边界条件 由于以S作为基础产品的衍生产品有许多 种,因而该方程就有许多不同解。要想解出 某种特定的衍生产品,必须用到其边界条件 即一旦给出S和t的边界值,则衍生产品的 价值也就随之确定。 又因为衍生产品的到期日是r,基础证券的价格与 衍生证券的价格之间的关系在到期日是可明 确确定的,即在到期日衍生产品的价格可由 下式给出: F(S,7)=G(S,7) 这里G(是一个关于S,,T的已知函数 则 称此式为偏微分方程的边界条件 首页
由于以S 作为基础产品的衍生产品有许多 种，因而该方程就有许多不同解。要想解出 某种特定的衍生产品，必须用到其边界条件。 即一旦给出S 和t 的边界值，则衍生产品的 价值也就随之确定。 F S T G S T ( T T , , ) = ( ) 这里G() 是一个关于St ，T的已知函数。 边界条件 衍生产品的到期日是T，基础证券的价格与 衍生证券的价格之间的关系在到期日是可明 确确定的，即在到期日衍生产品的价格可由 下式给出： 又因为 则称此式为偏微分方程的边界条件 首页
如欧式看涨期权,若执行价格为K,则边界条件为 F(Sn,7)=max{S-K,0当t=7时 即表示:若到期时股票价格低于执行价格,即 Sr-K<0则此看涨期权就不被执行,期权 就是无价值的。否则期权价值等于股票价格与 执行价格之差。 同样,对欧式看跌期权,则边界条件为 F(S,7)=max[K-S20]当t=T时 首页
如 欧式看涨期权 ，若执行价格为K，则边界条件为 即表示：若到期时股票价格低于执行价格，即 ，则此看涨期权就不被执行，期权 就是无价值的。否则期权价值等于股票价格与 执行价格之差。 F S T S K ( T T , max ,0 ) = − 0 T S K− 当 t T= 时 同样，对欧式看跌期权 ，则边界条件为 F S T K S ( T T , max ,0 ) = − 当 t T= 时 首页