泸州老窖股份有限公司2013年度报告

泸州老窖股份有限公司2013年度报告全文 六、核心竞争力分析 013年3月,国务院印发了《关于核定并公布第七批全国重点文物保护单位的通知》,“泸州老窖窖池群及酿酒作坊”入 选第七批全国重点文物保护单位。至此,泸州老窖1619口自明清时期沿用至今的老窖池,16处酿酒老作坊,三大天然藏酒洞 均成为“国宝级重点文物。此次国家级重点文物的获批,将大大提高公司核心资产的保护层级以及科研、价值开发利能力, 司核心竟争力进一步增强 国家科技部下发了《科技部关于2013年度国家工程技术研究中心验收结果的通知》,泸州老窖股份有限公司国家固态酿 造工程技术研究中心顺利通过验收,成为目前固态酿造行业唯一一家国家工程技术研究中心。该中心将大大增强公司固态酿 造科研能力,进一步提高泸州老窖产品质量 七、投资状况分析 1、对外股权投资情况 (1)对外投资情况 对外投资情况 报告期投资额(元) 上年同期投资额(元) 变动幅度(%) 1,128,985,75640 1,052,012,662.86 7329 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例(%) 国泰君安投资管理有限公司 资产管理、企业投资、投资咨询等 0.86% 深圳新港丰发展有限公司 项目开发 339 信托业务(已由海口市中级人民法院宣 南汇通国际信托公司 0.89% 布破产) 四川德阳金泰饭店 酒店经营 3.05% 泸州尊驰汽车服务有限公司 汽车租赁 四川北方硝化棉股份有限公司 硝化棉产品、工业泵的生产、销售 0.38% (2)持有金融企业股权情况 最初投资期初持股期初持股期末持股期末持股期末账面报告期损会计核算 公司名称公司类别 成本(元)数量(股)比例(%)数量(股)比例(%)值(元)益(元)科目 股份来源 泸州市商 银行股商业银行 10.000.000 10,0000010700长期股权|发起人股 10,00000221%10,00000221% 1份有限公 投资 华西证券 有限责任证券公司 1,122188183591,15 1079.852|84.868.126长期股权发起人股 1299 1299% 00000 612.21 0投资份及收购 公司 16

泸州老窖股份有限公司 2013 年度报告全文 六、核心竞争力分析 2013年3月，国务院印发了《关于核定并公布第七批全国重点文物保护单位的通知》，“泸州老窖窖池群及酿酒作坊”入 选第七批全国重点文物保护单位。至此，泸州老窖1619口自明清时期沿用至今的老窖池，16处酿酒老作坊，三大天然藏酒洞 均成为“国宝级重点文物”。此次国家级重点文物的获批，将大大提高公司核心资产的保护层级以及科研、价值开发利能力， 公司核心竞争力进一步增强。 国家科技部下发了《科技部关于2013年度国家工程技术研究中心验收结果的通知》，泸州老窖股份有限公司国家固态酿 造工程技术研究中心顺利通过验收，成为目前固态酿造行业唯一一家国家工程技术研究中心。该中心将大大增强公司固态酿 造科研能力，进一步提高泸州老窖产品质量。 七、投资状况分析 1、对外股权投资情况 （1）对外投资情况 对外投资情况 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度（%） 1,128,985,756.40 1,052,012,662.86 7.32% 被投资公司情况 公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例（%） 国泰君安投资管理有限公司 资产管理、企业投资、投资咨询等 0.86% 深圳新港丰发展有限公司 项目开发 33% 海南汇通国际信托公司 信托业务（已由海口市中级人民法院宣 布破产） 0.89% 四川德阳金泰饭店 酒店经营 3.05% 泸州尊驰汽车服务有限公司 汽车租赁 5% 四川北方硝化棉股份有限公司 硝化棉产品、工业泵的生产、销售 0.38% （2）持有金融企业股权情况 公司名称 公司类别 最初投资 成本（元） 期初持股 数量（股） 期初持股 比例（%） 期末持股 数量（股） 期末持股 比例（%） 期末账面 值（元） 报告期损 益（元） 会计核算 科目 股份来源 泸州市商 业银行股 份有限公 司 商业银行 10,000,000 .00 10,000,000 2.21% 10,000,000 2.21% 10,000,000 .00 1,700,000. 00 长期股权 投资 发起人股 份 华西证券 有限责任 公司 证券公司 1,122,188, 000.00 183,591,15 6 12.99% 183,591,15 6 12.99% 1,079,852, 612.21 84,868,126 .20 长期股权 投资 发起人股 份及收购 16

泸州老窖股份有限公司2013年度报告全文 泰君安 12.719.1 证券股份证券公司 )1700019117700011219156 0.00 长期股权\认购配 股 投资 有限公司 205,368,1 1,102,57186,568,1 合计 1,144907205368,15 15676 76897 (3)证券投资情况 最初投资期初持股期初持股期末持股期末持股期末账面报告期损会计核算 证券品种证券代码证券简称 股份来源 成本(元)数量(股)比例(%)数量(股)比例(%)值(元)益(元)科目 合计 0.000 证券投资审批董事会公告披露 证券投资审批股东会公告披露 期(如有) 持有其他上市公司股权情况的说明 √适用口不适用 公司持有四川北方硝化棉股份有限公司(股票简称:北化股份,股票代码:002246)10424万股份,占该公司股权比例 为0.38%,本公司为该公司发起人股东 2、募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 单位:万元 募集资金总额 10,240.6 报告期投入募集资金总额 827 累计投入募集资金总额 8270 报告期内变更用途的募集资金总额 累计变更用途的募集资金总额 累计变更用途的募集资金总额比例(%) 募集资金总体使用情况说明 该笔募集资金为股票期权激励计划第一、二期行权募集资金,经董事会决议,将全部用于中国酒城老酒镇第一期项目工程。 (2)募集资金承诺项目情况 单位:万元 承诺投资项目和超募否已变 截至期末项目达到 更项目募集资金调整后投本报告期截至期末 资金投向 (含部分承诺投资资总额投入金额累计投入 投资进度定可使(本报告则是否达到项目可行 (%3)=/状态门实现的效预计效/是否发 生重大变

泸州老窖股份有限公司 2013 年度报告全文 国泰君安 证券股份 有限公司 证券公司 12,719,156 .76 11,777,000 0.19% 11,777,000 0.19% 12,719,156 .76 0.00 长期股权 投资 认购配股 合计 1,144,907, 156.76 205,368,15 6 -- 205,368,15 6 -- 1,102,571, 768.97 86,568,126 .20 -- -- （3）证券投资情况 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资 成本（元） 期初持股 数量（股） 期初持股 比例（%） 期末持股 数量（股） 期末持股 比例（%） 期末账面 值（元） 报告期损 益（元） 会计核算 科目 股份来源 合计 0.00 0 -- 0 -- 0.00 0.00 -- -- 证券投资审批董事会公告披露 日期 证券投资审批股东会公告披露 日期（如有) 持有其他上市公司股权情况的说明 √ 适用 □ 不适用 公司持有四川北方硝化棉股份有限公司（股票简称：北化股份，股票代码：002246）104.24万股份，占该公司股权比例 为0.38%，本公司为该公司发起人股东。 2、募集资金使用情况 （1）募集资金总体使用情况 单位：万元 募集资金总额 10,240.61 报告期投入募集资金总额 827.06 已累计投入募集资金总额 827.06 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例（%） 0% 募集资金总体使用情况说明 该笔募集资金为股票期权激励计划第一、二期行权募集资金，经董事会决议，将全部用于中国酒城老酒镇第一期项目工程。 （2）募集资金承诺项目情况 单位：万元 承诺投资项目和超募 资金投向 是否已变 更项目 (含部分 募集资金 承诺投资 调整后投 资总额 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 截至期末 投资进度 (%)(3)＝ 项目达到 预定可使 用状态日 本报告期 实现的效 是否达到 预计效益 项目可行 性是否发 生重大变 17

泸州老窖股份有限公司2013年度报告全文 变更)总额(1) 金额(2)(2(1)期 益 承诺投资项目 2014年 中国酒城老酒镇第 否10240612262869545724212107612月31 是 期项目 诺投资项目小计 10,240.6122,628 954572,422 超募资金投向 合计 10,240.6122,62816954.572,422 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因无 (分具体项目) 项目可行性发生重大 变化的情况说明 超募资金的金额、用途不适用 及使用进展情况 募集资金投资项目实不适用 施地点变更情况 募集资金投资项目实 不适用 施方式调整情况 募集资金投资项目先 期投入及置换情况不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况不适用 项目实施出现募集资不适用 金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金 全部储存于公司募集资金专户。 用途及去向 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他无 情况 3、主要子公司、参股公司分析 主要子公司、参股公司情况 单位 公司名称公司类型所处行业主要产品或 注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 服务 华西证券有 证券经济、1,413.13719.122577065,74901.9634612857398298673074608 自营、投资000 4959 18.43

泸州老窖股份有限公司 2013 年度报告全文 变更) 总额 (1) 金额(2) (2)/(1) 期 益 化 承诺投资项目 中国酒城老酒镇第一 期项目 否 10,240.61 22,628.16 954.57 2,422.12 10.7% 2014 年 12 月 31 日 0 是 否 承诺投资项目小计 -- 10,240.61 22,628.16 954.57 2,422.12 -- -- 0 -- -- 超募资金投向 合计 -- 10,240.61 22,628.16 954.57 2,422.12 -- -- 0 -- -- 未达到计划进度或预 计收益的情况和原因 （分具体项目） 无 项目可行性发生重大 变化的情况说明 无 超募资金的金额、用途 及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目实 施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实 施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目先 期投入及置换情况 不适用 用闲置募集资金暂时 补充流动资金情况 不适用 项目实施出现募集资 金结余的金额及原因 不适用 尚未使用的募集资金 用途及去向 全部储存于公司募集资金专户。 募集资金使用及披露 中存在的问题或其他 情况 无 3、主要子公司、参股公司分析 主要子公司、参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 所处行业 主要产品或 服务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 华西证券有 限责任公司 参股公司 证券经济、 自营、投资 1,413,113,7 00.00 19,112,257, 249.59 7,065,749,0 52.18 1,963,461,2 18.43 857,398,298 .29 673,074,608 .58 18

泸州老窖股份有限公司2013年度报告全文 银行等 泸州老窖股 泸州老窖系 份有限公司子公司 列定型/100001581271.257510569426283031,23232.488261 2919 21.87 43.03 售公司 7282 酒销售 泸州老窖系 泸州老窖酿 酒有限责任子公司 列酒生产销30007461256,3876312,099184489119461646801 售、曲药生00 公司 产销售 主要子公司、参股公司情况说明 泸州老窖酿酒有限责任公司13年销售收入较去年同期减少935,980,50912元,降幅30.84%,主要是因为受行业形势及内外 部环境影响,产品销售规模大幅减小:净利润较去年下降207,261,3774元,降幅η.07%σ,主要是因为受行业影响,销售规 模大幅度减少,高端产品销量大幅下滑,毛利水平大幅下降影响所致。 华西证券13年营业利润较年同期增加239,186,792.11元,增长38.69%,主要是因为手续费和佣金增长较多所致:净利润较 去年同期增加269,064,544.19元,增长6660%,主要是因为手续费和佣金增长较多,而成本及费用增长速度相对较缓所致 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用口不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司报告期内取得和处置子公司对整体生产和业绩的影响 目的 方式 因多年承包经营,公司转让股 泸州时代酒业有限公司解决遗留问题 转让股权 权前未收回控制权,因此对公 司生产经营无重大影响 因多年承包经营,公司转让股 泸州滋补酒业有限公司 解决遗留问题 转让股权 权前未收回控制权,因此对公 司生产经营无重大影响 非募集资金投资的重大项目情况 单位:万元 项目名称 计划投资总额|本报告期投入金额至报告期末累计 项目进度 项目收益情况 实际投入金额 酿造固液副产物资 6, 3,54372 7.662.1 70%建设中 源化利用项目工程 安宁穿梭板仓库建 4850 2,3994 3,02895 50%建设中 设项目 由改革前3000瓶 安宁科技工业园区 小时,提升到 包装生产线进行技 344.78 2,74004 6,0008,000瓶/小 术改造项目 合计 13,786 6,2879 13,431.09

泸州老窖股份有限公司 2013 年度报告全文 银行等 泸州老窖股 份有限公司 销售公司 子公司 泸州老窖系 列定型包装 白酒销售 100,000,000 .00 3,531,681,7 29.19 271,257,510 .51 5,694,262,8 21.87 3,031,232,3 43.03 2,488,682,6 72.82 泸州老窖酿 酒有限责任 公司 子公司 泸州老窖系 列酒生产销 售、曲药生 产销售 30,000,000. 00 2,377,461,7 95.48 256,387,631 .13 2,099,184,4 64.78 82,911,044. 38 61,646,801. 44 主要子公司、参股公司情况说明 泸州老窖酿酒有限责任公司13年销售收入较去年同期减少935,980,509.12元，降幅30.84%，主要是因为受行业形势及内外 部环境影响，产品销售规模大幅减小；净利润较去年下降207,261,377.44元，降幅77.07%，主要是因为受行业影响，销售规 模大幅度减少，高端产品销量大幅下滑，毛利水平大幅下降影响所致。 华西证券13年营业利润较年同期增加239,186,792.11元，增长38.69%，主要是因为手续费和佣金增长较多所致；净利润较 去年同期增加269,064,544.19元，增长66.60%，主要是因为手续费和佣金增长较多，而成本及费用增长速度相对较缓所致。 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司 目的 报告期内取得和处置子公司 方式 对整体生产和业绩的影响 泸州时代酒业有限公司 解决遗留问题 转让股权 因多年承包经营，公司转让股 权前未收回控制权，因此对公 司生产经营无重大影响 泸州滋补酒业有限公司 解决遗留问题 转让股权 因多年承包经营，公司转让股 权前未收回控制权，因此对公 司生产经营无重大影响 4、非募集资金投资的重大项目情况 单位：万元 项目名称 计划投资总额 本报告期投入金额 截至报告期末累计 实际投入金额 项目进度 项目收益情况 酿造固液副产物资 源化利用项目工程 6,136 3,543.72 7,662.1 70% 建设中 安宁穿梭板仓库建 设项目 4,850 2,399.4 3,028.95 50% 建设中 安宁科技工业园区 包装生产线进行技 术改造项目 2,800 344.78 2,740.04 100% 由改革前 3,000 瓶/ 小时，提升到 6,000-8,000 瓶/小 时。 合计 13,786 6,287.9 13,431.09 -- -- 19

泸州老窖股份有限公司2013年度报告全文 八、2014年1-3月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 √适用口不适用 业绩预告情况:同向大幅下降 业绩预告填写数据类型:区间数(预告利润指标均按归属于上市公司股东的净利润列示) 年初至下一报告期期末上年同期 增减变动(%) 累计净利润的预计数(万元457101-571376514.2726下降 50% 60% 基本每股收益(元股) 0.817下降 50% 60% 业绩预告的说明 2014年以来,公司主动调整产品结构及销售政策,致使公司利润减少 九、公司未来发展的展望 (一)行业竞争格局和发展趋势 2013年,受宏观经济形势的影响,白酒行业进入深度调整期,但白酒总体销量仍然保持增长,国人千百年来形成 饮习性、文化习性不会轻易改变。此次调整的原因同历次行业调整的原因相同,随着经济发展,行业也必将随经济周期 走出调整,再度繁荣。未来行业将可能呈现以下趋势: 1、行业逐步适应政策变化,企业顺应市场环境变化的措施和经营策略纷纷出台,行业艰难地、逐步地找到新的平衡点, 调整时间可能会较长 2、行业自律性提高,各种缺失标准加速制订,行业更加规范、诚信 3、高端白酒随整体价位下行,需求减速可能放缓,中、低端白酒竞争加剧 4、良好的公司治理、现代企业制度、科学的经营理念对行业尽快走出调整期尤显重要。 5、互联网新经济模式对行业的影响将大大增强,专业化分工将更加细致,专注于细分领域的企业将更具竞争力。 6、随着新型白酒标识标注的严格,低端白酒品牌有可能淡化原产地概念,品牌集中度提高,产地多元化 (二)公司发展战略 1、未来可能面临的挑战和发展机遇 基于前述行业面临的竞争格局和发展趋势,公司未来将面临较大挑战,但同时,也存在较大的机遇: (1)白酒是中国传统餐饮文化的重要载体,具有长久的生命力 (2)随着“市场对资源配置起决定性作用的新一轮改革起航,中国经济将再次腾飞,行业将从中受益。 (3)公司位于最适宜酿造高端白酒的“中国白酒金三角”核心区,具有得天独厚,不可复制的水土气候等自然资源。 (4)公司是中国浓香型白酒的发源地,拥有行业领先的技术优势,“泸州老窖酒传统酿制技艺”作为川酒和我国浓香型白 酒的唯一代表,于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录” (5)公司拥有我国建造最早(始建于公元1573年)、连续使用时间最长、保护最完整的1573国宝窖池群,1996年12月经 国务院批准为行业首家全国重点文物保护单位,2013年3月“泸州老窖窖池群及酿酒作坊”入选第七批全国重点文物保护单 位。至此,泸州老窖1619口自明清时期沿用至今的老窖池,16处酿酒老作坊,三大天然藏酒洞均成为“国宝级重点文物”。“老 窖出好酒”,1619口百年以上窖池是公司产品质量的保证 (6)泸州老窖特曲1952年被评为首届中国四大名酒,是唯一蝉联历届“国家名酒称号的浓香型白酒,被誉为浓香型白 酒的典型代表。国窖1573作为中国高端白酒的典型代表,具有广泛的影响力 (7)经过多年的布局,公司营销网络逐步健全,产品线丰富,高中低产品齐备,并皆有拳头产品 (8)多年的质量诚信、改革积累以及人才储备,使公司有坚实的基础面对行业调整,有坚定的信心实现企业愿景。 2、发展战略 未来,公司将继续坚持“天地同酿、人间共生”的经营理念,以“品牌、文化、管理、人才”为经营对象,以酒业为主导, 坚持“大集团、小配套”的生产组织和经营模式,坚持“品牌商、销售商、生产商、服务商”的专业化分工、实施规模扩张的理

泸州老窖股份有限公司 2013 年度报告全文 八、2014 年 1-3 月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 √ 适用 □ 不适用 业绩预告情况:同向大幅下降 业绩预告填写数据类型:区间数（预告利润指标均按归属于上市公司股东的净利润列示） 年初至下一报告期期末 上年同期 增减变动（%） 累计净利润的预计数（万元） 45,710.1 -- 57,137.63 114,275.26 下降 50% -- 60% 基本每股收益（元/股） 0.326 -- 0.408 0.817 下降 50% -- 60% 业绩预告的说明 2014 年以来，公司主动调整产品结构及销售政策，致使公司利润减少。 九、公司未来发展的展望 （一）行业竞争格局和发展趋势 2013年，受宏观经济形势的影响，白酒行业进入深度调整期，但白酒总体销量仍然保持增长，国人千百年来形成的餐 饮习性、文化习性不会轻易改变。此次调整的原因同历次行业调整的原因相同，随着经济发展，行业也必将随经济周期一起 走出调整，再度繁荣。未来行业将可能呈现以下趋势： 1、行业逐步适应政策变化，企业顺应市场环境变化的措施和经营策略纷纷出台，行业艰难地、逐步地找到新的平衡点， 调整时间可能会较长。 2、行业自律性提高，各种缺失标准加速制订，行业更加规范、诚信。 3、高端白酒随整体价位下行，需求减速可能放缓，中、低端白酒竞争加剧。 4、良好的公司治理、现代企业制度、科学的经营理念对行业尽快走出调整期尤显重要。 5、互联网新经济模式对行业的影响将大大增强，专业化分工将更加细致，专注于细分领域的企业将更具竞争力。 6、随着新型白酒标识标注的严格，低端白酒品牌有可能淡化原产地概念，品牌集中度提高，产地多元化。 （二）公司发展战略 1、未来可能面临的挑战和发展机遇 基于前述行业面临的竞争格局和发展趋势，公司未来将面临较大挑战，但同时，也存在较大的机遇： （1）白酒是中国传统餐饮文化的重要载体，具有长久的生命力。 （2）随着“市场对资源配置起决定性作用”的新一轮改革起航，中国经济将再次腾飞，行业将从中受益。 （3）公司位于最适宜酿造高端白酒的“中国白酒金三角”核心区，具有得天独厚，不可复制的水土气候等自然资源。 （4）公司是中国浓香型白酒的发源地，拥有行业领先的技术优势，“泸州老窖酒传统酿制技艺”作为川酒和我国浓香型白 酒的唯一代表，于2006年5月入选首批“国家级非物质文化遗产名录”。 （5）公司拥有我国建造最早（始建于公元1573年）、连续使用时间最长、保护最完整的1573国宝窖池群，1996年12月经 国务院批准为行业首家全国重点文物保护单位，2013年3月 “泸州老窖窖池群及酿酒作坊”入选第七批全国重点文物保护单 位。至此，泸州老窖1619口自明清时期沿用至今的老窖池，16处酿酒老作坊，三大天然藏酒洞均成为“国宝级重点文物”。“老 窖出好酒”，1619口百年以上窖池是公司产品质量的保证。 （6）泸州老窖特曲1952年被评为首届中国四大名酒，是唯一蝉联历届“国家名酒”称号的浓香型白酒，被誉为浓香型白 酒的典型代表。国窖1573作为中国高端白酒的典型代表，具有广泛的影响力。 （7）经过多年的布局，公司营销网络逐步健全，产品线丰富，高中低产品齐备，并皆有拳头产品。 （8）多年的质量诚信、改革积累以及人才储备，使公司有坚实的基础面对行业调整，有坚定的信心实现企业愿景。 2、发展战略 未来，公司将继续坚持“天地同酿、人间共生”的经营理念，以“品牌、文化、管理、人才”为经营对象，以酒业为主导， 坚持“大集团、小配套”的生产组织和经营模式，坚持“品牌商、销售商、生产商、服务商”的专业化分工、实施规模扩张的理 20