青海互助青稞酒股份有限公司2014年年度报告

青海互助青稞酒股份有限公司2014年年度报告全文 第四节董事会报告 概述 2014年,在白酒行业继续向下深度调整的格局下,青青稞酒作为青海乃至西北地区白酒的龙头企业,虽然市场表现相对 稳定,但是销售收入和净利润还是出现了一定程度的下滑。2014年,公司实现营业收入135,51421万元,利润总额40,590 万元,归属上市公司股东的净利润31,726.00万元,分别较上年下降574%、1594%、1503%,实现税金4544051万元 二、主营业务分析 1、概述 报告期内,公司主营业务收入为135,51421万元,较上年同期下降574%,公司实现营业利润为37,91993万元,较上年 同期下降1432%;受白酒行业调整影响持续营业收入较去年同期下降,公司由于加大市场营销力度和管理支出,费用较去 同期增长较大,公司业绩较去年同期有一定程度的下降 本报告期 上年同期同比增减(%) 变动原因 营业收入 1,355142,078231,437,727,158235.74 营业成本 417,937,318.42 475,780,361.5 12.16% 销售费用 277.014.5878 229,286,77848 20.82% 管理费用 103,558,061.13 84,825,715.23 22.08% 材务费用 -10,529,58412 22,515680.9 53.23% 行存款利息收入减少 所得税费用 8864644829 109,504,683.14 19.05% 研发投入 10,256,88047 10,354,117.48 营活动产生的现金流量净额 231,419,791.81 300,174.87608 -22.91% 投资活动产生的现金流量净额 390,888,38972 -317,272,855.27 23.20% 筹资活动产生的现金流量净额 -138.48161.69-112,500000 3.09 市场影响,公司业务量较 现金及现金等价物净增加额 98,039,37476 128,785,370.80 13142%同期减少及理财产品投资 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 1、市场营销:报告期内,公司以大众消费为导向,调整主导产品价格体系,研发推出几大系列新产品,推行了一系列 营销新策略和新举措,进一步贴近市场和消费者,取得一定成效。与此同时,公司在年底导入美国酒庄马克斯威( Maxville lake 葡萄酒产品,依托现有销售渠道快速引导对产品认知,投放西北市场销售,同时加快马克斯威(中国)运营中心建设,积极展 开葡萄酒品牌化运作和专业化销售 报告期内确定了以“青藏运营中心为根本、西北运营中心为增长、省外运营中心为后劲”的发展规划。 在青藏市场,加强青海市场稳定与防御,进一步加大对经销商和终端店管理和控制能力,进一步完善网络结构。报告期

青海互助青稞酒股份有限公司 2014 年年度报告全文 10 第四节 董事会报告 一、概述 2014年，在白酒行业继续向下深度调整的格局下，青青稞酒作为青海乃至西北地区白酒的龙头企业，虽然市场表现相对 稳定，但是销售收入和净利润还是出现了一定程度的下滑。2014年，公司实现营业收入135,514.21 万元，利润总额40,590.64 万元，归属上市公司股东的净利润31,726.00 万元，分别较上年下降5.74%、15.94%、15.03%，实现税金45,440.51万元。 二、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司主营业务收入为135,514.21万元，较上年同期下降5.74%，公司实现营业利润为37,919.93万元，较上年 同期下降14.32%；受白酒行业调整影响持续,营业收入较去年同期下降, 公司由于加大市场营销力度和管理支出，费用较去年 同期增长较大，公司业绩较去年同期有一定程度的下降。 本报告期 上年同期 同比增减(%) 变动原因 营业收入 1,355,142,078.23 1,437,727,158.23 -5.74% 营业成本 417,937,318.42 475,780,361.53 -12.16% 销售费用 277,014,587.87 229,286,778.48 20.82% 管理费用 103,558,061.13 84,825,715.23 22.08% 财务费用 -10,529,584.12 -22,515,680.98 53.23% 银行存款利息收入减少 所得税费用 88,646,448.29 109,504,683.14 -19.05% 研发投入 10,256,880.47 10,354,117.48 -0.94% 经营活动产生的现金流量净额 231,419,791.81 300,174,876.08 -22.91% 投资活动产生的现金流量净额 -390,888,389.72 -317,272,855.27 -23.20% 筹资活动产生的现金流量净额 -138,481,661.69 -112,500,000.00 -23.09% 现金及现金等价物净增加额 -298,039,374.76 -128,785,370.80 -131.42% 受市场影响，公司业务量较 同期减少及理财产品投资 增加。 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况 1、市场营销：报告期内，公司以大众消费为导向，调整主导产品价格体系，研发推出几大系列新产品，推行了一系列 营销新策略和新举措，进一步贴近市场和消费者，取得一定成效。与此同时，公司在年底导入美国酒庄马克斯威(Maxville Lake) 葡萄酒产品，依托现有销售渠道快速引导对产品认知，投放西北市场销售，同时加快马克斯威(中国)运营中心建设，积极展 开葡萄酒品牌化运作和专业化销售。 报告期内确定了以“青藏运营中心为根本、西北运营中心为增长、省外运营中心为后劲”的发展规划。 在青藏市场，加强青海市场稳定与防御，进一步加大对经销商和终端店管理和控制能力，进一步完善网络结构。报告期

青海互助青稞酒股份有限公司2014年年度报告全文 内,众多终端组成的销售网络已经覆盖了青藏运营中心核心消费市场。西藏天佑德已正式投产,拉萨销售旗舰店开业,建立 以拉萨为中心、工厂为基础的另外一个高度市场占有率样板 在西北市场,参照青海省市场运作经验,灵活复制公司现有的渠道模式及销售策略,大力开展市场业务,通过对区域市 场按深度分销模式进行调整,逐步在西北市场的重点城市兰州导入团购移动加盟和O2O的尝试,经过种种努力在西北市场 取得一定突破 在其他省外市场,通过把运营中心设在北京,吸引高素质人才加盟,不断进行销售模式及体系的改造,针对个别区 场进行了海拔、生态系列的重点投入,依托经销商客户的优势渠道,开发团购或传统渠道业务,同时积极开展新客户的招商 工作,新增客户数和咨询数均较往年有所增加 2、品牌规划及推广 报告期内,公司以“天佑德”、“互助”两大商标为依托,以青稞、高原、生态、纯净为品牌差异及主题,实施多品牌、 多产品发展战略。同时,开始导入美国酒庄“马克斯威”( Maxville lake)葡萄酒运作。依托收购的美国纳帕核心产区的酒庄 优势,陆续导入赤霞珠、美乐、金粉黛等八个单品,进行品牌化运作,基于“美国葡萄酒标杆”的定位,打造“原瓶进口 美国味道”的消费者认知 坚持品牌升空,营销落地的市场宣传策略。青海省內通过布局优势媒体、分品牌、分媒体联动等动作细化品牌传播渠道, 深化品牌运作,增进品牌成熟度。省外品牌传播以“高空影响、低空造势、借力小众”为原则,以央视、航媒杂志等高端主 流媒体为重点,辅以POP、报刊、杂志、门头、海报等分众传媒进行信息布点传播。赞助运作“网球、高尔夫球、环青海 湖国际公路自行车赛”等赛事推广,提升公司主导产品“天佑德青稞酒”的影响力和知名度 3、产品研发 (1)报告期内,公司与江南大学共同完成“青稞酒发酵优良酵母群体及其应用技术”、“青稞酒特征风味物质硏究”项目 1)青稞酒发酵优良酵母群体及其应用技术 通过以现代分子生物学为基础的青稞酒酵母遗传多样性分析方法和基于“原位”代谢特征的关键风味功能微生物的鉴定 方法,筛选并获得了优良性能的青稞酒酿酒酵母,确定了青稞酒关键风味功能微生物为 Pichia anomala。该项目获得的青 稞酒酿酒酵母在青稞酒生产中替代了原有的活性干酵母,青稞酒品质得到明显提高,且青稞酒产量提高了10%左右 2)青稞酒特征风味物质研究 截至现在,青稞酒中共硏究分析出600多种微量成分,其中对青稞酒香气口感有重要作用的57种,包括目前国内其他 白酒尚未发现的11种具有抗癌、抗病毒和消炎作用的萜烯类物质,如伞花烃、大马酮等。萜烯类物质是一种存在于植物中 的天然化合物,具有重要的生理活性,是当前国际上研究开发特效药的重要来源。 (2)产品开发计划 报告期内,公司注重产品研发创新工作,一方面对天佑德海拔系列、生态系列和省外系列产品进行持续优化:另一方面, 逐步推出了“天佑德橡木青稞酒”、“马克斯威”( Maxville lake)葡萄酒,正在研发“天佑德低醇青稞酒”等,提升产品品质、 扩展品类,满足不同消费者的需求。 (3)募投项目建设 报告期内,西藏天佑德工厂已正式投产,“优质青稞原酒酿造技改项目”较原计划提前投产:“优质青稞酒陈化老熟和包 装技改项目”按原计划投产;“青稞酒研发及检测中心技改项目”、“青稞酒营销网络与物流配送建设项目”已经完成 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于20%以上的差异原因 口适用√不适用 收入 报告期内,公司的主导产品具有相对较高的知名度。公司在青海省内及周边市场采用深度分销模式,客户群相对稳定,在全 国开发其他策略性市场及板块市场采用专卖店捆绑团购模式,订单执行情况良好

青海互助青稞酒股份有限公司 2014 年年度报告全文 11 内，众多终端组成的销售网络已经覆盖了青藏运营中心核心消费市场。西藏天佑德已正式投产，拉萨销售旗舰店开业，建立 以拉萨为中心、工厂为基础的另外一个高度市场占有率样板。 在西北市场，参照青海省市场运作经验，灵活复制公司现有的渠道模式及销售策略，大力开展市场业务，通过对区域市 场按深度分销模式进行调整，逐步在西北市场的重点城市兰州导入团购移动加盟和 O2O 的尝试，经过种种努力在西北市场 取得一定突破。 在其他省外市场，通过把运营中心设在北京，吸引高素质人才加盟，不断进行销售模式及体系的改造，针对个别区域市 场进行了海拔、生态系列的重点投入，依托经销商客户的优势渠道，开发团购或传统渠道业务，同时积极开展新客户的招商 工作，新增客户数和咨询数均较往年有所增加。 2、品牌规划及推广 报告期内，公司以“天佑德”、“互助”两大商标为依托，以青稞、高原、生态、纯净为品牌差异及主题，实施多品牌、 多产品发展战略。同时，开始导入美国酒庄“马克斯威”(Maxville Lake)葡萄酒运作。依托收购的美国纳帕核心产区的酒庄 优势，陆续导入赤霞珠、美乐、金粉黛等八个单品，进行品牌化运作，基于“美国葡萄酒标杆”的定位，打造“原瓶进口、 美国味道”的消费者认知。 坚持品牌升空，营销落地的市场宣传策略。青海省内通过布局优势媒体、分品牌、分媒体联动等动作细化品牌传播渠道， 深化品牌运作，增进品牌成熟度。省外品牌传播以“高空影响、低空造势、借力小众”为原则，以央视、航媒杂志等高端主 流媒体为重点，辅以 POP、报刊、杂志、门头、海报等分众传媒进行信息布点传播。赞助运作“网球、高尔夫球、环青海 湖国际公路自行车赛”等赛事推广，提升公司主导产品“天佑德青稞酒”的影响力和知名度。 3、产品研发 (1) 报告期内，公司与江南大学共同完成“青稞酒发酵优良酵母群体及其应用技术”、“青稞酒特征风味物质研究”项目。 1)青稞酒发酵优良酵母群体及其应用技术 通过以现代分子生物学为基础的青稞酒酵母遗传多样性分析方法和基于“原位”代谢特征的关键风味功能微生物的鉴定 方法，筛选并获得了优良性能的青稞酒酿酒酵母，确定了青稞酒关键风味功能微生物为 Pichia anomala。 该项目获得的青 稞酒酿酒酵母在青稞酒生产中替代了原有的活性干酵母，青稞酒品质得到明显提高，且青稞酒产量提高了 10%左右。 2)青稞酒特征风味物质研究 截至现在，青稞酒中共研究分析出 600 多种微量成分，其中对青稞酒香气口感有重要作用的 57 种，包括目前国内其他 白酒尚未发现的 11 种具有抗癌、抗病毒和消炎作用的萜烯类物质，如伞花烃、大马酮等。萜烯类物质是一种存在于植物中 的天然化合物，具有重要的生理活性，是当前国际上研究开发特效药的重要来源。 (2)产品开发计划 报告期内，公司注重产品研发创新工作，一方面对天佑德海拔系列、生态系列和省外系列产品进行持续优化；另一方面， 逐步推出了“天佑德橡木青稞酒”、“马克斯威”(Maxville Lake)葡萄酒，正在研发“天佑德低醇青稞酒” 等，提升产品品质、 扩展品类，满足不同消费者的需求。 (3)募投项目建设 报告期内，西藏天佑德工厂已正式投产，“优质青稞原酒酿造技改项目”较原计划提前投产；“优质青稞酒陈化老熟和包 装技改项目”按原计划投产；“青稞酒研发及检测中心技改项目”、“青稞酒营销网络与物流配送建设项目”已经完成。 公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因 □ 适用 √ 不适用 2、收入 报告期内，公司的主导产品具有相对较高的知名度。公司在青海省内及周边市场采用深度分销模式，客户群相对稳定，在全 国开发其他策略性市场及板块市场采用专卖店捆绑团购模式，订单执行情况良好

青海互助青稞酒股份有限公司2014年年度报告全文 说明 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是口否 行业分类 项目 单位 2014年 2013年 同比增减 销售量 吨 22,435 14.33% 酒及酒精饮料业 生产量 吨 库存量 吨 6,913 5,987 1547 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 口适用√不适用 公司重大的在手订单情况 适用√不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √适用口不适用 报告期内,公司产品新增葡萄酒,所处行业仍为酒及酒精饮料业。葡萄酒于2014年12月1日正式开始销售,本年度该业务未 对经营业绩产生重大影响 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 126,715,7744 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 31.68% 公司前5大客户资料 口适用√不适用 3、成本 行业分类 单位:元 14年 2013年 行业分类 项目 占营业成本比重 金额 占营业成本比重/同比增减 酒及酒精饮料业营业成本 415502,901.74 9942%475751,63660 9999% 1266% 产品分类 单位 2014年 2013年 产品分类 项目 同比增减 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 中高档青稞酒营业成本 245,420,201 58.72%263916,011.7 55.47% 7.01% 普通青稞酒营业成本 169,823,0276 4063%211835,624.83 44.52% 19.83% 葡萄酒 营业成本 0.06% 100.00% 说明 12

青海互助青稞酒股份有限公司 2014 年年度报告全文 12 说明 公司实物销售收入是否大于劳务收入 √ 是 □ 否 行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减 酒及酒精饮料业 销售量 吨 19,221 22,435 -14.33% 生产量 吨 20,147 21,798 -7.57% 库存量 吨 6,913 5,987 15.47% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 □ 适用 √ 不适用 公司重大的在手订单情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况 √ 适用 □ 不适用 报告期内，公司产品新增葡萄酒，所处行业仍为酒及酒精饮料业。葡萄酒于2014年12月12日正式开始销售，本年度该业务未 对经营业绩产生重大影响。 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额(元) 426,715,774.44 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 31.68% 公司前 5 大客户资料 □ 适用 √ 不适用 3、成本 行业分类 单位：元 行业分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 酒及酒精饮料业 营业成本 415,502,901.74 99.42% 475,751,636.60 99.99% -12.66% 产品分类 单位：元 产品分类 项目 2014 年 2013 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 中高档青稞酒 营业成本 245,420,201.20 58.72% 263,916,011.77 55.47% -7.01% 普通青稞酒 营业成本 169,823,027.64 40.63% 211,835,624.83 44.52% -19.83% 葡萄酒 营业成本 259,672.90 0.06% 0.00 0.00% 100.00% 说明

青海互助青稞酒股份有限公司2014年年度报告全文 (3)酒及酒精饮料业本年度成本的主要构成 2014年占总成本的比例(% 013年占总成本的比例 同比增加(%) 直接材料 7265% 74.26% 1.61% 直接人工 10.31% 9.69% 0.62% 制造费用 14.53% 13.61% 0.92% 燃料动力 2.51% 2.44% 0.07% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 135,35079444 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 3331% 公司前5名供应商资料 口适用√不适用 4、费用 本报告期,财务费用本期较上期增加11,986,096.86元,增幅为53.23%,主要原因系银行定期存款利息收入减少。 5、研发支出 (1)为适应未来市场的变化和公司的发展需要,公司未雨绸缪,加大新技术、新产品的研发。目前公司正在从事的技术研究 如下 在研项 研发目标 在青海省海北州门源县建立150亩繁育基地,按有机原料标准进行黑老鸦、瓦蓝等稀有青稞原料 稀有青稞 的繁育,经分析检测,容重、P-葡聚糖、微量矿物质元素等各项指标优良,农残、重金属指标 原料的繁|扩大繁殖 符合有机标准要求,于2014年在青海省海西、海北和公司贵南草业青稞基地进一步扩种,形成 育 规模化产量,用于开发新型调味酒,解决产品同质化问题。 青稞酒大 曲生产工通过评审通过3年时间试验研究,对“槐瓤曲”、“白霜满天星曲”的原料粉碎、配料、制曲、培养等工序进 2|艺改进和并正式生|行改进,细化和提高了技术要求,制定了完善的质量检验标准和操作规程,进而提高青稞酒大 质量标准产曲的质量 完善 青稞酒原 正在试验自2012年开始对现有原酒酿造工艺进行优化试验,主要对发酵周期和配料参数进行改进,为原 3酒酿造工 和完善酒质量提高和降低成本奠定基础。目前己取得一些关键技术参数,正在进行大规模试验验证 艺的优化 助头曲系 为开拓全国市场和细化产品线,相继开发天佑德生态系列酒和互助头曲忆系列酒,出口型天 批量试产德金标、银标和海拔4600开发并成功上市,满足各阶层消费者的需求,丰富了产品结构。201 列新产品 年12月份上市销售。 的开发 天佑德橡 5木青稞酒上市借鉴法国葡萄酒和苏格兰威士忌酒的生产工艺,以青稞为原料,采用青稞酒大曲特有的微生物 菌群,研究开发具有洋酒风格的青稞酒新产品,为拓展市场,提高产品竞争力提供支撑。 的研发 13

青海互助青稞酒股份有限公司 2014 年年度报告全文 13 (3)酒及酒精饮料业本年度成本的主要构成 2014年占总成本的比例(%) 2013年占总成本的比例 同比增加(%) 直接材料 72.65% 74.26% -1.61% 直接人工 10.31% 9.69% 0.62% 制造费用 14.53% 13.61% 0.92% 燃料动力 2.51% 2.44% 0.07% 公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额(元) 135,350,794.44 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 33.31% 公司前 5 名供应商资料 □ 适用 √ 不适用 4、费用 本报告期，财务费用本期较上期增加11,986,096.86元，增幅为53.23%，主要原因系银行定期存款利息收入减少。 5、研发支出 (1)为适应未来市场的变化和公司的发展需要，公司未雨绸缪，加大新技术、新产品的研发。目前公司正在从事的技术研究 如下： 序号 在研项目 研发阶段 研发目标 1 稀有青稞 原料的繁 育 扩大繁殖 在青海省海北州门源县建立150亩繁育基地，按有机原料标准进行黑老鸦、瓦蓝等稀有青稞原料 的繁育，经分析检测，容重、β-葡聚糖、微量矿物质元素等各项指标优良，农残、重金属指标 符合有机标准要求，于2014年在青海省海西、海北和公司贵南草业青稞基地进一步扩种，形成 规模化产量，用于开发新型调味酒，解决产品同质化问题。 2 青稞酒大 曲生产工 艺改进和 质量标准 完善 通过评审 并正式生 产 通过3年时间试验研究，对“槐瓤曲”、“白霜满天星曲”的原料粉碎、配料、制曲、培养等工序进 行改进，细化和提高了技术要求，制定了完善的质量检验标准和操作规程，进而提高青稞酒大 曲的质量。 3 青稞酒原 酒酿造工 艺的优化 正在试验 和完善 自2012年开始对现有原酒酿造工艺进行优化试验，主要对发酵周期和配料参数进行改进，为原 酒质量提高和降低成本奠定基础。目前已取得一些关键技术参数，正在进行大规模试验验证。 4 天佑德、互 助头曲系 列新产品 的开发 批量试产 为开拓全国市场和细化产品线，相继开发天佑德生态系列酒和互助头曲忆系列酒，出口型天佑 德金标、银标和海拔4600开发并成功上市，满足各阶层消费者的需求，丰富了产品结构。2014 年12月份上市销售。 5 天佑德橡 木青稞酒 的研发 上市 借鉴法国葡萄酒和苏格兰威士忌酒的生产工艺，以青稞为原料，采用青稞酒大曲特有的微生物 菌群，研究开发具有洋酒风格的青稞酒新产品，为拓展市场，提高产品竞争力提供支撑

青海互助青稞酒股份有限公司2014年年度报告全文 (2)研发投入情况 项目 2014年 013年 同比增减 研发费用(元) 10,256,880.4 10,354,117.4 营业收入(元) 1,355,142,078.2 1,437,727,158 5.74% 丘一期经审计的净资产(元) 2,224,342,743.4 2,041,891,797 8.94 发费用占营业收入比例(% 0.04 研发费用占最近一期经审计净资产比例(%) 6、现金流 项目 2014年 013年 比增减 经营活动现金流入小计 1,598,341,596.16 1731.366.623.41 7.68% 经营活动现金流出小计 1,366,921,804.3 1,431,191,7473 经营活动产生的现金流量净额 231,419,791.81 300,174,87608 投资活动现金流入小计 910,672,97585 13,880,00000 6,461.04% 投资活动现金流出小计 1,301,561,36557 331,152,8552 29304% 投资活动产生的现金流量净额 390,88838972 317,272,8552 23.20% 筹资活动现金流入小计 248.220.000.00 10000% 筹资活动现金流出小计 386.701.661.69 112,500,000.00 243.73% 筹资活动产生的现金流量净额 -138,481,661.69 112,500,000.00 23.09% 现金及现金等价物净增加额 298039,37476 128,785,370.80 13142% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √适用口不适用 (1)本报告期投资活动现金流入较上年增长6,461.04%,主要原因系收回到期的银行理财产品所致 (2)本报告期投资活动的现金流出较上年增长29304%,主要原因系公司增加银行理财产品的投入所致 (3)本报告期筹资活动的现金流入较上年增长100%,主要原因系子公司西藏天佑德银行贷款 (4)本报告期筹资活动的现金流出较上年增长24373%,主要原因系子公司西藏天佑德偿还银行贷款所致 (5)本报告期现金及现金等价物净增加额较上年减少13142%,主要原因系受市场影响,公司业务量较同期减少及理财产品投 资增加。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 口适用√不适用 14

青海互助青稞酒股份有限公司 2014 年年度报告全文 14 (2)研发投入情况 单位：元 项目 2014年 2013年 同比增减 研发费用(元) 10,256,880.47 10,354,117.48 -0.94% 营业收入(元) 1,355,142,078.23 1,437,727,158.23 -5.74% 最近一期经审计的净资产(元) 2,224,342,743.43 2,041,891,797.66 8.94% 研发费用占营业收入比例 (%) 0.76% 0.72% 0.04% 研发费用占最近一期经审计净资产比例 (%) 0.46% 0.51% -0.05% 6、现金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 同比增减 经营活动现金流入小计 1,598,341,596.16 1,731,366,623.41 -7.68% 经营活动现金流出小计 1,366,921,804.35 1,431,191,747.33 -4.49% 经营活动产生的现金流量净额 231,419,791.81 300,174,876.08 -22.91% 投资活动现金流入小计 910,672,975.85 13,880,000.00 6,461.04% 投资活动现金流出小计 1,301,561,365.57 331,152,855.27 293.04% 投资活动产生的现金流量净额 -390,888,389.72 -317,272,855.27 -23.20% 筹资活动现金流入小计 248,220,000.00 100.00% 筹资活动现金流出小计 386,701,661.69 112,500,000.00 243.73% 筹资活动产生的现金流量净额 -138,481,661.69 -112,500,000.00 -23.09% 现金及现金等价物净增加额 -298,039,374.76 -128,785,370.80 -131.42% 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 (1)本报告期投资活动现金流入较上年增长6,461.04%，主要原因系收回到期的银行理财产品所致； (2)本报告期投资活动的现金流出较上年增长293.04%，主要原因系公司增加银行理财产品的投入所致； (3)本报告期筹资活动的现金流入较上年增长100%，主要原因系子公司西藏天佑德银行贷款； (4)本报告期筹资活动的现金流出较上年增长243.73%，主要原因系子公司西藏天佑德偿还银行贷款所致； (5)本报告期现金及现金等价物净增加额较上年减少131.42%，主要原因系受市场影响，公司业务量较同期减少及理财产品投 资增加。 报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □ 适用 √ 不适用