宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文 化巡展活动,相继在成都、上海、郑州、沈阳、西安、深圳、北京、悉尼举办八场文化巡展活动,向全球 展示“五粮酿造”和民族品牌的魅力,受到社会各界广泛好评。从丝绸之路的起点西安到首都北京,从北 京走向悉尼,走向维也纳,五粮液已成为中国的国家名片之一。在高端合作领域,五粮液分别与杭州G20 峰会、长安俱乐部、欧美同学会、年度中国青年领袖评选深入合作,通过各种文化活动与专场巡展,为品 牌内涵深化铺路搭桥,为产品多元营销保驾护航,助推了产品销售,提升了品牌价值。 报告期内,五粮液品牌价值达875.69亿元,继续保持中国食品行业和“亚洲品牌500强”酒类行业领 军地位 主要经营指标持续处于行业前列 2016年公司实现营业总收入245.44亿元,较上年216.59亿元增长13.32%;实现归属于上市公司股 东的净利润67.85亿元,较上年61.76亿元增长9.85%,主要系酒类产品营业收入增加所致:营业成本73.14 亿元,较上年66.72亿元增长9.63%,主要系公司营业收入增加所致;销售费用46.95亿元,较上年35.68 亿元增长31.57%,主要系公司加大市场投入及营业收入增加所致;管理费用21.44亿元,较上年21.29亿 元增长0.70%;经营活动产生的现金流量净额116.97亿元,较上年66.91亿元增长74.81%,主要系本酒 类经销商预付购货款增加及本年营业收入增加所致:公司酒类产品销售量14.87万吨,较上年13.74万吨 增长8.25%,主要系公司中低价位酒类产品销量增加所致 2016年度,全国白酒制造业实现主营业务收入6,125.74亿元,较上年5,565.33亿元增长10.07 白酒产量1,358.36万千升,较上年1,315.87万千升增长3.23%(其中:四川省白酒产量402.67万千升, 较上年370.62万千升增长8.65%):利润总额为797.15亿元,较上年729.75亿元增长9.24%。(数据来 源于中国轻工业联合会、中国轻工业信息中心《全国酿酒行业信息》行业册)。对比白酒制造业发展状况, 本报告期内公司经营状况与白酒制造业发展基本一致。 6.荣获多项殊荣,受到资本市场广泛认可。 报告期内,公司持续加强投资者关系管理,先后获得年度“华谱奖之国家名片奖”、“2016A股最佳 上市公司”、“腾讯济安上市公司投资峰会黄金奖”、“‘金圆桌奖’之‘优秀董事会’”、“上市公司 监事会卓有成效30强”等多项殊荣。 、主营业务分析 1、概述 参见前述相关内容 2、收入与成本 (1)营业收入构成 单位

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 11 化巡展活动，相继在成都、上海、郑州、沈阳、西安、深圳、北京、悉尼举办八场文化巡展活动，向全球 展示“五粮酿造”和民族品牌的魅力，受到社会各界广泛好评。从丝绸之路的起点西安到首都北京，从北 京走向悉尼，走向维也纳，五粮液已成为中国的国家名片之一。在高端合作领域，五粮液分别与杭州G20 峰会、长安倶乐部、欧美同学会、年度中国青年领袖评选深入合作，通过各种文化活动与专场巡展，为品 牌内涵深化铺路搭桥，为产品多元营销保驾护航，助推了产品销售，提升了品牌价值。 报告期内，五粮液品牌价值达875.69亿元，继续保持中国食品行业和“亚洲品牌500强”酒类行业领 军地位。 5.主要经营指标持续处于行业前列。 2016 年公司实现营业总收入 245.44 亿元，较上年 216.59 亿元增长 13.32%；实现归属于上市公司股 东的净利润 67.85 亿元，较上年 61.76 亿元增长 9.85%，主要系酒类产品营业收入增加所致；营业成本 73.14 亿元，较上年 66.72 亿元增长 9.63%，主要系公司营业收入增加所致；销售费用 46.95 亿元，较上年 35.68 亿元增长 31.57%，主要系公司加大市场投入及营业收入增加所致；管理费用 21.44 亿元，较上年 21.29 亿 元增长 0.70%；经营活动产生的现金流量净额 116.97 亿元，较上年 66.91 亿元增长 74.81%，主要系本酒 类经销商预付购货款增加及本年营业收入增加所致；公司酒类产品销售量 14.87 万吨，较上年 13.74 万吨 增长 8.25%，主要系公司中低价位酒类产品销量增加所致。 2016 年度，全国白酒制造业实现主营业务收入 6,125.74 亿元，较上年 5,565.33 亿元增长 10.07%； 白酒产量 1,358.36 万千升，较上年 1,315.87 万千升增长 3.23%（其中：四川省白酒产量 402.67 万千升， 较上年 370.62 万千升增长 8.65%）；利润总额为 797.15 亿元，较上年 729.75 亿元增长 9.24%。（数据来 源于中国轻工业联合会、中国轻工业信息中心《全国酿酒行业信息》行业册）。对比白酒制造业发展状况， 本报告期内公司经营状况与白酒制造业发展基本一致。 6.荣获多项殊荣，受到资本市场广泛认可。 报告期内，公司持续加强投资者关系管理，先后获得年度“华谱奖之国家名片奖”、“2016A 股最佳 上市公司”、“腾讯济安上市公司投资峰会黄金奖”、“‘金圆桌奖’之‘优秀董事会’”、“上市公司 监事会卓有成效 30 强”等多项殊荣。 二、主营业务分析 1、概述 参见前述相关内容。 2、收入与成本 （1）营业收入构成 单位：元

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文 2016年 2015年 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 同比增减 金额 营业收入合计24,543,792,660.59 100% 21,659,287,359.66 100% 13.32% 分行业 制造业 24,543,792,660.59 100.00% 21,659,287,359.66 100.00% 13.32% 分产品 酒类 20534,3417|9251%20.3581319.9% 11.59% 其中:高价位酒17,416,084,436.2 12.31% 中低价位酒5,288,44,912.95 21.55% 4,838,766,169.21 22.34% 9.29% 塑料制品 1,571,856,304.92 6.40 1,020,936,693.86 4.71% 53.96% 印刷 46,295,065.61 0.19 53,468,064.61 0.25% 13.42% 玻瓶 46,55,06143 0.19 34,413,570.34 0.16 其他 174,548,873.46 0.71% 204,584,517.68 0.94 -14.68% 分地区 国内 24,543,792,660.59 100.00% 21,659,287,359.66 100.00 13.32% 1、高价位酒:指公司酒类产品(500m1/瓶)销售含税价格在120元及以上的主要产品 2、公司未直接出口酒类产品,由公司销售给五粮液集团进出口公司进行出口销售 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √适用口不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 单位 营业收入比上营业成本比上毛利率比上年同期 营业收入 营业成本毛利率 年同期增减年同期增减 增减 分行业 造业(酒类)2704,53349.1715,58920.94275.40%115 2.47% 增加2.19个百分点 分产品 国内(酒类)|22,704,534,349.175,584,920,941.2975.40% 11.59% 2.47%增加2.19个百分点 其中:高价位酒17,416,084,4 2890,37,087.2783.40%12.31% 1.81% 增加1.71个百分点 中低价位酒5,28419952.69458385404903%9.29 增加3.02个百分点 分地区 国内(酒类)2,704,534,349.175,584,920,941.2975.40% 11.59% 2.47%增加2.19个百分点 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营 业务数据 口适用不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2016年 2015年 同比增减 销售量 148,70 137,373 8.25% 酒类 生产量 吨 151,310 138,293 9.41% 库存量 吨 9,763 26.66% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 12 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 24,543,792,660.59 100% 21,659,287,359.66 100% 13.32% 分行业 制造业 24,543,792,660.59 100.00% 21,659,287,359.66 100.00% 13.32% 分产品 酒类 22,704,534,349.17 92.51% 20,345,884,513.17 93.94% 11.59% 其中：高价位酒 17,416,084,436.22 70.96% 15,507,118,343.96 71.60% 12.31% 中低价位酒 5,288,449,912.95 21.55% 4,838,766,169.21 22.34% 9.29% 塑料制品 1,571,856,304.92 6.40% 1,020,936,693.86 4.71% 53.96% 印刷 46,295,065.61 0.19% 53,468,064.61 0.25% -13.42% 玻瓶 46,558,067.43 0.19% 34,413,570.34 0.16% 35.29% 其他 174,548,873.46 0.71% 204,584,517.68 0.94% -14.68% 分地区 国内 24,543,792,660.59 100.00% 21,659,287,359.66 100.00% 13.32% 备注： 1、高价位酒：指公司酒类产品（500ml/瓶）销售含税价格在 120 元及以上的主要产品； 2、公司未直接出口酒类产品，由公司销售给五粮液集团进出口公司进行出口销售。 （2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年同期 增减 分行业 制造业（酒类） 22,704,534,349.17 5,584,920,941.29 75.40% 11.59% 2.47% 增加 2.19 个百分点 分产品 国内（酒类） 22,704,534,349.17 5,584,920,941.29 75.40% 11.59% 2.47% 增加 2.19 个百分点 其中：高价位酒 17,416,084,436.22 2,890,337,087.27 83.40% 12.31% 1.81% 增加 1.71 个百分点 中低价位酒 5,288,449,912.95 2,694,583,854.02 49.05% 9.29% 3.19% 增加 3.02 个百分点 分地区 国内（酒类） 22,704,534,349.17 5,584,920,941.29 75.40% 11.59% 2.47% 增加 2.19 个百分点 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营 业务数据 □ 适用 √ 不适用 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □否 行业分类 项目 单位 2016 年 2015 年 同比增减 .酒类 销售量 吨 148,707 137,373 8.25% 生产量 吨 151,310 138,293 9.41% 库存量 吨 12,366 9,763 26.66% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文 口适用√不适用 (4)公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 口适用不适用 (5)营业成本构成 2016年 2015年 行业分类 项目 同比增减 金额 占营业成本比重 额占营业成本比重 制造业 原材料|3,936,764,442.10 2%3319,593,539.79 49.75% 4.07% 制造业人工工资1,656,720,881.35 %1,62,621,597.22 24.32% 689261,625.56 9.43%657,624,218.3 0.43% 制造业制造费用1,031,505,503.37 14.10%1,072,123,914.3 16.07% -1.97% (6)报告期内合并范围是否发生变动 √是口否 主要经 持股比例 取得 子公司名称 营地/注册地/业务 主要业务 性质 直接间接 方式 四川金五新饲料科技有限宜宾宣宾 非同一控制 51.00% 下企业合并 宜宾长江源制曲有限公司宜宾宜宾制造业曲药的生产、销售 100.00% 设立 销售:预包装食品、酒类、 宜宾五粮液新生代酒业有 宜宾宜宾商业/茶叶等:粮食收购:商业信 设立 限责任公司 息咨询、企业管理咨询、会 务服务:广告制作、宣传 国内、国际旅游,五粮液景 区内部营运策划与实施、承 四川五粮液旅行社有限责宜宾宣宾旅游业接其他旅行社的宜宾旅游落 80.00% 任公司 地项目、外部旅游路线拓展 等相关服务 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 口适用不适用 (8)主要销售客户和主要供应商惰况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 3,178,858,618.28 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 公司前5大客户资料 序号 客户名称 销售额(元) 占年度销售总额比例 第二名 574,782,959.59 2.34% 3 第三名 498,386,245.99 2.03% 4 第四名 478,597,010.30 1.95% 5 第五名 430,351,849.34 1.75%

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 13 □适用 √不适用 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 □ 适用 √不适用 （5）营业成本构成 单位：元 行业分类 项目 2016 年 2015 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 制造业 原材料 3,936,764,442.10 53.82% 3,319,593,539.79 49.75% 4.07% 制造业 人工工资 1,656,720,881.35 22.65% 1,622,621,597.22 24.32% -1.67% 制造业 能源 689,261,625.56 9.43% 657,624,218.30 9.86% -0.43% 制造业 制造费用 1,031,505,503.37 14.10% 1,072,123,914.36 16.07% -1.97% （6）报告期内合并范围是否发生变动 √ 是 □否 子公司名称 主要经 营地 注册地 业务 主要业务 持股比例 取得 性质 直接 间接 方式 四川金五新饲料科技有限 公司 宜宾 宜宾 商业 酒糟产品，饲料销售 51.00% 非同一控制 下企业合并 宜宾长江源制曲有限公司 宜宾 宜宾 制造业 曲药的生产、销售 100.00% 设立 宜宾五粮液新生代酒业有 限责任公司 宜宾 宜宾 商业 销售：预包装食品、酒类、 茶叶等；粮食收购；商业信 息咨询、企业管理咨询、会 务服务；广告制作、宣传 42.30% 设立 四川五粮液旅行社有限责 任公司 宜宾 宜宾 旅游业 国内、国际旅游，五粮液景 区内部营运策划与实施、承 接其他旅行社的宜宾旅游落 地项目、外部旅游路线拓展 等相关服务 80.00% 设立 （7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ 适用 √不适用 （8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 3,178,858,618.28 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 12.95% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 1.75% 公司前 5 大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例 1 第一名 1,196,740,553.06 4.88% 2 第二名 574,782,959.59 2.34% 3 第三名 498,386,245.99 2.03% 4 第四名 478,597,010.30 1.95% 5 第五名 430,351,849.34 1.75%

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文 合计 3,178,858.618.28 12.95% 主要客户其他情况说明 口适用√不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 1,116,356,034. 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 公司前5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额(元) 占年度采购总额比例 第一名 412,167,258.12 第二名 239,129,272.93 192,170,838.09 第四名 152,957,264.16 第五名 l19,931,401.03 2.29% 合计 1,116,356,034.33 主要供应商其他情况说明 口适用√不适用 3、费用 2016年 同比增减 重大变动说明 主要系本年营业收入增加及应对市 销售费用 4,694,545,075.853,568,061,356.21 31.57% 场变化加大市场投入所致 管理费用 2,143,703,443.822,128,805,680.22 0.70% 财务费用 765,864,110.92-732,11l,447.74不适用 4、研发投入 √适用口不适用 本年度公司技术研发项目的目的:推进公司在浓香型白酒固态发酵微生物资源研究及应用、浓香型白 酒固态发酵废弃物资源化利用、浓香型白酒固态发酵功能风味物质研究及应用、酒类食品风险评估、酿酒 智能化技术研究及应用、酒类分析技术研究与应用、浓香型酿酒新工艺研究与应用以及新产品开发等方面 起到行业的引领作用与示范作用,为公司在供给侧改革过程中提供基础性支撑作用。 项目进展和拟达到的目标及对公司未来发展的影响:2016年,公司共计有28个主要研究项目,创造专 利技术7项。公司拟通过前述项目研究进一步提高对五粮浓香型白酒生产规律的认识,提高产品的优质品 率,提高对固、液废弃物资源化利用率,加强对于粮食原料农残的监测,保障生产过程的食品安全。 公司研发投入情况 2016年 015年 变动比例 研发人员数量(人) 2,733 2,925 研发人员数量占比 10.76% 0.52%

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 14 合计 3,178,858,618.28 12.95% 主要客户其他情况说明 □ 适用 √不适用 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,116,356,034.33 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 21.31% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 4.57% 公司前 5 名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例 1 第一名 412,167,258.12 7.87% 2 第二名 239,129,272.93 4.57% 3 第三名 192,170,838.09 3.67% 4 第四名 152,957,264.16 2.92% 5 第五名 119,931,401.03 2.29% 合计 1,116,356,034.33 21.31% 主要供应商其他情况说明 □ 适用 √不适用 3、费用 单位：元 2016 年 2015 年 同比增减 重大变动说明 销售费用 4,694,545,075.85 3,568,061,356.21 31.57% 主要系本年营业收入增加及应对市 场变化加大市场投入所致 管理费用 2,143,703,443.82 2,128,805,680.22 0.70% 财务费用 -765,864,110.92 -732,111,447.74 不适用 4、研发投入 √ 适用 □ 不适用 本年度公司技术研发项目的目的：推进公司在浓香型白酒固态发酵微生物资源研究及应用、浓香型白 酒固态发酵废弃物资源化利用、浓香型白酒固态发酵功能风味物质研究及应用、酒类食品风险评估、酿酒 智能化技术研究及应用、酒类分析技术研究与应用、浓香型酿酒新工艺研究与应用以及新产品开发等方面 起到行业的引领作用与示范作用，为公司在供给侧改革过程中提供基础性支撑作用。 项目进展和拟达到的目标及对公司未来发展的影响：2016年，公司共计有28个主要研究项目，创造专 利技术7项。公司拟通过前述项目研究进一步提高对五粮浓香型白酒生产规律的认识，提高产品的优质品 率，提高对固、液废弃物资源化利用率，加强对于粮食原料农残的监测，保障生产过程的食品安全。 公司研发投入情况 2016 年 2015 年 变动比例 研发人员数量（人） 2,733 2,925 -6.56% 研发人员数量占比 10.76% 11.28% -0.52%

宜宾五粮液股份有限公司2016年度报告全文 研发投入金额(元) 85,037,011.24 55,216,651.09 54.01% 研发投入占营业收入比例 0.10% 研发投入资本化的金额(元) 0.00 0.00% [资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 备注:研发人员数量系公司从事科研、产品研发、酿酒生产创新等相关人员总数。 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 口适用√不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 口适用√不适用 5、现金流 2016年 增减 经营活动现金流入小计 33,934,806,753.66 26,792,273,431.01 经营活动现金流出小计 22,238,046,184.45 20,101,204,981.23 0.63% 经营活动产生的现金流量净额 11,696,760,569.2 6,691,068,449.7874.81%(注1) 投资活动现金流入小计 1,04,231.701418487%(注2) 投资活动现金流出小计 310,426,492 218,520.86 21.45% 投资活动产生的现金流量净额 161,259,335.1 394,174,289.16 不适用(注2) 筹资活动现金流入小计 18,092,048.8 102,490,805.00 -82.35%(注3) 筹资活动现金流出小计 3,212,019,610.56 2,457,403,819.80 30.71%(注4) 筹资活动产生的现金流量净额 3,193,927,561.71 2354,913,01480 不适用(注4) 现金及现金等价物净增加额 8,341,727,655 3,942,083,596.03 111.61%(注1) 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √适用口不适用 注1:主要系本年销售商品、提供劳务收到的现金增加(酒类经销商预付购货款增加及本年营业收入 增加)所致 注2:主要系本年收回投资收到的现金(本年收到五新城建公司股权转让款0.99亿元及对金五新饲料 公司(纳入合并范围前)减资910万)及取得投资收益收到的现金(本年收到五粮液集团财务公司分红款 36亿元)增加所致 注3:主要系本年吸收投资收到的现金(本年收到少数股东出资0.16亿元,去年收到少数股东出资 0.59亿元)及其他筹资活动收到的现金(本年收到申股保证金0.02亿元,去年收到申股保证金0.43亿元) 减少所致 注4:主要系本年实施分红派息金额高于去年所致 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 、非主营业务分析 口适用√不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位: 2016年末 015年末 比重增减|重大变动说明

宜宾五粮液股份有限公司 2016 年度报告全文 15 研发投入金额（元） 85,037,011.24 55,216,651.09 54.01% 研发投入占营业收入比例 0.35% 0.25% 0.10% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 备注：研发人员数量系公司从事科研、产品研发、酿酒生产创新等相关人员总数。 研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 5、现金流 单位：元 项目 2016 年 2015 年 同比增减 经营活动现金流入小计 33,934,806,753.66 26,792,273,431.01 26.66%（注 1） 经营活动现金流出小计 22,238,046,184.45 20,101,204,981.23 10.63% 经营活动产生的现金流量净额 11,696,760,569.21 6,691,068,449.78 74.81%（注 1） 投资活动现金流入小计 149,167,157.61 1,044,231.70 14184.87%（注 2） 投资活动现金流出小计 310,426,492.72 395,218,520.86 -21.45% 投资活动产生的现金流量净额 -161,259,335.11 -394,174,289.16 不适用（注 2） 筹资活动现金流入小计 18,092,048.85 102,490,805.00 -82.35%（注 3） 筹资活动现金流出小计 3,212,019,610.56 2,457,403,819.80 30.71%（注 4） 筹资活动产生的现金流量净额 -3,193,927,561.71 -2,354,913,014.80 不适用（注 4） 现金及现金等价物净增加额 8,341,727,655.54 3,942,083,596.03 111.61%（注 1） 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √ 适用 □ 不适用 注 1：主要系本年销售商品、提供劳务收到的现金增加（酒类经销商预付购货款增加及本年营业收入 增加）所致； 注 2：主要系本年收回投资收到的现金（本年收到五新城建公司股权转让款 0.99 亿元及对金五新饲料 公司（纳入合并范围前）减资 910 万）及取得投资收益收到的现金（本年收到五粮液集团财务公司分红款 0.36 亿元）增加所致； 注 3：主要系本年吸收投资收到的现金（本年收到少数股东出资 0.16 亿元，去年收到少数股东出资 0.59 亿元）及其他筹资活动收到的现金（本年收到申股保证金 0.02 亿元，去年收到申股保证金 0.43 亿元） 减少所致； 注 4：主要系本年实施分红派息金额高于去年所致。 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 √不适用 三、非主营业务分析 □适用 √不适用 四、资产及负债状况 1、资产构成重大变动情况 单位：元 2016 年末 2015 年末 比重增减 重大变动说明