拿大钾矿资源勘探工作;加快鄂尔多斯能化60万吨甲醇项目建设,做好转龙湾 煤田、石拉乌素井田和营盘壕煤田项目申报和核准工作,力争实现全面开工建设 加快推进陕西省榆树湾煤矿公司合资运作。 加强管控体系建设,提髙公司运行质量。完善公司治理制度和运行机制,规避上 市运行风险。实施《内部控制基本规范》,持续完善内部控制业务流程和制度。 完善境内外子公司内部管控和风险管理体系,提髙经营能力和盈利水平。加强境 外子公司经营风险管控,确保境外资产顺利整合和稳定运行。加大汇率变化硏究 和管理措施,降低和化解汇兑损益风险。强化重大风险管理,重点做好投融资 项目建设、境外资产运营、产品贸易等风险防控,増强公司风险防范能力。提升 信息化管控水平,整合现有信息系统,实现信息资源共享。 履行企业社会责任,创造和谐稳定发展环境。坚持依法经营、诚实守信,维护投 资者权益。加强资源节约和环境保护,大力发展低碳经济,实施清洁生产,提高 资源综合利用效率。加大技术研发投入,提高自主创新能力。关心职工生活,维 护职工合法权益,为职工提供安全、健康、卫生的工作条件和生活环境。积极参 与社会公益事业和社区建设,促进区域经济和社会和谐发展 承董事会命 董事长 李位民 中国,邹城,2012年3月23日
20 拿大钾矿资源勘探工作；加快鄂尔多斯能化 60 万吨甲醇项目建设，做好转龙湾 煤田、石拉乌素井田和营盘壕煤田项目申报和核准工作，力争实现全面开工建设； 加快推进陕西省榆树湾煤矿公司合资运作。 加强管控体系建设，提高公司运行质量。完善公司治理制度和运行机制，规避上 市运行风险。实施《内部控制基本规范》，持续完善内部控制业务流程和制度。 完善境内外子公司内部管控和风险管理体系，提高经营能力和盈利水平。加强境 外子公司经营风险管控，确保境外资产顺利整合和稳定运行。加大汇率变化研究 和管理措施，降低和化解汇兑损益风险。强化重大风险管理，重点做好投融资、 项目建设、境外资产运营、产品贸易等风险防控，增强公司风险防范能力。提升 信息化管控水平，整合现有信息系统，实现信息资源共享。 履行企业社会责任，创造和谐稳定发展环境。坚持依法经营、诚实守信，维护投 资者权益。加强资源节约和环境保护，大力发展低碳经济，实施清洁生产，提高 资源综合利用效率。加大技术研发投入，提高自主创新能力。关心职工生活，维 护职工合法权益，为职工提供安全、健康、卫生的工作条件和生活环境。积极参 与社会公益事业和社区建设，促进区域经济和社会和谐发展。 承董事会命 董事长 李位民 中国，邹城，2012 年 3 月 23 日
第四章董事会报告 、管理层讨论与分析 (一)管理层对各业务分部经营业绩的分析 1、煤炭业务 2、铁路运输业务 3、煤化工业务 4、电力业务 5、热力业务 (二)管理层对本集团主要财务状况的分析 1、合并资产负债表项目变动情况 2、合并损益表项目变动情况 3、合并现金流量表项目变动情况 4、其他 (三)资本性开支计划 (四)本集团主要控股公司、参股公司的经营情况及业绩 (五)报告期内本集团投资情况 (六)本集团面临的主要风险、影响及应对措施 、董事会日常工作情况 三、利润分配 四、会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错更正 五、其他
21 第四章 董事会报告 一、管理层讨论与分析 （一）管理层对各业务分部经营业绩的分析 1、煤炭业务 2、铁路运输业务 3、煤化工业务 4、电力业务 5、热力业务 （二）管理层对本集团主要财务状况的分析 1、合并资产负债表项目变动情况 2、合并损益表项目变动情况 3、合并现金流量表项目变动情况 4、其他 （三）资本性开支计划 （四）本集团主要控股公司、参股公司的经营情况及业绩 （五）报告期内本集团投资情况 （六）本集团面临的主要风险、影响及应对措施 二、董事会日常工作情况 三、利润分配 四、会计政策变更、会计估计变更或重大会计差错更正 五、其他
、管理层讨论与分析 (一)管理层对各业务分部经营业绩的分析 本集团主营业务分行业经营情况表: 营业收营业成 营业收入营业成本毛利率入比上本比上|毛利率比 (千元) (千元) (%)年增减|年增减|上年增减 1、煤炭业务 45,181,22925,585,17943.3738.63 53.91减少5.62 个百分点 2、铁路运输业务 476,85235,49629.64-7107.9g减少9.83 个百分点 「增加27.26 3、煤化工业务 1,059,323 930,82012.1368.34 28.48 个百分点 减少4.91 4、电力业务 7,969364,233-11.06 76.76 84.94 个百分点 5、热力业务 13,77732.69-18.87 0.37/减少17.80 个百分点 1、煤炭业务 (1)煤炭产量 2011年本集团生产原煤5,568万吨,同比增加627万吨或12.7%;生产商品煤5,091 万吨,同比增加538万吨或11.8%。煤炭产量的增加主要是由于:①新增鄂尔多斯 能化煤炭产量;②菏泽能化和兖煤澳洲煤炭产量冋同比增加。 2011年本集团煤炭产量如下表 2011年 2010年 增减增减幅 、原煤产量 55,676 49,403 6,273 12.70 1、公司 39282 289 0.84 2、山西能化 1,243 219 -14.98 3、菏泽能化 3,000 1,630 1,370 4、鄂尔多斯能化 5、兖煤澳洲 13,058 12,029 商品煤产量 50,911 45,533 5,378 11.81 1、公司 33,845 34,150 305
22 一、管理层讨论与分析 （一）管理层对各业务分部经营业绩的分析 本集团主营业务分行业经营情况表： 营业收入 （千元） 营业成本 （千元） 毛利率 (%) 营业收 入比上 年增减 (%) 营业成 本比上 年增减 (%) 毛利率比 上年增减 1、煤炭业务 45,181,229 25,585,179 43.37 38.63 53.91 减少 5.62 个百分点 2、铁路运输业务 476,852 335,496 29.64 -7.10 7.99 减少 9.83 个百分点 3、煤化工业务 1,059,323 930,820 12.13 68.34 28.48 增加 27.26 个百分点 4、电力业务 327,969 364,233 -11.06 76.76 84.94 减少 4.91 个百分点 5、热力业务 20,467 13,777 32.69 -18.87 10.31 减少 17.80 个百分点 1、煤炭业务 （1）煤炭产量 2011年本集团生产原煤5,568万吨，同比增加627万吨或12.7%；生产商品煤5,091 万吨，同比增加538万吨或11.8%。煤炭产量的增加主要是由于：①新增鄂尔多斯 能化煤炭产量；②菏泽能化和兖煤澳洲煤炭产量同比增加。 2011年本集团煤炭产量如下表： 2011 年 2010 年 增减 增减幅 （千吨） （千吨） （千吨） （%） 一、原煤产量 55,676 49,403 6,273 12.70 1、公司 33,993 34,282 -289 -0.84 2、山西能化 1,243 1,462 -219 -14.98 3、菏泽能化 3,000 1,630 1,370 84.05 4、鄂尔多斯能化 4,382 — 4,382 — 5、兖煤澳洲 13,058 12,029 1,029 8.55 二、商品煤产量 50,911 45,533 5,378 11.81 1、公司 33,845 34,150 -305 -0.89
2、山西能化 1,226 1,445 219 15.16 3、菏泽能化 1,885 1,180 4、鄂尔多斯能化 5、兖煤澳洲 9,573 8,758 815 (2)煤炭价格与销售 受益于本集团优化调整品种结构和境内外煤炭需求持续旺盛,201l年度本集团 煤炭销售平均价格同比上升。 2011年本集团销售煤炭6,425万吨,同比增加1,462万吨或29.5%,其中对内销 售煤炭136万吨,对外销售煤炭6,289万吨。主要是由于:①新增鄂尔多斯能化 煤炭销量438万吨;②兖煤澳洲煤炭销量冋比増加204万吨;③外购煤销量同比 增加793万吨。 2011年本集团实现煤炭业务销售收入454.685亿元,同比增加125.382亿元或 38.1%,其中对内销售煤炭实现的销售收入为2.873亿元,对外销售煤炭实现的 销售收入为451.812亿元。 2011年本集团煤炭销售情况如下表: 2011年 2010年 销量销售价格销售收入销量销售价格销售收入 (千吨)(元/吨) (千元)(千吨)(元/吨)(千元) 1号精煤 534 1,101.80 587,940 691 979.30 677,203 2号精煤 8,9501,047.359,373,427 002974.348,771,178 3号精煤 2,222 886.101,969,2701,560829.191,293,6 国内销售 2,208 88.411,954,9631,547829.981,283,930 出口 991.20 14,307 736.44 9,739 块煤 1,7861,032.961,845,4881,297930.541,206,479 精煤小计 13,4921,021.0313,776,12512,550952.0411,948,529 国内销售13,4781,021.0713,761,81812,537952.2711,938.,790 出 经筛选原煤 13,495 497.526,714,03516,726483.428,085,586 混煤及其他 6,289 371.692,337,5404,381294.651,290,707 公司合计3,276686.01.:7.7001365763.921,324,822 国内销售 685.8722813,39333644633.5521,315,083 山西能化 1,223 467.67 572,1181,498382.00 572,259 经筛选原煤 1,223 467.67572,118 498382.00 572,259
23 2、山西能化 1,226 1,445 -219 -15.16 3、菏泽能化 1,885 1,180 705 59.75 4、鄂尔多斯能化 4,382 — 4,382 — 5、兖煤澳洲 9,573 8,758 815 9.31 （2）煤炭价格与销售 受益于本集团优化调整品种结构和境内外煤炭需求持续旺盛，2011 年度本集团 煤炭销售平均价格同比上升。 2011 年本集团销售煤炭 6,425 万吨，同比增加 1,462 万吨或 29.5%，其中对内销 售煤炭 136 万吨，对外销售煤炭 6,289 万吨。主要是由于：①新增鄂尔多斯能化 煤炭销量 438 万吨；②兖煤澳洲煤炭销量同比增加 204 万吨；③外购煤销量同比 增加 793 万吨。 2011 年本集团实现煤炭业务销售收入 454.685 亿元，同比增加 125.382 亿元或 38.1%，其中对内销售煤炭实现的销售收入为 2.873 亿元，对外销售煤炭实现的 销售收入为 451.812 亿元。 2011 年本集团煤炭销售情况如下表： 2011 年 2010 年 销量 销售价格 销售收入 销量 销售价格 销售收入 （千吨） （元/吨） （千元） （千吨） （元/吨） （千元） 一、公司 1 号精煤 534 1,101.80 587,940 691 979.30 677,203 2 号精煤 8,950 1,047.35 9,373,427 9,002 974.34 8,771,178 3 号精煤 2,222 886.10 1,969,270 1,560 829.19 1,293,669 国内销售 2,208 885.41 1,954,963 1,547 829.98 1,283,930 出口 14 991.20 14,307 13 736.44 9,739 块煤 1,786 1,032.96 1,845,488 1,297 930.54 1,206,479 精煤小计 13,492 1,021.03 13,776,125 12,550 952.04 11,948,529 国内销售 13,478 1,021.07 13,761,818 12,537 952.27 11,938,790 出口 14 991.20 14,307 13 736.44 9,739 经筛选原煤 13,495 497.52 6,714,035 16,726 483.42 8,085,586 混煤及其他 6,289 371.69 2,337,540 4,381 294.65 1,290,707 公司合计 33,276 686.01 22,827,700 33,657 633.59 21,324,822 国内销售 33,262 685.87 22,813,393 33,644 633.55 21,315,083 二、山西能化 1,223 467.67 572,118 1,498 382.00 572,259 经筛选原煤 1,223 467.67 572,118 1,498 382.00 572,259
菏泽能化 2,004 912.861,829,1901,079771.99 832,991 2号精煤 1,2111,215.181,471,007 5461,105.75 603,254 圣筛选原煤 529.84 524.68 62,577 混煤及其他 756 447.66 338,436 414403.59 167,160 四、鄂尔多斯能化4,379 290.711,272,974 经筛选原煤 4,379290.711,272,974 五、兖煤澳洲 10,060 9,353,371 774.196,210,2 半硬焦煤 1,11.371,023,1571,146910.251,04:3,306 半软焦煤 1,0491,257.531,319,5971,279939.951,202,255 喷吹煤 2,3331,281.062,988,9162,046925.711,893,845 动力煤 5,764 4,021,7013,551583.252,070,830 外购煤1,3087223496131535,37871.8739959 七、本集团总计 64,250 707.6845,468,51049,634663.4632,930,267 影响煤炭业务销售收入变动因素分析如下表: 煤炭销量变化影响 煤炭销售价格变化影响 (千元) (千元) 公司 241,450 [山西能化 104,915 104,774 菏泽能化 713,896 282,303 鄂尔多斯能化 1,272,974 兖煤澳洲 1,577,698 1,565,437 外购煤 5,883,1 -259,905 本集团煤炭产品销售主要集中于中国、日本、韩国和澳大利亚等市场。 2011年本集团按地区分类的煤炭销售情况如下表 2011年 2010年 销量 销售收入 销量 销售收入 (千吨) (千元) (千吨) (千元) 中 54,907 3 703,845 42,859 27,619,700 华东地区 3840428.461,134|3292521.86495 华南地区 211,355 277 251,093 华北地区 2,449,572 1,134 511,863 其他地区 645 5,578,784 8,523 4,995,249 日本 1,972,416 l,920,035 、韩国 4,618 4,030,336 3,261 2,348,954 四、澳大利亚 270,985 五、其他 2,808 2,490,928 578 559,345 六、本集团总计 64,25045,468,510 32,930,267
24 三、菏泽能化 2,004 912.86 1,829,190 1,079 771.99 832,991 2 号精煤 1,211 1,215.18 1,471,007 546 1,105.75 603,254 经筛选原煤 37 529.84 19,747 119 524.68 62,577 混煤及其他 756 447.66 338,436 414 403.59 167,160 四、鄂尔多斯能化 4,379 290.71 1,272,974 — — — 经筛选原煤 4,379 290.71 1,272,974 — — — 五、兖煤澳洲 10,060 929.80 9,353,371 8,022 774.19 6,210,236 半硬焦煤 914 1,119.37 1,023,157 1,146 910.25 1,043,306 半软焦煤 1,049 1,257.53 1,319,597 1,279 939.95 1,202,255 喷吹煤 2,333 1,281.06 2,988,916 2,046 925.71 1,893,845 动力煤 5,764 697.85 4,021,701 3,551 583.25 2,070,830 六、外购煤 13,308 722.34 9,613,157 5,378 741.87 3,989,959 七、本集团总计 64,250 707.68 45,468,510 49,634 663.46 32,930,267 影响煤炭业务销售收入变动因素分析如下表： 煤炭销量变化影响 煤炭销售价格变化影响 （千元） （千元） 公司 -241,450 1,744,328 山西能化 -104,915 104,774 菏泽能化 713,896 282,303 鄂尔多斯能化 1,272,974 — 兖煤澳洲 1,577,698 1,565,437 外购煤 5,883,103 -259,905 本集团煤炭产品销售主要集中于中国、日本、韩国和澳大利亚等市场。 2011 年本集团按地区分类的煤炭销售情况如下表： 2011 年 2010 年 销量 销售收入 销量 销售收入 （千吨） （千元） （千吨） （千元） 一、中国 54,907 36,703,845 42,859 27,619,700 华东地区 38,404 28,464,134 32,925 21,861,495 华南地区 258 211,355 277 251,093 华北地区 5,600 2,449,572 1,134 511,863 其他地区 10,645 5,578,784 8,523 4,995,249 二、日本 1,646 1,972,416 2,308 1,920,035 三、韩国 4,618 4,030,336 3,261 2,348,954 四、澳大利亚 271 270,985 628 482,233 五、其他 2,808 2,490,928 578 559,345 六、本集团总计 64,250 45,468,510 49,634 32,930,267