2019年年度报告 电子面临新一轮发展,全球PCB产业链将享受增量红利。 下游应用需求的变化使电子级玻纤布的市场结构也将进一步调整,轻薄化、功能化、高性能化 将成为未来电子级玻纤布的发展趋势 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用口不适用 公司主要资产包括应收款项融资、固定资产、在建工程,截至报告期末占公司总资产的比例 分别为11.00%、58.32%、6.51% 其中,应收款项融资期末余额较期初余额増长74.57%,主要系报告期内营业收入及销售票据 回款增加所致; 固定资产期末余额较期初余额增长19.36%,主要系报告期内公司新建生产线完工转固所致 在建工程期末余额较期初余额下降47 主要系报告期内公司新建生产线完工转固所致 其中:境外资产9,662,404,242.02(单位:元币种:人民币),占总资产的比例为28.75% 公司其他资产变化情况详见本报告“第四节经营情况讨论与分析、二报告期内主要经营情况 (二)资产、负债情况分析” 三、报告期内核心竞争力分析 √适用口不适用 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面: (1)机制优势 混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势,央企的实力和民企的活力 有机结合,成为企业的内在竞争优势,并将这种优势体现在公司经营的各个方面。 (2)文化优势 企业文化使员工的组织认同感进一步增强,员工从公司获得了更多归属感,同时也对公司发 展产生了更强的责任意识,文化支持生产经营、文化覆盖生产经营已经合二为一。通过一系列文 化活动宣传、丰富和传承企业文化,极大增强了企业凝聚力,塑造了一支具有极强执行力的团队, 巨石精神的代代相传也将成为企业发展的核心竞争力和竞争优势。 (3)规模优势 公司产能规模全球第一,规模的增长会有利于各项固定费用的降低,有利于产生规模经济。 规模领先所奠定的行业地位,有利于提升客户粘性,使公司在产品供应能力及定价权方面占据更 加有利的主导地位。 (4)品牌优势 公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先行业竞争对手,公司在客户中全力打造 的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。 (5)成本优势 经过多年积累管理创新能力和技术创新能力,公司在成本控制方面形成了诸如“增节降工作 去”等具有巨石特色的制度体系,为公司持续的成本控制打下坚实基础,并积累形成核心竞争力 (6)创新优势 公司经过多年摸索和实践,建立了完善的创新体制,为各种技术创新提供发展的土壤,在生 产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位,并且持续保持同其他企业的 竞争优势。 (7)布局优势 随着全球经济一体化进程的加快,公司坚持“先建市场,后建工厂”的理念,稳步实施 地五洲”战略,国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地,国外在美国南卡、埃及苏伊士也有生 产布局,充分参与国际分工,努力促进全球经济的发展融合
2019 年年度报告 11 / 164 电子面临新一轮发展，全球PCB产业链将享受增量红利。 下游应用需求的变化使电子级玻纤布的市场结构也将进一步调整，轻薄化、功能化、高性能化 将成为未来电子级玻纤布的发展趋势。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 公司主要资产包括应收款项融资、固定资产、在建工程，截至报告期末占公司总资产的比例 分别为 11.00%、58.32%、6.51%； 其中，应收款项融资期末余额较期初余额增长 74.57%，主要系报告期内营业收入及销售票据 回款增加所致； 固定资产期末余额较期初余额增长 19.36%，主要系报告期内公司新建生产线完工转固所致； 在建工程期末余额较期初余额下降 47.37%，主要系报告期内公司新建生产线完工转固所致。 其中：境外资产 9,662,404,242.02（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 28.75%。 公司其他资产变化情况详见本报告“第四节经营情况讨论与分析、二报告期内主要经营情况、 （二）资产、负债情况分析”。 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： （1）机制优势 混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的实力和民企的活力 有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经营的各个方面。 （2）文化优势 企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感，同时也对公司发 展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营已经合二为一。通过一系列文 化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队， 巨石精神的代代相传也将成为企业发展的核心竞争力和竞争优势。 （3）规模优势 公司产能规模全球第一，规模的增长会有利于各项固定费用的降低，有利于产生规模经济。 规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品供应能力及定价权方面占据更 加有利的主导地位。 （4）品牌优势 公司品牌的认知度、认可度、满意度综合评价均领先行业竞争对手，公司在客户中全力打造 的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。 （5）成本优势 经过多年积累管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形成了诸如“增节降工作 法”等具有巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实基础，并积累形成核心竞争力 之一。 （6）创新优势 公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供发展的土壤，在生 产装备、核心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位，并且持续保持同其他企业的 竞争优势。 （7）布局优势 随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理念，稳步实施“三 地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都三大生产基地，国外在美国南卡、埃及苏伊士也有生 产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展融合
2019年年度报告 第四节经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019年,全球经济发展不稳定因素增加,国内经济增长放缓,经济发展的环境和条件发生了 深刻而复杂的变化。出现中美贸易摩擦以来,市场需求放缓,经济发展受到一定影响,但在经济 发展新旧动能转换加速所涉及的新技术、新产业领域,积极因素逐渐増多。行业政策进一步引导 玻纤企业朝着环保、优质、髙效的发展目标迈进,产业结构调整持续深化,玻璃纤维技术迭代升 级和下游复合材料应用领域扩大,推动了市场需求潜力逐步提升,这些变化都对玻纤企业自主创 新与可持续发展提出了更高的要求。 2019年,公司董事会与管理层紧紧围绕年度经营目标,攻坚克难、创新实干,公司主要工作 开展如下 1、集中精力抓产销,夯实高质量发展基础 以桐乡总部智能制造基地为样板,持续深入推进五大生产基地生产线对标竞赛,各条生产线 均保持高位稳定运行,人均效率屡创新高,先进智能制造优势凸显。全年粗纱产量实现双位数増 长,随着桐乡新材料智能制造基地年产6万吨电子纱暨年产2亿米电子布生产线项目满产运行,公 司电子布产量同比大幅增长,规模优势日益稳固。 坚持市场导向、差异化竞争、灵活应对的销售策略,充分利用产能优势、区位优势和技术优 势不断扩大市场份额,全力服务战略客户、重大客户,不断巩固优质市场,积极开发新领域、新 客户,不断提升新市场增量。针对高关税和“双反”政策,及时调整国内外生产基地产品结构和 内外销比例。在市场行业下行的情况下,仍然实现了玻纤粗纱业务的持续增长和电子布业务的加 速发力,使公司朝着粗细双元共进方向稳步迈进 2、攻坚克难推项目,开拓高质量发展空间 桐乡总部智能制造基地一粗一细两条生产线管控到位,各项经济技术指标超出预期,创造了 智能制造的新效率和新标杆。巨石成都年产25万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线项目朝着既定目标稳 步推进。美国项目攻坚克难,顺利实现投产运行,各项运营指标稳步提升,客户产品认证稳步推 进,为全球产销协调和规避贸易摩擦提供了新方案、开辟了新通道,也为进一步集聚、利用资源 创造了良好平台,成为产销全球化战略实施进程中的又一重要里程碑。巨石埃及重心从工程建设 转到稳定运营,在提效降本、配套保障、属地管理上有重大进步,发挥海外项目的桥头堡作用, 改善公司全球资源配置和“以外供外”调度。印度项目前期工作持续推进,建设前的各项调研 准备、报批、设计工作有序开展,第三个海外生产基地建设蓄势待发 3、全力以赴强创新,激发高质量发展活力 巸7配方成功升级,拉伸模量不断提高、配合料成本不断降低;E8高模量配方成功实现池窑生 产;玻璃配方体系不断优化改进,配方专利国际保护网络持续完善。全年开发超高性能风力叶片 用纱、通用型直接纱、高压管道用纱、高性能PP短纤、高表面卫浴SMC用纱、高强特高压复合绝 缘子用纱、高性能增强PP和PBT用増强纱、电缆包覆LFT直接纱、1080薄布等新产品9项,并 且在原料自制、浸润剂性能改良、电子纱池窑设计应用等方面取得显著成效。 4、持之以恒精管控,打通高质量发展路径 从顶层设计完善供应商管理机制,引入储备供应商新模式,开展供方质量动态评估,健全帮 扶与淘汰机制,确保重点原材料进厂质量:全方位推进样板创建,完善过程质量控制机制,细分 基层质管小组,优化现场质量检查方式,督促产品质量问题整改:大力提升生产效率,推广节能 技术,生产作业高位稳定,日均产能节节攀升,制造成本持续下降:充分发挥融资渠道优势,加 大债券发行和贷款置换力度,加强资金使用管控,财务降本切实有效;优化能源结构,充分利用 政策优惠,减少能源开支:完善安全基础管理,推动风险管控与隐患排査治理“双重”预防机制 建设,保障各系统运行总体稳定与安全;保持审计稽査常态化、高压化,优化审批权限;顺利通 过海关高级认证,进出口业务管理水平和通关效率进一步提升。 5、凝心聚力提文化,增强高质量发展后劲 以“三建工作法”为根本,实施党建+标准化、信息化、品牌化、国际化的四化建设,党建工 作与企业经营、规范治理、企业文化、廉洁从业深度融合,基础更扎实,模式更创新,特色更鲜 明,覆盖更广泛。组织开展第二批“不忘初心、牢记使命”主题教育,党委班子下基层、上党课、 做调研、写总结,做到了主题教育“讲实效、重实例、结实果”;基层党支部争创“五好党支部
2019 年年度报告 12 / 164 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 2019 年，全球经济发展不稳定因素增加，国内经济增长放缓，经济发展的环境和条件发生了 深刻而复杂的变化。出现中美贸易摩擦以来，市场需求放缓，经济发展受到一定影响，但在经济 发展新旧动能转换加速所涉及的新技术、新产业领域，积极因素逐渐增多。行业政策进一步引导 玻纤企业朝着环保、优质、高效的发展目标迈进，产业结构调整持续深化，玻璃纤维技术迭代升 级和下游复合材料应用领域扩大，推动了市场需求潜力逐步提升，这些变化都对玻纤企业自主创 新与可持续发展提出了更高的要求。 2019 年，公司董事会与管理层紧紧围绕年度经营目标，攻坚克难、创新实干，公司主要工作 开展如下： 1、集中精力抓产销，夯实高质量发展基础 以桐乡总部智能制造基地为样板，持续深入推进五大生产基地生产线对标竞赛，各条生产线 均保持高位稳定运行，人均效率屡创新高，先进智能制造优势凸显。全年粗纱产量实现双位数增 长,随着桐乡新材料智能制造基地年产 6 万吨电子纱暨年产 2 亿米电子布生产线项目满产运行，公 司电子布产量同比大幅增长，规模优势日益稳固。 坚持市场导向、差异化竞争、灵活应对的销售策略，充分利用产能优势、区位优势和技术优 势不断扩大市场份额，全力服务战略客户、重大客户，不断巩固优质市场，积极开发新领域、新 客户，不断提升新市场增量。针对高关税和“双反”政策，及时调整国内外生产基地产品结构和 内外销比例。在市场行业下行的情况下，仍然实现了玻纤粗纱业务的持续增长和电子布业务的加 速发力，使公司朝着粗细双元共进方向稳步迈进。 2、攻坚克难推项目，开拓高质量发展空间 桐乡总部智能制造基地一粗一细两条生产线管控到位，各项经济技术指标超出预期，创造了 智能制造的新效率和新标杆。巨石成都年产 25 万吨玻璃纤维池窑拉丝生产线项目朝着既定目标稳 步推进。美国项目攻坚克难，顺利实现投产运行，各项运营指标稳步提升，客户产品认证稳步推 进，为全球产销协调和规避贸易摩擦提供了新方案、开辟了新通道，也为进一步集聚、利用资源 创造了良好平台，成为产销全球化战略实施进程中的又一重要里程碑。巨石埃及重心从工程建设 转到稳定运营，在提效降本、配套保障、属地管理上有重大进步，发挥海外项目的桥头堡作用， 改善公司全球资源配置和“以外供外”调度。印度项目前期工作持续推进，建设前的各项调研、 准备、报批、设计工作有序开展，第三个海外生产基地建设蓄势待发。 3、全力以赴强创新，激发高质量发展活力 E7 配方成功升级，拉伸模量不断提高、配合料成本不断降低；E8 高模量配方成功实现池窑生 产；玻璃配方体系不断优化改进，配方专利国际保护网络持续完善。全年开发超高性能风力叶片 用纱、通用型直接纱、高压管道用纱、高性能 PP 短纤、高表面卫浴 SMC 用纱、高强特高压复合绝 缘子用纱、高性能增强 PP 和 PBT 用增强纱、电缆包覆 LFT 直接纱、1080 薄布等新产品 9 项，并 且在原料自制、浸润剂性能改良、电子纱池窑设计应用等方面取得显著成效。 4、持之以恒精管控，打通高质量发展路径 从顶层设计完善供应商管理机制，引入储备供应商新模式，开展供方质量动态评估，健全帮 扶与淘汰机制，确保重点原材料进厂质量；全方位推进样板创建，完善过程质量控制机制，细分 基层质管小组，优化现场质量检查方式，督促产品质量问题整改；大力提升生产效率，推广节能 技术，生产作业高位稳定，日均产能节节攀升，制造成本持续下降；充分发挥融资渠道优势，加 大债券发行和贷款置换力度，加强资金使用管控，财务降本切实有效；优化能源结构，充分利用 政策优惠，减少能源开支；完善安全基础管理，推动风险管控与隐患排查治理“双重”预防机制 建设，保障各系统运行总体稳定与安全；保持审计稽查常态化、高压化，优化审批权限；顺利通 过海关高级认证，进出口业务管理水平和通关效率进一步提升。 5、凝心聚力提文化，增强高质量发展后劲 以“三建工作法”为根本，实施党建+标准化、信息化、品牌化、国际化的四化建设，党建工 作与企业经营、规范治理、企业文化、廉洁从业深度融合，基础更扎实，模式更创新，特色更鲜 明，覆盖更广泛。组织开展第二批“不忘初心、牢记使命”主题教育，党委班子下基层、上党课、 做调研、写总结，做到了主题教育“讲实效、重实例、结实果”；基层党支部争创“五好党支部
2019年年度报告 和“支部党建工作特色品牌”蔚然成风。组织党员、志愿者投身社会公益事业,开展“小善大爱 情系石台”精准扶贫。大力完善后备干部人才梯队,启动实习干部培养机制,创新实施企业新型 学徒制试点平台,开展企业技能人才自主评价,努力弘扬工匠精神,着力培养工匠人才。成功举 办上市20周年庆典、庆祝新中国成立70周年、第25届国际玻纤年会等重大活动,突出成果展示 展现企业文化,提升公司形象。坚持讲好巨石故事、传播好巨石声音,充分借助媒体平台和资源, 聚焦巨石发展,形成了媒体共振效应,国际化和智能制造的“巨石新名片”深入人心 、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入1,049,329.31万元,比上年同期增长4.59%:归属于上市公司 股东的净利润212,886.53万元,比上年同期降低10.32% ()主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 10,493,293,115.7110,032,423,279.18 营业成本 6,77270,294.985,506,842,837.93 22.99 销售费用 88,309,356.52385,689,900.71 管理费用 576,835,053.68538,109,752.92 研发费用 283,805,966.64 288,768,065.63 财务费用 515,241,817.4 341,228,910.80 经营活动产生的现金流量净额 2,768,596,592743,862,006,789.83 28.31 投资活动产生的现金流量净额 -4,776164,196.20-5,517,097,259.84 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,029,491,681.521,163,001,540.42 74.50 A.营业收入较上年同期增长主要影响因素为:报告期销量增长所致 B.营业成本较上年同期增长主要影响因素为:报告期适用新收入准则后原部分销售费用重分类至 营业成本所致; C.销售费用较上年同期减少主要影响因素为:报告期适用新收入准则后原部分销售费用重分类至 营业成本所致 D.管理费用较上年同期增长主要影响因素为:报告期职工薪酬增长、租赁等费用增加所致: E.研发费用较上年同期减少主要影响因素为:报告期研发投入略有波动所致 F.财务费用较上年同期增长主要影响因素为:报告期有息负债增加使得利息支出增加所致 G.经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少主要影响因素为:报告期销售商品收到的票据回 款增加、购买商品及为职工支付的现金增加所致 H.投资活动产生的现金流量净额变动主要影响因素为:报告期购建固定资产支付的现金减少所致 Ⅰ.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长主要影响因素为:报告期新增银行借款和发行债 券增加所致。 2收入和成本分析 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 (%)上年增减(%)上年增减(% 玻纤及制品9,938580527.84|6,276.629,947.7436.85 2429减少10.20个百分点 其他 400,606,711.26393,300,018.081.82 7.85 8.26减少0.38个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率营业收入比营业成本比毛利率比上年增减 )上年增减(%)上年增减 (%) 国内地区5,959,236,524.563,99,17719.8732.98 29.09减少10.3个百分点 国外地区4,379,950,714.542,676,156,765.9538.9 1.59 15.37减少8.99个百分点
2019 年年度报告 13 / 164 和“支部党建工作特色品牌”蔚然成风。组织党员、志愿者投身社会公益事业，开展“小善大爱 情系石台”精准扶贫。大力完善后备干部人才梯队，启动实习干部培养机制，创新实施企业新型 学徒制试点平台，开展企业技能人才自主评价，努力弘扬工匠精神，着力培养工匠人才。成功举 办上市 20 周年庆典、庆祝新中国成立 70 周年、第 25 届国际玻纤年会等重大活动，突出成果展示， 展现企业文化，提升公司形象。坚持讲好巨石故事、传播好巨石声音，充分借助媒体平台和资源， 聚焦巨石发展，形成了媒体共振效应，国际化和智能制造的“巨石新名片”深入人心。 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 1,049,329.31 万元，比上年同期增长 4.59%；归属于上市公司 股东的净利润 212,886.53 万元，比上年同期降低 10.32%。 (一)主营业务分析 1.利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 10,493,293,115.71 10,032,423,279.18 4.59 营业成本 6,772,702,294.98 5,506,842,837.93 22.99 销售费用 88,309,356.52 385,689,900.71 -77.10 管理费用 576,835,053.68 538,109,752.92 7.20 研发费用 283,805,966.64 288,768,065.63 -1.72 财务费用 515,241,817.41 341,228,910.80 51.00 经营活动产生的现金流量净额 2,768,596,592.74 3,862,006,789.83 -28.31 投资活动产生的现金流量净额 -4,778,164,196.20 -5,517,097,259.84 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 2,029,491,681.52 1,163,001,540.42 74.50 A.营业收入较上年同期增长主要影响因素为：报告期销量增长所致； B.营业成本较上年同期增长主要影响因素为：报告期适用新收入准则后原部分销售费用重分类至 营业成本所致； C.销售费用较上年同期减少主要影响因素为：报告期适用新收入准则后原部分销售费用重分类至 营业成本所致； D.管理费用较上年同期增长主要影响因素为：报告期职工薪酬增长、租赁等费用增加所致； E.研发费用较上年同期减少主要影响因素为：报告期研发投入略有波动所致； F.财务费用较上年同期增长主要影响因素为：报告期有息负债增加使得利息支出增加所致； G.经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少主要影响因素为：报告期销售商品收到的票据回 款增加、购买商品及为职工支付的现金增加所致； H.投资活动产生的现金流量净额变动主要影响因素为：报告期购建固定资产支付的现金减少所致； I.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长主要影响因素为：报告期新增银行借款和发行债 券增加所致。 2.收入和成本分析 (1).主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位：元 币种：人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 玻纤及制品 9,938,580,527.84 6,276,629,947.74 36.85 4.21 24.29 减少 10.20 个百分点 其他 400,606,711.26 393,300,018.08 1.82 7.85 8.26 减少 0.38 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年增减 （%） 国内地区 5,959,236,524.56 3,993,773,199.87 32.98 9.19 29.09 减少 10.33 个百分点 国外地区 4,379,950,714.54 2,676,156,765.95 38.90 -1.59 15.37 减少 8.99 个百分点
2019年年度报告 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司以实物销售为主的产品收入主要是玻纤纱及制品的销售。2019年公司玻纤纱及制品实现 营业收入为993,858.05万元,占全部营业收入的比例为94.71%。与上年相比,玻纤纱及制品营 业收入上升4.21%,营业成本上升24.29%,毛利率下降10.20个百分点,主要原因是原部分销售 费用重分类至营业成本所致 公司主营业务销售中,国内销售占57.64%,与上年相比上升2.56%。国内营业收入同比上升 9.19骗%,国外营业收入同比下降1.59%。主要原因是报告期内,全球经济发展不稳定因素增加,国 内经济增长放缓压力加大,中美贸易摩擦出现以来,市场需求放缓,经济发展受到一定影响。公 司通过坚持市场导向、差异化竞争、灵活应对的销售策略,充分利用产能优势、区位优势和技术 优势不断扩大市场份额,全力服务战略客户、重大客户,不断巩固优质市场,积极开发新领域 新客户,不断提升新市场增量,使得公司主要产品玻纤纱及制品销量持续增长 (2).产销量情况分析表 √适用口不适用 产销量情况说明 报告期内,公司产销量同比均有一定幅度的增长。 (3).成本分析表 单位:元 分产品情况 成本构 分产品成项目 本期占总成 上年同期金额占总成 上年同本用金额软情况 本期金额 本比例(%) 比例()动比例()说明 [玻纤及制品材料「2.005740019 9.621,745,887,091.08 1.70 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用口不适用 前五名客户销售额131,996.94万元,占年度销售总额12.58%:其中前五名客户销售额中关 联方销售额80,650.71万元,占年度销售总额7.69% 前五名供应商采购额161,315.16万元,占年度采购总额18.21%:其中前五名供应商购额 中关联方采购额37,960.42万元,占年度采购总额4.28% 3.费用 √适用口不适用 单位:元 本期数 上年同期数变动比例(%) 变动原因 销售费用8309,35652|385,689,90007 77.10报告期适用新收入准则后销售费用重分类 管理费用576,835,053.68538,109,752.92 7.20报告期职工薪酬增长、租赁等费用增加 研发费用283,805,96.64288,768,065.63 1-1.72报告期研发投入略有波动 「财务费用|515,241,817.41341,228,910.80 51.00报告期利息支出增加 4研发投入 (1).研发投入情况表 √适用口不适用 单位 本期费用化研发投入 283,805,966 本期资本化研发投入 研发投入合计 283,805,9664 研发投入总额占营业收入比例(% 2.70 公司研发人员的数量 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 研发投入资本化的比重(%) 0
2019 年年度报告 14 / 164 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 公司以实物销售为主的产品收入主要是玻纤纱及制品的销售。2019 年公司玻纤纱及制品实现 营业收入为 993,858.05 万元，占全部营业收入的比例为 94.71%。与上年相比，玻纤纱及制品营 业收入上升 4.21%，营业成本上升 24.29%，毛利率下降 10.20 个百分点，主要原因是原部分销售 费用重分类至营业成本所致。 公司主营业务销售中，国内销售占 57.64%，与上年相比上升 2.56%。国内营业收入同比上升 9.19%，国外营业收入同比下降 1.59%。主要原因是报告期内，全球经济发展不稳定因素增加，国 内经济增长放缓压力加大，中美贸易摩擦出现以来，市场需求放缓，经济发展受到一定影响。公 司通过坚持市场导向、差异化竞争、灵活应对的销售策略，充分利用产能优势、区位优势和技术 优势不断扩大市场份额，全力服务战略客户、重大客户，不断巩固优质市场，积极开发新领域、 新客户，不断提升新市场增量，使得公司主要产品玻纤纱及制品销量持续增长。 (2).产销量情况分析表 √适用 □不适用 产销量情况说明： 报告期内，公司产销量同比均有一定幅度的增长。 (3).成本分析表 单位：元 分产品情况 分产品 成本构 成项目 本期金额 本期占总成 本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变 动比例(%) 情况 说明 玻纤及制品 材料 2,005,747,004.79 29.62 1,745,887,091.08 31.70 14.88 无 (4).主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 前五名客户销售额 131,996.94 万元，占年度销售总额 12.58%；其中前五名客户销售额中关 联方销售额 80,650.71 万元，占年度销售总额 7.69%。 前五名供应商采购额 161,315.16 万元，占年度采购总额 18.21%；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额 37,960.42 万元，占年度采购总额 4.28%。 3.费用 √适用 □不适用 单位：元 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因 销售费用 88,309,356.52 385,689,900.71 -77.10 报告期适用新收入准则后销售费用重分类 管理费用 576,835,053.68 538,109,752.92 7.20 报告期职工薪酬增长、租赁等费用增加 研发费用 283,805,966.64 288,768,065.63 -1.72 报告期研发投入略有波动 财务费用 515,241,817.41 341,228,910.80 51.00 报告期利息支出增加 4.研发投入 (1).研发投入情况表 √适用 □不适用 单位：元 本期费用化研发投入 283,805,966.64 本期资本化研发投入 0.00 研发投入合计 283,805,966.64 研发投入总额占营业收入比例（%） 2.70 公司研发人员的数量 1,182 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 10.37 研发投入资本化的比重（%） 0.00
2019年年度报告 2).情况说明 √适用口不适用 玻璃纤维是国民经济发展不可或缺的重要基础材料,公司围绕玻璃纤维和复合材料的开发进 行全面技术创新,充分利用内部技术创新体系和外部资源,建设具有国际领先水平的玻璃纤维及 复合材料研究机构,推动全球玻璃纤维行业技术进步。 报告期内,公司研发投入约2.84亿元,取得了良好的研发效果。研发支出主要是围绕玻璃纤 维技术及产品的研究开发。公司是全国首批制造业单项冠军示范企业、国家技术创新示范企业和 国家知识产权示范企业,并被国家有关部委联合认定为国家企业技术中心,主要研究方向为:玻 璃配方硏究、浸润剂化工研制、玻璃纤维产品开发、玻纤复合材料应用研究,以及玻璃纤维生产 所需的工艺装备、清洁生产技术和智能制造技术开发。公司目前已经在玻璃配方、大型玻纤池窑 和绿色制造三大技术领域,拥有世界一流核心自主知识产权,居世界领先水平,具有全套技术输 出能力。 5现金流 √适用口不适用 科目 本期数 上年同期数变动比例(%) 变动原因 经营活动产生的 报告期销售商品收到的票据回 现金流量净额 2,768,596,592.743,862,006,789.83 28.31款增加、购买商品及为职工支付 的现金增加所致 投资活动产生的 现金流量净额 4,78,164,196.20-5,517,097,25984 不适用告期购建园定资产支付的现 筹资活动产生的 2,029,491,68 现金流量净额 1,163,001,540.42 74. 报告期新增银行借款和发行债 券增加所致 (二)资产、负债情况分析 √适用口不适 1.资产及负债状况 单位:元 本期期末 上期期末本期期末金 项目名称 本期期末数 数占总资 产的比例 上期期末数 数占总资额较上期期情况 产的比例末变动比例说明 (%) 应收票据 0.002,117,015,017.29 6.97 100.00附后 应收款项融资 3,695,720,222.75 11.00 0.0 00不适用附后 [其他流动资产 309,191,247.51 464,356,853.92 1.53 3342附后 「固定资产 19,596,984,480.68 16,419,009,319.54 19.36附后 [在建工程 2,187,731,981.04 6.514,156,849,872.78 13.69 47.37附后 [无形资产 803,149,056.99 598,997,073.58 1.97 34.08附后 短期借款 6,610,547,641.36 19.674,931,434,616.43 16.24 34.05附后 衍生金融负债 0.00 30,232,980.03 0.10 -1000附后 [应付账款 1,272,101,463.703.791,940,064,796.86 4.43附后 应付职工薪酬 75,781,796.05 46,468,599.76 0.15 63.08附后 应交税费 263,525,064.91 0.78 418,385,964.97 1.38 37.01附后 年内到期的非流动负债398,154,909.89 1.183,134,129,181.32 10.32 87.30附后 其他流动负债 1,613,057,976.75 0.00 不适用附后 应付债券 2,197,408,333.4 399,350,000.03 450.25附后 递延收益 130,589,447.52 89,762,016.05 45.48附后 递延所得税负债 367,850,856.07 262,024,127.84 0.86 40.39附后 15/164
2019 年年度报告 15 / 164 (2).情况说明 √适用 □不适用 玻璃纤维是国民经济发展不可或缺的重要基础材料，公司围绕玻璃纤维和复合材料的开发进 行全面技术创新，充分利用内部技术创新体系和外部资源，建设具有国际领先水平的玻璃纤维及 复合材料研究机构，推动全球玻璃纤维行业技术进步。 报告期内，公司研发投入约 2.84 亿元，取得了良好的研发效果。研发支出主要是围绕玻璃纤 维技术及产品的研究开发。公司是全国首批制造业单项冠军示范企业、国家技术创新示范企业和 国家知识产权示范企业，并被国家有关部委联合认定为国家企业技术中心，主要研究方向为：玻 璃配方研究、浸润剂化工研制、玻璃纤维产品开发、玻纤复合材料应用研究，以及玻璃纤维生产 所需的工艺装备、清洁生产技术和智能制造技术开发。公司目前已经在玻璃配方、大型玻纤池窑 和绿色制造三大技术领域，拥有世界一流核心自主知识产权，居世界领先水平，具有全套技术输 出能力。 5.现金流 √适用 □不适用 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 变动原因 经营活动产生的 现金流量净额 2,768,596,592.74 3,862,006,789.83 -28.31 报告期销售商品收到的票据回 款增加、购买商品及为职工支付 的现金增加所致 投资活动产生的 现金流量净额 -4,778,164,196.20 -5,517,097,259.84 不适用 报告期购建固定资产支付的现 金减少所致 筹资活动产生的 现金流量净额 2,029,491,681.52 1,163,001,540.42 74.50 报告期新增银行借款和发行债 券增加所致 (二)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1.资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况 说明 应收票据 0.00 0.00 2,117,015,017.29 6.97 -100.00 附后 应收款项融资 3,695,720,222.75 11.00 0.00 0.00 不适用 附后 其他流动资产 309,191,247.51 0.92 464,356,853.92 1.53 -33.42 附后 固定资产 19,596,984,480.68 58.32 16,419,009,319.54 54.06 19.36 附后 在建工程 2,187,731,981.04 6.51 4,156,849,872.78 13.69 -47.37 附后 无形资产 803,149,056.99 2.39 598,997,073.58 1.97 34.08 附后 短期借款 6,610,547,641.36 19.67 4,931,434,616.43 16.24 34.05 附后 衍生金融负债 0.00 0.00 30,232,980.03 0.10 -100.00 附后 应付账款 1,272,101,463.70 3.79 1,940,064,796.86 6.39 -34.43 附后 应付职工薪酬 75,781,796.05 0.23 46,468,599.76 0.15 63.08 附后 应交税费 263,525,064.91 0.78 418,385,964.97 1.38 -37.01 附后 一年内到期的非流动负债 398,154,909.89 1.18 3,134,129,181.32 10.32 -87.30 附后 其他流动负债 1,613,057,976.75 4.80 0.00 0.00 不适用 附后 应付债券 2,197,408,333.48 6.54 399,350,000.03 1.31 450.25 附后 递延收益 130,589,447.52 0.39 89,762,016.05 0.30 45.48 附后 递延所得税负债 367,850,856.07 1.09 262,024,127.84 0.86 40.39 附后