2019年年度报告 筹资活动产生的现金流量净额1,369,992,156.65568,00,638.59 141.19 2.收入和成本分析 √适用口不适用 报告期内,公司营业收入267.89亿元,同比增长0.29%,同店增长0.23%。具体分类情况如 下: 2019 2018 项目 营业收入( 营业成本(元)「毛利率%营业收入(元)营业成本(元)「毛利率% 联营 057,834,4 17,918,609,450.61 21,238,940,420.7517,779,64,1.6816.29 自营 3,872,417,840. 3, 2,215.86 3,627,610,888002,996,478,745.9517.40 租赁 959,880,082.50 63,460,353.50不适用 685,139,366.23 47,347,286.42不适用 其他 898,708,269.44 125,672,094.8不适用1,159,469,810.80226939,402.32不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入营业成本 分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%)比上年增比上年增毛利率比上年增减(%) 减(%) 商品零售2519.29268892139,36,29662160911.091.5减少042个百分点 、幻 地区情况 营业收入营业成本 分地区 营业收入 营业成本 毛利率(%)比上年增比上年增毛利率比上年增减(%) 减(%) 华北地区 8,415,100737.916,982,800971.13 17.02 2.87-2.71减少0.14个百分点 华中地区 3,295,635,025.322,75,469,189.86 67减少0.27个百分点 「华南地区 561,437,345.46 466642,6.7316.88 -8.46减少010个百分点 7,153,938,189.11 减少0.54个百分点 西北地区 4,228,079,853.13 629,926,429.86 5.54减少041个百分点 华东地区 506,574,3554435,684819.8513.99 15.93 13.28增加2.01个百分点 东北地区1,3168930751,185,032,478.421.0161.906321减少0.71个百分点 注:以上数据不含跨区域内部抵消 营业务分业态情况 分业态 营业收入 营业成本 毛利营业收入营业成 率(第)比上年增本比上毛利率比上 平均坪效 减(%)年增减年增减(%) (%) 奥特莱斯 4,504,656,236.514,033,683,693.5910.4624.7525.26 主营业务分行业、分商品、分地区、分业态情况的说明 ①分行业说明:公司所处行业为零售业,主营业务为商品零售,全年实现主营业务收入251.93 亿元,同比增长1.09%。主营业务毛利率16.09%,同比下降0.42个百分点,主要受奥莱业态销售 规模逐步提升、新开门店以及商品结构变化综合影响所致。 ②分商品说明:公司为零售企业,销售商品众多。从商品类别看,在百货业态中,女装,化 妆,珠宝,男装和运动为销售前5类商品,在总销售中占比达到67%。全年化妆,珠宝,运动和 钟表品类实现同比增长,其中化妆及运动品类增幅分别为16%及骗%。在奥特莱斯业态中,运动
2019 年年度报告 11 / 183 筹资活动产生的现金流量净额 1,369,992,156.65 568,002,638.59 141.19 2. 收入和成本分析 √适用 □不适用 报告期内，公司营业收入 267.89 亿元，同比增长 0.29%，同店增长 0.23%。具体分类情况如 下： 项目 2019 年 2018 年 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率% 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率% 联营 21,057,834,463.10 17,918,609,450.61 14.91 21,238,940,420.75 17,779,644,144.68 16.29 自营 3,872,417,840.53 3,150,512,215.86 18.64 3,627,610,888.00 2,996,478,745.95 17.40 租赁 959,880,082.50 63,460,353.50 不适用 685,139,366.23 47,347,286.42 不适用 其他 898,708,269.44 125,672,094.88 不适用 1,159,469,810.80 228,939,402.32 不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减（%） 商品零售 25,193,299,268.89 21,139,369,296.62 16.09 1.09 1.59 减少 0.42 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本 比上年增 减（%） 毛利率比上年增减（%） 华北地区 8,415,100,737.91 6,982,800,971.13 17.02 -2.87 -2.71 减少 0.14 个百分点 华中地区 3,295,635,025.32 2,755,469,189.86 16.39 1.34 1.67 减少 0.27 个百分点 华南地区 561,437,345.46 466,642,667.73 16.88 -8.57 -8.46 减少 0.10 个百分点 西南地区 7,153,938,189.11 5,910,210,300.93 17.39 -2.56 -1.92 减少 0.54 个百分点 西北地区 4,228,079,853.13 3,629,926,429.86 14.15 5.03 5.54 减少 0.41 个百分点 华东地区 506,574,355.54 435,684,819.85 13.99 15.93 13.28 增加 2.01 个百分点 东北地区 1,331,689,330.75 1,185,032,478.42 11.01 61.90 63.21 减少 0.71 个百分点 注：以上数据不含跨区域内部抵消 主营业务分业态情况 分业态 营业收入 （元） 营业成本 （元） 毛利 率（%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成 本比上 年增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 平均坪效 (万元) 百货 17,624,774,332.42 14,564,405,283.19 17.36 -3.52 -3.41 -0.10 1.31 购物中心 3,063,868,699.96 2,541,280,319.84 17.06 0.67 1.27 -0.49 0.54 奥特莱斯 4,504,656,236.51 4,033,683,693.59 10.46 24.75 25.26 -0.37 1.11 主营业务分行业、分商品、分地区、分业态情况的说明 ① 分行业说明：公司所处行业为零售业，主营业务为商品零售，全年实现主营业务收入 251.93 亿元，同比增长 1.09%。主营业务毛利率 16.09%，同比下降 0.42 个百分点，主要受奥莱业态销售 规模逐步提升、新开门店以及商品结构变化综合影响所致。 ②分商品说明：公司为零售企业，销售商品众多。从商品类别看，在百货业态中，女装，化 妆，珠宝，男装和运动为销售前 5 类商品，在总销售中占比达到 67%。全年化妆，珠宝，运动和 钟表品类实现同比增长，其中化妆及运动品类增幅分别为 16%及 9%。在奥特莱斯业态中，运动
2019年年度报告 女装,男装和箱包类别为销售前4类商品,在总销售中占比达到93%,受健康生活理念影响,运 动品类同比上升27.67%,女装、男装小幅上升 ③分地区说明:从区域销售情况看,公司华东、西北地区收入增幅较好,华北地区的营业收 入仍然是收入占比最高的地区,中、西部地区的大店的营收增幅保持平稳增长,东北地区受新增 门店和次新店影响,收入增幅较高 ④分业态说明:综合百货业态仍然在公司营业收入构成中占据主体的地位,受门店减少以及 部分门店闭店装修影响,全年收入较同期有所下降。受益于公司持续深化业态转型变革,奥特莱 斯业态营收及利润实现较快增长,营业收入占集团主营业务总收入比重达1.9%,逐步成为公司 业绩平台增长的重要驱动力。购物中心业态 ⑤分时段说明:受宏观经济影响,一季度销售增幅同比小幅下降,二季度有所回升,三四季 度持续回落,全年基本持平。此外,交易次数増幅继续小幅回落,客单价増幅较前期小幅上升 注:为提高数据准确性,坪效数据计算时已剔除2019年内新开业门店面积 (2).产销量情况分析表 口适用√不适用 (3).成本分析表 单位:元 分行业情况 成本构 本期占 上年同期占本期金额较上年 分行业成项目 本期金额 总成本上年同期金额总成本比例同期变动比例 情况 比例(%) 商品零售主营业|21896262845208.939 务成本 82.93 1.59 21,139,369,296.6283.4520,808,937,915.47 成本分析其他情况说明 不适用 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名供应商采购额228,255万元,占年度采购总额10.27%;其中前五名供应商采购额中关 联方采购额0万元,占年度采购总额0% 公司为商业零售企业,日常业务以零售销售为主,无法统计相关客户具体销售额情况。 3.费用 √适用口不适用 (1)总费用变动情况 项目 2019年(元) 2018年(元) 增减金额(元) 同比增减(% 销售费用 2,919,377,350.91 2,897,299,133.68 22,078,217.23 管理费用 911,503,288.46 983,268,488.50 71,765,200.04 财务费用 896,804.55 121,520,699.42 120,623,894.87 不适用 变动原因说明:财务费用较上期增加主要是利息支出增加、利息收入减少共同影响。 (2)主要经营费用变动情况 项目 2019年(元) 2018年(元) 增减金额( 同比增减(%) 租赁费 900,106,440.34 919,940,210.2 -19,833,769.92 2.16 12/183
2019 年年度报告 12 / 183 女装，男装和箱包类别为销售前 4 类商品，在总销售中占比达到 93%，受健康生活理念影响，运 动品类同比上升 27.67%，女装、男装小幅上升。 ③分地区说明：从区域销售情况看，公司华东、西北地区收入增幅较好，华北地区的营业收 入仍然是收入占比最高的地区，中、西部地区的大店的营收增幅保持平稳增长，东北地区受新增 门店和次新店影响，收入增幅较高。 ④分业态说明：综合百货业态仍然在公司营业收入构成中占据主体的地位，受门店减少以及 部分门店闭店装修影响，全年收入较同期有所下降。受益于公司持续深化业态转型变革，奥特莱 斯业态营收及利润实现较快增长，营业收入占集团主营业务总收入比重达 17.9%，逐步成为公司 业绩平台增长的重要驱动力。购物中心业态 ⑤分时段说明：受宏观经济影响，一季度销售增幅同比小幅下降，二季度有所回升，三四季 度持续回落，全年基本持平。此外，交易次数增幅继续小幅回落，客单价增幅较前期小幅上升。 注：为提高数据准确性，坪效数据计算时已剔除 2019 年内新开业门店面积。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构 成项目 本期金额 本期占 总成本 比例(%) 上年同期金额 上年同期占 总成本比例 (%) 本期金额较上年 同期变动比例 (%) 情况 说明 商品零售 主营业 务成本 21,139,369,296.62 83.45 20,808,937,915.47 82.93 1.59 - 合计 - 21,139,369,296.62 83.45 20,808,937,915.47 82.93 1.59 成本分析其他情况说明 不适用 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名供应商采购额 228,255 万元，占年度采购总额 10.27%；其中前五名供应商采购额中关 联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 公司为商业零售企业，日常业务以零售销售为主，无法统计相关客户具体销售额情况。 3. 费用 √适用 □不适用 （1）总费用变动情况 项目 2019 年（元） 2018 年（元） 增减金额（元） 同比增减（%） 销售费用 2,919,377,350.91 2,897,299,133.68 22,078,217.23 0.76 管理费用 911,503,288.46 983,268,488.50 -71,765,200.04 -7.30 财务费用 -896,804.55 -121,520,699.42 120,623,894.87 不适用 变动原因说明：财务费用较上期增加主要是利息支出增加、利息收入减少共同影响。 （2）主要经营费用变动情况 项目 2019 年（元） 2018 年（元） 增减金额（元） 同比增减（%） 租赁费 900,106,440.34 919,940,210.26 -19,833,769.92 -2.16
2019年年度报告 长期待摊费用摊销 312,653,131.24 281,689,174.34 30,963,956.90 10.99 折旧费 223,055,194.37 25,615,786.58 工资及附加 l,144,518,050.84 l,187,626,408.20 43,108,357,36 水电费 294,094,951.7 327,133,592,61 33,038,640.84 10.10 告宣传及促销费 191,166,989.41 173,895,110.98 17,271,878.43 4.研发投入 (1).研发投入情况表 口适用√不适用 (2).情况说明 口适用√不适用 5.现金流 √适用口不适用 2019年(元) 2018年(元) 增减金额(元) 经营活动产生的现金流量净额 1,343,537,173.70 l,521,967,903.39 -178,430,729.69 投资活动产生的现金流量净额 l,179,895,012.43 25.725 筹资活动产生的现金流量净额 1,369,992, 8,002,638. 现金及现金等价物净增加额 918,697,573.47 变动原因说明 本年经营活动现金流量净额较同期减少主要是报告期内收到销售款及利息收入减少影响所致。 本年投资活动现金流量净额较同期减少主要是支付北京首都旅游集团财务有限公司投资款影 响所致 ●本年筹资活动现金流量净额较同期增加主要是报告期公司发行中期票据及超短期融资券影响 所致 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 口适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用口不适用 1.资产及负债状况 单位 本期期末数占 项目名称 本期期末数总资产的比例 上期期末数期期末数占总/金额较上情况 资产的比例(5|期期末变说明 力比例 (%) [应收账款 165,218,865.00 0.69281,686,672.88 1.30-41.35 「其他应收款 800877081.89 3.321860405217 0.8633049 流动资产 212,077,591.88 0.88122,866,140.36 0.57 可供出售金融资产 0.00346663,0000 160-100.00 「其他权益工具投资 8,100,0000 0.03 0.00 0.001000 其他非流动金融资产 410,984,000.00 13/183
2019 年年度报告 13 / 183 长期待摊费用摊销 312,653,131.24 281,689,174.34 30,963,956.90 10.99 折旧费 248,670,980.95 223,055,194.37 25,615,786.58 11.48 工资及附加 1,144,518,050.84 1,187,626,408.20 -43,108,357.36 -3.63 水电费 294,094,951.77 327,133,592.61 -33,038,640.84 -10.10 广告宣传及促销费 191,166,989.41 173,895,110.98 17,271,878.43 9.93 4. 研发投入 (1).研发投入情况表 □适用 √不适用 (2).情况说明 □适用 √不适用 5. 现金流 √适用 □不适用 项目 2019 年（元） 2018 年（元） 增减金额（元） 经营活动产生的现金流量净额 1,343,537,173.70 1,521,967,903.39 -178,430,729.69 投资活动产生的现金流量净额 -1,438,172,263.17 -1,179,895,012.43 -258,277,250.74 筹资活动产生的现金流量净额 1,369,992,156.65 568,002,638.59 801,989,518.06 现金及现金等价物净增加额 1,276,151,805.70 918,697,573.47 357,454,232.23 变动原因说明： 本年经营活动现金流量净额较同期减少主要是报告期内收到销售款及利息收入减少影响所致。 本年投资活动现金流量净额较同期减少主要是支付北京首都旅游集团财务有限公司投资款影 响所致。 本年筹资活动现金流量净额较同期增加主要是报告期公司发行中期票据及超短期融资券影响 所致。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数占总 资产的比例（%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况 说明 应收账款 165,218,865.00 0.69 281,686,672.88 1.30 -41.35 其他应收款 800,877,081.89 3.32 186,040,521.71 0.86 330.49 其他流动资产 212,077,591.88 0.88 122,866,140.36 0.57 72.61 可供出售金融资产 0.00 0.00 346,663,000.00 1.60 -100.00 长期股权投资 1,187,201,588.34 4.92 864,235,056.70 3.98 37.37 其他权益工具投资 8,100,000.00 0.03 0.00 0.00 100.00 其他非流动金融资产 410,984,000.00 1.70 0.00 0.00 100.00
2019年年度报告 在建工程 45394,303.79 0.1984,738582.59 0.39-4643 应付利息 0.00 0.0020,510,138.93 0.09-1000 到期的非流动负债 0,236,471.35 1,099068.0000 其他流动负债 2,037,313,34829 8.451,014,097,534.23 4.6710090 应付债券 2,482,873,063.64 预计负债 75,109,353.50 0.31 4,659,48860 0.021,51197 其他综合收益 0.13-1000 其他说明 应收账款较上期期末减少主要是报告期内收回应收信用卡及移动支付款项影响所致。 其他应收款较上期期末增加主要是合营公司借款及重分类调整一年以内到期的其他非流动资 产影响所致 其他流动资产较上期期末增加主要是增值税留抵税额增加影响所致 可供出售金融资产较上期期末减少是执行新金融工具准则影响所致。 长期股权投资较上期期末增加主要是公司投资北京首都旅游集团财务有限公司影响所致。 其他权益工具投资较上期期末增加是执行新金融工具准则影响所致。 其他非流动金融资产较上期期末增加是执行新金融工具准则影响所致 在建工程较上期期末减少主要是部分子公司装修工程结转影响所致 应付利息较上期期末减少主要是重分类中期票据利息至一年内到期的非流动负债影响所致。 ●一年内到期的非流动负债较上期期末减少主要是偿还到期债券以及重分类一年内到期长期借 款、中票利息共同影响影响所致 其他流动负债较上期期末增加主要是公司发行超短期融资券影响所致。 应付债券较上期期末增加主要是发行中期票据影响所致 预计负债较上期期末增加主要是计提闭店损失影响所致 其他综合收益较上期期末减少是执行新金融工具准则影响所致 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用口不适用 项目 期末账面价值(元 受限原因 货币资金 398,621,428.78 单用途预付卡存管资金 固定资产 174,834,104.78 抵押借款 投资性房地产 1,259,808,974.13 抵押借款 合计 1,833,264,507.69 3.其他说明 口适用√不适用 (四)行业经营性信息分析 √适用口不适用 2019年,在贸易保护主义升温,全球经济增长放缓的背景下,中国经济稳中有进,保持经济 运行在合理区间,体现出了一定的韧性。全年社会消费品零售总额比上年增长8.0%,呈现前低后 高的增长态势,全年除汽车以外的商品零售额较去年增长9.0%,限额以上零售业单位中百货店零 售额比上年増长1.4%。消费继续发挥对经济増长的主引擎作用,消费品市场总量稳步扩大,消费 结构不断优化,转型升级持续推进,新消费增长点加速形成,消费升级态势持续。 14/183
2019 年年度报告 14 / 183 在建工程 45,394,303.79 0.19 84,738,582.59 0.39 -46.43 应付利息 0.00 0.00 20,510,138.93 0.09 -100.00 一年内到期的非流动负债 80,236,471.35 0.33 1,099,068,000.00 5.06 -92.70 其他流动负债 2,037,313,348.29 8.45 1,014,097,534.23 4.67 100.90 应付债券 2,482,873,063.64 10.30 496,357,831.36 2.29 400.22 预计负债 75,109,353.50 0.31 4,659,488.60 0.02 1,511.97 其他综合收益 0.00 0.00 29,132,250.00 0.13 -100.00 其他说明 应收账款较上期期末减少主要是报告期内收回应收信用卡及移动支付款项影响所致。 其他应收款较上期期末增加主要是合营公司借款及重分类调整一年以内到期的其他非流动资 产影响所致。 其他流动资产较上期期末增加主要是增值税留抵税额增加影响所致。 可供出售金融资产较上期期末减少是执行新金融工具准则影响所致。 长期股权投资较上期期末增加主要是公司投资北京首都旅游集团财务有限公司影响所致。 其他权益工具投资较上期期末增加是执行新金融工具准则影响所致。 其他非流动金融资产较上期期末增加是执行新金融工具准则影响所致。 在建工程较上期期末减少主要是部分子公司装修工程结转影响所致。 应付利息较上期期末减少主要是重分类中期票据利息至一年内到期的非流动负债影响所致。 一年内到期的非流动负债较上期期末减少主要是偿还到期债券以及重分类一年内到期长期借 款、中票利息共同影响影响所致。 其他流动负债较上期期末增加主要是公司发行超短期融资券影响所致。 应付债券较上期期末增加主要是发行中期票据影响所致。 预计负债较上期期末增加主要是计提闭店损失影响所致。 其他综合收益较上期期末减少是执行新金融工具准则影响所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值（元） 受限原因 货币资金 398,621,428.78 单用途预付卡存管资金 固定资产 174,834,104.78 抵押借款 投资性房地产 1,259,808,974.13 抵押借款 合计 1,833,264,507.69 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 2019 年，在贸易保护主义升温，全球经济增长放缓的背景下，中国经济稳中有进，保持经济 运行在合理区间，体现出了一定的韧性。全年社会消费品零售总额比上年增长 8.0%，呈现前低后 高的增长态势，全年除汽车以外的商品零售额较去年增长 9.0%，限额以上零售业单位中百货店零 售额比上年增长 1.4%。消费继续发挥对经济增长的主引擎作用，消费品市场总量稳步扩大，消费 结构不断优化，转型升级持续推进，新消费增长点加速形成，消费升级态势持续
2019年年度报告 但受复杂多变的外部环境影响,全年GDP及社零总额增速持续回落,居民杠杆率快速提升 贷款还本付息压力增大,抑制了居民消费购买力,零售行业面临了一定的经营压力。 15/183
2019 年年度报告 15 / 183 但受复杂多变的外部环境影响，全年 GDP 及社零总额增速持续回落，居民杠杆率快速提升， 贷款还本付息压力增大，抑制了居民消费购买力，零售行业面临了一定的经营压力