30中国外运股份有限公司 第五节:经营情况讨论与分析(董事会报告) 第五节 经营情况讨论与分析(董事会报告) 本期数 上年同期数变动比例(%)变动原因分析 投资活动产生的现金487551815131241318914 不适用主要因为收回期初理财产品流入现金16亿元 流量净额 本年处置路凯国际收到现金1776亿元 本年处置 Americold股票收到现金792亿元 本年投资招商局海南开发投资有限公司支付 351亿元。 筹资活动产生的现金412951205919150318 不适用主要因为本年向中国外运长航支付殷权收购 流量净额 款881亿元(系招商物流收购中外运长航八 家存续企业) 本年向招商局集团(香港)有限公司支付招商 物流对路凯国际的股权收购款23:10亿元
30 中国外运股份有限公司 第五节：经营情况讨论与分析（董事会报告） 第五节 经营情况讨论与分析（董事会报告） 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 变动原因分析 投资活动产生的现金 流量净额 4,875,518,151.31 -2,441,731,891.49 不适用 主要因为收回期初理财产品流入现金16亿元； 本年处置路凯国际收到现金17.76亿元 ； 本年处置Americold股票收到现金7.92亿元 ； 本年投资招商局海南开发投资有限公司支付 3.51亿元。 筹资活动产生的现金 流量净额 -1,295,120,599.19 -153,043,731.83 不适用 主要因为本年向中国外运长航支付股权收购 款8.81亿元（系招商物流收购中外运长航八 家存续企业）； 本年向招商局集团（香港）有限公司支付招商 物流对路凯国际的股权收购款23.10亿元
第五节:经营情况讨论与分析(董事会报告 零一八年年报31 2.收入和成本分析 √适用不适用 1).主营业务分行业,分产品,分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 营业收入比营业成本比毛利率比 分行业 营业收 营业成本毛利率(%)上年增减(%上年增减%)上年增减% 物流行业 65805924327371158208163.12 599减少041个 百分点 主营业务分产品情况 营业收入比营业成本比毛利率比 营业收入 营业成本毛利率(%)上年增减%上年增减(%上年增减(% 货运代理 55482593104492499293086 369减少030个 百分点 专业物流 20148915127631859914037323 887减少080个 百分点 仓储码头 243988197258176493804996 2766 5.93增加086个 其他服务 67363127394258691368090 1607减少146个 百分点 主营业务分行业、分产品情况的说明 口适用 √不适用 (2).产销量情况分析表 口适用 √不适用
第五节：经营情况讨论与分析（董事会报告） 二零一八年年报 31 2. 收入和成本分析 3适用 □不适用 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位 ：元 币种 ：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比 上年增减(%) 营业成本比 上年增减(%) 毛利率比 上年增减(%) 物流行业 76,580,592,432.73 71,158,208,163.12 7.08 5.53 5.99 减少0.41个 百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比 上年增减(%) 营业成本比 上年增减(%) 毛利率比 上年增减(%) 货运代理 47,255,482,593.10 44,924,992,930.86 4.93 3.36 3.69 减少0.30个 百分点 专业物流 20,148,915,127.63 18,599,140,373.23 7.69 7.93 8.87 减少0.80个 百分点 仓储码头 2,439,881,972.58 1,764,938,049.96 27.66 7.19 5.93 增加0.86个 百分点 其他服务 6,736,312,739.42 5,869,136,809.07 12.87 14.12 16.07 减少1.46个 百分点 主营业务分行业、分产品情况的说明 □适用 3不适用 (2). 产销量情况分析表 □适用 3不适用
32中国外运股份有限公司 第五节:经营情况讨论与分析(董事会报告) 第五节 经营情况讨论与分析(董事会报告) 3).成本分析表 单位:元币种:人民币 上年同期本期金额较 本期占总 占总成本上年同变动 成本构成项目 本期金额成本比例 上年同期金额比例(%比例% 物流行业运输和相关费用642176156164 902561201583,251.03 物流行业工成本 3,62593643907 5.10335980259%57 500 792 物流行业折旧与摊销 1163584317.09 651,11107530028 物流行业维修保养费 6449892735 092725518664 13665 物流行业燃油费 38462507172 054238139.53624 物流行业租金开支 561675301.05 15886182 489 物流行业安全生产费 4143643650 636252305 153.24 物流行业其他经营开支 1,098816703.15 1.54859,18498367 2789 成本分析其他情况说明 口适用 √不适用 4)主要销售客户及主要供应商情况 √适用 口不适用 前五名客户销售额580456.10万元,占年度销售总额7.51%:其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元,占年度销售总额0% 单位:万元币种:人民币 客户 销售总额占年度销售总额的比例是否为关联方 238576.86 3.09%否 公司2 17352890 否 公司3 6086298 0.79%否 55,015.77 52471.58 0.68%否 总计 580456.10 7.51%/
32 中国外运股份有限公司 第五节：经营情况讨论与分析（董事会报告） 第五节 经营情况讨论与分析（董事会报告） (3). 成本分析表 单位 ：元 币种 ：人民币 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总 成本比例(%) 上年同期金额 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较 上年同期变动 比例(%) 物流行业 运输和相关费用 64,217,661,561.64 90.25 61,201,683,251.03 91.17 4.93 物流行业 人工成本 3,625,936,439.07 5.10 3,359,802,594.57 5.00 7.92 物流行业 折旧与摊销 1,163,584,317.09 1.65 1,111,075,300.28 1.65 4.73 物流行业 维修保养费 64,498,927.35 0.09 27,255,186.64 0.04 136.65 物流行业 燃油费 384,625,071.72 0.54 238,139,536.24 0.35 61.51 物流行业 租金开支 561,675,301.05 0.79 321,158,861.82 0.48 74.89 物流行业 安全生产费 41,436,436.50 0.06 16,362,523.05 0.02 153.24 物流行业 其他经营开支 1,098,816,703.15 1.54 859,184,983.67 1.29 27.89 成本分析其他情况说明 □适用 3不适用 (4) 主要销售客户及主要供应商情况 3适用 □不适用 前五名客户销售额580,456.10万元，占年度销售总额7.51% ；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0 %。 单位 ：万元 币种 ：人民币 客户 销售总额 占年度销售总额的比例 是否为关联方 公司1 238,576.86 3.09% 否 公司2 173,528.90 2.24% 否 公司3 60,862.98 0.79% 否 公司4 55,015.77 0.71% 否 公司5 52,471.58 0.68% 否 总计 580,456.10 7.51% /
第五节:经营情况讨论与分析(董事会报告 零一八年年报33》 前五名供应商采购额1,13261.13万元,占年度采购总额15.78%:其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0元,占年度采购总额0%。 单位:万元币种:人民币 采购商 采购总额占年度采购总额的比例是否为关联方 公司 33996889 4.74%否 公司2 274,711.55 3.83% 否 公司3 .91%否 公司4 207,80797 .90%否 公司5 10098386 141%否 总计 1,132661.13 1578% √适用 适用 具体详见本章节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 4.研发投入 研发投入情况表 √适用 口不适用 本期费用化研发投入 本期资本化研发投入 18,715541.10 发投入合计 42,640,579.20 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.06 公司研发人员的数量 289 研发人员数量占公司总人数的比例%) 研发投入资本化的比重(%) 情况说明 口适用 √不适用
第五节：经营情况讨论与分析（董事会报告） 二零一八年年报 33 前五名供应商采购额1,132,661.13万元，占年度采购总额15.78% ；其中前五名供应商采购额 中关联方采购额0元，占年度采购总额0%。 单位 ：万元 币种 ：人民币 采购商 采购总额 占年度采购总额的比例 是否为关联方 公司1 339,968.89 4.74% 否 公司2 274,711.55 3.83% 否 公司3 209,188.86 2.91% 否 公司4 207,807.97 2.90% 否 公司5 100,983.86 1.41% 否 总计 1,132,661.13 15.78% / 3. 费用 3适用 □不适用 具体详见本章节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。 4. 研发投入 研发投入情况表 3适用 □不适用 单位 ：元 本期费用化研发投入 23,925,038.10 本期资本化研发投入 18,715,541.10 研发投入合计 42,640,579.20 研发投入总额占营业收入比例(%) 0.06 公司研发人员的数量 289 研发人员数量占公司总人数的比例(%) 0.79 研发投入资本化的比重(%) 43.89 情况说明 □适用 3不适用
34中国外运股份有限公司 第五节:经营情况讨论与分析(董事会报告) 第五节 经营情况讨论与分析(董事会报告) 5.现金流 √适用口不适用 截至12月31日止年度 2017年 百万元人民币 百万元人民币 经营活动产生的现金流量净额 2,013.39 投资活动产生的现金流量净额 4875.52 筹资活动产生的现金流量净额 -129512 153.04 汇率变动对现金及现金等价物的影响 14.65 现金和现金等价物净增加额 5,608.44 385.43 期末现金和现金等价物余额 15,31782 9,70938 经营活动 截至2018年12月31日止年度,经营活动的现金流入净额为2013亿元人民币,较2017年的3006亿 元人民币减少了3301%,主要由于预付款项和其他流动资产增加236亿元人民币(2017年同期 增加0.85亿元人民币),支付薪酬增加338亿元人民币,应付贸易账款减少8.75亿元人民币(2017 年同期:增加1846亿元人民币).支付税费增加217亿元人民币,部分由应收贸易账款减少3.25亿 元人民币,合同负债增加259亿元人民币(2017年同期:减少101亿元人民币).其他应收款本期 减少092亿元人民币,其他应付账款、其他流动负债增加0.23亿元人民币(2017年同期:减少477 亿元人民币)所抵消 投资活动 截至2018年12月31日止年度,投资活动的现金流入净额为4876亿元人民币,主要包括收回期初 交易性金融资产16亿元人民币,收回期初三个月以上定期存款2225亿元人民币,收到合联营企 业股利994亿元人民币,处置物业和机器设备、无形资产及土地使用权收到427亿元人民币,处 置路凯国际收到17.76亿元人民币,出售美冷普通股收到792亿元人民币,部分由添置物业和机器 设备支付2283亿元人民币,添置无形资产和其他资产支付3.02亿元人民币,投资支付合营公司招 商局海南开发投资有限公司支付351亿元人民币所抵消。 截至2017年12月31日止年度.投资活动的现金流出净额为2442亿元人民币,主要包括3249亿元 人民币用以添置物业和机器设备,8.00亿元人民币用于添置交易性金融资产,三个月以上定期存 款增加879亿元人民币,部分由收到合营企业股利8.89亿元人民币、处置可供出售金融资产所得 款项9.71亿元人民币以及处置物业和机器设备,无形资产及土地使用权的现金流入5.67亿元人民 币所抵销
34 中国外运股份有限公司 第五节：经营情况讨论与分析（董事会报告） 第五节 经营情况讨论与分析（董事会报告） 5. 现金流 3适用 □不适用 截至12月31日止年度 2018年 2017年 百万元人民币 百万元人民币 经营活动产生的现金流量净额 2,013.39 3,005.73 投资活动产生的现金流量净额 4,875.52 -2,441.73 筹资活动产生的现金流量净额 -1,295.12 -153.04 汇率变动对现金及现金等价物的影响 14.65 -25.52 现金和现金等价物净增加额 5,608.44 385.43 期末现金和现金等价物余额 15,317.82 9,709.38 经营活动 截至2018年12月31日止年度，经营活动的现金流入净额为20.13亿元人民币，较2017年的30.06亿 元人民币减少了33.01%，主要由于预付款项和其他流动资产增加2.36亿元人民币（2017年同期 ： 增加0.85亿元人民币），支付薪酬增加3.38亿元人民币，应付贸易账款减少8.75亿元人民币（2017 年同期 ：增加18.46亿元人民币），支付税费增加2.17亿元人民币，部分由应收贸易账款减少3.25亿 元人民币，合同负债增加2.59亿元人民币（2017年同期 ：减少1.01亿元人民币），其他应收款本期 减少0.92亿元人民币，其他应付账款、其他流动负债增加0.23亿元人民币（2017年同期 ：减少4.77 亿元人民币）所抵消。 投资活动 截至2018年12月31日止年度，投资活动的现金流入净额为48.76亿元人民币，主要包括收回期初 交易性金融资产16亿元人民币，收回期初三个月以上定期存款22.25亿元人民币，收到合联营企 业股利9.94亿元人民币，处置物业和机器设备、无形资产及土地使用权收到4.27亿元人民币，处 置路凯国际收到17.76亿元人民币，出售美冷普通股收到7.92亿元人民币，部分由添置物业和机器 设备支付22.83亿元人民币，添置无形资产和其他资产支付3.02亿元人民币，投资支付合营公司招 商局海南开发投资有限公司支付3.51亿元人民币所抵消。 截至2017年12月31日止年度，投资活动的现金流出净额为24.42亿元人民币，主要包括32.49亿元 人民币用以添置物业和机器设备，8.00亿元人民币用于添置交易性金融资产，三个月以上定期存 款增加8.79亿元人民币，部分由收到合营企业股利8.89亿元人民币、处置可供出售金融资产所得 款项9.71亿元人民币以及处置物业和机器设备，无形资产及土地使用权的现金流入5.67亿元人民 币所抵销