招商银行股份有限公司2020年半年度报告（A股）

招商银行股份有限公司 2020年半年度报告(A股经营情况讨论与分析 第三章经营情况讨论与分析 31总体经营情况分析 2020年上半年,本集团始终坚持质量、效益、规模动态均衡发展理念,以及“轻型银行”的战略方向 和“一体两翼”的战略定位,稳健开展各项业务,资产质量总体稳定,资产负债规模持续増长,盈利 和资本回报率小幅下降 报告期内本集团实现归属于本行股东的净利润497.88亿元,同比下降1.63%:实现营业收入1,483.53亿 元,同比增长7.27%,其中,净利息收入908.73亿元,同比增长3.97%,非利息净收入57480亿元,同比 增长12.94%:归属于本行股东的平均总资产收益率￠0AA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益 率￠OAE)分别为1.29%和16.94%,同比分别下降0.16和253个百分点 截至报告期末,本集团资产总额80,318.26亿元,较上年末增长8.29%:贷款和垫款总额48,51715亿元 较上年末增长8.04%:负债总额73,928.05亿元,较上年末增长8.73%:客户存款总额54,400.50亿元,较 上年末增长1230%。 截至报告期末,本集团不良贷款余额553.28亿元,较上年末增加30.53亿元;不良贷款率1.14%,较上年 末下降0.02个百分点;不良贷款拨备覆盖率440.81%,较上年末提高1403个百分点:贷款拨备率503% 较上年末提高0.06个百分点。 3.2利润表分析 321财务业绩摘要 报告期内,本集团实现税前利润628.38亿元,同比下降3.14%,实际所得税税率20.31%,同比下降1.29 个百分点。下表列出报告期内本集团主要损益项目变化 (人民币百万元) 2020年1-6月 2019年1-6月 变动额 净利息收入 87,407 净手续费及佣金收入 其他净收入 15,211 11,923 3,288 业务及管理费 1,860) 38,157) ,703) 税金及附加 a,143) 061) 信用减值损失 ∈40,443) 其他业务成本 0,718) a,101) 617) 营业外收支净额 227) 税前利润 62,838 64,873 所得税 02,760) 04,015) 净利润 50,078 归属于本行股东的净利润 49,788 50,612

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2020 年半年度报告(A 股) 11 第三章 经营情况讨论与分析 3.1 总体经营情况分析 2020年上半年，本集团始终坚持质量、效益、规模动态均衡发展理念，以及“轻型银行”的战略方向 和“一体两翼”的战略定位，稳健开展各项业务，资产质量总体稳定，资产负债规模持续增长，盈利 和资本回报率小幅下降。 报告期内本集团实现归属于本行股东的净利润497.88亿元，同比下降1.63%；实现营业收入1,483.53亿 元，同比增长7.27%，其中，净利息收入908.73亿元，同比增长3.97%，非利息净收入574.80亿元，同比 增长12.94%；归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资产收益 率(ROAE)分别为1.29%和16.94%，同比分别下降0.16和2.53个百分点。 截至报告期末，本集团资产总额80,318.26亿元，较上年末增长8.29%；贷款和垫款总额48,517.15亿元， 较上年末增长8.04%；负债总额73,928.05亿元，较上年末增长8.73%；客户存款总额54,400.50亿元，较 上年末增长12.30%。 截至报告期末，本集团不良贷款余额553.28亿元，较上年末增加30.53亿元；不良贷款率1.14%，较上年 末下降0.02个百分点；不良贷款拨备覆盖率440.81%，较上年末提高14.03个百分点；贷款拨备率5.03%， 较上年末提高0.06个百分点。 3.2 利润表分析 3.2.1 财务业绩摘要 报告期内，本集团实现税前利润628.38亿元，同比下降3.14%，实际所得税税率20.31%，同比下降1.29 个百分点。下表列出报告期内本集团主要损益项目变化。 （人民币百万元） 2020年1-6月 2019年1-6月 变动额 净利息收入 90,873 87,407 3,466 净手续费及佣金收入 42,269 38,971 3,298 其他净收入 15,211 11,923 3,288 业务及管理费 (41,860) (38,157) (3,703) 税金及附加 (1,304) (1,143) (161) 信用减值损失 (40,443) (33,064) (7,379) 其他业务成本 (1,718) (1,101) (617) 营业外收支净额 (190) 37 (227) 税前利润 62,838 64,873 (2,035) 所得税 (12,760) (14,015) 1,255 净利润 50,078 50,858 (780) 归属于本行股东的净利润 49,788 50,612 (824)

招商银行股份有限公司 2020年半年度报告(A股营情况讨论与分析 322营业收入 报告期内,本集团实现营业收入1,483.53亿元,同比增长727%,其中净利息收入占比为61.25%,非利 息净收入占比为38.75%,同比提高195个百分点 323利息收入 报告期内,本集团实现利息收入1,536.85亿元,同比增长6.34%,主要是由于生息资产规模扩张。贷款 和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。 贷款和垫款利息收入 报告期内,本集团贷款和垫款利息收入1,183.76亿元,同比增长852% 下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额(日均余额,下同)、利息收入及平均收 益率情况。 2020年1-6月 2019年 2019年1-6月 (人民币百万元, 年化平均 平均 年化平均 百分比除外) 平均余额利息收入收益率%平均余额利息收入收益率%平均余额利息收入收益率% 公司贷款 2,023642416874141,818,83178,9144.341,7675538,739440 零售贷款 239957172,8246.102,20,299134,7636.072,12444964 6.28 票据贴现 288,670 3,865 692506358,3023.31242,1164,19 贷款和垫款 471188183765.054289,7652219795.174141320109,078 020年上半年,本公司贷款和垫款从期限结构来看,短期贷款平均余额17,68.13亿元,利息收入508.51 亿元,年化平均收益率57%:中长期贷款平均余额26,139.58亿元,利息收入61294亿元,年化平均收 益率472%。短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡透支及 小微贷款收益率较高 投资利息收入 报告期内,本集团投资利息收入250.08亿元,同比增长3.14%:投资年化平均收益率352%,同比下降 17个基点,主要是受市场利率下行影响。 存拆放同业和其他金融机构款项利息收入 报告期内,本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入65.57亿元,同比下降11.22%:存拆放同业 和其他金融机构款项年化平均收益率1.97%,同比下降66个基点,主要是市场利率下行,带动同业资产 收益率下降

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2020 年半年度报告(A 股) 12 3.2.2 营业收入 报告期内，本集团实现营业收入1,483.53亿元，同比增长7.27%，其中净利息收入占比为61.25%，非利 息净收入占比为38.75%，同比提高1.95个百分点。 3.2.3 利息收入 报告期内，本集团实现利息收入1,536.85亿元，同比增长6.34%，主要是由于生息资产规模扩张。贷款 和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。 贷款和垫款利息收入 报告期内，本集团贷款和垫款利息收入1,183.76亿元，同比增长8.52%。 下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额（日均余额，下同）、利息收入及平均收 益率情况。 2020年1-6月 2019年 2019年1-6月 （人民币百万元， 百分比除外） 平均余额 利息收入 年化平均 收益率% 平均余额 利息收入 平均 收益率% 平均余额 利息收入 年化平均 收益率% 公司贷款 2,023,642 41,687 4.14 1,818,831 78,914 4.34 1,776,755 38,739 4.40 零售贷款 2,399,571 72,824 6.10 2,220,299 134,763 6.07 2,124,449 66,144 6.28 票据贴现 288,670 3,865 2.69 250,635 8,302 3.31 242,116 4,195 3.49 贷款和垫款 4,711,883 118,376 5.05 4,289,765 221,979 5.17 4,143,320 109,078 5.31 2020年上半年，本公司贷款和垫款从期限结构来看，短期贷款平均余额17,668.13亿元，利息收入508.51 亿元，年化平均收益率5.79%；中长期贷款平均余额26,139.58亿元，利息收入612.94亿元，年化平均收 益率4.72%。短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡透支及 小微贷款收益率较高。 投资利息收入 报告期内，本集团投资利息收入250.08亿元，同比增长3.14%；投资年化平均收益率3.52%，同比下降 17个基点，主要是受市场利率下行影响。 存拆放同业和其他金融机构款项利息收入 报告期内，本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入65.57亿元，同比下降11.22%；存拆放同业 和其他金融机构款项年化平均收益率1.97%，同比下降66个基点，主要是市场利率下行, 带动同业资产 收益率下降

招商银行股份有限公司 2020年半年度报告(A股营情况讨论与分析 324利息支出 报告期内,本集团利息支出628.12亿元,同比增长9.98%,主要是计息负债规模增长。 客户存款利息支出 报告期内,本集团客户存款利息支出419.16亿元,同比增长2287%,主要是因为存款规模增长及存款 成本率有所提高 下表列出所示期间本集团公司客户存款及零售客户存款的平均余额、利息支出和平均成本率。 2020年1-6月 2019 2019年1-6月 (人民币百万 年化平均 平均 年化平均 百分比除外) 平均余额利息支出成本率%平均余额利息支出成本率%平均余额利息支出成本率% 公司客户存款 活期 1:3517719310.871.008713.2450821578.24664970.3 定期 1,53052821,552.831,363,97138,9002851,294,38817,769277 小计 3,36504529,4861.762,971,81852451752.872,63424,2661.70 零售客户存款 活期 12013832.091051,08104539730371,070.2119620.37 679,70910,393.06584,10417,312296553,0017,885288 小计 1,88109212,4301.331,66514921,2851.281,623,9229,847 合计 5,246,13741,9161.614,636,96773,4301.584,496,55634,131.53 本集团客户存款成本率同比上升,主要因存款结构变化影响。2019年下半年为承接资管新规后原部分 理财客户需求,本公司适当增加结构性存款、大额存单等产品供应,2020年上半年上述存款平均余额 在客户存款中占比同比上升。报告期内,客户存款成本率已逐季下行 同业和其他金融机构存拆放款项利息支出 报告期内,本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出74.29亿元,同比下降23.25%,主要是同业 资金利率下降 应付债券利息支出 报告期内,本集团应付债券利息支出8570亿元,同比增长481%,主要是同业存单和长期债券平均余 额增加导致

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2020 年半年度报告(A 股) 13 3.2.4 利息支出 报告期内，本集团利息支出628.12亿元，同比增长9.98%，主要是计息负债规模增长。 客户存款利息支出 报告期内，本集团客户存款利息支出419.16亿元，同比增长22.87%，主要是因为存款规模增长及存款 成本率有所提高。 下表列出所示期间本集团公司客户存款及零售客户存款的平均余额、利息支出和平均成本率。 2020年1-6月 2019年 2019年1-6月 （人民币百万元， 百分比除外） 平均余额 利息支出 年化平均 成本率% 平均余额 利息支出 平均 成本率% 平均余额 利息支出 年化平均 成本率% 公司客户存款 活期 1,834,517 7,931 0.87 1,607,847 13,245 0.82 1,578,246 6,497 0.83 定期 1,530,528 21,555 2.83 1,363,971 38,900 2.85 1,294,388 17,769 2.77 小计 3,365,045 29,486 1.76 2,971,818 52,145 1.75 2,872,634 24,266 1.70 零售客户存款 活期 1,201,383 2,091 0.35 1,081,045 3,973 0.37 1,070,921 1,962 0.37 定期 679,709 10,339 3.06 584,104 17,312 2.96 553,001 7,885 2.88 小计 1,881,092 12,430 1.33 1,665,149 21,285 1.28 1,623,922 9,847 1.22 合计 5,246,137 41,916 1.61 4,636,967 73,430 1.58 4,496,556 34,113 1.53 本集团客户存款成本率同比上升，主要因存款结构变化影响。2019 年下半年为承接资管新规后原部分 理财客户需求，本公司适当增加结构性存款、大额存单等产品供应，2020 年上半年上述存款平均余额 在客户存款中占比同比上升。报告期内，客户存款成本率已逐季下行。 同业和其他金融机构存拆放款项利息支出 报告期内，本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出74.29亿元，同比下降23.25%，主要是同业 资金利率下降。 应付债券利息支出 报告期内，本集团应付债券利息支出85.70亿元，同比增长4.81%，主要是同业存单和长期债券平均余 额增加导致

招商银行股份有限公司 2020年半年度报告(A股营情况讨论与分析 325净利息收入 报告期内,本集团净利息收入908.73亿元,同比增长397%。 下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入/利息支出及平均收益/成本率情况。 2020年1-6月 2019年 019年1-6月 (人民币百万元, 年化平均 平均 年化平均 百分比除外) 平均余额利息收入收益率%平均余额利息收入收益率%平均余额利息收入收益率% 生息资产 贷款和垫款 41183118765054289765 5174,143,320109,078 投资 1,427,36625,0083521,33247 3661,325,06124,246369 存放中央银行款项4852137441.54493,72277591.57484,3703807158 存拆放同业和其他670526655719757095143542.515663107,386263 金融机构款项 合计 7298,296153,6854.236,689,729292,9944.386,519,061144,517447 (人民币百万元, 年化平均 平均 百分比除外) 平均余额利息支出成本率%平均余额利息支出成本率%平均余额利息支出成本率 计息负债 客户存款 5,246,137 141 1.614636,96773,4301.584 34113 同业和其他金融机 889,274 1.68843,293190792.26 构存拆放款项 应付债券 17,6313.50446,214 向中央银行借款 45833.04300,6629,2073.06319,099 租赁负债 4.07 13,605 12,873 合计 6,978871628121.816,2987681199041.906,108.095710 净利息收入 90,873 173,090 87,407 净利差 242 2.48 净利息收益率 2.70 报告期内,本集团生息资产年化平均收益率423%,同比下降24个基点;计息负债年化平均成本率181%, 同比下降8个基点:净利差2.42%,净利息收益率250%,同比分别下降16和20个基点 下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况。规模变 化以平均余额变化来衡量:利率变化以平均利率变化来衡量:由规模变化和利率变化共同引起的利息 收支变化,计入规模变化对利息收支变化的影响金额

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2020 年半年度报告(A 股) 14 3.2.5 净利息收入 报告期内，本集团净利息收入908.73亿元，同比增长3.97%。 下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入╱利息支出及平均收益╱成本率情况。 2020年1-6月 2019年 2019年1-6月 （人民币百万元， 百分比除外） 平均余额 利息收入 年化平均 收益率% 平均余额 利息收入 平均 收益率% 平均余额 利息收入 年化平均 收益率% 生息资产 贷款和垫款 4,711,883 118,376 5.05 4,289,765 221,979 5.17 4,143,320 109,078 5.31 投资 1,427,366 25,008 3.52 1,335,247 48,902 3.66 1,325,061 24,246 3.69 存放中央银行款项 488,521 3,744 1.54 493,722 7,759 1.57 484,370 3,807 1.58 存拆放同业和其他 金融机构款项 670,526 6,557 1.97 570,995 14,354 2.51 566,310 7,386 2.63 合计 7,298,296 153,685 4.23 6,689,729 292,994 4.38 6,519,061 144,517 4.47 （人民币百万元， 百分比除外） 平均余额 利息支出 年化平均 成本率% 平均余额 利息支出 平均 成本率% 平均余额 利息支出 年化平均 成本率% 计息负债 客户存款 5,246,137 41,916 1.61 4,636,967 73,430 1.58 4,496,556 34,113 1.53 同业和其他金融机 构存拆放款项 889,274 7,429 1.68 843,293 19,079 2.26 833,267 9,679 2.34 应付债券 525,046 8,570 3.28 504,241 17,631 3.50 446,214 8,177 3.70 向中央银行借款 302,886 4,583 3.04 300,662 9,207 3.06 319,099 4,880 3.08 租赁负债 15,528 314 4.07 13,605 557 4.09 12,873 261 4.09 合计 6,978,871 62,812 1.81 6,298,768 119,904 1.90 6,108,009 57,110 1.89 净利息收入 ╱ 90,873 ╱ ╱ 173,090 ╱ ╱ 87,407 ╱ 净利差 ╱ ╱ 2.42 ╱ ╱ 2.48 ╱ ╱ 2.58 净利息收益率 ╱ ╱ 2.50 ╱ ╱ 2.59 ╱ ╱ 2.70 报告期内，本集团生息资产年化平均收益率4.23%，同比下降24个基点；计息负债年化平均成本率1.81%， 同比下降8个基点；净利差2.42%，净利息收益率2.50%，同比分别下降16和20个基点。 下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况。规模变 化以平均余额变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量；由规模变化和利率变化共同引起的利息 收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额

招商银行股份有限公司 2020年半年度报告(A股营情况讨论与分析 2020年1-6月对比2019年1-6月 增(减)因素 (人民币百万元) 规模 利率增(减)净值 生息资产 贷款和垫款 6,289) 9,298 投资 a,098 762 存放中央银行款项 005) 存拆放同业和其他金融机构款项 a,869 629) 利息收入变动 17,529 8,361) 计息负债 客户存 6,084 1,719 同业和其他金融机构存拆放款 495 应付债券 e16) 向中央银行借款 租赁负债 a) 利息支出变动 7,710 净利息收入变动 9,819 3,466 下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入/利息支出及年化平均收益/成本率情况 020年4-6月 2020年1-3月 年化平均 年化平均 (人民币百万元,百分比除外) 平均余额利息收入收益率%平均余额利息收入收益率% 生息资产 贷款和垫款 4,765,73058,7344.964,658,03659,642.15 投资 1,493,51812,740 3431,361,21412,268 存放中央银行款项 479,291 l,801 497,751 1,9431.5 存拆放同业和其他金融机构款项 65 9334 877 75681,718 3,680 2.17 7,3978 年化平均 年化平均 (人民币百万元,百分比除外) 平均余额利息支出成本率%平均余额利息支出成本率% 计息负债 客户存款 5,391,286 21,278 63 同业和其他金融机构存拆放款项 951,67 3,575 826,881 3,854187 应付债券 3,764 588,155 向中央银行借款 租赁负债 15,712 合计 7,119,217 31,035 1.756838,52531,777 1.87 净利息收入 45,117 45,756 净利差 2.39 净利息收益率 2020年第二季度本集团净利息收益率2.45%,环比下降11个基点,净利差2.39%,环比下降7个基 点:生息资产年化平均收益率4.14%,环比下降19个基点,计息负债年化平均成本率1.75%,环比 下降12个基点

招商银行股份有限公司 经营情况讨论与分析 2020 年半年度报告(A 股) 15 2020年1-6月对比2019年1-6月 增（减）因素 （人民币百万元） 规模 利率 增（减）净值 生息资产 贷款和垫款 14,587 (5,289) 9,298 投资 1,860 (1,098) 762 存放中央银行款项 42 (105) (63) 存拆放同业和其他金融机构款项 1,040 (1,869) (829) 利息收入变动 17,529 (8,361) 9,168 计息负债 客户存款 6,084 1,719 7,803 同业和其他金融机构存拆放款项 495 (2,745) (2,250) 应付债券 1,309 (916) 393 向中央银行借款 (232) (65) (297) 租赁负债 54 (1) 53 利息支出变动 7,710 (2,008) 5,702 净利息收入变动 9,819 (6,353) 3,466 下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入╱利息支出及年化平均收益╱成本率情况。 2020年4-6月 2020年1-3月 （人民币百万元，百分比除外） 平均余额 利息收入 年化平均 收益率% 平均余额 利息收入 年化平均 收益率% 生息资产 贷款和垫款 4,765,730 58,734 4.96 4,658,036 59,642 5.15 投资 1,493,518 12,740 3.43 1,361,214 12,268 3.62 存放中央银行款项 479,291 1,801 1.51 497,751 1,943 1.57 存拆放同业和其他金融机构款项 659,334 2,877 1.75 681,718 3,680 2.17 合计 7,397,873 76,152 4.14 7,198,719 77,533 4.33 （人民币百万元，百分比除外） 平均余额 利息支出 年化平均 成本率% 平均余额 利息支出 年化平均 成本率% 计息负债 客户存款 5,391,286 21,278 1.59 5,100,988 20,638 1.63 同业和其他金融机构存拆放款项 951,667 3,575 1.51 826,881 3,854 1.87 应付债券 461,937 3,764 3.28 588,155 4,806 3.29 向中央银行借款 298,615 2,254 3.04 307,157 2,329 3.05 租赁负债 15,712 164 4.20 15,344 150 3.93 合计 7,119,217 31,035 1.75 6,838,525 31,777 1.87 净利息收入 ╱ 45,117 ╱ ╱ 45,756 ╱ 净利差 ╱ ╱ 2.39 ╱ ╱ 2.46 净利息收益率 ╱ ╱ 2.45 ╱ ╱ 2.56 2020 年第二季度本集团净利息收益率 2.45%，环比下降 11 个基点，净利差 2.39%，环比下降 7 个基 点；生息资产年化平均收益率 4.14%，环比下降 19 个基点，计息负债年化平均成本率 1.75%，环比 下降 12 个基点