型升级。公司在原养殖技术服务和猪场托管营销模式基础上,根据市场实际情况,进一步升级构建猪场协管、指标托管、成本托管模式,从饲料事业部,到大区,到分公司,成立三层级的市场服务组织,通过“产品+服务”模式、依托邦养猪及猪场环控信息化等管理软件完善标准服务流程,为客户创造价值。第三,采用聚焦策略,打造长期竞争力。 2018年,公司饲料业务将采用两个聚焦策略,打造公司长期竟争力:(1)市场聚焦,重点打造数百个千吨级以上县级市场,拓展广东、广西、山东、四川、江西等重点养殖大省的市场,进一步提高产品市场占有率。(2)业务聚焦,重点打造猪料、预混料、水产料专业化管理公司,完成三个专业公司的业务模式成型。 2、推动生猪养殖业务降成本、扩规模。生猪养殖是公司重点发展的业务之一,在不断扩大产能的同时,公司精益求精,在生产效率和业务发展模式上不断优化创新,降低管理和运营成本,增强可持续发展能力。第一,提高养殖效率,降低生产成本 L8年,公司将重点推动生猪育种、猪场生产和饲喂技术的提升 (1)科学育种,从源头上优化生猪品质和养殖性能公司拥有320人的庞大专业育种团队,育种团队所有现场测定人员均经过国家畜牧总站种猪生产性能测定培训。公司下 8个生猪核心育种场(含3个国家级生猪核心育种场),3个纯种扩繁场、2个二元种猪扩繁场。并拥有意大利原装进口活体背膘测定仪駟 ylabTM Touch Vet,可活体检査种猪背膘厚度、眼肌面积等指标,提高选种选育效率公司育种目标明确,力求为市场提供优质、安全、美味的猪肉产品,从市场需求出发,父系以提高育肥猪的生长速度饲料利用率、瘦肉率和肉质为目标(主选日增重,背膘厚、眼肌面积等性状):母系以提高繁殖力和育成率为目标(主选产仔数等),制订了相应的综合选择指数和严格的育种选留、选配程序,力求确保使用最优秀的种猪作为亲本,淘汰不合格个体, 不断提高本集团猪群的生产水平和价值。2017年,公司共完成18000头次的种猪测定,其中父系公猪核心群达100公斤长速、核心群大白猪每年每头母猪提供断奶仔猪数等性能指标明显优化,为2018年公司生猪生产性能的提高奠定了较好基础。2018 年,公司计划完成34000头次的种猪测定,力争父本杜洛克实施后代全群测定,公猪更新率100%,选留率控制在1.5%以内的世界领先水平;母本大白猪核心群更新率75%,选留率控制在25%以内的国内先进水平为不断提升公司育种技术水平,公司与华中农业大学动物遗传育种与繁殖国家重点实验室开展育种方面的合作,公司同时加入了国家联合育种体系,公司所有种猪系谱及测定成绩均参与全国联合育种。2018年,公司还将加入加拿大加裕联合育种体系,加入全国基因组选择联合育种项目,计划先对核心群中的600头大白种猪进行全基因组芯片测定,之后逐渐扩大测定群体。在特种产品开发方面,计划利用野猪、黑猪、杜洛克遗传资源,以提高长速改善肉质为目标进行正邦特色父系终端公猪新品系的培育工作 (2)优化养殖管理技术,提高养殖效率,降低养殖成本生产和饲喂技术方面,公司优化批次配种操作流程,针对不同猪场的实际情况,调整配种时间间隔和批次配种数量,提高生产的连续性和生物安全性,提高生产效率。全面推广深部输精技术,提高母猪受孕率,降低精液使用剂量,最大化将EBV 值高的公猪基因遗传给肥猪,最大化提升肥猪经济效益的增长潜力。 (3)提升动物营养水平,降低养殖成本动物营养关系到猪只健康水平和猪肉安全性,间接影响生猪养殖成本。公司紧跟国际发展趋势,和荷兰SFR研究所等国内外硏究机构开展技术合作研究,建立了完善的动态原料数据库,可根据不同区域不同季节原料特点,及时优化调整饲喂配方,提高生产性能,降低饲料成本。利用净能体系和氨基酸平衡技术,根据猪只不同阶段的营养需要制作低蛋白日粮配方

江西正邦科技股份有限公司 2017 年年度报告全文 40 1、不断优化转型升级中的饲料营销模式，构建长期竞争优势 2018年，公司饲料业务的重点工作是在稳健基础上，继续适应市场变化，不断夯实饲料的长期竞争力：第一，增加饲料销量，并继续提升猪料的销售规模和销售占比。 2018年度，公司饲料计划总销量500万吨至550万吨，其中，猪料计划销量290-330万吨，较2017年增长10-25%，猪料的销售占比进一步提升；预混料和水产料专业化公司的业务模式初步成型。第二，继续优化营销模式转型升级。公司在原养殖技术服务和猪场托管营销模式基础上，根据市场实际情况，进一步升级构建猪场协管、指标托管、成本托管模式，从饲料事业部，到大区，到分公司，成立三层级的市场服务组织，通过“产品+服务”模式、依托邦养猪及猪场环控信息化等管理软件完善标准服务流程，为客户创造价值。第三，采用聚焦策略，打造长期竞争力。 2018年，公司饲料业务将采用两个聚焦策略，打造公司长期竞争力：（1）市场聚焦，重点打造数百个千吨级以上县级市场，拓展广东、广西、山东、四川、江西等重点养殖大省的市场，进一步提高产品市场占有率。（2）业务聚焦，重点打造猪料、预混料、水产料专业化管理公司，完成三个专业公司的业务模式成型。 2、推动生猪养殖业务降成本、扩规模。生猪养殖是公司重点发展的业务之一，在不断扩大产能的同时，公司精益求精，在生产效率和业务发展模式上不断优化创新，降低管理和运营成本，增强可持续发展能力。第一，提高养殖效率，降低生产成本。 2018年，公司将重点推动生猪育种、猪场生产和饲喂技术的提升。（1）科学育种，从源头上优化生猪品质和养殖性能。公司拥有320人的庞大专业育种团队，育种团队所有现场测定人员均经过国家畜牧总站种猪生产性能测定培训。公司下辖8个生猪核心育种场（含3个国家级生猪核心育种场），3个纯种扩繁场、2个二元种猪扩繁场。并拥有意大利原装进口活体背膘测定仪MylabTM Touch Vet，可活体检查种猪背膘厚度、眼肌面积等指标，提高选种选育效率。公司育种目标明确，力求为市场提供优质、安全、美味的猪肉产品，从市场需求出发，父系以提高育肥猪的生长速度、饲料利用率、瘦肉率和肉质为目标(主选日增重，背膘厚、眼肌面积等性状)；母系以提高繁殖力和育成率为目标(主选产仔数等)，制订了相应的综合选择指数和严格的育种选留、选配程序，力求确保使用最优秀的种猪作为亲本，淘汰不合格个体，不断提高本集团猪群的生产水平和价值。2017年，公司共完成18000头次的种猪测定，其中父系公猪核心群达100公斤长速、核心群大白猪每年每头母猪提供断奶仔猪数等性能指标明显优化，为2018年公司生猪生产性能的提高奠定了较好基础。2018 年，公司计划完成34000头次的种猪测定，力争父本杜洛克实施后代全群测定，公猪更新率100%，选留率控制在1.5%以内的世界领先水平；母本大白猪核心群更新率75%，选留率控制在25%以内的国内先进水平。为不断提升公司育种技术水平，公司与华中农业大学动物遗传育种与繁殖国家重点实验室开展育种方面的合作，公司同时加入了国家联合育种体系，公司所有种猪系谱及测定成绩均参与全国联合育种。2018年，公司还将加入加拿大加裕联合育种体系，加入全国基因组选择联合育种项目，计划先对核心群中的600头大白种猪进行全基因组芯片测定，之后逐渐扩大测定群体。在特种产品开发方面，计划利用野猪、黑猪、杜洛克遗传资源，以提高长速改善肉质为目标进行正邦特色父系终端公猪新品系的培育工作。（2）优化养殖管理技术，提高养殖效率，降低养殖成本生产和饲喂技术方面，公司优化批次配种操作流程，针对不同猪场的实际情况，调整配种时间间隔和批次配种数量，提高生产的连续性和生物安全性，提高生产效率。全面推广深部输精技术，提高母猪受孕率，降低精液使用剂量，最大化将EBV 值高的公猪基因遗传给肥猪，最大化提升肥猪经济效益的增长潜力。（3）提升动物营养水平，降低养殖成本动物营养关系到猪只健康水平和猪肉安全性，间接影响生猪养殖成本。公司紧跟国际发展趋势，和荷兰SFR研究所等国内外研究机构开展技术合作研究，建立了完善的动态原料数据库，可根据不同区域不同季节原料特点，及时优化调整饲喂配方，提高生产性能，降低饲料成本。利用净能体系和氨基酸平衡技术，根据猪只不同阶段的营养需要制作低蛋白日粮配方