佛山市海天调味食品股份有限公司2013年年度报告

佛山市海天调味食品股份有限公司2013年年度报告 (四)核心竞争力分析 l、领先的品牌力 公司产品有深厚的历史积淀,先后获得国家工商行政管理局"驰名商标"、中国商务部"中华 老字号"和"最具市场竞争力品牌"、国家质检总局"中国名牌产品"等荣誉称号,在消费者中有极 高的知名度、有众多的忠诚消费者。公司启动品牌升级行动以来,以"生活多美味"为新的品牌 主张,持续与消费者进行沟通,积累了较为明显的品牌优势。 2、龙头企业的产品力 公司是调味品龙头,已发展出生抽、老抽、特色酱油等系列共40多个品种,蚝油、黄豆酱 招牌拌饭酱等产品则进一步扩大了公司产品品类,所有海天调味产品已达100余种,其中金标 生抽、草菇老抽、蚝油和黄豆酱等产品已成功销售数十年,体现了公司强大的硏发实力和龙头 企业的产品力。 3、强大的渠道销售力 公司己搭建并在不断完善业内最强渠道平台,现已拥有2100多家经销商,12000多家分销 商联盟商,覆盖50多万个直控终端销售网点。产品全面覆盖全国31个省级行政区域,超300 个地级市和近1000个县份市场,遍布全国各大知名连锁超市、各级农贸市场、城乡便利店。2013 年以来,随着募投项目产能的进一步释放,公司的渠道得以进一步加快下沉至县乡镇市场和拓 展城市细分终端;凭借强大的渠道优势,公司产品组团推广优势将更明显 4、领先的科研实力 公司拥有一流的国家认可实验室,建成了调味品行业博士后流动站,与众多科研院所及高 等院校建立了合作关系,还承担了国家和省市的一批科技计划项目。目前,公司的仪器装备 人才队伍、科研实力均已接近或达到国际领先水平,独有的科研力量领先的关键核心技术和强 大的创新力,对食品安全提供了更强的保障,公司成为业内技术升级的典范,引领着调味品技 术升级的发展方向。 5、领先的规模优势 公司规模优势明显,连续10余年酱油、蚝油、黄豆酱等产品的产销量均遥遥领先。通过在 全国范围持续的产销量扩张。公司彻底颠覆了长期以来调味企业规模偏小、品种单一、影响力 区域化的局面。同时,领先的规模优势降低了边际成本、提高了公司议价和溢价能力。 6、还步突出的整合力 一方面公司在原材料、生产、管理、营销、物流甚至科硏开发等方面都已实现与相关行业、 主流企业的开放合作,借此逐步形成一个竞争优势几何增长的企业生态链另一方面,利用积累 的调味品管理、研发、渠道等优势,加快行业的整合和升级优化 报第16页

佛山市海天调味食品股份有限公司 2013 年年度报告 年报第 16 页 (四) 核心竞争力分析 1、领先的品牌力 公司产品有深厚的历史积淀，先后获得国家工商行政管理局"驰名商标"、中国商务部"中华 老字号"和"最具市场竞争力品牌"、国家质检总局"中国名牌产品"等荣誉称号，在消费者中有极 高的知名度、有众多的忠诚消费者。公司启动品牌升级行动以来，以"生活多美味"为新的品牌 主张，持续与消费者进行沟通，积累了较为明显的品牌优势。 2、龙头企业的产品力 公司是调味品龙头，已发展出生抽、老抽、特色酱油等系列共 40 多个品种，蚝油、黄豆酱、 招牌拌饭酱等产品则进一步扩大了公司产品品类，所有海天调味产品已达 100 余种，其中金标 生抽、草菇老抽、蚝油和黄豆酱等产品已成功销售数十年，体现了公司强大的研发实力和龙头 企业的产品力。 3、强大的渠道销售力 公司已搭建并在不断完善业内最强渠道平台，现已拥有 2100 多家经销商，12000 多家分销 商/联盟商，覆盖 50 多万个直控终端销售网点。产品全面覆盖全国 31 个省级行政区域，超 300 个地级市和近 1000 个县份市场，遍布全国各大知名连锁超市、各级农贸市场、城乡便利店。2013 年以来，随着募投项目产能的进一步释放，公司的渠道得以进一步加快下沉至县乡镇市场和拓 展城市细分终端；凭借强大的渠道优势，公司产品组团推广优势将更明显。 4、 领先的科研实力 公司拥有一流的国家认可实验室，建成了调味品行业博士后流动站，与众多科研院所及高 等院校建立了合作关系，还承担了国家和省市的一批科技计划项目。目前，公司的仪器装备、 人才队伍、科研实力均已接近或达到国际领先水平，独有的科研力量领先的关键核心技术和强 大的创新力，对食品安全提供了更强的保障，公司成为业内技术升级的典范，引领着调味品技 术升级的发展方向。 5、领先的规模优势 公司规模优势明显，连续 10 余年酱油、蚝油、黄豆酱等产品的产销量均遥遥领先。通过在 全国范围持续的产销量扩张。公司彻底颠覆了长期以来调味企业规模偏小、品种单一、影响力 区域化的局面。同时，领先的规模优势降低了边际成本、提高了公司议价和溢价能力。 6、逐步突出的整合力 一方面公司在原材料、生产、管理、营销、物流甚至科研开发等方面都已实现与相关行业、 主流企业的开放合作，借此逐步形成一个竞争优势几何增长的企业生态链另一方面，利用积累 的调味品管理、研发、渠道等优势，加快行业的整合和升级优化

佛山市海天调味食品股份有限公司2013年年度报告 (五)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 (1)持有非上市金融企业股权情况 报告期报告期 所持对最初投资持有数占该公司\未账面损益/所有者会计核股份来 股权比例 象名称金额(元)量股)(%)价值(元)(元)/权益变算科目源 动(元) 广发银行 股份有限1000003907000510000000长期股设立时 权投资认购 2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2)委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项 3、募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 位:元币种:人民币 募集年募集方基集资金总额使用募集用募集/尚未使用募集/尚未使用寡 份 式 资金总额金总额 金总额 及去向 150万吨酱 2014首次发 1,837,916,114.00 01,837,916,11400油调味品扩 建项目 1、公司于2014年2月在上海证券交易所首次公开发行,2013年内无募集资金。 2、截至2014年1月29日止,公司以每股人民币51.25元发行37500000股A股新股,扣 除相应承销和保荐费用后,实收人民币1,855,109,37500元,再扣除本次A股发行过程中的除 承销和保荐费用后的其他相关发行费用后,实际募集资金净额1837,916,11400元。 3、本次募集资金主要用于投资"150万吨酱油调味品扩建项目”,本公司将根据有关法律法 规及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》做好募集资金的存储和使用。 报第17页

佛山市海天调味食品股份有限公司 2013 年年度报告 年报第 17 页 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 (1) 持有非上市金融企业股权情况 所持对 象名称 最初投资 金额（元） 持有数 量（股） 占该公司 股权比例 （%） 期末账面 价值（元） 报告期 损益 （元） 报告期 所有者 权益变 动（元） 会计核 算科目 股份来 源 广发银行 股份有限 公司 100,000.00 53,907 0.00035 100,000.00 0.00 0.00 长期股 权投资 设立时 认购 2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1) 委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2) 委托贷款情况 本年度公司无委托贷款事项。 3、 募集资金使用情况 (1) 募集资金总体使用情况 单位:元 币种:人民币 募集年 份 募集方 式 募集资金总额 本年度已 使用募集 资金总额 已累计使 用募集资 金总额 尚未使用募集资 金总额 尚未使用募 集资金用途 及去向 2014 首次发 行 1,837,916,114.00 0 0 1,837,916,114.00 150 万吨酱 油调味品扩 建项目 1、公司于 2014 年 2 月在上海证券交易所首次公开发行，2013 年内无募集资金。 2、截至 2014 年 1 月 29 日止，公司以每股人民币 51.25 元发行 37500000 股 A 股新股，扣 除相应承销和保荐费用后，实收人民币 1,855,109,375.00 元，再扣除本次 A 股发行过程中的除 承销和保荐费用后的其他相关发行费用后，实际募集资金净额 1,837,916,114.00 元。 3、本次募集资金主要用于投资"150 万吨酱油调味品扩建项目"，本公司将根据有关法律法 规及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》做好募集资金的存储和使用

佛山市海天调味食品股份有限公司2013年年度报告 (2)募集资金承诺项目使用情况 单位:万元币种:人民币 募集资 是否变寡集资金拟金本年/蓦集资金是否符 产生收是否符未达到/变更原因 及募集资 承诺项目名称更项目投入金额度投入实际累计合计划项目进度预计收益益情况/合预计划进度和金变更程 金额投入金额进度 收益收益说明 序说明 海天高明150 万吨酱油调味否185694670 是 8687%141,14.00正常是 品扩建工程 注:表格中“预计收益”金额为项目达产后预计每年产生的效益 本次募集资金主要用于投资”150万吨酱油调味品扩建项目",截至2014年2月28日止,"150万吨酱油调味品扩建项目已通过自筹资金累 计投入1,634,929,96723元人民币。 募集资金投资项目先期投入及置换情况:2014年3月24日,经公司第二届董事会第五次会议审议批准,公司以募集资金置换截至2014 年2月28日止,预先已投入募集资金投资项目的自筹资金合计人民币1,634,92996723元。对此,保荐人中信证券股份有限公司出具了专项 核查意见,毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)出具了毕马威华振专字第1400213号专项审核报告。 4、主要子公司、参股公司分析 (1)主要子公司情况 单位:万元 子公司名称 经营范围 注册资本 总资产净资产净利润 佛山市海天(高明调调味品、副食品、领品、饮料、包装材料:农副产 味食品有限公司 品加工:废旧瓶罐等食品包装材料回收:信息咨询 5000万元人民币 4442841,06678114105572 兴兆环球投资有限公 股权投资 授权发行50,000股,每股 10947134107,1708238.60306 年报第18页

佛山市海天调味食品股份有限公司 2013 年年度报告 年报第 18 页 (2) 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 承诺项目名称 是否变 更项目 募集资金拟 投入金额 募集资 金本年 度投入 金额 募集资金 实际累计 投入金额 是否符 合计划 进度 项目进度 预计收益 产生收 益情况 是否符 合预计 收益 未达到计 划进度和 收益说明 变更原因 及募集资 金变更程 序说明 海天高明 150 万吨酱油调味 品扩建工程 否 185,694.67 0 0 是 86.87% 141,144.00 正常 是 注：表格中“预计收益”金额为项目达产后预计每年产生的效益。 本次募集资金主要用于投资"150 万吨酱油调味品扩建项目"，截至 2014 年 2 月 28 日止，"150 万吨酱油调味品扩建项目已通过自筹资金累 计投入 1,634,929,967.23 元人民币。 募集资金投资项目先期投入及置换情况： 2014 年 3 月 24 日，经公司第二届董事会第五次会议审议批准，公司以募集资金置换截至 2014 年 2 月 28 日止，预先已投入募集资金投资项目的自筹资金合计人民币 1,634,929,967.23 元。对此，保荐人中信证券股份有限公司出具了专项 核查意见，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具了毕马威华振专字第 1400213 号专项审核报告。 4、 主要子公司、参股公司分析 （1）主要子公司情况 单位：万元 子公司名称 经营范围 注册资本 总资产 净资产 净利润 佛山市海天(高明)调 味食品有限公司 调味品、副食品、领品、饮料、包装材料；农副产 品加工；废旧瓶罐等食品包装材料回收；信息咨询 服务。 5,000 万元人民币 444,442.28 41,066.78 141,055.72 兴兆环球投资有限公 司 股权投资 授权发行 50,000 股，每股 1 美元 109,471.34 107,170.82 38,603.06

佛山市海天调味食品股份有限公司2013年年度报告 5、非募集资金项目情况 单位:万元币种人民币 项目名称「项目金额项目进度本年度投入|暴计实际数|项目收益情 高明海天小调味 品工程 67,822277971% 20.70793 54.061.82 高明海天酱油扩 况无无 建工程 124,590.497661% 23,666,16 9545335 报告期内,公司以自有资金对"高明海天小调味品工程"和"高明海天酱油扩建工程"进行投 入,其中,项目"高明海天小调味品工程"本年投入207亿元,累计投入5.04亿元,项目进度 7971%;"高明海天酱油扩建工程”本年投入2.37亿元,累计投入9.54亿元,项目进度7661% 目前两个工程项目整体进度符合预期。 、董事会关于公司未来发展的讨论与分析 ()行业竞争格局和发展趋势 民以食为天,调味品市场整体上是一个相对稳定且容量不断增大的板块,近些年持续表现 出了量价齐升、集中度提高、产品结构升级的特点;在行业发展的大背景下,各调味品企业个 体的表现却参差不齐、差距越来越明显。在下一轮的竞争中,消费量的増加、集中度的提高、 食品安全的严控等,都将直接给在品牌、渠道、产品质量等方面优势明显的企业以更多的空间 企业个体间差距将进一步拉大、行业整合机会将不断涌现、行业集中度进一步提高。 (二)公司发展战略 2013年公司的发展积累了坚实的产能基础、网络基础、产品基础和资金基础,标志着公司 的发展又上了一个新的台阶。公司董事会将继续强化质量管理体系,加大科研投入和新品研发 的力度,坚持培养和引进优秀人才,继续深耕调味品市场,不断优化、改善产业链整体运营效 率,持续打造产品、创新、管理等领域核心竞争能力,提升公司盈利能力,实现公司持续、健 康、稳定发展,保持行业领先地位。 (三)经营计划 为保证公司继续稳定发展,公司将全力做好以下几方面工作,以进一步拉大竞争差距、扩 大领先优势 1、继续保质保量推进建设150万吨酱油募投项目,确保项目按期投产,以满足市场的供货 需求;并使募投项目体现出核心技术、高科技和领先设备带来的应有效益 2、将保证产品品质放在所有工作首位,高度重视并不断提升产品质量和食品安全,在整个 报第19页

佛山市海天调味食品股份有限公司 2013 年年度报告 年报第 19 页 5、 非募集资金项目情况 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入 金额 累计实际投 入金额 项目收益情 况 高明海天小调味 品工程 67,822.27 79.71% 20,707.93 54,061.82 无 高明海天酱油扩 建工程 124,590.49 76.61% 23,666.16 95,453.35 无 报告期内，公司以自有资金对"高明海天小调味品工程"和"高明海天酱油扩建工程"进行投 入，其中，项目"高明海天小调味品工程"本年投入 2.07 亿元，累计投入 5.04 亿元，项目进度 79.71%；"高明海天酱油扩建工程" 本年投入 2.37 亿元，累计投入 9.54 亿元，项目进度 76.61%。 目前两个工程项目整体进度符合预期。 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业竞争格局和发展趋势 民以食为天，调味品市场整体上是一个相对稳定且容量不断增大的板块，近些年持续表现 出了量价齐升、集中度提高、产品结构升级的特点；在行业发展的大背景下，各调味品企业个 体的表现却参差不齐、差距越来越明显。在下一轮的竞争中，消费量的增加、集中度的提高、 食品安全的严控等，都将直接给在品牌、渠道、产品质量等方面优势明显的企业以更多的空间， 企业个体间差距将进一步拉大、行业整合机会将不断涌现、行业集中度进一步提高。 (二) 公司发展战略 2013 年公司的发展积累了坚实的产能基础、网络基础、产品基础和资金基础，标志着公司 的发展又上了一个新的台阶。公司董事会将继续强化质量管理体系，加大科研投入和新品研发 的力度，坚持培养和引进优秀人才，继续深耕调味品市场，不断优化、改善产业链整体运营效 率，持续打造产品、创新、管理等领域核心竞争能力，提升公司盈利能力，实现公司持续、健 康、稳定发展，保持行业领先地位。 (三) 经营计划 为保证公司继续稳定发展，公司将全力做好以下几方面工作，以进一步拉大竞争差距、扩 大领先优势： 1、继续保质保量推进建设 150 万吨酱油募投项目，确保项目按期投产，以满足市场的供货 需求；并使募投项目体现出核心技术、高科技和领先设备带来的应有效益。 2、将保证产品品质放在所有工作首位，高度重视并不断提升产品质量和食品安全，在整个

佛山市海天调味食品股份有限公司2013年年度报告 生产环节不折不扣的落实质量管理要求,并坚持将质量管理监控前移,加强对原材物料的质量 管理。真正将质量管理工作落实到与产品相关的每一个环节,为消费者提供优质的放心产品 3、全力推进销售和市场的深化改革,进一步从广度、深度和终端密度上开拓市场,实现网 络开发与经销商上规模的同步发展;同时,继续利用网络优势加快上规模产品群组团发展,通 过产品优势打通渠道并带动更多后继潜力产品快速上量,实现市场的可持续发展:并继续提高 经销商和渠道成员的稳定盈利水平,巩固良好的企商合作生态环境 4、按照未来五年的经营需求,完善补强人才结构,用好优秀人才、吸纳更多高端人才,进 一步凸显核心人才队伍的竞争力:完善激励机制,扩宽员工的发展平台,提高骨干队伍包括基 层员工队伍的整体素质,夯实公司稳步快速发展的基础。 5、看准目标、抓住机会,推进行业的整合,充分运用在调味快消品行业的管理、渠道、技 术等优势,多元化做大调味品主业 四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 根据公司2014年度经营计划,计划投资700163万元,所需资金拟通过募投资金及公司自 有资金或自筹等方式解决。 (五)可能面对的风险 (一)原材料价格波动的风险 黄豆、白糖等农产品是公司生产产品的主要原材料,农产品价格主要受当年的种植面积、 气候条件、市场供求以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价格上涨较大,而产品 售价保持不变,产品毛利率水平将会受到一定影响 (二)质量控制风险 随着我国对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强,食品质 量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司严格在各个经营环节执行质量控制,在采 购环节对主要的原材料、辅料制定了严格的采购标准,并定期或不定期地将原材料、辅料送往 权威机构进行安全检测及非转基因检测;公司自成立以来,在历次的国家级市场抽检中,产 质量均符合要求。尽管如此,公司仍然存在质量安全控制潜在风险。 (三)规模扩张带来的管理风险 随着公司资产和经营规模的逐步扩大,以及产品向多元化方向发展,公司组织结构和管理 体系更趋复杂,管理难度不断提高。公司在有序加快扩张的同时,需要继续对各环节进行有效 控制、不断领先管理水平和管理体系的缜密度,保持公司高效运转。公司面临规模扩张带来的 管理风险。 报第20页

佛山市海天调味食品股份有限公司 2013 年年度报告 年报第 20 页 生产环节不折不扣的落实质量管理要求，并坚持将质量管理监控前移，加强对原材物料的质量 管理。真正将质量管理工作落实到与产品相关的每一个环节，为消费者提供优质的放心产品。 3、全力推进销售和市场的深化改革，进一步从广度、深度和终端密度上开拓市场，实现网 络开发与经销商上规模的同步发展；同时，继续利用网络优势加快上规模产品群组团发展，通 过产品优势打通渠道并带动更多后继潜力产品快速上量，实现市场的可持续发展；并继续提高 经销商和渠道成员的稳定盈利水平，巩固良好的企商合作生态环境。 4、按照未来五年的经营需求，完善补强人才结构，用好优秀人才、吸纳更多高端人才，进 一步凸显核心人才队伍的竞争力；完善激励机制，扩宽员工的发展平台，提高骨干队伍包括基 层员工队伍的整体素质，夯实公司稳步快速发展的基础。 5、看准目标、抓住机会，推进行业的整合，充分运用在调味快消品行业的管理、渠道、技 术等优势，多元化做大调味品主业。 (四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 根据公司 2014 年度经营计划，计划投资 70016.3 万元，所需资金拟通过募投资金及公司自 有资金或自筹等方式解决。 (五) 可能面对的风险 （一）原材料价格波动的风险 黄豆、白糖等农产品是公司生产产品的主要原材料，农产品价格主要受当年的种植面积、 气候条件、市场供求以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价格上涨较大，而产品 售价保持不变，产品毛利率水平将会受到一定影响。 （二）质量控制风险 随着我国对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以及权益保护意识的增强，食品质 量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司严格在各个经营环节执行质量控制，在采 购环节对主要的原材料、辅料制定了严格的采购标准，并定期或不定期地将原材料、辅料送往 权威机构进行安全检测及非转基因检测；公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检中，产品 质量均符合要求。尽管如此，公司仍然存在质量安全控制潜在风险。 （三）规模扩张带来的管理风险 随着公司资产和经营规模的逐步扩大，以及产品向多元化方向发展，公司组织结构和管理 体系更趋复杂，管理难度不断提高。公司在有序加快扩张的同时，需要继续对各环节进行有效 控制、不断领先管理水平和管理体系的缜密度，保持公司高效运转。公司面临规模扩张带来的 管理风险