2017年年度报告 3、创新产品继续推向市场,如家商旅酒店(金标)产品在上海宛平南路店样板店成功运营, 并完成标准的制定;如家酒店3.0代NEO产品在上海世纪公园店完成样板店建立,并完成标准的 制定; YUNIK产品在上海延安西路店进行研发 4、新一代PMS系统-P2开发和上线,P2项目是基于如家丰富的连锁酒店经验,自行研制的连 锁酒店PNS系统,用于酒店管理使用,包括前台,销售,会员及协议,收款,餐饮,会议,后台 管理等。新系统操作简单,实现了前台办理的移动化;系统使用公有云技术,实现互联网连接 并辅助安全手段,接入更简单和经济;同时统一了酒店入口,并从底层做了大量的创新,保证系 统的快捷,稳定。 人才培养战略实施稳步推进,2017年公司组织不同品牌、不同层次的培训班共计30多个, 培训天数300多天,人次1000多名,并进一步完善高端酒店人才培训体系。开展“雄鹰计划”, 指导组织了酒店总经理的在职培训,共计2,100名。通过首旅如家网络学习平台发布课程和学习 内容800多门,各类学习测评60多次,人次13,000多名。同时,在2017年利用移动手机端举行 服务创新微课大赛,参赛酒店2,800家,人员15,000名,形成了200篇优秀作品,为品牌、服务、 基础管理的理解和宣传起到了良好的效果。 、报告期内主要经营情况 2017年是公司重大资产重组后第一个完整的会计年度,公司整体经营有一个良好的开端,经 营业绩较上年同期实现较大幅度增长。重大资产重组利好效应逐渐显现,酒店业务盈利能力持续 提升,存量企业中南山景区表现出色 2017年公司实现营业收入841,665万元,比上年同期增加189,387万元,增长了29%。2017 年公司酒店业务实现营业收入797,274万元,占比94.7%;其中:如家酒店集团2017年实现营业 收入705,159万元,占比83.8%。景区运营业务实现营业收入44,391万元,占比5.3%。 017年公司实现利润总额100,138万元,比上年同期增加47,312万元,增长了89.6%。2017 年公司酒店业务共计实现利润总额85,189万元,占比85.1%;其中:如家酒店集团以购买日可辨 认资产、负债公允价值为基础进行后续计量实现利润总额95,908万元(其中:如家报表利润总额 101,814万元、收购溢价摊销等影响利润总额-5,906万元)。景区运营业务实现利润总额14,949 万元,占比14.9% 2017年公司实现归属母公司净利润63,089万元,比上年同期增加41,995万元,增长了199.1% 实现每股收益0.7734元/股,比上年同期增加0.1737元/股,增长29% 2017年公司非经常性损益对合并报表归属母公司净利润的影响金额为3,581万元,上年同期为 6,566万元,今年比上年同期减少2,985万元 2017年公司扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润59,508万元,比上年同期增 加44,980万元,增长309.6%;本期扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的每股收益0.7295 元/股,比上年同期增加0.3165元/股,增长76.6%。 报告期内,公司经营业绩较上年同期实现较大幅度增长的主要原因 第一、重大资产重组利好效应逐渐显现,自2016年4月与如家酒店集团重组后,公司酒店业务 盈利能力持续提升。如家项目2017年为公司合并报表贡献归属母公司净利润51,465万元,比上年同 期增加50,179万元(如家酒店集团对公司合并报表的利润贡献,指如家酒店集团以购买日可辨认 资产、负债公允价值为基础进行后续计量的报表利润,扣除如家项目贷款利息等因素后形成的利 如家项目增量利润构成主要来自以下三个方面 1、随着住宿市场企稳回升,如家酒店集团2017年客房入住率及房价均有上升,经营业绩较上 年同期实现较好增长 2、合并范围变化,公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,因此2016年合并数据只包含如 家酒店集团2016年4-12月数据;而2017年合并数据包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据。 11/215
2017 年年度报告 11 / 215 3、创新产品继续推向市场，如家商旅酒店（金标）产品在上海宛平南路店样板店成功运营， 并完成标准的制定；如家酒店 3.0 代 NEO 产品在上海世纪公园店完成样板店建立，并完成标准的 制定；YUNIK 产品在上海延安西路店进行研发。 4、新一代 PMS 系统-P2 开发和上线，P2 项目是基于如家丰富的连锁酒店经验，自行研制的连 锁酒店 PMS 系统，用于酒店管理使用，包括前台，销售，会员及协议，收款，餐饮，会议，后台 管理等。新系统操作简单，实现了前台办理的移动化；系统使用公有云技术，实现互联网连接， 并辅助安全手段，接入更简单和经济；同时统一了酒店入口，并从底层做了大量的创新，保证系 统的快捷，稳定。 5、人才培养战略实施稳步推进，2017 年公司组织不同品牌、不同层次的培训班共计 30 多个， 培训天数 300 多天，人次 1000 多名，并进一步完善高端酒店人才培训体系。开展“雄鹰计划”， 指导组织了酒店总经理的在职培训，共计 2,100 名。通过首旅如家网络学习平台发布课程和学习 内容 800 多门，各类学习测评 60 多次，人次 13,000 多名。同时，在 2017 年利用移动手机端举行 服务创新微课大赛，参赛酒店 2,800 家，人员 15,000 名，形成了 200 篇优秀作品，为品牌、服务、 基础管理的理解和宣传起到了良好的效果。 二、报告期内主要经营情况 2017 年是公司重大资产重组后第一个完整的会计年度，公司整体经营有一个良好的开端，经 营业绩较上年同期实现较大幅度增长。重大资产重组利好效应逐渐显现，酒店业务盈利能力持续 提升，存量企业中南山景区表现出色。 2017 年公司实现营业收入 841,665 万元，比上年同期增加 189,387 万元，增长了 29%。2017 年公司酒店业务实现营业收入 797,274 万元，占比 94.7%；其中：如家酒店集团 2017 年实现营业 收入 705,159 万元，占比 83.8%。景区运营业务实现营业收入 44,391 万元，占比 5.3%。 2017 年公司实现利润总额 100,138 万元，比上年同期增加 47,312 万元，增长了 89.6%。2017 年公司酒店业务共计实现利润总额 85,189 万元,占比 85.1%；其中：如家酒店集团以购买日可辨 认资产、负债公允价值为基础进行后续计量实现利润总额 95,908 万元（其中：如家报表利润总额 101,814 万元、收购溢价摊销等影响利润总额-5,906 万元）。景区运营业务实现利润总额 14,949 万元，占比 14.9%。 2017 年公司实现归属母公司净利润63,089 万元，比上年同期增加41,995 万元，增长了 199.1%； 实现每股收益 0.7734 元/股，比上年同期增加 0.1737 元/股，增长 29%。 2017年公司非经常性损益对合并报表归属母公司净利润的影响金额为3,581万元，上年同期为 6,566万元，今年比上年同期减少2,985万元。 2017年公司扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润59,508万元，比上年同期增 加44,980万元，增长309.6%；本期扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的每股收益0.7295 元/股，比上年同期增加0.3165元/股，增长76.6%。 报告期内，公司经营业绩较上年同期实现较大幅度增长的主要原因： 第一、重大资产重组利好效应逐渐显现，自2016年4月与如家酒店集团重组后，公司酒店业务 盈利能力持续提升。如家项目2017年为公司合并报表贡献归属母公司净利润51,465万元,比上年同 期增加50,179万元（如家酒店集团对公司合并报表的利润贡献，指如家酒店集团以购买日可辨认 资产、负债公允价值为基础进行后续计量的报表利润，扣除如家项目贷款利息等因素后形成的利 润）。 如家项目增量利润构成主要来自以下三个方面： 1、随着住宿市场企稳回升，如家酒店集团2017年客房入住率及房价均有上升，经营业绩较上 年同期实现较好增长。 2、合并范围变化，公司从2016年4月开始合并如家酒店集团，因此2016年合并数据只包含如 家酒店集团2016年4-12月数据；而2017年合并数据包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据
2017年年度报告 3、持有如家酒店集团股权比例变化。2016年4-9月公司持有如家酒店集团股权比例为66.14% 而从2016年10月14日发行股份购买资产完成后,公司持有如家酒店集团的股权比例为100% 第二、旅游和住宿市场企稳回升,公司存量企业运营层面经营业绩较上年同期实现稳步增长 其中:景区板块表现出色,归属母公司净利润比去年同期增长2,735万元 本期合并报告归属母公司净利润增减变化原因: 公司2017年实现归属母公司净利润63,089万元,比上年同期增加41,995万元,增量归属母 公司净利润构成 1、如家项目增加公司合并报表归属母公司净利润50,179万元。 (1)如家经营报表增加合并报表归属母公司净利润39,002万元,其中: ①2017年4-12月如家酒店集团经营报表比上年同期增加归属母公司净利润23,708万元; ②2016年4-9月公司持有如家酒店集团股权比例为66.14%,从2016年10月14日发行股份 购买资产完成后,公司持有如家酒店集团的股权比例为100%。股权比例变化增加合并报表归属母 公司净利润11,316万元; ③2017年合并报表数据包含如家酒店集团1-3月经营数据,而2016年未包括如家酒店集团 1-3月经营数据,增加合并报表归属母公司净利润3,978万元。 (2)如家项目其他费用(并购贷款利息、中介、摊销、汇兑损失等)同比减少,增加合并报 表归属母公司净利润11,177万元。 2、首旅酒店存量业务同比上年减少合并报表归属母公司净利润8,184万元,其中 (1)存量企业运营层面同比上年增加合并报表归属母公司净利润3,72万元。其中:南山公 司增加合并报表归属母公司净利润2,735万元 (2)参股企业投资收益增加合并报表归属母公司净利润1,477万元 (3)存量企业出售资产收益比上年减少合并报表归属母公司净利润13,433万元。其中:出售 股票税前收益同比上年减少1,040万元;出售股权税前收益同比上年减少16,870万元,主要系上 年公司因出售首汽股份8.2775%股权和对剩余10%股杈不具有重大影响而改变核算方法产生税前 投资收益17,213万元,本年仅发生出售寒舍发展35%股权产生税前投资收益343万元 (一)主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 8416651,93185 652277919752 2903 「营业成本 4512159104835921275105 销售费用 5719185697947150492812 27.90 管理费用 948.028924.56 819.041.61182 1575 财务费用 22251552683 40496392825 经营活动产生的现金流量净额 2,064,542,169.63 1,482,291,28643 39.28 投资活动产生的现金流量净额 -537,150,341.08 筹资活动产生的现金流量净额 1.173.45902026 6.120477.399.89 11917 研发支出 1.收入和成本分析 √适用口不适用 12/215
2017 年年度报告 12 / 215 3、持有如家酒店集团股权比例变化。2016年4-9月公司持有如家酒店集团股权比例为66.14%； 而从2016年10月14日发行股份购买资产完成后，公司持有如家酒店集团的股权比例为100%。 第二、旅游和住宿市场企稳回升，公司存量企业运营层面经营业绩较上年同期实现稳步增长。 其中：景区板块表现出色，归属母公司净利润比去年同期增长2,735万元。 本期合并报告归属母公司净利润增减变化原因： 公司 2017 年实现归属母公司净利润 63,089 万元，比上年同期增加 41,995 万元，增量归属母 公司净利润构成： 1、如家项目增加公司合并报表归属母公司净利润 50,179 万元。 （1）如家经营报表增加合并报表归属母公司净利润 39,002 万元，其中： ①2017 年 4-12 月如家酒店集团经营报表比上年同期增加归属母公司净利润 23,708 万元； ②2016 年 4-9 月公司持有如家酒店集团股权比例为 66.14%，从 2016 年 10 月 14 日发行股份 购买资产完成后，公司持有如家酒店集团的股权比例为 100%。股权比例变化增加合并报表归属母 公司净利润 11,316 万元； ③2017 年合并报表数据包含如家酒店集团 1-3 月经营数据，而 2016 年未包括如家酒店集团 1-3 月经营数据，增加合并报表归属母公司净利润 3,978 万元。 （2）如家项目其他费用（并购贷款利息、中介、摊销、汇兑损失等）同比减少，增加合并报 表归属母公司净利润 11,177 万元。 2、首旅酒店存量业务同比上年减少合并报表归属母公司净利润 8,184 万元，其中： （1）存量企业运营层面同比上年增加合并报表归属母公司净利润 3,772 万元。其中:南山公 司增加合并报表归属母公司净利润 2,735 万元。 （2）参股企业投资收益增加合并报表归属母公司净利润 1,477 万元 （3）存量企业出售资产收益比上年减少合并报表归属母公司净利润 13,433 万元。其中:出售 股票税前收益同比上年减少 1,040 万元；出售股权税前收益同比上年减少 16,870 万元，主要系上 年公司因出售首汽股份 8.2775%股权和对剩余 10%股权不具有重大影响而改变核算方法产生税前 投资收益 17,213 万元，本年仅发生出售寒舍发展 35%股权产生税前投资收益 343 万元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,416,651,931.85 6,522,779,197.52 29.03 营业成本 451,215,910.48 359,212,751.05 25.61 销售费用 5,719,185,669.79 4,471,504,928.12 27.90 管理费用 948,028,924.56 819,041,611.82 15.75 财务费用 222,515,526.83 404,963,928.25 -45.05 经营活动产生的现金流量净额 2,064,542,169.63 1,482,291,286.43 39.28 投资活动产生的现金流量净额 -537,150,341.08 -6,601,586,354.75 91.86 筹资活动产生的现金流量净额 -1,173,459,020.26 6,120,477,399.89 -119.17 研发支出 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用
2017年年度报告 营业收入变动原因说明:营业收入比上年同期增长29.03%,主要系合并范围变化导致数据口 径不可比所致。公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并报表只包含如家酒店集 团2016年4-12月数据;而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据。 营业成本变动原因说明:营业成本比上年同期增长25.61%,主要系合并范围变化导致数据口 径不可比所致。公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并报表只包含如家酒店集 团2016年4-12月数据;而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 毛利率营业收入营业成本毛利率比 分行业 营业收入 营业成本 (%)比上年增比上年增上年增减 酒店运营677352604940283903323 9397 28.59 2867减少000 个百分点 酒店管理1253893604 115.69641 9999 9475增加022 个百分点 景区运营 43975324826180848913 1944 985增加095 个百分点 合计 8416651931.8545121591048 9464 2903 2561增加015 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率营业收入营业成本毛利率比 (%) 比上年增比上年增上年增减 中国境内8416519318545121591048 94.64 2903 2561增加015 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用口不适用 酒店运营业务营业收入、营业成本比上年显著提升,毛利率与上年同期持平,主要系合并范 围变化导致数据口径不可比所致。公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并数据 只包含如家酒店集团2016年4-12月数据:而2017年合并数据包含如家酒店集团2017年1-12 月全部数据。 酒店管理业务营业收入比上年显著提升,主要系合并范围变化导致数据口径不可比所致。公 司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并数据只包含如家酒店集团2016年4-12月 数据;而2017年合并数据包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据。酒店管理业务成本比上年 下降,主要系首旅存量电商业务在营业成本中核算与经营直接相关的支出,自公司收购如家酒店 集团后进行业务整合,原首旅存量电商业务退出所致 景区业务营业收入、营业成本、毛利率均比上年增长,主要系入园人数增长带动经营业绩增 长所致 另外,2016年营改增因素对各业务板块毛利率的提升也有一定贡献。 综上所述,公司重大资产重组后,酒店业务规模较上年同期大幅增长,同时营改增因素降低公 司税务负担,导致公司整体的营业收入、营业成本和综合毛利率均较上年同期有较大提升。 (2).产销量情况分析表 口适用√不适用 13/215
2017 年年度报告 13 / 215 营业收入变动原因说明: 营业收入比上年同期增长 29.03%,主要系合并范围变化导致数据口 径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家酒店集 团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 营业成本变动原因说明: 营业成本比上年同期增长 25.61%,主要系合并范围变化导致数据口 径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家酒店集 团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 酒店运营 6,677,352,260.49 402,839,033.23 93.97 28.59 28.67 减少 0.00 个百分点 酒店管理 1,295,389,936.04 115,696.41 99.99 35.15 -94.75 增加 0.22 个百分点 景区运营 443,909,735.32 48,261,180.84 89.13 19.44 9.85 增加 0.95 个百分点 合计 8,416,651,931.85 451,215,910.48 94.64 29.03 25.61 增加 0.15 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比 上年增减 （%） 中国境内 8,416,651,931.85 451,215,910.48 94.64 29.03 25.61 增加 0.15 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 酒店运营业务营业收入、营业成本比上年显著提升，毛利率与上年同期持平，主要系合并范 围变化导致数据口径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并数据 只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并数据包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 酒店管理业务营业收入比上年显著提升，主要系合并范围变化导致数据口径不可比所致。公 司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并数据只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月 数据；而 2017 年合并数据包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。酒店管理业务成本比上年 下降，主要系首旅存量电商业务在营业成本中核算与经营直接相关的支出，自公司收购如家酒店 集团后进行业务整合，原首旅存量电商业务退出所致。 景区业务营业收入、营业成本、毛利率均比上年增长，主要系入园人数增长带动经营业绩增 长所致。 另外，2016 年营改增因素对各业务板块毛利率的提升也有一定贡献。 综上所述，公司重大资产重组后，酒店业务规模较上年同期大幅增长，同时营改增因素降低公 司税务负担，导致公司整体的营业收入、营业成本和综合毛利率均较上年同期有较大提升。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用
2017年年度报告 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 成本构 本期占 上年同/本期金 分行业成项目 本期金额 期占总额较上情况 总成本上年同期金额成本比变动比说明 年同期 比例(%) 例(%) 例(%) 酒店运营酒店运402,839,0332389.28313,074,758.9487.1628.67 酒店管理酒店管 115,696.41 0.022,205,081.530.61-94.75 景区运营景区运48,261,180.8410.7043,932,910.5812.23 营 合计 451,215,910.48100.00359,212,751.05100.0025.61 成本分析其他情况说明 √适用口不适用 具体内容详见本节(一)主营业务分析1、收入和成本分析。 4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额11,003.3万元,占年度销售总额1.31%;其中前五名客户销售额中关联方 销售额0万元,占年度销售总额0% 前五名供应商采购额16,891.40万元,占年度采购总额2.37%;其中前五名供应商采购额中 关联方采购额5,330.34万元,占年度采购总额0.75%。 费用 √适用口不适用 本期销售费用571,918.57万元,比上年同期增长27.90%,主要系合并范围变化导致数据口径 不可比所致。公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并报表只包含如家酒店集团 2016年4-12月数据;而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据。 本期管理费用94,802.89万元,比上年同期增长15.75%,主要系合并范围变化导致数据口径 不可比所致。公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并报表只包含如家酒店集团 2016年4-12月数据;而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据 本期财务费用22,251.55万元,比上年同期减少18,245万元,下降45.05%,主要原因:①2016 年公司因重大资产重组收购如家酒店集团,境外美元贷款产生汇兑损失7,780万元:②2017年因 经营性现金流增加偿还部分贷款,导致如家项目贷款余额减少,贷款利息较上年同期节约7,123 万元;③2016年公司因实现与如家酒店集团重大资产重组,产生银行承诺函费用1,115万元;④ 合并范围变化导致数据口径不可比,公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并报 表只包含如家酒店集团2016年4-12月数据:而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12 月全部数据。 3.研发投入 研发投入情况表 口适用√不适用 情况说明 口适用√不适用 14/215
2017 年年度报告 14 / 215 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同 期占总 成本比 例(%) 本期金 额较上 年同期 变动比 例(%) 情况 说明 酒店运营 酒店运 营 402,839,033.23 89.28 313,074,758.94 87.16 28.67 酒店管理 酒店管 理 115,696.41 0.02 2,205,081.53 0.61 -94.75 景区运营 景区运 营 48,261,180.84 10.70 43,932,910.58 12.23 9.85 合计 451,215,910.48 100.00 359,212,751.05 100.00 25.61 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 具体内容详见本节（一）主营业务分析 1、收入和成本分析。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 11,003.3 万元，占年度销售总额 1.31%；其中前五名客户销售额中关联方 销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 16,891.40 万元，占年度采购总额 2.37%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额 5,330.34 万元，占年度采购总额 0.75%。 2. 费用 √适用 □不适用 本期销售费用 571,918.57 万元,比上年同期增长 27.90%,主要系合并范围变化导致数据口径 不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 本期管理费用 94,802.89 万元，比上年同期增长 15.75%,主要系合并范围变化导致数据口径 不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 本期财务费用 22,251.55 万元，比上年同期减少 18,245 万元，下降 45.05%,主要原因：①2016 年公司因重大资产重组收购如家酒店集团，境外美元贷款产生汇兑损失 7,780 万元；②2017 年因 经营性现金流增加偿还部分贷款,导致如家项目贷款余额减少，贷款利息较上年同期节约 7,123 万元；③2016 年公司因实现与如家酒店集团重大资产重组，产生银行承诺函费用 1,115 万元；④ 合并范围变化导致数据口径不可比，公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报 表只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用
2017年年度报告 4.现金流 √适用口不适用 (1)经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 本期经营活动现金净流入20.65亿元,比上年同期增加5.82亿元,增长39.28%,主要原因 ①公司经营业绩较上年提升,同口径经营性现金流量净额较上年同期增长。②合并范围变化导致 数据口径不可比所致。公司从2016年4月开始合并如家酒店集团,2016年合并报表只包含如家 酒店集团2016年4-12月数据:而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据 (2)投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 本期投资活动现金净流出5.37亿元,本期投资活动净流出比上年同期减少60.64亿元,下降 91.86%,主要原因:(1)公司2016年因收购如家酒店集团投资活动现金净流出63.95亿元(支 付投资款74.73亿元扣除如家酒店集团合并期初货币资金10.78亿元);(2)购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加1.32亿元,其中如家酒店集团资本性支出较 上年同期增加1.06亿元,主要系合并范围变化,2016年合并报表只包含如家酒店集团2016年4-12 月数据;而2017年合并报表包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据。 (3)筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 本期筹资活动现金净流出11.73亿元,主要系本期偿还贷款净流出所致。2017年公司净偿还 金融机构贷款9.13亿元。2016年公司净增金融机构贷款2-.33亿元,其中:公司因与如家酒店 集团重大资产重组,新增如家项目贷款75.93亿元,该笔贷款已经于2016年末用配套募集资金 和自有资金偿还40亿元;截止2017年末,如家项目贷款余额为34.43亿元 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位:万元 本期期 末数占 上期期/本期期末 项目名称 本期期末数总资产上期期末数数占总资金额较上 的比例 产的比例/期期末变 (%) (%) 动比例 (%) 货币资金 145011688:6111041485 6.38 应收票据 2.76 0.00 应收账款 2003039 1.19 1770038 1.02 13.16 预付款项 1787141 06 24415.56 其他应收翥 597041 0.35 14473.04 0.84 58.75 存货 4.55125 0.27 5441.23 0.31 1636 其他流动资产 324354 019282774 0.16 可供出售金融资产 28426.33 1.69 1.61 长期应收款 886906 0.53 842161 049 5.31 长期股权投资 21,40243 1.27 -8.64 投资性房地产 300.03 002 40.49 0.02 -11.88 固定资产 249,78472148326573076 1537 -6.00 在建工程 20274.321201591460 092 27.39 15/215
2017 年年度报告 15 / 215 4. 现金流 √适用 □不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明 本期经营活动现金净流入 20.65 亿元，比上年同期增加 5.82 亿元，增长 39.28%，主要原因： ①公司经营业绩较上年提升，同口径经营性现金流量净额较上年同期增长。②合并范围变化导致 数据口径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家 酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 （2）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明 本期投资活动现金净流出 5.37 亿元，本期投资活动净流出比上年同期减少 60.64 亿元，下降 91.86%，主要原因：（1）公司 2016 年因收购如家酒店集团投资活动现金净流出 63.95 亿元（支 付投资款 74.73 亿元扣除如家酒店集团合并期初货币资金 10.78 亿元）；（2）购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期增加 1.32 亿元，其中如家酒店集团资本性支出较 上年同期增加1.06 亿元，主要系合并范围变化，2016年合并报表只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 （3）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明 本期筹资活动现金净流出 11.73 亿元，主要系本期偿还贷款净流出所致。2017 年公司净偿还 金融机构贷款 9.13 亿元。2016 年公司净增金融机构贷款 27.33 亿元，其中：公司因与如家酒店 集团重大资产重组，新增如家项目贷款 75.93 亿元，该笔贷款已经于 2016 年末用配套募集资金 和自有资金偿还 40 亿元；截止 2017 年末，如家项目贷款余额为 34.43 亿元。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 货币资金 145,011.68 8.61 110,414.85 6.38 31.33 应收票据 2.76 0.00 1.89 0.00 46.00 应收账款 20,030.39 1.19 17,700.38 1.02 13.16 预付款项 17,871.41 1.06 24,415.56 1.41 -26.80 其他应收款 5,970.41 0.35 14,473.04 0.84 -58.75 存货 4,551.25 0.27 5,441.23 0.31 -16.36 其他流动资产 3,243.54 0.19 2,827.74 0.16 14.70 可供出售金融资产 28,426.33 1.69 27,793.31 1.61 2.28 长期应收款 8,869.06 0.53 8,421.61 0.49 5.31 长期股权投资 21,402.43 1.27 23,426.90 1.35 -8.64 投资性房地产 300.03 0.02 340.49 0.02 -11.88 固定资产 249,784.72 14.83 265,730.76 15.37 -6.00 在建工程 20,274.32 1.20 15,914.60 0.92 27.39