宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文.pdf_P16-P20

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文公司报告期未出售重大资产 2、出售重大股权情况口适用√不适用七、主要控股参股公司分析 √适用口不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况单位: 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产争资产销售酒类,经营和宜宾五粮液酒类销售有限责任公司子公司代理酒类进出口 200,000021,460,64733.437,568,187,512.38 四川省宜宾五粮液供销有限公司销售酒类、食品20,0000068194,389 00,062,365.32 续上表公司名称公司类型主要业务营业收入营业利润净利润销售酒类,经营和宜宾五粮液酒类销售有限责任公司子公司代理酒类进出日/2289860.025932280415617610.60 四川省宜宾五粮液供销有限公司子公司销售酒类、食品10,096,233,247.331,879,636,637.741,417,092,088.36 报告期内取得和处置子公司的情况 √适用口不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响四川金五新饲料科技有限公司非同一控制下企业合并持续推进公司资源综合利用宜宾长江源制曲有限公司优化内部经营结构,增强内生动力宜宾五粮液新生代酒业有限责任公司引入混合所有制改革,持续推进子公司组设立织架构多元化依托旅游业增长态势,深化五粮液企业文四川五粮液旅行社有限责任公司设立化宣传主要控股参股公司情况说明具体详见“第十一节、九、在其他主体中的权益、1、在子公司中的权益” 八、公司控制的结构化主体情况口适用√不适用九、公司未来发展的展望 (一)行业格局和趋势 1.价值回归,白酒消费仍具潜力。在推动经济发展的三驾马车(投资、出口、消费)中,2016年消费对全国经济增长的贡献占比已超过60%,预示着消费将成为未来经济增长的重要动力。白酒消费人群相对稳定,随着高端白酒回归大众消费,人口周期和消费结构变化将是影响白酒行业发展的主要因素之一。作为白酒消费的主力人群,中国在30-55岁区间的人口结构在2015年达到一个高峰,预计2020年之后才会有明显下降,因此白酒需求仍具有增长潜力 2.消费升级,产品创新升级加快。伴随中国消费水平提升、消费层次移动、消费需求升级、消费市场

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 17 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况单位：元公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产宜宾五粮液酒类销售有限责任公司子公司销售酒类，经营和代理酒类进出口 200,000,000.00 21,460,647,337.43 7,568,187,512.38 四川省宜宾五粮液供销有限公司子公司销售酒类、食品 20,000,000.00 4,618,194,389.25 3,800,062,365.32 续上表公司名称公司类型主要业务营业收入营业利润净利润宜宾五粮液酒类销售有限责任公司子公司销售酒类，经营和代理酒类进出口 22,898,642,020.22 5,935,223,850.41 4,456,176,192.60 四川省宜宾五粮液供销有限公司子公司销售酒类、食品 10,096,233,247.33 1,879,636,637.74 1,417,092,088.36 报告期内取得和处置子公司的情况 √ 适用 □ 不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响四川金五新饲料科技有限公司非同一控制下企业合并持续推进公司资源综合利用宜宾长江源制曲有限公司设立优化内部经营结构，增强内生动力宜宾五粮液新生代酒业有限责任公司设立引入混合所有制改革，持续推进子公司组织架构多元化四川五粮液旅行社有限责任公司设立依托旅游业增长态势，深化五粮液企业文化宣传主要控股参股公司情况说明具体详见“第十一节、九、在其他主体中的权益、1、在子公司中的权益”。八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用九、公司未来发展的展望（一）行业格局和趋势 1.价值回归，白酒消费仍具潜力。在推动经济发展的三驾马车（投资、出口、消费）中，2016 年消费对全国经济增长的贡献占比已超过 60%，预示着消费将成为未来经济增长的重要动力。白酒消费人群相对稳定，随着高端白酒回归大众消费，人口周期和消费结构变化将是影响白酒行业发展的主要因素之一。作为白酒消费的主力人群，中国在 30-55 岁区间的人口结构在 2015 年达到一个高峰，预计 2020 年之后才会有明显下降，因此白酒需求仍具有增长潜力。 2.消费升级，产品创新升级加快。伴随中国消费水平提升、消费层次移动、消费需求升级、消费市场

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文细分,特别是年轻消费群体的壮大直接推动了传统酒类消费的分化和裂变,酒类消费已进入到一个多元化和个性化的时代。为全方位地满足年轻人群、现代人群和特定人群的消费需求,跨品类新品和小酒品类新品不断推出 3.集中度低,整合大潮即将到来。长期以来,白酒行业整体集中度显著偏低。2016年三季报数据显示 19家白酒上市公司占行业营业收入不到20%,其中白酒行业三大巨头五粮液、茅台、洋河营业收入约占行业整体营业收入的12%左右。对比国际烈酒的多品牌策略,以及同为大酒种的中国啤酒三巨头的全国布局模式,中国白酒市场的集中度偏低,而且中国白酒消费的区域特征也比较明显,白酒单一品牌全国化难度较大,整合大潮蓄势待发目前,白酒行业正处于建立新秩序的重构阶段中,行业集中度将进一步提高,白酒企业的分化态势也将继续。一线酒企将趋于稳定,二、三线酒企未来或迎来梯次重排,品牌集中度将会越来越高,拥有较强品牌和渠道竞争优势的名酒企业更能把握住机会,在行业深度调整、挤压式竞争阶段迅速企稳,提升市场份额。连.并购整合,名酒企业优勢明显。行业由扩容式增长变为挤压式增长。2012年行业开始进入调整期, 2013年持续下行,2014年行业进入调整深水区,2015年白酒上市企业初步探底回升,2016年大部分白酒上市企业取得了显著的恢复性增长。预计未来3-5年,白酒行业并购大潮持续进行,并购步伐加快,行业集中度将进一步提高名优白酒企业由于具有出众的品牌力和产品力,同时也在过去黄金十年的发展中积累了大量的资金实力,因此在开展橫向并购整合方面具有明显的优势。 5.互联网+和工业4.0的冲击正逐步显现。伴随互联网+出现的B2B、B2C、020等新的销售模式,促使渠道扁平化,冲击传统经销体制,将逐步消解传统渠道模式红利,迫使白酒企业构建新的营销模式。同时智能制造开始逐步改造白酒企业的传统生产方式,部分沿海发达地区白酒企业在生产、包装、仓储配送智能化水平已经大幅领先内陆省份白酒企业。 (二)公司发展战略在战略定位上将以竞争性定位方式延续公司的战略愿景一—“成为世界蒸馏酒的引领者、中国白酒行业的领导者和整合者”,持续打造“中国的五粮液、世界的五粮液” 1.创新模式。以创新驱动为统领,以市场为中心,适应市场新常态,创新企业管理模式。由卖方市场营销模式向完全市场化的买方市场营销模式变革,探索具有五粮液特色的“直分销十互联网”的营销新模式并逐步推行。以提供高端优质产品、提供高性价比产品、提供快速反应优良服务为目标,变革内部生产管理、成本管理、流程管理、制度体系等新运营模式 2.提升品牌。拉高品牌金字塔,以品牌引领公司酒业整体发展,具体包括:提升品牌形象,维护核心 18

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 18 细分，特别是年轻消费群体的壮大直接推动了传统酒类消费的分化和裂变，酒类消费已进入到一个多元化和个性化的时代。为全方位地满足年轻人群、现代人群和特定人群的消费需求，跨品类新品和小酒品类新品不断推出。 3.集中度低，整合大潮即将到来。长期以来，白酒行业整体集中度显著偏低。2016 年三季报数据显示， 19 家白酒上市公司占行业营业收入不到 20%，其中白酒行业三大巨头五粮液、茅台、洋河营业收入约占行业整体营业收入的 12%左右。对比国际烈酒的多品牌策略，以及同为大酒种的中国啤酒三巨头的全国布局模式，中国白酒市场的集中度偏低，而且中国白酒消费的区域特征也比较明显，白酒单一品牌全国化难度较大，整合大潮蓄势待发。目前，白酒行业正处于建立新秩序的重构阶段中，行业集中度将进一步提高，白酒企业的分化态势也将继续。一线酒企将趋于稳定，二、三线酒企未来或迎来梯次重排，品牌集中度将会越来越高，拥有较强品牌和渠道竞争优势的名酒企业更能把握住机会，在行业深度调整、挤压式竞争阶段迅速企稳，提升市场份额。 4.并购整合，名酒企业优势明显。行业由扩容式增长变为挤压式增长。2012 年行业开始进入调整期， 2013 年持续下行，2014 年行业进入调整深水区，2015 年白酒上市企业初步探底回升，2016 年大部分白酒上市企业取得了显著的恢复性增长。预计未来 3-5 年，白酒行业并购大潮持续进行，并购步伐加快，行业集中度将进一步提高。名优白酒企业由于具有出众的品牌力和产品力，同时也在过去黄金十年的发展中积累了大量的资金实力，因此在开展横向并购整合方面具有明显的优势。 5.互联网+和工业 4.0 的冲击正逐步显现。伴随互联网+出现的 B2B、B2C、O2O 等新的销售模式，促使渠道扁平化，冲击传统经销体制，将逐步消解传统渠道模式红利，迫使白酒企业构建新的营销模式。同时智能制造开始逐步改造白酒企业的传统生产方式，部分沿海发达地区白酒企业在生产、包装、仓储配送智能化水平已经大幅领先内陆省份白酒企业。（二）公司发展战略在战略定位上将以竞争性定位方式延续公司的战略愿景——“成为世界蒸馏酒的引领者、中国白酒行业的领导者和整合者”，持续打造“中国的五粮液、世界的五粮液”。 1.创新模式。以创新驱动为统领，以市场为中心，适应市场新常态，创新企业管理模式。由卖方市场营销模式向完全市场化的买方市场营销模式变革，探索具有五粮液特色的“直分销＋互联网”的营销新模式并逐步推行。以提供高端优质产品、提供高性价比产品、提供快速反应优良服务为目标，变革内部生产管理、成本管理、流程管理、制度体系等新运营模式。 2.提升品牌。拉高品牌金字塔，以品牌引领公司酒业整体发展，具体包括：提升品牌形象，维护核心

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文品牌“五粮液”的高端定位和产品美誉度;提升品牌份额,加强国内市场渗透,扩大国际市场销售;提升品牌价值,提高品牌向销售收入和市值的转化率;丰富品牌内涵,加强品牌文化内涵挖掘,强化消费者精神诉求和情感联系。 3.整合资源。通过内外资源的整合打通公司优质基酒资源、区域酒企并购、整合提升和扩张市场份额的外延增长链条:以白酒销量绝对领先之势占领消费者市场,维护公司行业地位;渗透区域市场同时带动公司全国性品牌销售,实现联动互补。三)2016年经营计划的完成情况公司《2015年度报告》中披露了2016年的经营计划:“公司2016年力争实现营业总收入不低于238亿元,较上年增长不低于10%;利润总额目标88亿元,力争较上年同期增长达10%。” 2016年经营计划的实际完成情况:2016年公司实现营业总收入245.44亿元,同比增长13.32%实现利润总额93.37亿元,同比增长12.67%。公司2016年的实际业绩符合公司披露的经营计划。 (四)公司经营计划 2017年是公司改革持续深入的一年,结合白酒行业发展和公司2016年的经营情况,公司2017年力争实现营业总收入和利润总额10%或以上增长。为确保经营目标的顺利完成,公司确定了六个方面经营措施。 1.全面推进供给侧改革。一是进一步明确公司定位,从资产管理向资本管理转变;二是加快经营模式转型和管理模式升级发展;三是持续推进产业优化体制、放活机制、培育主营、发掘蓝海,完成有进有退布局,确定“十三五”产业架构;四是加快推进公司非公开发行股票暨员工持股计划事项,着力打造公司、经销商和员工的命运共同体刨新与改革方面。继续推进生产管理模式改革和酿酒传统工艺的落实;积极推进竞聘上岗,减员增效,提升工作效率;结合“工业4.0”发展趋势,探索适合公司发展的智能制造项目;以体制机制创新为着力点,全面推进三大品牌营销公司的深化改革 3.生产管理方面。以“优质、高产、低耗、均衡、安全”十字方针为指引,坚持“统一思想、回归传统”和“按规指挥、按规管理、按规操作”的管理原则,加强对生产过程的检査、监督和考核。实施酿酒车间公司化管理,强化核算,将成本、质量与收入挂钩, 4.市场营销方面。坚持贯彻“做精做细高端产品、做强做大腰部产品、做实做稳低价产品”的营销策略,坚持“创新思维、精准营销”提升品牌的整体工作思想,同时以“互联网思维”和“工匠精神”为两大抓手,持续推进公司营销系统改革创新 5.制度流程方面。按照上市公司的规范性要求,不断梳理现有制度,形成健全、统一、规范的管理制度体系。以业务和价值为导向,完成流程优化、再造,形成流畅、高效的流程运转体系 6.三项制度(劳动、人事、分配)改革方面。构建灵活有效的人才培养、管理、激励机制,特别是高

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 19 品牌“五粮液”的高端定位和产品美誉度；提升品牌份额，加强国内市场渗透，扩大国际市场销售；提升品牌价值，提高品牌向销售收入和市值的转化率；丰富品牌内涵，加强品牌文化内涵挖掘，强化消费者精神诉求和情感联系。 3.整合资源。通过内外资源的整合打通公司优质基酒资源、区域酒企并购、整合提升和扩张市场份额的外延增长链条；以白酒销量绝对领先之势占领消费者市场，维护公司行业地位；渗透区域市场同时带动公司全国性品牌销售，实现联动互补。（三）2016 年经营计划的完成情况公司《2015年度报告》中披露了2016年的经营计划：“公司2016年力争实现营业总收入不低于238亿元，较上年增长不低于10%；利润总额目标88亿元，力争较上年同期增长达10%。” 2016年经营计划的实际完成情况：2016年公司实现营业总收入245.44亿元，同比增长13.32%；实现利润总额93.37亿元，同比增长12.67%。公司2016年的实际业绩符合公司披露的经营计划。（四）公司经营计划 2017 年是公司改革持续深入的一年，结合白酒行业发展和公司 2016 年的经营情况，公司 2017 年力争实现营业总收入和利润总额 10%或以上增长。为确保经营目标的顺利完成，公司确定了六个方面经营措施。 1.全面推进供给侧改革。一是进一步明确公司定位，从资产管理向资本管理转变；二是加快经营模式转型和管理模式升级发展；三是持续推进产业优化体制、放活机制、培育主营、发掘蓝海，完成有进有退布局，确定“十三五”产业架构；四是加快推进公司非公开发行股票暨员工持股计划事项，着力打造公司、经销商和员工的命运共同体。 2.创新与改革方面。继续推进生产管理模式改革和酿酒传统工艺的落实；积极推进竞聘上岗，减员增效，提升工作效率；结合“工业 4.0”发展趋势，探索适合公司发展的智能制造项目；以体制机制创新为着力点，全面推进三大品牌营销公司的深化改革。 3.生产管理方面。以“优质、高产、低耗、均衡、安全”十字方针为指引，坚持“统一思想、回归传统”和“按规指挥、按规管理、按规操作”的管理原则，加强对生产过程的检查、监督和考核。实施酿酒车间公司化管理，强化核算，将成本、质量与收入挂钩。 4.市场营销方面。坚持贯彻“做精做细高端产品、做强做大腰部产品、做实做稳低价产品”的营销策略，坚持“创新思维、精准营销”提升品牌的整体工作思想，同时以“互联网思维”和“工匠精神”为两大抓手，持续推进公司营销系统改革创新。 5.制度流程方面。按照上市公司的规范性要求，不断梳理现有制度，形成健全、统一、规范的管理制度体系。以业务和价值为导向，完成流程优化、再造，形成流畅、高效的流程运转体系。 6.三项制度（劳动、人事、分配）改革方面。构建灵活有效的人才培养、管理、激励机制，特别是高