中國東方航空 CHINA EASTERN 5.投资收益 2018年,公司投资收益为人民币238亿元,同比减少88419%,主要是由于 2017年公司转让东航物流100%股权,实现投资收益人民币1754亿元所致。 6资产处置收益 2018年,公司资产处置收益为人民币496亿元;同比增长1,240.54%,主要 是由于2018年公司搬迁至新办公地址,处置原办公地址土地产生收益所致 7营业外收入 2018年,公司营业外收入为人民币977亿元;同比减少31.15%,主要是由 于公司执行经修订的《企业会计准则第14号-收入》,将无需履行剩余履约义务 的超过期限的预收销售款转为营业收入。 8现金流 2018年,公司经营现金净流入为人民币223.38亿元,同比增长14.13%,主 要是由于本年公司收入水平同比上升,营业收入增长所致 投资活动所产生的现金流出净额为人民币12780亿元,同比减少4003% 主要是由于公司将部分老旧机型持有方式转为售后回租,形成的现金流入所致 筹资活动流出现金净额为人民币135.58亿元,上年同期筹资活动产生的现 金净流入为4708亿元,主要是由于公司提高资金使用效率,减少债务筹资规模 所致 (二)资产、负债情况分析 1资产负债主要情况分析表 单位:人民币百万元 本期期末 上期期/本期期末 项目名称 本期期末数占总资上期期末数占总资金额较上 的比例数 产的比例期期末变 (%) 动比例 货币资金 4,656 2.05 85.78 交易性金融资产 0.04 应收票据及应收账款 1436 0.61 0.93 32.39 套期工具 预付款项 765 0.32 580 0.25 3190 31208年度报告
31 2018 年度报告 5. 投资收益 2018 年，公司投资收益为人民币 2.38 亿元，同比减少 88.41%，主要是由于 2017 年公司转让东航物流 100%股权，实现投资收益人民币 17.54 亿元所致。 6.资产处置收益 2018 年，公司资产处置收益为人民币 4.96 亿元；同比增长 1,240.54%，主要 是由于 2018 年公司搬迁至新办公地址，处置原办公地址土地产生收益所致。 7.营业外收入 2018 年，公司营业外收入为人民币 9.77 亿元；同比减少 31.15%，主要是由 于公司执行经修订的《企业会计准则第 14 号-收入》，将无需履行剩余履约义务 的超过期限的预收销售款转为营业收入。 8.现金流 2018 年，公司经营现金净流入为人民币 223.38 亿元，同比增长 14.13%，主 要是由于本年公司收入水平同比上升，营业收入增长所致。 投资活动所产生的现金流出净额为人民币 127.80 亿元，同比减少 40.03%， 主要是由于公司将部分老旧机型持有方式转为售后回租，形成的现金流入所致。 筹资活动流出现金净额为人民币 135.58 亿元，上年同期筹资活动产生的现 金净流入为 47.08 亿元，主要是由于公司提高资金使用效率，减少债务筹资规模 所致。 （二）资产、负债情况分析 1.资产负债主要情况分析表 单位：人民币百万元 项目名称 本期期末 数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末 数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 货币资金 662 0.28 4,656 2.05 -85.78 交易性金融资产 96 0.04 - - - 应收票据及应收账款 1,436 0.61 2,124 0.93 -32.39 套期工具 1 - - - - 预付款项 765 0.32 580 0.25 31.90
中國東方航空 CHINA EASTERN 其他应收款 5,203 2.20 4,857 2.14 7.12 存货 1950 0.82 2,185 10.76 持有待售资产 14 0.01 2143 一年内到期的非流动资产 0.01 76 0.03 76.32 其他流动资产 5,790 2.45 3801 1.67 52.33 可供出售金融资产 0.35 100.00 其他权益工具投资 1,247 0.53 套期工具 222 0.09 0.07 投资性房地产 0.31 0.13 139.74 长期股权投资 2,273 0.96 固定资产 175675 74.20 163.130 71.72 7.69 在建工程 6,554 11.21 28,780 12.65 无形资产 15.52 商誉 9.028 3.81 9.028 长期待摊费用 1832 0.77 1,543 18.73 递延所得税资产 122 6967 其他非流动资产 0.57 1,06 0.47 短期借款 8,120 3.43 24959 10.97 6747 套期工具 0.01 324 0.14 应付票据及应付账款 12,209 -0.35 预收款项 6 ,342 0.59 -99.55 票证结算 7,043 3.10 -100.00 合同负债 8,811 3.72 应付职工薪酬 2.854 3.034 应交税费 2,065 0.87 2,076 0.91 -0.53 其他应付款 7,581 3.20 3,939 1.73 9246 持有待售负债 100.00 年内到期的非流动负债 16.551 6.99 15,391 其他流动负债 14.878 6.28 4.40 48.78 长期借款 4.924 2.16 套期工具 100.00 应付债券 17.377 73419,787 8.70 12.18 长期应付款 69355 58.791 长期应付职工薪酬 1.19 2,800 预计负债 2,761 17 2.038 3548 递延收益 1294 0.55 144 0.06 798.61 递延所得税负债 0.03 36667 其他非流动负债 2.118 0.93 2.41 2科目变动幅度分析 截至2018年12月末,货币资金余额为人民币662亿元,较2017年末减少 85.78%,主要是由于公司根据外部资金市场态势,加强资金管控,有计划调整公 司货币资金存量所致 截至2018年12月末,应收票据及应收账款余额为人民币14.36亿元,较2017 年末减少32.39%,主要是由于公司应收销售款清算速度加快所致。 322018年度报告
32 2018 年度报告 其他应收款 5,203 2.20 4,857 2.14 7.12 存货 1,950 0.82 2,185 0.96 -10.76 持有待售资产 11 - 14 0.01 -21.43 一年内到期的非流动资产 18 0.01 76 0.03 -76.32 其他流动资产 5,790 2.45 3,801 1.67 52.33 可供出售金融资产 - - 800 0.35 -100.00 其他权益工具投资 1,247 0.53 - - - 套期工具 222 0.09 151 0.07 47.02 投资性房地产 724 0.31 302 0.13 139.74 长期股权投资 2,273 0.96 2,211 0.97 2.80 固定资产 175,675 74.20 163,130 71.72 7.69 在建工程 26,554 11.21 28,780 12.65 -7.73 无形资产 1,726 0.73 2,043 0.90 -15.52 商誉 9,028 3.81 9,028 3.97 - 长期待摊费用 1,832 0.77 1,543 0.68 18.73 递延所得税资产 207 0.09 122 0.05 69.67 其他非流动资产 1,345 0.57 1,061 0.47 26.77 短期借款 8,120 3.43 24,959 10.97 -67.47 套期工具 29 0.01 324 0.14 -91.05 应付票据及应付账款 12,166 5.14 12,209 5.37 -0.35 预收款项 6 - 1,342 0.59 -99.55 票证结算 - - 7,043 3.10 -100.00 合同负债 8,811 3.72 - - - 应付职工薪酬 2,854 1.21 3,034 1.33 -5.93 应交税费 2,065 0.87 2,076 0.91 -0.53 其他应付款 7,581 3.20 3,939 1.73 92.46 持有待售负债 - - 8 - -100.00 一年内到期的非流动负债 16,551 6.99 15,391 6.77 7.54 其他流动负债 14,878 6.28 10,000 4.40 48.78 长期借款 8,490 3.59 4,924 2.16 72.42 套期工具 - - 1 - -100.00 应付债券 17,377 7.34 19,787 8.70 -12.18 长期应付款 69,355 29.29 58,791 25.85 17.97 长期应付职工薪酬 2,822 1.19 2,800 1.23 0.79 预计负债 2,761 1.17 2,038 0.90 35.48 递延收益 1,294 0.55 144 0.06 798.61 递延所得税负债 84 0.03 18 0.01 366.67 其他非流动负债 2,169 0.92 2,118 0.93 2.41 2.科目变动幅度分析 截至 2018 年 12 月末，货币资金余额为人民币 6.62 亿元，较 2017 年末减少 85.78%，主要是由于公司根据外部资金市场态势，加强资金管控，有计划调整公 司货币资金存量所致。 截至 2018 年 12 月末，应收票据及应收账款余额为人民币 14.36 亿元，较 2017 年末减少 32.39%，主要是由于公司应收销售款清算速度加快所致
中國東方航空 CHINA EASTERN 截至2018年12月末,预付款项余额为人民币765亿元,较2017年末增长 31.90%,主要是由于2018年公司经营性租赁飞机增加,预付租赁款增长所致。 截至2018年12月末,一年内到期的非流动资产余额为人民币0.8亿元,较 2017年末减少7632%,主要是由于公司经营性租赁飞机押金较上期末减少所致。 截至2018年12月末,其他流动资产余额为人民币57.90亿元,较2017年 末増长5233%,主要是由于公司运营规模扩大,增值税留抵税额增加所致。 截至2018年12月末,可供出售金融资产余额为0,其他权益工具投资为1247 亿元,主要是由于公司执行经修订的《企业会计准则第22号-金融工具确认和计 量》以及《企业会计准则第37号-金融工具列报》,以公允价值模式计量金融资 产,并重分类到其他权益工具投资科目。 截至2018年12月末,套期工具形成的非流动资产余额为人民币2.22亿元, 较2017年末增长4702%,主要是由于公司持有的利率互换合约期末净值上升所 致;套期工具形成的流动负债余额为人民币0.29亿元,较2017年末减少9105% 主要是由于公司持有的外汇远期合约期末净值上升所致 截至2018年12月末,投资性房地产余额为人民币7.24亿元,较2017年末 增长13974%,主要是由于本年公司盘活保障性物业资产,增加出租物业所致 截至2018年12月末,递延所得税资产余额为人民币207亿元,较2017年 末增长6967%,主要是由于公司计提资产减值准备,形成可抵扣差异所致 截至2018年12月末,预收款项余额为人民币0.06亿元,票证结算余额为0, 合同负债余额为人民币8811亿元,主要是由于公司执行经修订的《企业会计准 则第14号-收入》,将负有履约义务的预收销售票款等转入合同负债所致。 截至2018年12月末,其他应付款余额为人民币75.81亿元,较2017年末 增长9246%,主要是由于本年应付资产购买款以及应付工程建设款增加所致。 截至2018年12月末,短期借款余额为人民币81.20亿元,较2017年末减少6747%, 其他流动负债余额为人民币14878亿元,较2017年末增长4878%,长期借款约 为人民币8490亿元,较2017年末增长7242%,主要是由于公司减少短期借款 融资,增加超短期融资券以及长期借款融资所致。 截至2018年12月末,预计负债余额为人民币2761亿元,较2017年末增 长3548%,主要是期末经营性租赁飞机退租检准备增加所致。 截至2018年12月末,递延收益余额为人民币1294亿元,较2017年末增 长79861%,主要是由于公司对部分新飞机进行购买权转让并经营性租赁,产生 递延收益所致。 截至2018年12月末,递延所得税负债余额为人民币0.84亿元,较2017年 332018年度报告
33 2018 年度报告 截至 2018 年 12 月末，预付款项余额为人民币 7.65 亿元，较 2017 年末增长 31.90%，主要是由于 2018 年公司经营性租赁飞机增加，预付租赁款增长所致。 截至 2018 年 12 月末，一年内到期的非流动资产余额为人民币 0.18 亿元，较 2017 年末减少 76.32%，主要是由于公司经营性租赁飞机押金较上期末减少所致。 截至 2018 年 12 月末，其他流动资产余额为人民币 57.90 亿元，较 2017 年 末增长 52.33%，主要是由于公司运营规模扩大，增值税留抵税额增加所致。 截至2018年12月末，可供出售金融资产余额为0，其他权益工具投资为12.47 亿元，主要是由于公司执行经修订的《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计 量》以及《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》，以公允价值模式计量金融资 产，并重分类到其他权益工具投资科目。 截至 2018 年 12 月末，套期工具形成的非流动资产余额为人民币 2.22 亿元， 较 2017 年末增长 47.02%，主要是由于公司持有的利率互换合约期末净值上升所 致；套期工具形成的流动负债余额为人民币0.29亿元，较2017年末减少91.05%， 主要是由于公司持有的外汇远期合约期末净值上升所致。 截至 2018 年 12 月末，投资性房地产余额为人民币 7.24 亿元，较 2017 年末 增长 139.74%，主要是由于本年公司盘活保障性物业资产，增加出租物业所致。 截至 2018 年 12 月末，递延所得税资产余额为人民币 2.07 亿元，较 2017 年 末增长 69.67%，主要是由于公司计提资产减值准备，形成可抵扣差异所致。 截至 2018 年 12 月末，预收款项余额为人民币 0.06 亿元，票证结算余额为 0， 合同负债余额为人民币 88.11 亿元，主要是由于公司执行经修订的《企业会计准 则第 14 号-收入》，将负有履约义务的预收销售票款等转入合同负债所致。 截至 2018 年 12 月末，其他应付款余额为人民币 75.81 亿元，较 2017 年末 增长 92.46%，主要是由于本年应付资产购买款以及应付工程建设款增加所致。 截至2018年12月末，短期借款余额为人民币81.20亿元，较2017年末减少67.47%， 其他流动负债余额为人民币 148.78 亿元，较 2017 年末增长 48.78%，长期借款约 为人民币 84.90 亿元，较 2017 年末增长 72.42%，主要是由于公司减少短期借款 融资，增加超短期融资券以及长期借款融资所致。 截至 2018 年 12 月末，预计负债余额为人民币 27.61 亿元，较 2017 年末增 长 35.48%，主要是期末经营性租赁飞机退租检准备增加所致。 截至 2018 年 12 月末，递延收益余额为人民币 12.94 亿元，较 2017 年末增 长 798.61%，主要是由于公司对部分新飞机进行购买权转让并经营性租赁，产生 递延收益所致。 截至 2018 年 12 月末，递延所得税负债余额为人民币 0.84 亿元，较 2017 年
中國東方航空 CHINA EASTERN 末增长366.67%,主要是由于公司执行经修订的《企业会计准则第14号-收入》 《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》以及《企业会计准则第37号-金 融工具列报》,对期初数进行追溯调整并调整递延所得税所致 3资产结构分析 截至2018年12月31日,公司资产总额为人民币2,367.65亿元,较2017年 末增长409%;资产负债率为74.93%,较2017年末减少0.22个百分点。 其中,流动资产总额为人民币159.32亿元,占资产总额6.73%,较2017年 末减少1291%,非流动资产为人民币2,20833亿元,占总资产93.27%,较2017 年末增长5.58%。 4负债结构分析 截至2018年12月31日,公司负债总额为人民币1,77413亿元,其中流动 负债为人民币73061亿元,占负债总额的41.18%;非流动负债为人民币1,043.52 亿元,占负债总额的5882% 流动负债中,带息负债(短期借款、超短期融资券、一年内到期的长期借款、 年内到期的应付债券以及一年内到期的融资租赁负债)折合人民币386.29亿 元,较2017年末减少20.07% 非流动负债中,带息负债(长期借款、应付债券以及融资租赁负债)折合人 民币93950亿元,较2017年末增长14.10% 2018年,公司为应对汇率波动风险,积极调整债务结构,减少了美元负债, 增加了人民币负债。截至2018年12月31日,公司的带息债务按照币种分类明 细如下: 单位:人民币百万元 折合人民币 币种 2018年 2017年 占比(%) 占比(%) 变幅(%) 金额 金额 美元 28,515 2151 28.17 人民币 83,880 1027 其他 11.567 1590 合计 132579 100.00 130,669100.00 146 截至2018年12月31日,公司带息负债中的长、短期借款折合人民币17683 亿元,较2017年12月31日的人民币340.14亿元减少4801%,按照币种分类明 342018年度报告
34 2018 年度报告 末增长 366.67%，主要是由于公司执行经修订的《企业会计准则第 14 号-收入》 《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》以及《企业会计准则第 37 号-金 融工具列报》，对期初数进行追溯调整并调整递延所得税所致。 3.资产结构分析 截至 2018 年 12 月 31 日，公司资产总额为人民币 2,367.65 亿元，较 2017 年 末增长 4.09%；资产负债率为 74.93%，较 2017 年末减少 0.22 个百分点。 其中，流动资产总额为人民币 159.32 亿元，占资产总额 6.73%，较 2017 年 末减少 12.91%，非流动资产为人民币 2,208.33 亿元，占总资产 93.27%，较 2017 年末增长 5.58%。 4.负债结构分析 截至 2018 年 12 月 31 日，公司负债总额为人民币 1,774.13 亿元，其中流动 负债为人民币 730.61 亿元，占负债总额的 41.18%；非流动负债为人民币 1,043.52 亿元，占负债总额的 58.82%。 流动负债中，带息负债（短期借款、超短期融资券、一年内到期的长期借款、 一年内到期的应付债券以及一年内到期的融资租赁负债）折合人民币 386.29 亿 元，较 2017 年末减少 20.07%。 非流动负债中，带息负债（长期借款、应付债券以及融资租赁负债）折合人 民币 939.50 亿元，较 2017 年末增长 14.10%。 2018 年，公司为应对汇率波动风险，积极调整债务结构，减少了美元负债， 增加了人民币负债。截至 2018 年 12 月 31 日，公司的带息债务按照币种分类明 细如下： 单位：人民币百万元 币种 折合人民币 2018 年 2017 年 变幅(%) 金额 占比(%) 金额 占比(%) 美元 28,515 21.51 36,809 28.17 -22.53 人民币 92,497 69.77 83,880 64.19 10.27 其他 11,567 8.72 9,980 7.64 15.90 合计 132,579 100.00 130,669 100.00 1.46 截至 2018 年 12 月 31 日，公司带息负债中的长、短期借款折合人民币 176.83 亿元，较 2017 年 12 月 31 日的人民币 340.14 亿元减少 48.01%，按照币种分类明
中國東方航空 CHINA EASTERN 细如下 单位:人民币百万元 币种 折合人民币 2018年 2017年 变幅(%) 美元 3.139 5845 欧元 3.566 人民币 10.978 21,538 合计 17683 34.014 4801 截至2018年12月31日,公司带息负债中的融资租赁负债折合人民币7427 亿元,较2017年12月31日的人民币66868亿元,增长了1579%,按照币种分 类明细如下: 单位:人民币百万元 币种 折合人民币 2018年 变幅(%) 元 25.376 13.26 新加坡币 514 18.02 日币 264 14.39 港币 675 人民币 50.719 36.048 40.70 5资产抵押及或有负债 截至2017年12月31日,公司部分银行贷款对应的抵押资产值折合人民币 为112.07亿元,而截至2018年12月31日,公司部分银行贷款对应的抵押资产 值折合人民币为11752亿元,较2017年12月31日增加486%。 (三)航空运输业经营性信息分析 1主要经营情况 机型旅客运输量(万人)客座率(%)综合裁运率( ‖日矛 利用率(小时) B777-300ER B787-9 8107 4981 1350-900 A330系列 ,126.17 81.03 A320系列 5,76683 B737系列 4.87181 8207 7647 8.53 352018年度报告
35 2018 年度报告 细如下： 单位：人民币百万元 币种 折合人民币 2018 年 2017 年 变幅(%) 美元 3,139 7,555 -58.45 欧元 3,566 4,921 -27.54 人民币 10,978 21,538 -49.03 合计 17,683 34,014 -48.01 截至 2018 年 12 月 31 日，公司带息负债中的融资租赁负债折合人民币 774.27 亿元，较 2017 年 12 月 31 日的人民币 668.68 亿元，增长了 15.79%，按照币种分 类明细如下： 单位：人民币百万元 币种 折合人民币 2018 年 2017 年 变幅(%) 美元 25,376 29,254 -13.26 新加坡币 514 627 -18.02 日币 226 264 -14.39 港币 592 675 -12.30 人民币 50,719 36,048 40.70 合计 77,427 66,868 15.79 5.资产抵押及或有负债 截至 2017 年 12 月 31 日，公司部分银行贷款对应的抵押资产值折合人民币 为 112.07 亿元，而截至 2018 年 12 月 31 日，公司部分银行贷款对应的抵押资产 值折合人民币为 117.52 亿元，较 2017 年 12 月 31 日增加 4.86%。 （三）航空运输业经营性信息分析 1.主要经营情况 机型 旅客运输量（万人） 客座率（%） 综合载运率（%） 日利用率（小时） B777-300ER 292.98 83.15 59.50 14.81 B787-9 28.28 81.07 49.81 9.30 A350-900 3.51 83.44 47.06 7.87 A330 系列 1,126.17 81.03 56.56 12.02 A320 系列 5,766.83 82.80 74.21 9.44 B737 系列 4,871.81 82.07 76.47 8.53