2019年年度报告 2015年公司在日本成立子公司布局的高端线取得实质性突破,近两年相继推出的日本研发、 生产的原装进口抗衰老高端系列一 MARUBI TOKYO日本酒御龄冰肌系列、 MARUBI TOKYO日本花弹 润娇嫩系列,合计实现了约1.2亿元营收,占比约7%,有效提升品牌高端化形象,助推业绩稳步 增长。 2019年受大众市场竞争加剧及传统营销局限,春纪整体略有下滑。报告期内持续的产品开发 布局,将有望在2020年开花结果 年春纪推出蛋黄精华油、春纪奶盖洁面泡沫、春纪净痘 精华素等多款趣味单品,并搭配富含高浓度冻干粉的美白爆灯魔盒,大嘴巴防晒礼盒、战痘CP 套盒、防蓝光三剑客等多款礼盒套,运用小红书等社交平台分享,酝酿爆品。 2019年恋火积极调整,以“激情与爱”重塑新L0G0新内涵,进一步打造轻奢彩妆品牌定位, 与韩国头部彩妆oDM厂商战略合作,扩大韩品原装进口通路,相继推出妆养合一的恋火时光美肌 胶原蛋白气垫霜等多款单品,线下积极拓展网点,布局百货专柜提升品牌形象,线上运用多种营 销方式推广品牌和产品。 2、营销策略 公司持续稳健的营销推广,强化品牌影响力。2019年,以植入、大头贴、明星播报等方式跟 投了“筑梦情缘”、“庆余年”、“极限挑战5”等热剧及网综,在万达院线、机场、户外大屏 高铁站等超2000次品牌曝光。此外,公司精细运营微博微信,积极摸索新媒体应用,在小红书、 抖音等社交媒体口碑营销推广,切入社会内容营销,制造“我的眼睛会发电”等话题捆绑互动, 深入洞察90后消费者需求和喜好。邀请美妆博主分享眼部护理小知识,建立品牌好感。 下半年丸美眼霜节联袂日本当红插画大师玩转时尚跨界,针对95后弹力发电的年纪,创造三 大形象,寓意眼睛有电,人生才有戏,营造既年轻又有品质的新鲜感,推岀弹力限量I礼盒,触 达年轻消费群体建立品牌好感。同时,丸美联合美图打造了线上线下高参与度的营销活动,原生 AR特效触发电眼技能以及电眼戏精H5互动体验等玩法,兼具实用性和趣味性,保证了良好的用 户体验,有效提升用户对丸美品牌的好感度 各种线下会员活动同步开展,跨界家纺女鞋联袂举办会员沙龙会,通过魔镜等智能美肤仪科 技测肤提升科技护肤理念,加深品牌印象 三)信息化建设 公司持续推进信息化建设,并逐步向数字化转型升级。公司启动供应链优化咨询,对SAP运 作流程持续优化,提升公司内部管理水平及供应链流转效率;在销售端公司帮助门店及渠道商完 善会员数字化管理及运用的工具,将原有丸美智云CRM及会员CNM2.0所有功能有效接融,打造 全新的CRM3.0零售通。公司逐步打通全渠道会员,构建会员唯一的身份标识ID,以实现品牌会 员统一管控、分渠道差异化运营,有效解决了统一性与差异化的结构性矛盾,为未来大数据分析 奠定基础。同时,公司推进的一店一商城计划取得实质性进展,2020年正式推出全新概念的“春 纪美吧”微信小程序,结合跑腿服务打造基于实体店5公里社区护肤圈,通过品牌影响力向终端 门店赋能,充分运用品牌私域流量的运营向门店引流,实现实体电商化。 (四)多渠道协同发展 2019年,公司线上实现营收8.08亿元,占比44.89%,同比增长22.89%,其中线上直营增长 40.12%;线下实现营收9.92亿元,占比55.11%,同比增长8.2%。公司坚持推行渠道和品牌相匹 配、线上线下平稳协冋发展的全渠道策略,继续深耕现有渠道,加大渠道创新和支持力度,推广 优秀店铺运作模式 2019年成立的零售芯学院,对线下渠道丸美优质连锁店赋能支持,围绕品牌价值,产品效能, 会员管理等维度,针对门店开展了200多场培训和交流,100多场沙龙会,在指导门店职业化、 专业化,并有效提升门店客户粘性和零售业绩的同时,近距离接触消费者,从而更好指导产品开 发及动销活动的开展。 ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(% 营业收入 1,800,857,590.071,575,763,955 11/17
2019 年年度报告 11 / 173 2015 年公司在日本成立子公司布局的高端线取得实质性突破，近两年相继推出的日本研发、 生产的原装进口抗衰老高端系列——MARUBI TOKYO 日本酒御龄冰肌系列、MARUBI TOKYO 日本花弹 润娇嫩系列，合计实现了约 1.2 亿元营收，占比约 7%，有效提升品牌高端化形象，助推业绩稳步 增长。 2019 年受大众市场竞争加剧及传统营销局限，春纪整体略有下滑。报告期内持续的产品开发 布局，将有望在 2020 年开花结果。2019 年春纪推出蛋黄精华油、春纪奶盖洁面泡沫、春纪净痘 精华素等多款趣味单品，并搭配富含高浓度冻干粉的美白爆灯魔盒，大嘴巴防晒礼盒、战痘 CP 套盒、防蓝光三剑客等多款礼盒套，运用小红书等社交平台分享，酝酿爆品。 2019 年恋火积极调整，以“激情与爱”重塑新 LOGO 新内涵，进一步打造轻奢彩妆品牌定位， 与韩国头部彩妆 ODM 厂商战略合作，扩大韩品原装进口通路，相继推出妆养合一的恋火时光美肌 胶原蛋白气垫霜等多款单品，线下积极拓展网点，布局百货专柜提升品牌形象，线上运用多种营 销方式推广品牌和产品。 2、营销策略 公司持续稳健的营销推广，强化品牌影响力。2019 年，以植入、大头贴、明星播报等方式跟 投了“筑梦情缘”、“庆余年”、“极限挑战 5”等热剧及网综，在万达院线、机场、户外大屏、 高铁站等超 2000 次品牌曝光。此外，公司精细运营微博微信，积极摸索新媒体应用，在小红书、 抖音等社交媒体口碑营销推广，切入社会内容营销，制造“我的眼睛会发电”等话题捆绑互动， 深入洞察 90 后消费者需求和喜好。邀请美妆博主分享眼部护理小知识,建立品牌好感。 下半年丸美眼霜节联袂日本当红插画大师玩转时尚跨界，针对 95 后弹力发电的年纪，创造三 大形象，寓意眼睛有电，人生才有戏，营造既年轻又有品质的新鲜感，推出弹力限量 IP 礼盒，触 达年轻消费群体建立品牌好感。同时，丸美联合美图打造了线上线下高参与度的营销活动，原生 AR 特效触发电眼技能以及电眼戏精 H5 互动体验等玩法，兼具实用性和趣味性，保证了良好的用 户体验，有效提升用户对丸美品牌的好感度。 各种线下会员活动同步开展，跨界家纺女鞋联袂举办会员沙龙会，通过魔镜等智能美肤仪科 技测肤提升科技护肤理念，加深品牌印象。 （三）信息化建设 公司持续推进信息化建设，并逐步向数字化转型升级。公司启动供应链优化咨询，对 SAP 运 作流程持续优化，提升公司内部管理水平及供应链流转效率；在销售端公司帮助门店及渠道商完 善会员数字化管理及运用的工具，将原有丸美智云 CRM 及会员 CRM 2.0 所有功能有效接融，打造 全新的 CRM 3.0 零售通。公司逐步打通全渠道会员，构建会员唯一的身份标识 ID，以实现品牌会 员统一管控、分渠道差异化运营，有效解决了统一性与差异化的结构性矛盾，为未来大数据分析 奠定基础。同时，公司推进的一店一商城计划取得实质性进展，2020 年正式推出全新概念的“春 纪美吧”微信小程序，结合跑腿服务打造基于实体店 5 公里社区护肤圈，通过品牌影响力向终端 门店赋能，充分运用品牌私域流量的运营向门店引流，实现实体电商化。 （四）多渠道协同发展 2019 年，公司线上实现营收 8.08 亿元，占比 44.89%，同比增长 22.89%，其中线上直营增长 40.12%；线下实现营收 9.92 亿元，占比 55.11%，同比增长 8.2%。公司坚持推行渠道和品牌相匹 配、线上线下平稳协同发展的全渠道策略，继续深耕现有渠道，加大渠道创新和支持力度，推广 优秀店铺运作模式。 2019 年成立的零售芯学院，对线下渠道丸美优质连锁店赋能支持，围绕品牌价值，产品效能， 会员管理等维度，针对门店开展了 200 多场培训和交流，100 多场沙龙会，在指导门店职业化、 专业化，并有效提升门店客户粘性和零售业绩的同时，近距离接触消费者，从而更好指导产品开 发及动销活动的开展。 (一) 主营业务分析 1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,800,857,590.07 1,575,763,955.25 14.28
2019年年度报告 营业成本 573,457,368.66498,961,560.12 14.93 销售费用 540,450,943.19534,590,886.21 管理费用 72,541,614. 研发费用 14,868,560.9933,822,260.00 66 财务费用 22,367,458.72-7,43,116.86 不适用 经营活动产生的现金流量净额 465,531,842.02516,693,624.94 投资活动产生的现金流量净额 699,44,151.98-56,240,233.56 不适用 [筹资活动产生的现金流量净额 771,982,982.18 不适用 2.收入和成本分析 √适用口不适用 营业收入变动原因说明:无重大变化 营业成本变动原因说明:无重大变化 销售费用变动原因说明:无重大变化 管理费用变动原因说明:主要系2019年中介费用增加所致。 研发费用变动原因说明:主要系2019年公司加大了研发中心的整体投入。 财务费用变动原因说明:主要系2019年银行存款利息收入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:无重大变化。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期银行理财产品增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系公司2019年A股上市收到募集资金所致 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本 (%)比上年增比上年增毛利率比上 减(%)减( 年增减(%) 日化行业1,79,9,07.52573,143,615 68.16 减少0.21个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本 (%)比上年增比上年彎/毛利率比上 减(%)减(%)年增减(%) 眼部类552,290,933.52164,126,539.2870.28 14.43 减少2.76个 百分点 护肤类993,287,703.36321,407,866567.6421.4318.17 增加0.89个 百分点 洁肤类2255024.7576,081,374.97667116.13 增加3.54个 4.97 百分点 彩妆及其 他类 25,902,415.8911,527,834765.50-5.801386/减少7.68个 百分点 合计1,7999,0752573,143,615.5568.1614.3415.0减少0.21个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本毛利率/营业收入营业成本 (%)比上年增比上年增|毛利率比上 减(%)减(%)|年增减(%) 华东 307,473,847.2297,521,564.0368.28 减少0.27个 4.3 5.21 百分点 华南318,377,615.5980,462,637.8674.7332.9423.21增加2.00个 12/17
2019 年年度报告 12 / 173 营业成本 573,457,368.66 498,961,560.12 14.93 销售费用 540,450,943.19 534,590,886.21 1.10 管理费用 90,633,419.99 72,541,614.45 24.94 研发费用 44,868,560.99 33,822,260.00 32.66 财务费用 -22,367,458.72 -7,433,116.86 不适用 经营活动产生的现金流量净额 465,531,842.02 516,693,624.94 -9.90 投资活动产生的现金流量净额 -699,449,151.98 -56,240,233.56 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 771,982,982.18 - 不适用 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 营业收入变动原因说明：无重大变化。 营业成本变动原因说明：无重大变化。 销售费用变动原因说明：无重大变化。 管理费用变动原因说明：主要系2019年中介费用增加所致。 研发费用变动原因说明：主要系2019年公司加大了研发中心的整体投入。 财务费用变动原因说明：主要系2019年银行存款利息收入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：无重大变化。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系本期银行理财产品增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明: 主要系公司 2019 年 A 股上市收到募集资金所致。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 日化行业 1,799,996,077.52 573,143,615.55 68.16 14.34 15.08 减少0.21个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 眼部类 552,290,933.52 164,126,539.28 70.28 3.81 14.43 减少2.76个 百分点 护肤类 993,287,703.36 321,407,866.55 67.64 21.43 18.17 增加0.89个 百分点 洁肤类 228,515,024.75 76,081,374.97 66.71 16.13 4.97 增加3.54个 百分点 彩妆及其 他类 25,902,415.89 11,527,834.76 55.50 -5.80 13.86 减少7.68个 百分点 合计 1,799,996,077.52 573,143,615.55 68.16 14.34 15.08 减少0.21个 百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上 年增减（%） 华东 307,473,847.22 97,521,564.03 68.28 4.32 5.21 减少0.27个 百分点 华南 318,377,615.59 80,462,637.86 74.73 32.94 23.21 增加2.00个
2019年年度报告 百分点 华北 546,951,355.29195,397,100.2264.2820.0123.73 减少1.07个 百分点 华中 267,574,269.8291,380,028.5665.85 10.97 14.84 减少1.15个 百分点 东北 62,670,2045818,814,978.7769.98 4.13/增加0.78个 百分点 西南 减少0.75个 163,247,042.9649,407,763.2769.73 84 12.65 百分点 西北 133701,742.0540,159,5428469.96 2.82 减少0.18个 百分点 减少0.21个 总计1,799,996,0752573,143,615.5568.1614.34 15.08 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 华南、华北地区增长原因:主要系线上电商渠道收入增长所致 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 生产量销售量库存量 主要产品单位 生产量 销售量库存量比上年比上年比上年 增减(%)增减(%)增减(%) 日化产品 41,205,2 9,583,7036,070,681 14.35 14.1936.45 产销量情况说明 随着销售的增长相应增加了库存备货量 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 本期 上年本期金 占总 同期额较上情况 分行成本构成本期金额成本上年同期金额成本/年同期说明 项目 比例 (%) 比例/变动比 (3)例(%) 日化 行业 原材料 144,595,231.3177.57 400,393,709.5680.4011.04 人工及制49,32,11.638.61 造费用 47,566,419.599.553.71 日本酒 日本花系 外购 79,216,267.6113.82 50,065,648.3310.0558.22列原装进 口产品增 计 573,143,615.55100498,025,774710015.08 分产品情况 分产成本构成 本期 上年本期金情况 品 项目 本期金额 占总 上年同期金额 同期额较上说明 13/17
2019 年年度报告 13 / 173 百分点 华北 546,951,355.29 195,397,100.22 64.28 20.01 23.73 减少1.07个 百分点 华中 267,574,269.82 91,380,028.56 65.85 10.97 14.84 减少1.15个 百分点 东北 62,670,204.58 18,814,978.77 69.98 -1.65 -4.13 增加0.78个 百分点 西南 163,247,042.96 49,407,763.27 69.73 9.84 12.65 减少0.75个 百分点 西北 133,701,742.05 40,159,542.84 69.96 2.21 2.82 减少0.18个 百分点 总计 1,799,996,077.52 573,143,615.55 68.16 14.34 15.08 减少0.21个 百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 华南、华北地区增长原因：主要系线上电商渠道收入增长所致。 (2). 产销量情况分析表 √适用 □不适用 主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量 比上年 增减（%） 销售量 比上年 增减（%） 库存量 比上年 增减（%） 日化产品 支 41,205,233 39,583,703 6,070,681 14.35 14.19 36.45 产销量情况说明 随着销售的增长相应增加了库存备货量。 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行 业 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 成本 比例 (%) 上年同期金额 上年 同期 占总 成本 比例 (%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 日 化 行业 原材料 444,595,231.31 77.57 400,393,709.56 80.40 11.04 人工及制 造费用 49,332,116.63 8.61 47,566,419.59 9.55 3.71 外购 79,216,267.61 13.82 50,065,648.33 10.05 58.22 日本酒、 日本花系 列原装进 口产品增 加 小计 573,143,615.55 100 498,025,777.47 100 15.08 分产品情况 分 产 品 成本构成 项目 本期金额 本期 占总 上年同期金额 上年 同期 本期金 额较上 情况 说明
2019年年度报告 成本 占总年同期 比例 成本变动比 (%) 比例例(% (%) 眼部 原材料13300671.5981.0417,807,71.82821412.9 人工及制 造费用 12,677101.057.72 10,227,760.417.1323.95 外购 18,440,766.6311.24 15,396,064.2410.7319.78 小计164,12653928100143,431,536.471001443 护肤 252,265,878.7378.49 类 原材料 222,189,783.9981.6913.54 人工及制 造费用 28,480,887.228.86 29,254,232.3510.76-2.64 日本酒 外购 40,661,100.6012.6520,549,44.387.5697.87 花系列原 装进口产 增加 小计 321,407,866.55100 271,993,457.7110018.17 洁肤 原材料 57,456,719.0475.52 60,396,213.758.33-4.87 人工及制 费用 7,608,577.7710.00 8,084,426.8311.15-5.89 日本酒、 外购 11,016,078.1614.48 3,99323.145.51175.72花系列原 品增加 小计 76,081,374.97100 72,475,964.311004.97 彩妆 及其原材料 863,961.9516.17 他类 人工及制 造费用 565,550.594.91 购 9,098,322.278.92 10,124,818.98100-10.14 1合计573,143,615.600 小计 11527,834.761 10,124,818.9810013.86 498,025,777.47 15.08 成本分析其他情况说明 无 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额58,757.15万元,占年度销售总额32.63%;其中前五名客户销售额中关联方销 售额0万元,占年度销售总额0% 前五名供应商采购额29,384.60万元,占年度采购总额44.32%:其中前五名供应商采购额中关联 方采购额0万元,占年度采购总额0% 其他说明 14/17
2019 年年度报告 14 / 173 成本 比例 (%) 占总 成本 比例 (%) 年同期 变动比 例(%) 眼 部 类 原材料 133,008,671.59 81.04 117,807,711.82 82.14 12.9 人工及制 造费用 12,677,101.05 7.72 10,227,760.41 7.13 23.95 外购 18,440,766.63 11.24 15,396,064.24 10.73 19.78 小计 164,126,539.28 100 143,431,536.47 100 14.43 护 肤 类 原材料 252,265,878.73 78.49 222,189,783.99 81.69 13.54 人工及制 造费用 28,480,887.22 8.86 29,254,232.35 10.76 -2.64 外购 40,661,100.60 12.65 20,549,441.38 7.56 97.87 日本酒、 花系列原 装进口产 品增加 小计 321,407,866.55 100 271,993,457.71 100 18.17 洁 肤 类 原材料 57,456,719.04 75.52 60,396,213.75 83.33 -4.87 人工及制 造费用 7,608,577.77 10.00 8,084,426.83 11.15 -5.89 外购 11,016,078.16 14.48 3,995,323.74 5.51 175.72 日本酒、 花系列原 装进口产 品增加 小计 76,081,374.97 100 72,475,964.31 100 4.97 彩 妆 及 其 他类 原材料 1,863,961.95 16.17 0 0 人工及制 造费用 565,550.59 4.91 0 0 外购 9,098,322.22 78.92 10,124,818.98 100 -10.14 小计 11,527,834.76 100 10,124,818.98 100 13.86 合计 573，143，615.56 498,025,777.47 15.08 成本分析其他情况说明 无 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 58,757.15 万元，占年度销售总额 32.63%；其中前五名客户销售额中关联方销 售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 前五名供应商采购额 29,384.60 万元，占年度采购总额 44.32%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明
2019年年度报告 3.费用 √适用口不适用 单位:元 费用项目 2019年 2018年 本期增减 增长率 销售费用 540,450,943.19 534,590,886.21 5,860,056. 管理费用 90,633,419.99 72,541,614.45 18,091,805 24.94% 研发费用 44,868,560.99 33,822,260.00 11,046,300.99 32.66% [财务费用 22,367,458.72 7,433,116.86 14,934,341.86 不适用 4.研发投入 (1)研发投入情况表 √适用口不适用 单位:元 本期费用化研发投入 44,868,560.9 本期资本化研发投入 研发投入合计 44,868,5 60. 研发投入总额占营业收入比例(% 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 0 (2).情况说明 口适用√不适用 5.现金流 √适用口不适用 项目 本期数 上年同期增长率(%) 情况说明 主要系上年收到 收到的税费返还 287,089.0832,556,565.57 99.12广告扣除限额导 致的所得税退税 主要系支付上年 支付其他与经营 656,831,272.49460,285,657.25 应付营销费用及 活动有关的现金 42.70 当年管理与研发 费用增长所致 购建固定资产、 无形资产和其他 主要系上年同期 长期资产支付的 4,915,278.2011,343,846.34 5667支付光伏发电项 现金 目款 投资支付的现金2,060,0000001,140,000 807主要系本期理财 产品 吸收投资收到的 现金 842,140,000.00 100 主要系收到公司 上市筹资款增加 支付其他与筹资|70,157,017.82 100主要系支付融资
2019 年年度报告 15 / 173 无 3. 费用 √适用 □不适用 单位：元 费用项目 2019 年 2018 年 本期增减 增长率 销售费用 540,450,943.19 534,590,886.21 5,860,056.98 1.10% 管理费用 90,633,419.99 72,541,614.45 18,091,805.54 24.94% 研发费用 44,868,560.99 33,822,260.00 11,046,300.99 32.66% 财务费用 -22,367,458.72 -7,433,116.86 -14,934,341.86 不适用 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 44,868,560.99 本期资本化研发投入 0 研发投入合计 44,868,560.99 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.49 公司研发人员的数量 106 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 11.99 研发投入资本化的比重（%） 0 (2).情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项目 本期数 上年同期 增长率（%） 情况说明 收到的税费返还 287,089.08 32,556,565.57 -99.12 主要系上年收到 广告扣除限额导 致的所得税退税 支付其他与经营 活动有关的现金 656,831,272.49 460,285,657.25 42.70 主要系支付上年 应付营销费用及 当年管理与研发 费用增长所致 购建固定资产、 无形资产和其他 长期资产支付的 现金 4,915,278.20 11,343,846.34 -56.67 主要系上年同期 支付光伏发电项 目款 投资支付的现金 2,060,000,000.00 1,140,000,000.00 80.70 主要系本期理财 产品 吸收投资收到的 现金 842,140,000.00 0 100 主要系收到公司 上市筹资款增加 支付其他与筹资 70,157,017.82 0 100 主要系支付融资