华能国际电力股份有限公司2018年年度报告.pdf_P11-P15

2018年年度报告第三节公司业务概要、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂。截至2018年12月31日,公司拥有可控发电装机容量105,991兆瓦,权益发电装机容量93,755兆瓦,天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了16.5%。公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和直辖市:公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司,是中国最大的上市发电公司之公司的主要业务是利用现代化的技术和设备,利用国内外资金,在国内外开发、建设和运营大电厂、新能源发电项目及配套港口航运、增量配电网等设施,为社会提供电力、热力及综合能源服务。报告期内,公司电力产品销售营业务收入的93.68% 公司的主要业绩驱动因素包括但不限于发电量(供热量)、电价(热价)及燃料价格等方面。同时, 环境政策、人才队伍等亦会间接影响公司当期业绩和发展潜力。公司发电量和供热量受到国家整体经济运行形势、公司装机容量、区域布局、装机结枃、市场竞争等多重因素综合影响,2018年,公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4304.57亿千瓦时,同比上升9.12%;供热量累计完成2.16亿吉焦,同比增加22.73% 电价和燃料价格主要受国家政策、市场竞争和供求关系影响。2018年,公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为41848元/兆瓦时,同比增长 108%:受煤炭价格同比大幅上涨的影响,2018年公司境内电厂全年售电单位燃料成本为236.89元/兆瓦时,同比上涨4.85% 根据中国电力企业联合会报告,2018年全国用电量实现较快增长,电力消费结构继续优化,全国全社会用电量6.84万亿千瓦时,同比增长85%, 增速同比提高19个百分点,为2012年以来最高增速。工业生产总体平稳,高技术及装备制造业用电快速增长,高载能行业用电增速总体上升。全国全口径发电装机容量190亿千瓦,同比增长6.5%,其中非化石能源发电装机容量为77亿千瓦,占总装机的比重为408%,比上年提高20个百分点。全国全口径发电量699万亿千瓦时,同比增长84%,其中非化石能源发电量2.16万亿千瓦时,同比增长111%;全国发电设备平均利用小时3,862小时同比提高73小时,连续两年同比最高,其中火电设备利用小时4,361小时,为2015年以来最高水平,同比提高143小时。预计2019年全国电力供需总体平衡,局部地区高峰时段电力供需偏紧,综合考虑宏观经济、服务业和居民用电发展趋势、大气污染治理、电能替代等因素,预计2019年用电増速将比2018年平稳回落,增速约5.5%;全年全国新增装机容量1.1亿千瓦左右,其中非化石能源发电装机投产6,200万千瓦左右:预计全年火电设备利用小时4400小时左右,与2018年基本持平报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说 √适用口不适用 (1)本公司之子公司华能山东发电公司于2018年度收购了山东华能莱州风力发电有限公司、山东华能莱芜热电有限公司、山东华能聊城热电有限公司相关权益,详见附注八、2 单位:元币种:人民币合并日被合并方总资产东华能莱州风力发电有限公司东华能莱芜热电有限公司

2018 年年度报告 13 / 295 第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂。截至 2018 年 12 月 31 日，公司拥有可控发电装机容量 105,991 兆瓦，权益发电装机容量 93,755 兆瓦，天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了 16.5%。公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和直辖市；公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，是中国最大的上市发电公司之一。公司的主要业务是利用现代化的技术和设备，利用国内外资金，在国内外开发、建设和运营大型燃煤、燃气发电厂、新能源发电项目及配套港口、航运、增量配电网等设施，为社会提供电力、热力及综合能源服务。报告期内，公司电力产品销售收入约占公司主营业务收入的 93.68%。公司的主要业绩驱动因素包括但不限于发电量（供热量）、电价（热价）及燃料价格等方面。同时，技术创新、环境政策、人才队伍等亦会间接影响公司当期业绩和发展潜力。公司发电量和供热量受到国家整体经济运行形势、公司装机容量、区域布局、装机结构、市场竞争等多重因素综合影响，2018 年，公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量 4,304.57 亿千瓦时，同比上升 9.12%；供热量累计完成 2.16 亿吉焦，同比增加 22.73%。电价和燃料价格主要受国家政策、市场竞争和供求关系影响。2018 年，公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为 418.48 元/兆瓦时，同比增长 1.08%；受煤炭价格同比大幅上涨的影响，2018 年公司境内电厂全年售电单位燃料成本为 236.89 元/兆瓦时，同比上涨 4.85%。根据中国电力企业联合会报告，2018 年全国用电量实现较快增长，电力消费结构继续优化，全国全社会用电量 6.84 万亿千瓦时，同比增长 8.5%，增速同比提高 1.9 个百分点，为 2012 年以来最高增速。工业生产总体平稳，高技术及装备制造业用电快速增长，高载能行业用电增速总体上升。全国全口径发电装机容量 19.0 亿千瓦，同比增长 6.5%，其中非化石能源发电装机容量为 7.7 亿千瓦，占总装机的比重为 40.8%，比上年提高 2.0 个百分点。全国全口径发电量 6.99 万亿千瓦时，同比增长 8.4%，其中非化石能源发电量 2.16 万亿千瓦时，同比增长 11.1%；全国发电设备平均利用小时 3,862 小时，同比提高 73 小时，连续两年同比最高，其中火电设备利用小时 4,361 小时，为 2015 年以来最高水平，同比提高 143 小时。预计 2019 年全国电力供需总体平衡，局部地区高峰时段电力供需偏紧，综合考虑宏观经济、服务业和居民用电发展趋势、大气污染治理、电能替代等因素，预计 2019 年用电增速将比 2018 年平稳回落，增速约 5.5%；全年全国新增装机容量 1.1 亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产 6,200 万千瓦左右；预计全年火电设备利用小时 4,400 小时左右，与 2018 年基本持平。二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 (1) 本公司之子公司华能山东发电公司于 2018 年度收购了山东华能莱州风力发电有限公司、山东华能莱芜热电有限公司、山东华能聊城热电有限公司相关权益，详见附注八、2。单位：元币种：人民币子公司合并日被合并方总资产山东华能莱州风力发电有限公司 662,768,288 山东华能莱芜热电有限公司 2,043,799,164

2018年年度报告其中:境外资产0(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为0%。 (2)华能山东如意(香港)能源有限公司(“香港能源")由本公司之子公司华能山东(香港)投资有限公司(“香港投资”)及另一股东合资成立,各持有香港能源50%权益。香港能源下属全资子公司包括如意巴基斯坦能源和山东华泰电力运维(私人)有限公司(“华泰电力")。以前年度根据香港能源公司章程约定,双方对香港能源形成共同控制,作为合营公司核算,详见附注八、5 三、报告期内核心竞争力分析 1、规模和装备优势突出截至2018年底,公司可控发电装机容量达到105991兆瓦。境内电厂年发电量4,30457亿千瓦时,居国内行业可比公司第一。公司火电机组中,超过50%是60万千瓦以上的大型机组,包括14台已投产的世界最先进的百万千瓦等级的超超临界机组,投产国内蒸汽参数最高的66万千瓦高效超超临界燃煤机组和国内首次采用的超超临界二次再热燃煤发电机组,天然气发电装机容量达到10,419兆瓦,风电装机容量达到5,138兆瓦,其中海上风电300 兆瓦,清洁能源比例不断提高 2、节能环保指标保持领先一司在环保和发电效率方面都处于行业领先地位,平均煤耗、厂用电率、水耗等技术指标均达到世界先进水平。公司燃媒机组已按计划实施超低排 3、电厂的区域布局优势截至2018年底,公司在中国境内的电厂分布在二十六个省、自治区和直辖市,主要位于沿海沿江地区和电力负荷中心区域,机组利用率高。这些区域运输便利,有利于多渠道采购煤炭、稳定煤炭供给以及降低采购成本。此外,公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司 4、健全的公司治理结构和市场信誉优势作为三地上市的公众公司,公司受到境内外三个上市地证券监管部门的监管和广大投资者的监督。目前公司由股东大会、董事会、监事会和总经理班子组成的公司治理结构形成了决策权、监督权和经营杈之间相互制衡、运转协调的运行机制。公司完善健全的治理结构,保障了公司的规范化运作。公司在境内外资本市场积累了良好的市场信誉优势,融资渠道广泛、融资能力强 5、丰富的资本运作经验和海外发展经验公司先后于1994年、1998年和2001年在纽约、香港和上海三地上市,利用境内外资本市场完成了一系列股权和债务融资,为公司经营筹措了大量资金。公司自成立以来,秉持“开发与收购并重”的发展战略,持续开展多种形式的收购,助力公司快速成长。公司实施“走出去”战略,收购、运营新加坡大士能源,响应国家“一带一路”倡议,全面建成中巴经济走廊首个重大能源项目——萨希瓦尔燃煤电站,积累了海外发展的宝贵经验

2018 年年度报告 14 / 295 山东华能聊城热电有限公司 947,799,634 其中：境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 (2) 华能山东如意 (香港) 能源有限公司 (“香港能源”) 由本公司之子公司华能山东 (香港) 投资有限公司 (“香港投资”) 及另一股东合资成立，各持有香港能源 50%权益。香港能源下属全资子公司包括如意巴基斯坦能源和山东华泰电力运维 (私人) 有限公司 (“华泰电力”)。以前年度根据香港能源公司章程约定，双方对香港能源形成共同控制，作为合营公司核算，详见附注八、5。三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、规模和装备优势突出截至 2018 年底，公司可控发电装机容量达到 105,991 兆瓦。境内电厂年发电量 4,304.57 亿千瓦时，居国内行业可比公司第一。公司火电机组中，超过 50%是 60 万千瓦以上的大型机组，包括 14 台已投产的世界最先进的百万千瓦等级的超超临界机组，投产国内蒸汽参数最高的 66 万千瓦高效超超临界燃煤机组和国内首次采用的超超临界二次再热燃煤发电机组，天然气发电装机容量达到 10,419 兆瓦，风电装机容量达到 5,138 兆瓦，其中海上风电 300 兆瓦，清洁能源比例不断提高。 2、节能环保指标保持领先公司在环保和发电效率方面都处于行业领先地位，平均煤耗、厂用电率、水耗等技术指标均达到世界先进水平。公司燃煤机组已按计划实施超低排放改造。 3、电厂的区域布局优势截至 2018 年底，公司在中国境内的电厂分布在二十六个省、自治区和直辖市，主要位于沿海沿江地区和电力负荷中心区域，机组利用率高。这些区域运输便利，有利于多渠道采购煤炭、稳定煤炭供给以及降低采购成本。此外，公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司。 4、健全的公司治理结构和市场信誉优势作为三地上市的公众公司，公司受到境内外三个上市地证券监管部门的监管和广大投资者的监督。目前公司由股东大会、董事会、监事会和总经理班子组成的公司治理结构形成了决策权、监督权和经营权之间相互制衡、运转协调的运行机制。公司完善健全的治理结构，保障了公司的规范化运作。公司在境内外资本市场积累了良好的市场信誉优势，融资渠道广泛、融资能力强。 5、丰富的资本运作经验和海外发展经验公司先后于 1994 年、1998 年和 2001 年在纽约、香港和上海三地上市，利用境内外资本市场完成了一系列股权和债务融资，为公司经营筹措了大量资金。公司自成立以来，秉持“开发与收购并重”的发展战略，持续开展多种形式的收购，助力公司快速成长。公司实施“走出去”战略，收购、运营新加坡大士能源，响应国家“一带一路”倡议，全面建成中巴经济走廊首个重大能源项目——萨希瓦尔燃煤电站，积累了海外发展的宝贵经验

2018年年度报告 6、高素质的员工和经验丰富的管理层公司坚持“人才资源是第一资源”的理念,积极推进人才战略,形成了一支结构合理、专业配套、素质优良、忠于华能事业、符合公司发展战略需要的人才队伍。公司的管理团队拥有全面的行业知识并深刻了解国内国际电力监管制度,紧跟电力行业的最新发展趋势,能够把握市场商机,制定全面商业策略,评估及管理风险,执行管理及生产计划并提升整体利润,从而提高公司价值 7、大股东的强有力支持自公司上市以来,华能集团不断将优质资产注入公司,并通过参与公司的股权融资注入现金,始终支持公司的持续、稳定、健康发展。第四节经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂。截至2018年12月31日,公司拥有可控发电装机容量105,991兆瓦,权益发电装机容量93,755兆瓦,天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了16.5%。公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和直辖市:公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司,是中国最大的上市发电公司之一截至2018年12月31日止的十二个月,公司实现营业收入为人民币1,69861亿元,比上年同期(经重述)上升1104%。归属于本公司股东的净利润为人民币1439亿元,比上年同期(经重述)下降1742%每股收益为人民币0.07元 2018年公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4,30457亿千瓦时,同比上升9.12%:完成售电量4,05943亿千瓦时,同比上升9.30%: 公司境内电厂全年平均利用小时为4208小时,同比上升257小时,其中燃煤机组利用小时为4,340小时,同比增加146小时。在公司燃煤电厂所在的绝大部分地区中,公司利用小时领先当地平均水平。公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成供热量2.16亿吉焦,同比增长2.73%。 2018年公司全年共采购煤炭1%6亿吨,公司继续准确硏判煤炭市场走勢,优化采购策略、区域供应结枃,加强与重点大矿合作的力度,提前锁定优质低价资源,在煤炭市场价格全年高企的情况下,较好地控制了公司的燃料采购成本。公司境内电厂全年售电单位燃料成本为人民币236.89元佻兆瓦时, 比上年上升485% 2018年公司安全生产、技术经济及能耗指标继续保持行业领先,公司境内各电厂火电机组平均等效可用率为9451%,加权平均厂用电率为434% 公司燃煤机组全年平均发电煤耗28845克/千瓦时,平均供电煤耗为307.03克/千瓦时。公司高度重视节能环保工作,目前,公司全部燃煤机组均装有脱硫、脱硝和除尘装置,各项指标均符合环保要求。此外,根据国家关于燃煤发电杋组实现超低排放的规划,公司对燃煤发电杋组实施了技术改造,提前成国家规定的任务。 2018年公司新投产发电容量共653兆瓦全部为低碳清洁能源,其中风力发电容量482兆瓦,太阳能光伏发电容量171兆瓦

2018 年年度报告 15 / 295 6、高素质的员工和经验丰富的管理层公司坚持“人才资源是第一资源”的理念，积极推进人才战略，形成了一支结构合理、专业配套、素质优良、忠于华能事业、符合公司发展战略需要的人才队伍。公司的管理团队拥有全面的行业知识并深刻了解国内国际电力监管制度，紧跟电力行业的最新发展趋势，能够把握市场商机，制定全面商业策略，评估及管理风险，执行管理及生产计划并提升整体利润，从而提高公司价值。 7、大股东的强有力支持自公司上市以来，华能集团不断将优质资产注入公司，并通过参与公司的股权融资注入现金，始终支持公司的持续、稳定、健康发展。第四节经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析公司主要在中国全国范围内开发、建设和经营管理大型发电厂。截至 2018 年 12 月 31 日，公司拥有可控发电装机容量 105,991 兆瓦，权益发电装机容量 93,755 兆瓦，天然气、水电、风电、太阳能和生物质发电等清洁能源装机占比达到了 16.5%。公司中国境内电厂广泛分布在二十六个省、自治区和直辖市；公司在新加坡全资拥有一家营运电力公司，是中国最大的上市发电公司之一。截至 2018 年 12 月 31 日止的十二个月，公司实现营业收入为人民币 1,698.61 亿元，比上年同期（经重述）上升 11.04%。归属于本公司股东的净利润为人民币 14.39 亿元，比上年同期（经重述）下降 17.42%；每股收益为人民币 0.07 元。 2018年公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量4,304.57亿千瓦时，同比上升9.12%；完成售电量4,059.43亿千瓦时，同比上升9.30%；公司境内电厂全年平均利用小时为 4,208 小时，同比上升 257 小时，其中燃煤机组利用小时为 4,340 小时，同比增加 146 小时。在公司燃煤电厂所在的绝大部分地区中，公司利用小时领先当地平均水平。公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成供热量 2.16 亿吉焦，同比增长 22.73%。 2018 年公司全年共采购煤炭 1.96 亿吨，公司继续准确研判煤炭市场走势，优化采购策略、区域供应结构，加强与重点大矿合作的力度，提前锁定优质低价资源，在煤炭市场价格全年高企的情况下，较好地控制了公司的燃料采购成本。公司境内电厂全年售电单位燃料成本为人民币 236.89 元/兆瓦时，比上年上升 4.85%。 2018 年公司安全生产、技术经济及能耗指标继续保持行业领先，公司境内各电厂火电机组平均等效可用率为 94.51%，加权平均厂用电率为 4.34%；公司燃煤机组全年平均发电煤耗 288.45 克/千瓦时，平均供电煤耗为 307.03 克/千瓦时。公司高度重视节能环保工作，目前，公司全部燃煤机组均装有脱硫、脱硝和除尘装置，各项指标均符合环保要求。此外，根据国家关于燃煤发电机组实现超低排放的规划，公司对燃煤发电机组实施了技术改造，提前完成国家规定的任务。 2018 年公司新投产发电容量共 653 兆瓦,全部为低碳清洁能源，其中风力发电容量 482 兆瓦，太阳能光伏发电容量 171 兆瓦