2019年年度报告 不断迈进。 4、物流运输行业 近年来,我国物流行业保持快速发展,全社会物流总额呈不断上涨趋势。伴随经济改革和市 场开放,物流重要性逐渐被认识,不同形式物流企业开始出现,包括由传统运输仓储货代转型的 企业,新兴第三方物流企业和专门从事运输、仓储企业。面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的 改革发展稳定任务,物流业面临着结构调整、产业优化、降本増效等挑战,也迎来了信息技术 智慧物流、市场升级等发展机遇。 报告期内,中国(上海)自由贸易试验区临港新片区的设立,有助于建设成亚太供应链的核 心枢纽地位,提升我国在全球贸易价值链中的地位,对于物流企业和物流行业的发展是不可多得 的机遇,以基础设施互联互通、运输组织协同高效、信息资源共享应用、管理政策规范统一、推 动区域物流与产业协同为重点,区域物流一体化将加速推进。 报告期内,《上海市政府工作报告》指出要全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略,发 挥龙头带动作用。长江三角洲区域是物流行业的重点市场,推动长三角地区的创新合作与联动发 展将促进产业优势互补和错位发展,延伸产业链,区域化物流合作的深化将带来更多商机。 5、基础设施投资运营行业 报告期内,李克强总理在政府工作报告中提出合理扩大有效投资,有序推进政府和社会资本 合作(PP模式),适当降低基础设施等项目资本金比例。在扩大投资导向下提及PP模式,同时 强调基建项目资本金比例适当下调,将大大提高社会资本投资能力。随着城镇化建设标准的提高 以及市场开放程度的增加,市场竞争将进一步加剧,推广PPP成为国家当前稳增长、促改革、调 结构、惠民生、防风险的重要模式,有利于提高公共服务供给效率,在拉动经济增长、促进供给 侧改革、缓解地方政府债务压力、提高公共服务质量等方面,发挥了积极作用。 6、金融创投行业 融资租赁业务方面,为了解决实体经济发展中的资金稳定供应问题,融资租赁这一集融资与 融物,贸易与技术于一体的新型非银行金融业务得到了监管部门与市场的重视与肯定,近年来已 成为了企业中长期融资的工具之 预付卡业务方面,我国支付产业发展以深化支付服务供给侧结构性改革,大力引导市场主体 回归业务本源,加快移动支付便民工程建设,加大服务民生改善和区域一体化发展;不断完善支 付与市场基础设施,继续提升淸算结算服务效率:稳步推进支付产业双向开放,取得重大突破, 跨境支付产品日益丰富。 我国支付服务市场主体包括银行业金融机构、支付与市场基础设施运营机构和非银行支付机 构等持牌机构。近年来,我国非现金支付工具和支付方式不断丰富,零售支付选择日益多元,支 付创新持续活跃,银行卡和电子支付成为主流,移动支付、条码支付等新兴支付方式广泛普及。 随着市场主体日益多元、支付清算系统进一步完善、金融交易后续处理功能日益丰富,非现金支 付规模持续扩大 创投业务方面,创业投资行业具有高风险及高潜在收益的特征,国家宏观经济形势在一定程 度上会影响创投公司及创业企业的生存和发展环境。在宏观经济形势向好的情况下,创投公司可 获得充裕的资金,选择较优的项目公司进行投资,创投公司通过包括二级市场在内的多渠道退出 方式获得较高的投资收益。当宏观经济增速放缓或国家采取紧缩性货币政策时,货币供应量减少 将给创投公司的筹资带来困难,影响创投公司的投资进展 根据清科研究中心统计,截至2019上半年,中国股杈投资市场管理基金总规模已超过10万 亿元,但募资有所下滑,投资市场也持续降温,机构普遍岀手谨慎:受市场环境影响,退出案例 数继续下跌,回报倍数走低。可见,伴随着国内外经济形势转变与相关政策的出台落地,我国股 权投资市场募、投、退均呈现出新变化,市场整体进入低位运行“新常态”。 11/212
2019 年年度报告 11 / 212 不断迈进。 4、物流运输行业 近年来，我国物流行业保持快速发展，全社会物流总额呈不断上涨趋势。伴随经济改革和市 场开放，物流重要性逐渐被认识，不同形式物流企业开始出现，包括由传统运输仓储货代转型的 企业，新兴第三方物流企业和专门从事运输、仓储企业。面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的 改革发展稳定任务，物流业面临着结构调整、产业优化、降本增效等挑战，也迎来了信息技术、 智慧物流、市场升级等发展机遇。 报告期内，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区的设立，有助于建设成亚太供应链的核 心枢纽地位，提升我国在全球贸易价值链中的地位，对于物流企业和物流行业的发展是不可多得 的机遇，以基础设施互联互通、运输组织协同高效、信息资源共享应用、管理政策规范统一、推 动区域物流与产业协同为重点，区域物流一体化将加速推进。 报告期内，《上海市政府工作报告》指出要全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略，发 挥龙头带动作用。长江三角洲区域是物流行业的重点市场，推动长三角地区的创新合作与联动发 展将促进产业优势互补和错位发展，延伸产业链，区域化物流合作的深化将带来更多商机。 5、基础设施投资运营行业 报告期内，李克强总理在政府工作报告中提出合理扩大有效投资，有序推进政府和社会资本 合作（PPP 模式），适当降低基础设施等项目资本金比例。在扩大投资导向下提及 PPP 模式，同时 强调基建项目资本金比例适当下调，将大大提高社会资本投资能力。随着城镇化建设标准的提高 以及市场开放程度的增加，市场竞争将进一步加剧，推广 PPP 成为国家当前稳增长、促改革、调 结构、惠民生、防风险的重要模式，有利于提高公共服务供给效率，在拉动经济增长、促进供给 侧改革、缓解地方政府债务压力、提高公共服务质量等方面，发挥了积极作用。 6、金融创投行业 融资租赁业务方面，为了解决实体经济发展中的资金稳定供应问题，融资租赁这一集融资与 融物，贸易与技术于一体的新型非银行金融业务得到了监管部门与市场的重视与肯定，近年来已 成为了企业中长期融资的工具之一。 预付卡业务方面，我国支付产业发展以深化支付服务供给侧结构性改革，大力引导市场主体 回归业务本源，加快移动支付便民工程建设，加大服务民生改善和区域一体化发展；不断完善支 付与市场基础设施，继续提升清算结算服务效率；稳步推进支付产业双向开放，取得重大突破， 跨境支付产品日益丰富。 我国支付服务市场主体包括银行业金融机构、支付与市场基础设施运营机构和非银行支付机 构等持牌机构。近年来，我国非现金支付工具和支付方式不断丰富，零售支付选择日益多元，支 付创新持续活跃，银行卡和电子支付成为主流，移动支付、条码支付等新兴支付方式广泛普及。 随着市场主体日益多元、支付清算系统进一步完善、金融交易后续处理功能日益丰富，非现金支 付规模持续扩大。 创投业务方面，创业投资行业具有高风险及高潜在收益的特征，国家宏观经济形势在一定程 度上会影响创投公司及创业企业的生存和发展环境。在宏观经济形势向好的情况下，创投公司可 获得充裕的资金，选择较优的项目公司进行投资，创投公司通过包括二级市场在内的多渠道退出 方式获得较高的投资收益。当宏观经济增速放缓或国家采取紧缩性货币政策时，货币供应量减少， 将给创投公司的筹资带来困难，影响创投公司的投资进展。 根据清科研究中心统计，截至 2019 上半年，中国股权投资市场管理基金总规模已超过 10 万 亿元，但募资有所下滑，投资市场也持续降温，机构普遍出手谨慎；受市场环境影响，退出案例 数继续下跌，回报倍数走低。可见，伴随着国内外经济形势转变与相关政策的出台落地，我国股 权投资市场募、投、退均呈现出新变化，市场整体进入低位运行“新常态
2019年年度报告 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 单位:元币种:人民币 [项目名称期末余额 期初余额 增减变动变动原因说明 投资性房地产201,875,0889160,55,054.1123.38 主要为在建工程汶水路451号 期完工转入 主要为在建工程汶水路451 在建工程181.8684.9926584期完工转出 使用权资产 44,770,199.02 不适用|执行新租赁准则,根据规定 前期比较财务报表数据不调整 、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 (1)“大众”品牌优势 “大众”是上海市著名商标,几大核心品牌——“大众出租”、“大众燃气”、“大众租赁” “大众物流”等在公用事业行业中具有较强的品牌优势,拥有广泛的客户群体和品牌认同度。公 司业务和经营的稳健增长,对公司声誉以及对社会和环境产生了积极影响,公司通过不断提升服 务质量,扩大市场份额,夯实品牌影响力和市场竞争力。公司向所有利益相关方披露了所经营管 理的各环境、经济与社会指标,在经济发展、构建绿色工程、共建和谐社区方面付出了持续的努 力并取得了积极的成效,为公司多元化经营和可持续发展奠定了坚实的基础。 (2)地理位置优势 公司作为与上海浦东开发开放共同起步公用事业供应商与服务商,为上海的经济和民生作出 了持续的贡献,带来了显著的社会效益的同时也提升了公司的品牌形象。《上海市政府工作报告》 指出要全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略,发挥龙头带动作用,公司将继续依托领先 的行业地位及市场声誉在上海乃至长三角未来的发展中继续获益。 (3)行业防御性及垄断性优势 公用事业行业与居民日常生活密不可分,一般受经济周期的影响不大,在经济调整期中,资 本市场通常将公用事业行业视为防御性较强的行业。公司从事的燃气业务、城市交通业务、污水 处理及市政建设业务,由于或者涉及管网铺设,或者涉及国计民生和城市运营维持,均属于具有 垄断性质和不可替代性 (4)公用事业行业管理经验优势 公司从事公用事业行业近30年,积累了丰富的经营和管理经验,拥有一批经验丰富的公司管 理者和经营人才,是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。公司不断地利用公用事业行业中 出现的新设备、新技术、新工艺,提高劳动生产率和服务的质量,具有良好的运营机制。公司不 断强化管理水平,在战略规划、组织设计、资源配置、资金管理和内部控制等方面提升日常运营 效率。对高级管理、投融资等专业人才的引进和培养上提出更高要求,保持有序发展,实现业务 发展目标。 (5)完善的公司治理优势 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《香港上市规则》、《企业管治守 则》及《企业管治报告》等中国证监会、上海证券交易所、香港联交所发布的相关法律法规以及 《公司章程》的规定,不断完善法人治理结构,努力提高公司运作水平,通过建立、健全内控制 度,建立了权责明确、相互制衡的公司治理结构,规范运作提升公司治理水平。公司董事会坚持 可持续发展战略,因势利导、积极筹划经营布局,通过内部发展与外部合作等方式,推动公司各 项业务的稳步发展。 (6)持续的融资能力优势 公司积极探索多渠道融资方式,公司多次成功发行公司债券及债务融资工具,公司主体长期 信用等级为A,债券信用等级为AA。公司通过直接和间接融资,控制融资风险、最大化降低融 资成本,为公司健康持续发展提供保证。 12/212
2019 年年度报告 12 / 212 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期末余额 期初余额 增减变动 变动原因说明 投资性房地产 201,875,088.91 60,554,054.11 233.38% 主要为在建工程汶水路 451 号 一期完工转入 在建工程 181,342,869.63 410,989,322.60 -55.88% 主要为在建工程汶水路 451 号 一期完工转出 使用权资产 44,770,199.02 不适用 执行新租赁准则，根据规定， 前期比较财务报表数据不调整 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （1）“大众”品牌优势 “大众”是上海市著名商标，几大核心品牌——“大众出租”、“大众燃气”、“大众租赁”、 “大众物流”等在公用事业行业中具有较强的品牌优势，拥有广泛的客户群体和品牌认同度。公 司业务和经营的稳健增长，对公司声誉以及对社会和环境产生了积极影响，公司通过不断提升服 务质量，扩大市场份额，夯实品牌影响力和市场竞争力。公司向所有利益相关方披露了所经营管 理的各环境、经济与社会指标，在经济发展、构建绿色工程、共建和谐社区方面付出了持续的努 力并取得了积极的成效，为公司多元化经营和可持续发展奠定了坚实的基础。 （2）地理位置优势 公司作为与上海浦东开发开放共同起步公用事业供应商与服务商，为上海的经济和民生作出 了持续的贡献，带来了显著的社会效益的同时也提升了公司的品牌形象。《上海市政府工作报告》 指出要全力实施长江三角洲区域一体化发展国家战略，发挥龙头带动作用，公司将继续依托领先 的行业地位及市场声誉在上海乃至长三角未来的发展中继续获益。 （3）行业防御性及垄断性优势 公用事业行业与居民日常生活密不可分，一般受经济周期的影响不大，在经济调整期中，资 本市场通常将公用事业行业视为防御性较强的行业。公司从事的燃气业务、城市交通业务、污水 处理及市政建设业务，由于或者涉及管网铺设，或者涉及国计民生和城市运营维持，均属于具有 垄断性质和不可替代性。 （4）公用事业行业管理经验优势 公司从事公用事业行业近 30 年，积累了丰富的经营和管理经验，拥有一批经验丰富的公司管 理者和经营人才，是公司各项经营管理和业务拓展的强大保证。公司不断地利用公用事业行业中 出现的新设备、新技术、新工艺，提高劳动生产率和服务的质量，具有良好的运营机制。公司不 断强化管理水平，在战略规划、组织设计、资源配置、资金管理和内部控制等方面提升日常运营 效率。对高级管理、投融资等专业人才的引进和培养上提出更高要求，保持有序发展，实现业务 发展目标。 （5）完善的公司治理优势 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《香港上市规则》、《企业管治守 则》及《企业管治报告》等中国证监会、上海证券交易所、香港联交所发布的相关法律法规以及 《公司章程》的规定，不断完善法人治理结构，努力提高公司运作水平，通过建立、健全内控制 度，建立了权责明确、相互制衡的公司治理结构，规范运作提升公司治理水平。公司董事会坚持 可持续发展战略，因势利导、积极筹划经营布局，通过内部发展与外部合作等方式，推动公司各 项业务的稳步发展。 （6）持续的融资能力优势 公司积极探索多渠道融资方式，公司多次成功发行公司债券及债务融资工具，公司主体长期 信用等级为 AAA，债券信用等级为 AAA。公司通过直接和间接融资，控制融资风险、最大化降低融 资成本，为公司健康持续发展提供保证
2019年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 、经营情况讨论与分析 经营情况讨论与分析 2019年是建国七十周年,也是实施“十三五”规划的冲刺之年,面对国内外复杂严峻的经济 形势,公司秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略,围绕董事会部署和战略发展要求 以聚焦公用事业主业做大做强为核心,以不断布局优质项目投资助推高质量发展为主线,有力推 进公司全年各项重点工作的开展。公司在城市燃气、城市交通、环境市政、金融创投业务等板块 均取得了良好的经营业绩,实现营业收入人民币54.60亿元,归属于母公司股东的净利润人民币 5.26亿元。2019年公司经营情况具体如下: 公用事业主业稳健前行,重点项目有序推进 1、城市燃气板块 (1)2019年,大众燃气贯彻落实董事会的各项部署和要求,切实有效推进各项经营和管理 工作。圆满完成第二届进博会安全保障工作,全年持续推进降差増效,努力拓展营销増量,升级 优化营商环境,推动智慧燃气建设等重点工作。 (2)2019年,南通大众燃气有序推进高压管线最后一公里收官、燃气管网迁改、老旧燃气 设施更新改造等重点工程。并积极落实多路气源、提升应急调峰能力,安全保供能力不断提升。 公司荣获南通市港闸区“十强工业企业”、“南通市工人先锋号”等多项荣誉 (3)2019年,苏创燃气积极开拓工业客户,燃气业务继续保持增长,不断致力于向综合能 源、节能环保服务商方向推进业务转型,并积极利用销售波纹管、维抢服务、代理燃气保险、灶 具销售等方式开展创收 (4)2019年,江阴天力燃气按照董事会确定的工作目标推进各项工作进展,完成非居冬季 顺价调整,2019年销气量较2018年提升11%。江阴天力荣获江阴市“2018年度百佳诚信单位” 靖江市“2018年度税收贡献超2000万元企业”等荣誉称号。 2、交通服务板块 (1)大众交通是大众公用经营业绩稳健提升的重要基石。2019年大众交通在巩固交通服务 业的基础上,持续实施产业资产与金融资产的结合,积极推进实体经济与互联网融合发展战略的 落实 (2)2019年,大众运行物流再次被指定为第二届进博会物流运输保障方,并再次获评物流 运输服务保障优秀单位,提升了大众品牌形象和行业地位。大众运行物流在做好货运出租、搬场、 大众供应链、96811平台等常规业务的冋时,积极拓展LPG配送重点业务,液化气配送范围已覆 盖上海市12个行政区,通过规模增量保障效益回报。 3、环境市政板块 (1)2019年,在国家环保督查和相关部门加强监管的严峻条件下,大众嘉定污水及时启动 应急预案,有效应对进水严重超标所造成的突发事件。报告期内,大众嘉定污水顺利完成大提标 水价调整,有效推进污水及污泥处置费用应收账款工作 (2)2019年,江苏大众确保全年达标排放和安全生产的重要目标,积极抓好项目拓展和重 大工程建设。青山泉一期改造工程全面建成通水,沛县増能技改工程全面完工,三八河三期工程 进入商业运营,东海二期扩建工程获得立项,并就三八河三期工程开展前期合作谈判 (3)公司投资建造的市政项目翔殷路隧道日常运营安全有效,专营收入稳定 (4)2019年,公司下属大众香港积极拓展海外公用事业项目,先后对多个燃气、污水处理 及垃圾处理项目开展分析研究,并选取部分项目进行了实地考察尽调 二、创投业务结构调整,布局科创板投资机遇。 公司始终坚持公用事业和创投双轮驱动,2019年公司在加大公用事业投资同时,在创投业务 上通过增加参股专项基金的模式,依靠投资平台的专业能力,提升公司的投资盈利能力,同时强 化投后管理,推动已投项目尽早登陆资本市场,提高资金周转速度。2019年公司积极组织调硏科 创板潜在标的项目,做好科创板项目储备的投资规划布局 (1)2019年,公司参股的深圳市创新投资集团有限公司在投资企业数量、投资企业上市数 量均居国内创投行业第一位。深创投四家投资企业作为首批上市成员正式登陆科创板,公司成为 投资企业首批登陆科创板数量最多的创投机构 13/212
2019 年年度报告 13 / 212 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019 年是建国七十周年，也是实施“十三五”规划的冲刺之年，面对国内外复杂严峻的经济 形势，公司秉承“公用事业和金融创投齐头并进”的发展战略，围绕董事会部署和战略发展要求， 以聚焦公用事业主业做大做强为核心，以不断布局优质项目投资助推高质量发展为主线，有力推 进公司全年各项重点工作的开展。公司在城市燃气、城市交通、环境市政、金融创投业务等板块 均取得了良好的经营业绩，实现营业收入人民币 54.60 亿元，归属于母公司股东的净利润人民币 5.26 亿元。2019 年公司经营情况具体如下： 一、公用事业主业稳健前行，重点项目有序推进 1、城市燃气板块 （1）2019 年，大众燃气贯彻落实董事会的各项部署和要求，切实有效推进各项经营和管理 工作。圆满完成第二届进博会安全保障工作，全年持续推进降差增效，努力拓展营销增量，升级 优化营商环境，推动智慧燃气建设等重点工作。 （2）2019 年，南通大众燃气有序推进高压管线最后一公里收官、燃气管网迁改、老旧燃气 设施更新改造等重点工程。并积极落实多路气源、提升应急调峰能力，安全保供能力不断提升。 公司荣获南通市港闸区“十强工业企业”、“南通市工人先锋号”等多项荣誉。 （3）2019 年，苏创燃气积极开拓工业客户，燃气业务继续保持增长，不断致力于向综合能 源、节能环保服务商方向推进业务转型，并积极利用销售波纹管、维抢服务、代理燃气保险、灶 具销售等方式开展创收。 （4）2019 年，江阴天力燃气按照董事会确定的工作目标推进各项工作进展，完成非居冬季 顺价调整，2019 年销气量较 2018 年提升 11%。江阴天力荣获江阴市“2018 年度百佳诚信单位”、 靖江市“2018 年度税收贡献超 2000 万元企业”等荣誉称号。 2、交通服务板块 （1）大众交通是大众公用经营业绩稳健提升的重要基石。2019 年大众交通在巩固交通服务 业的基础上，持续实施产业资产与金融资产的结合，积极推进实体经济与互联网融合发展战略的 落实。 （2）2019 年，大众运行物流再次被指定为第二届进博会物流运输保障方，并再次获评物流 运输服务保障优秀单位，提升了大众品牌形象和行业地位。大众运行物流在做好货运出租、搬场、 大众供应链、96811 平台等常规业务的同时，积极拓展 LPG 配送重点业务，液化气配送范围已覆 盖上海市 12 个行政区，通过规模增量保障效益回报。 3、环境市政板块 （1）2019 年，在国家环保督查和相关部门加强监管的严峻条件下，大众嘉定污水及时启动 应急预案，有效应对进水严重超标所造成的突发事件。报告期内，大众嘉定污水顺利完成大提标 水价调整，有效推进污水及污泥处置费用应收账款工作。 （2）2019 年，江苏大众确保全年达标排放和安全生产的重要目标，积极抓好项目拓展和重 大工程建设。青山泉一期改造工程全面建成通水，沛县增能技改工程全面完工，三八河三期工程 进入商业运营，东海二期扩建工程获得立项，并就三八河三期工程开展前期合作谈判。 （3）公司投资建造的市政项目翔殷路隧道日常运营安全有效，专营收入稳定。 （4）2019 年，公司下属大众香港积极拓展海外公用事业项目，先后对多个燃气、污水处理 及垃圾处理项目开展分析研究，并选取部分项目进行了实地考察尽调。 二、创投业务结构调整，布局科创板投资机遇。 公司始终坚持公用事业和创投双轮驱动，2019 年公司在加大公用事业投资同时，在创投业务 上通过增加参股专项基金的模式，依靠投资平台的专业能力，提升公司的投资盈利能力，同时强 化投后管理，推动已投项目尽早登陆资本市场，提高资金周转速度。2019 年公司积极组织调研科 创板潜在标的项目，做好科创板项目储备的投资规划布局。 （1）2019 年，公司参股的深圳市创新投资集团有限公司在投资企业数量、投资企业上市数 量均居国内创投行业第一位。深创投四家投资企业作为首批上市成员正式登陆科创板，公司成为 投资企业首批登陆科创板数量最多的创投机构
2019年年度报告 2)公司入伙的上海华璨股权投资基金合伙企业(有限合伙)所投资的盛大游戏项目在2019 年取得重大突破,上市公司新增股份登记已于7月3日完成并上市。华璨基金通过上海华翀股权 投资基金合伙企业(有限合伙)投资的上海太和水环境科技发展股份有限公司于2019年6月收到 证监会关于首次公开发行股票并上市申请受理。 (3)公司2018年通过大众香港出资1,000万美元参股的斗鱼直播已经于2019年7月在美国 纳斯达克上市。 (4)公司出资3,500万元参股的均瑶大健康饮品有限公司于2019年5月向中国证监会递交 PO0申请并获受理 (5)进一步配合华人文化产业股权投资(上海)中心(有限合伙)做好投资项目的管理和退 出,报告期内,其投资的上海灿星文化传媒股份有限公司已向中国证监会递交IPO申请并完成反 馈意见答复 (6)2019年下半年,公司完成了大成汇彩基金份额转让及工商变更工作,大成汇彩基金首 期规模1亿元,公司出资50%。报告期内,基金受让拟在科创板上市企业江阴润玛电子材料股份 有限公司%股权并完成出资。基金出资2,000万元参与天津华海清科项目的增资正在办理后续操 作事宜 三、自营金融产业发展有序,投资项目深耕细作。 (1)2019年,大众融资租赁向“小额分散”模式转型,全年“小额分散”业务占比达到55%, 并成为“中国电信、中国移动”两大运营商的首家合作融资租赁公司。大众融资租赁首单资产证 券化专项计划(“ABS”)在上海证券交易所成功发行,是业内首个运营商终端融资租赁资产证券 化产品。 2)2019年,大众商务积极推进“e通卡”应用场景转换、APP功能优化、新业务开发、合 规管理等各项重点工作。大众商务引入i百联、苏宁易购等合作伙伴,新增线上应用,推进银联 商户逐步转变为自有商户工作进展 四、强化内部管理促规范,信息化建设提质增效 (1)2019年公司不断推进并体现信息化建设各项重点工作开展及成效,充分使用信息化不 断加强对公司核心主业经营管理力度,推进EIP、ECC、NC集团三大共性信息化平台管理及服务输 出工作 2019年公司ECC平台获得国家公安部颁发的信息系统安全等级保护三级认证,公司《燃气大 数据应用及分析平台》项目获上海市2019年第一批信息化发展专项资金。 (2)公司持续促进财务和资金管理水平的提升。2019年公司成功发行8亿公司债券和5亿 超短券,均为同时期、同品种、同级别债券利率最低水平。继续保持公司主体AA评级,完成主 体评级、债券、债务融资工具专项及跟踪评级等相关工作。持续做好公司现金运营管理,通过动 态管理企业流动资金等管理手段,优化公司资金池运作,提高资金使用效率 (3)公司严格遵守A忸H两地上市公司监管要求,落实对外信息披露、投资者关系和档案管理 等证券事务工作。积极开展与银行、国内外券商沟通,了解最新资本市场的动态和融资品种。2019 年度公司荣获“第二届中国卓越IR最佳案例奖”、“2019界面金勋章奖一年度价值企业”、“港 股上市公司最具社会责任奖”等多项荣誉称号。 (4)2019年,公司在扎实做好人事基础工作的同时,进一步加强人力资源战略管理,完成 了2020年一2022年公司三年人力资源战略规划:优化属管人员薪酬体系:加强人力资源培训和 开发管理:优化培训体系:进一步完善绩效考核管理;根据公司人才战略定位,继续做好人才引 进工作。 (5)公司严格按照“客观、独立、公正”的基本原则履行内部监督职责,防范经营风险,促 进公司内控制度的健全和完善。2019年,针对内控自评中识别出的内控缺陷,督促公司各部门及 下属子公司及时整改,不断完善内部控制体系,进一步提高公司内控管理工作水平。 (6)为切实加强组织领导,建立健全规章制度,更好匹配和适应AH两地上市公司监管要求, 进一步巩固和深化信息化管控工作成效,不断提升完善和规范内部控制机制,2019年7月公司启 动新版管理制度修订汇编工作,对公司管理制度汇编进行全面梳理,落实“留废改立”制度修订 工作。 4/212
2019 年年度报告 14 / 212 （2）公司入伙的上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）所投资的盛大游戏项目在 2019 年取得重大突破，上市公司新增股份登记已于 7 月 3 日完成并上市。华璨基金通过上海华翀股权 投资基金合伙企业（有限合伙）投资的上海太和水环境科技发展股份有限公司于 2019 年 6 月收到 证监会关于首次公开发行股票并上市申请受理。 （3）公司 2018 年通过大众香港出资 1,000 万美元参股的斗鱼直播已经于 2019 年 7 月在美国 纳斯达克上市。 （4）公司出资 3,500 万元参股的均瑶大健康饮品有限公司于 2019 年 5 月向中国证监会递交 IPO 申请并获受理。 （5）进一步配合华人文化产业股权投资（上海）中心（有限合伙）做好投资项目的管理和退 出，报告期内，其投资的上海灿星文化传媒股份有限公司已向中国证监会递交 IPO 申请并完成反 馈意见答复。 （6）2019 年下半年，公司完成了大成汇彩基金份额转让及工商变更工作，大成汇彩基金首 期规模 1 亿元，公司出资 50%。报告期内，基金受让拟在科创板上市企业江阴润玛电子材料股份 有限公司 2%股权并完成出资。基金出资 2,000 万元参与天津华海清科项目的增资正在办理后续操 作事宜。 三、自营金融产业发展有序，投资项目深耕细作。 （1）2019 年，大众融资租赁向“小额分散”模式转型，全年“小额分散”业务占比达到 55%， 并成为“中国电信、中国移动”两大运营商的首家合作融资租赁公司。大众融资租赁首单资产证 券化专项计划（“ABS”）在上海证券交易所成功发行，是业内首个运营商终端融资租赁资产证券 化产品。 （2）2019 年，大众商务积极推进“e 通卡”应用场景转换、APP 功能优化、新业务开发、合 规管理等各项重点工作。大众商务引入 i 百联、苏宁易购等合作伙伴，新增线上应用，推进银联 商户逐步转变为自有商户工作进展。 四、强化内部管理促规范，信息化建设提质增效 （1）2019 年公司不断推进并体现信息化建设各项重点工作开展及成效，充分使用信息化不 断加强对公司核心主业经营管理力度，推进 EIP、ECC、NC 集团三大共性信息化平台管理及服务输 出工作。 2019 年公司 ECC 平台获得国家公安部颁发的信息系统安全等级保护三级认证，公司《燃气大 数据应用及分析平台》项目获上海市 2019 年第一批信息化发展专项资金。 （2）公司持续促进财务和资金管理水平的提升。2019 年公司成功发行 8 亿公司债券和 5 亿 超短券，均为同时期、同品种、同级别债券利率最低水平。继续保持公司主体 AAA 评级，完成主 体评级、债券、债务融资工具专项及跟踪评级等相关工作。持续做好公司现金运营管理，通过动 态管理企业流动资金等管理手段，优化公司资金池运作，提高资金使用效率。 （3）公司严格遵守 A+H 两地上市公司监管要求，落实对外信息披露、投资者关系和档案管理 等证券事务工作。积极开展与银行、国内外券商沟通，了解最新资本市场的动态和融资品种。2019 年度公司荣获“第二届中国卓越 IR 最佳案例奖”、“2019 界面金勋章奖－年度价值企业”、“港 股上市公司最具社会责任奖”等多项荣誉称号。 （4）2019 年，公司在扎实做好人事基础工作的同时，进一步加强人力资源战略管理，完成 了 2020 年—2022 年公司三年人力资源战略规划；优化属管人员薪酬体系；加强人力资源培训和 开发管理；优化培训体系；进一步完善绩效考核管理；根据公司人才战略定位，继续做好人才引 进工作。 （5）公司严格按照“客观、独立、公正”的基本原则履行内部监督职责，防范经营风险，促 进公司内控制度的健全和完善。2019 年，针对内控自评中识别出的内控缺陷，督促公司各部门及 下属子公司及时整改，不断完善内部控制体系，进一步提高公司内控管理工作水平。 （6）为切实加强组织领导，建立健全规章制度，更好匹配和适应 A+H 两地上市公司监管要求， 进一步巩固和深化信息化管控工作成效，不断提升完善和规范内部控制机制，2019 年 7 月公司启 动新版管理制度修订汇编工作，对公司管理制度汇编进行全面梳理，落实“留废改立”制度修订 工作
2019年年度报告 (7)公司坚持“安全第一,预防为主,综合治理”的方针,建立安全生产管理长效机制,在 公司安全生产工作领导小组的指导下,制定下属各子公司《2019年度安全生产责任书》,督促下 属各子公司开展安全生产自查自纠工作,完成公司及下属子公司安全管理员三年一次的安全生产 管理人员培训认证工作。报告期内,公司全年无重大安全生产事故发生。 (8)公司以企业文化团结员工、凝聚员工、激励员工,有效助力公司各项工作持续、稳定 健康发展。组织开展“迎七一”、迎“建国七十周年”系列活动,组织全体党员、入党积极分子 参观龙华烈士纪念馆,通过重温革命历史,教育引导党员不忘初心、牢记使命、永远奋斗。组织 开展《读党史、促成长》专题大党课,观摩电影党课示范课《攀登者》及参加“初心教育”专题 大党课。 报告期内主要经营情况 2019年度,公司实现营业收入54.60亿元,较上年同期49.42亿元增加了10.48%;归属于母 公司所有者的净利润5.26亿元,较上年同期增加了10.03% 2019年度,公司净资产收益率6.78%,较上年同期6.42%增加了0.36个百分点。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 5,459,799,899.404,941,709,870.41 营业成本 4,686,535,868.144,500,086,587.24 销售费用 207,510,168.20 199,130,441.86 4.21 管理费用 425,476,586.52397,272,642.78 研发费用 968,309.21 1,077,593.39 10.14 财务费用 302,572,036.33 255,703,473.11 18.33 经营活动产生的现金流量净额 1,218,417,852.14 280,254,371.31 投资活动产生的现金流量净额 548,123,98477-2,178,320,80082 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 724,537,212.40 75,498,442.85 不适用 2.收入和成本分析 口适用√不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 (%)|上年增减(%)上年增减(% 48,872,714.0539,187,995.1319.82 减少0.15个百分点 485,784,807.11392,454,138.5319.21 23.47减少183个百分点 市政隧道运营14,991,18807112,626,603.7615.77 8.92减少8.09个百分点 [燃气销售4439061,43493953,177239710.95 768 0.53增加634个百分点 污水处理业310,086,469.28173,378,848.724.09 27.89减少461个百分 金融业 8,380,305502,987,52 231.11 57.18增加3945个百分点 运输业 123,525,529.01104,618,2224015. 141.3减少4.12个百分点 5,430,702,448.654,678431,057.3613 42增加512个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 利率营业收入比上「营业成本比毛利率比上年增减 (%)年增减(%)上年增减(%) 上海地区4252,18582753,682,318,328.391340 8.48 0.31增加7.05个百分点 南通地区1,091,339,202.68947,406,811.1513.19 22.47减少2.70个百分点 15/212
2019 年年度报告 15 / 212 （7）公司坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，建立安全生产管理长效机制，在 公司安全生产工作领导小组的指导下，制定下属各子公司《2019 年度安全生产责任书》，督促下 属各子公司开展安全生产自查自纠工作，完成公司及下属子公司安全管理员三年一次的安全生产 管理人员培训认证工作。报告期内，公司全年无重大安全生产事故发生。 （8）公司以企业文化团结员工、凝聚员工、激励员工，有效助力公司各项工作持续、稳定、 健康发展。组织开展“迎七一”、迎“建国七十周年”系列活动，组织全体党员、入党积极分子 参观龙华烈士纪念馆，通过重温革命历史，教育引导党员不忘初心、牢记使命、永远奋斗。组织 开展《读党史、促成长》专题大党课，观摩电影党课示范课《攀登者》及参加“初心教育”专题 大党课。 二、报告期内主要经营情况 2019 年度，公司实现营业收入 54.60 亿元，较上年同期 49.42 亿元增加了 10.48%；归属于母 公司所有者的净利润 5.26 亿元，较上年同期增加了 10.03%。 2019 年度，公司净资产收益率 6.78%，较上年同期 6.42%增加了 0.36 个百分点。 (一)主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 5,459,799,899.40 4,941,709,870.41 10.48 营业成本 4,686,535,868.14 4,500,086,587.24 4.14 销售费用 207,510,168.20 199,130,441.86 4.21 管理费用 425,476,586.52 397,272,642.78 7.10 研发费用 968,309.21 1,077,593.39 -10.14 财务费用 302,572,036.33 255,703,473.11 18.33 经营活动产生的现金流量净额 1,218,417,852.14 280,254,371.31 334.75 投资活动产生的现金流量净额 -548,123,984.77 -2,178,320,800.82 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -724,537,212.40 -75,498,442.85 不适用 2. 收入和成本分析 □适用 √不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 商业 48,872,714.05 39,187,995.13 19.82 -11.97 -11.80 减少 0.15 个百分点 施工业 485,784,807.11 392,454,138.53 19.21 20.67 23.47 减少 1.83 个百分点 市政隧道运营 14,991,188.71 12,626,603.76 15.77 -1.54 8.92 减少 8.09 个百分点 燃气销售 4,439,061,434.99 3,953,177,723.97 10.95 7.68 0.53 增加 6.34 个百分点 污水处理业 310,086,469.28 173,378,848.72 44.09 17.33 27.89 减少 4.61 个百分点 金融业 8,380,305.50 2,987,524.85 64.35 231.11 57.18 增加 39.45 个百分点 运输业 123,525,529.01 104,618,222.40 15.31 129.58 141.33 减少 4.12 个百分点 合计 5,430,702,448.65 4,678,431,057.36 13.85 10.46 4.26 增加 5.12 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 上海地区 4,252,188,582.75 3,682,318,328.39 13.40 8.48 0.31 增加 7.05 个百分点 南通地区 1,091,339,202.68 947,406,811.15 13.19 18.66 22.47 减少 2.70 个百分点